haftalık bülten

HAFTALIK BÜLTEN
3 ŞUBAT – 7 ŞUBAT 2014
HAFTANIN ÖZETİ
FED’in varlık alımlarını kademeli olarak
3,2
3
azaltma kararının ardından İngiltere ve
2,8
Avrupa Merkez Bankaları gelişmekte
2,6
olan piyasalarda yaşanan hareketliliği
2,4
engellemek adına gelişmekte olan piyasa
EUR/TL
2,2
merkez bankalarının faiz artırımına
gitmesinin
aksine
faiz
oranlarında
herhangi bir değişikliğe gitmeyerek
sabit tuttu. Avrupa bölgesinde faiz
oranlarının artırılmaması neticesinde
EURO diğer para birimleri karşısında
değer kazandı. Bunun yanı sıra Avrupa
1,39
1,38
1,37
1,36
1,35
1,34
1,33
1,32
1,31
1,3
1,29
1,28
EUR/USD
piyasalarında faiz kararı ile birlikte
oluşan iyimser havanın etkisiyle Avrupa
borsaları yukarı yönlü hareket etti.
Piyasaların dikkatle beklediği bir diğer
veri olan ABD tarım dışı istihdam verisi
beklentilerin oldukça altında gerçekleşti.
Bu haberle birlikte piyasalarda dolar
değer kaybetti ve TL dolar karşısında
yükselişe geçti. Ancak daha sonra kredi
derecelendirme
kuruluşu
Türkiye’nin durağan olan
görünümünü
negatife
S&P’
nin
kredi
çevirmesiyle
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
2,4
2,3
2,2
2,1
2
1,9
1,8
1,7
USD/TL
HAFTALIK BÜLTEN
TL tekrar değer kaybetti. Brent ham
petrolünün varil fiyatı geçtiğimiz hafta
değer kazanarak 109.57 seviyesinde
90.000,00
BIST 100
80.000,00
işlem gördü. Altın hafta boyunca yatay
bir seyir izledi
ve %0.2’lik bir artış
gerçekleştirdi. Yurtiçi piyasalarda ise
BIST100 endeksi haftayı 2 haftalık
70.000,00
60.000,00
50.000,00
düşüşün ardından %4.7 artışla 64.614
seviyesinde tamamladı. Dolar bir önceki
haftaya göre %2.4’lük, Euro ise %1.7'lik
azalış kaydetti.
ALTIN
1.450
1.400
1.350
1.300
1.250
1.200
TCMB FAİZ
ORAN (%)
1.150
1.100
Borç Alma
Borç Verme
GECELİK(O/N)
8.00
12.00
GEÇ LİKİDİTE
0.00
15.00
1 HAFTA REPO
-
10.00
KAPANIŞ VERİLERİ (7 ŞUBAT 2013)
BİST-100
64.614,34
USD/TRY
2,2176
USD/JPY
102,30
EUR/TL
3,0208
EUR/USD
1,3635
ALTIN ($/ONS)
1.262,22
GÖSTERGE TAHVİL BİLEŞİK FAİZ ( TRT071015T12)
10,72
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
GÖSTERGE
DÖNEM
03.02.2014
TÜFE, aylık
Ocak
03.02.2014
TÜFE, yıllık
03.02.2014
ÜFE, aylık
03.02.2014
ÜFE, yıllık
07.02.2014
Hazine nakit dengesi
TAHMİN
ÖNCEKİ
1,6
Ocak
AÇIKLANAN
0.46
1,98
7.4
7,75
1.11
3,32
6.97
10,72
Ocak
-530mlyn
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
GÖSTERGE
DÖNEM
TAHMİN
ÖNCEKİ
AÇIKLANAN
03.02.2014 Euro bölgesi imalat PMI, nihai
Ocak
53,9
52,7
54,0
03.02.2014 Almanya imalat PMI, nihai
Ocak
56,3
54,3
56,5
03.02.2014 ABD ISM imalat endeksi
Ocak
56,0
56,5
51,3
04.02.2014 ABD fabrika siparişleri
Aralık
-1,7
1,5
-1,5
05.02.2014 Euro bölgesi hizmetler PMI, nihai
Ocak
51,9
51
51,6
05.02.2014 Almanya hizmetler PMI, nihai
Ocak
53,6
53,5
53,1
05.02.2014 Euro bölgesi perakende satışlar
Aralık
0,5
0,9
-1,6
06.02.2014 BOE Politika Faiz Oranı Kararı
0,5
0,5
06.02.2014 ECB Politika Faiz Oranı Kararı
0,25
0,25
6,6
07.02.2014 ABD İşsizlik oranı
Ocak
6,7
07.02.2014 ABD Tarım Dışı İstihdam
Ocak
180.000
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
75.000
113.000
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
Bankacılık Sektöründe kar oranı arttı
ayında bir önceki aya göre altın ithalatı
Bankacılık sektörü dönem net karı artan
%81 azaldı.
net faiz gelirlerinin etkisiyle 2012 yılına
Babacan: Sermaye hareketlerini
kıyasla 1 milyar 210 milyon lira artarak
kısıtlama Türkiye Ekonomisi için
2013 yılında 24 milyar 733 milyon liraya
intihardır
ulaştı. Bu rakamla birlikte bankacılık
Ali Babacan yaptığı konuşmada geçen
sektöründe
sene Türkiye’de tasarruf oranın %12.5
kar
oranı
%5,1
artış
gerçekleştirdi.
olduğunu ve bu oranın Türkiye için kendi
Şimşek: Reel sektörün döviz pozisyon
tasarrufları ile kendi büyümesine yeterli
açığı çok ciddi
olmadığını ifade etti. Böyle bir ortamda
Maliye
Bakanı
bankacılık
Mehmet
sektöründe
Şimşek,
net
döviz
sermaye
ülkenin
hareketlerini
büyümesini
kısıtlamanın
durdurmasının
pozisyonun başa baş olduğunu ancak bu
yanında ülke ekonomisini daraltacağını
durumun
geçerli
dile getirerek Türkiye için sermaye
olmadığını belirtti. Döviz pozisyonuna
girişine ihtiyaç olduğunu ve sermaye
göre
girişini durdurmanın intihar olacağını
reel
sektör
için
değerlendirildiğinde
yaşanan
kurlarda
dalgalanmanın
bankacılık
doğrudan
olumsuz
sektörünü
belirtti.
Reel
efektif
döviz
kuru
endeksi
etkilemeyeceğini dile getiren Şimşek aynı
geriledi
durumun
geçerli
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası
olmadığını söyledi. Reel kesimin döviz
(TCMB) tarafından yayınlanan verilere
açığının 170 milyar dolar civarında
göre reel efektif döviz kuru 2014 Ocak
olduğunu ve 17 milyar dolarının ise 12
ayında TÜFE bazında bir önceki aya göre
aylık vadeye sahip olduğunu ifade etti.
5,60 puan değer kaybederek 101,23
Altın ithalatı düştü
değerini aldı. Reel efektif döviz kuru
Borsa İstanbul Kıymetli Madenler Ve
2014 Ocak ayında son 7.5 yılın en düşük
Kıymetli Taşlar Piyasası verilerine göre
seviyesine geriledi. ÜFE bazında ise reel
Ocak ayında net altın ithalatı 11.27 ton
efektif döviz kuru 2014 Ocak ayında
olarak gerçekleşti. Bu oran Aralık ayında
100,26 ya geriledi.
reel
kesim
için
31.65 ton olarak gerçekleşmişti. Ocak
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
S&P Türkiye’nin kredi notu
katılımcıların %59’unun artış beklediği
görünümünü negatife indirdi
ortaya çıktı.
Kredi
derecelendirme
Standart&Poor’s(S&P)
kuruluşu
Türkiye'nin
ekonomideki ani yavaşlama riskini ve
kurumsal
denetleme
gücünün
mekanizmasının
zayıflamasını
gerekçe
göstererek durağan olan kredi notu
görünümünü
negatife
düşürdü.
S&P
yaptığı açıklamada Türkiye’nin kredi
notunu düşürmeyerek BB+ düzeyinde
tuttu. Ancak dış piyasalarda meydana
gelen gelişmeler neticesinde gayri safi
yurt içi hasıla büyüme oranını aşağı
yönlü revize ederek %3.4’ten %2.3’e
indirdi.
SPK tarafından açıklanan ve üst düzey
ve
kuruluş
yöneticilerinin
katıldığı Ocak beklenti anketi neticesinde
katılımcıların
%48’inin
endeksinde düşüş beklediği
Hazine Müsteşarlığı tarafından yapılan
açıklamada Ocak ayında hazine nakit
dengesinin 530 milyon lira açık verdiği
belirtildi. Aralık ayında hazine nakit
gelirleri 35 milyar 302 milyon olurken
nakit gideri 36 milyar 561 milyon olarak
gerçekleşti. Ocak ayında kur farkından
dolayı meydana gelen artışın ise 578
milyon lira olduğu belirtildi.
Kredi faizleri yükseldi
FED’in 2013 yılı Mayıs ayından itibaren
parasal genişlemenin yavaşlatılacağına
yönelik
SPK Ocak beklenti anketi
kurum
Hazine Ocak ayında açık verdi
BİST-100
görüldü.
Bunun yanı sıra gösterge bono faiz
oranında aylık ve altı aylık dönemler için
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
söylemleri
ve
TCMB’nin
sıkılaştırıcı para politikasının etkisiyle
tüm kredi faiz oranlarının 250-300 baz
puan arttığı görüldü. TCMB’nin faiz
artırım kararıyla birlikte 2014’ün ilk
yarısında bu artışın devam edeceği ve
2014’ün ikinci yarısında ise enflasyonun
azalacağı beklentisiyle faiz oranlarında
bir azalma beklenmekte.
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
İngiltere Merkez Bankası(BOE) faiz
olmasına rağmen beklentilerin üzerinde
oranını değiştirmedi
dış ticaret açığı görülmesinde ihracatın
İngiltere Merkez Bankası politika faiz
Kasım ayına göre düşmesi etkili oldu.
oranını
Moody’s Meksika’nın kredi notunu
değiştirmeyerek
%0.5
seviyesinde tuttu. Bunun yanısıra varlık
artırdı
alım programında da bir değişikliğe
Uluslararası
gitmeyerek
kuruluşu
375
milyar
olan
alım
kredi
derecelendirme
Moody’s yaptığı açıklamada
seviyesini sabit tuttu.
Meksika’nın devlet tahvili kredi notunu
Fitch: Dalgalanmalar şaşırtıcı boyutta
“Baa1” den “A3” e yükseltti. Moody’s
Fitch’in
Meksika’nın
ülke
notları
derecelendirme
görünümünü
ise
direktörü Michele Napolitano yaptığı
değiştirmeyerek
açıklamada son dönemlerde gelişmekte
Moody’s bu kararda Meksika Hükümeti
olan piyasalarda yaşanan dalgalanmanın
tarafından geçen yıl onaylanan yapısal
şaşırtıcı boyutta olduğunu dile getirdi. Bu
reformların etkisiyle mali temellerin
dalgalanmalar
güçlenmesini gerekçe gösterdi.
olan
neticesinde
piyasalarda
bazı
gelişmekte
düzenlemeler
durağanda
bıraktı.
Bakır fiyatlarında düşüş devam ediyor
olabileceğini belirtti.
Dünyanın en büyük ekonomileri olan
Avrupa Merkez Bankası(ECB) faiz
ABD ve Çin de imalatın yavaşlamasının
oranını %0.25 te tuttu
etkisiyle metallere olan talep azalma
Avrupa Merkez Bankası(ECB) piyasaların
eğilimine girdi. Londra Metal Borsası’nda
faiz
üç ay vadeli bakır kontratları %0.3
artırımı
için
kaydetmediği
oranlarında
yeterli
beklentisiyle
gerileyerek
7.016
dolar
olarak
gerçekleşti. Bu düşüşle birlikte bakır
politika faiz oranını %0.25 seviyesinde
fiyatları Nisan 1986 dan bu yana en
tuttu.
büyük
ABD dış ticaret açığı arttı
Goldman
Ticaret
artırıma
faiz
gitmeyerek
ABD
bir
iyileşme
Bakanlığı’nın
düşüş
Sachs
serisi
içerisine
tarafından
girdi.
piyasaya
yaptığı
sunulan rapora göre, bakır piyasasında
açıklamaya göre Aralık ayında dış ticaret
arzın talepten 385,000 ton fazla olacağı
açığı 38.7 milyar dolar olarak gerçekleşti.
ve fiyatların bu durumun etkisiyle aşağı
Piyasa beklentisi
36 milyar dolar
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
yönlü eğilimini devam ettireceği dile
getirildi.
ABD de istihdam beklenenden az
Stres testleri zorlaşıyor
ABD de Çalışma Bakanlığı tarafından
Avrupa Merkez Bankası (ECB) başkan
Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam
yardımcısı Contancio yaptığı açıklamada
verisi
stres
beklentilerin
testlerinden
önce
bilanço
113.000
artış
oldukça
gösterdi
altında
ve
kaldı.
incelemelerinin yapılacağını ifade ederek
Piyasa tahmini 180.000 olan verinin
varlık kalitesi yönünden de inceleme
beklenenden
yapılarak sonuçlarının stres testlerine
perakendeciler ve devlet dairelerinde işe
ekleneceğini ve stres testlerinin artık
alımların
daha zor olacağını belirtti.
görüldü.
Çin de imalat düşüyor
Çin tarafından açıklanan Çin resmi imalat
endeksi özellikle üretim ve siparişlerdeki
azalmanın etkisiyle son altı ayın en
düşük seviyesine geriledi. Satın alma
yöneticileri imalat endeksi Ocak ayında
50.5
değeri
ile
51.0
olan
Aralık
verisinden daha az bir değer aldı.
Hindistan hızlı büyüme bekliyor
Hindistan İstatistik Bakanlığı yapmış
olduğu açıklamada Hindistan’ın gayri safi
yurt içi hasılasının %4.9 büyüyeceğini
dile getirdi. Büyüme beklentilerinin %4.7
civarında olduğu Hindistanda Maliye
Bakanı
Palanaippan
Hindistan’ın
Chidambaram
büyüme
oranının
önümüzdeki süreçte yukarı yönlü revize
edilerek
%5
civarında
gerçekleşebileceğini ifade etti.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
az
azalmasının
gelmesinde
etkili
olduğu
HAFTALIK BÜLTEN
TÜFE-ÜFE
Türkiye
İstatistik
tarafından
Kurumu
açıklanan
(TÜİK)
verilere
göre
TÜFE’de (2003=100) 2014 yılı Ocak
ayında bir önceki aya göre %1.98 ve on
12
10
8
iki aylık ortalamalara göre %7.53 artış
6
gerçekleşti.
grupları
4
itibariyle 2014 yılı Ocak ayında endekste
2
yer alan gruplardan gıda ve alkolsüz
0
Ana
harcama
TÜFE-ÜFE
içeceklerde %5,16, alkollü içecekler ve
tütünde
%7,50,
ulaştırmada
%2,50,
çeşitli mal ve hizmetlerde %2,43, sağlıkta
%1.86 artış gerçekleşti.
Üretici Fiyatları Endeksi (ÜFE), 2014 yılı
Ocak ayında bir önceki aya göre %3.32
ve on iki aylık ortalamalara göre %5.22
artış gösterdi.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
TÜFE-Bir Önceki Yılın Aynı Ayına Göre Değişim(%)
ÜFE-Bir Önceki Yılın Aynı Ayına Göre Değişim(%)
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme
Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre,
Bankacılık Sektörü Kredileri 24 Ocak
2014 itibariyle 1.093.310 Milyon TL ile
haftalık bazda %1,84 arttı. Bankacılık
sektöründe kredi toplamı, son verinin
1.200.000
1.100.000
1.000.000
900.000
800.000
700.000
600.000
500.000
400.000
300.000
200.000
100.000
0
BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM
KREDİLER
yayımlandığı 17 Ocak 2014 tarihinde
1.073.553
Milyon
TL
seviyesinde
Krediler - Sektör - TP
gerçekleşmişti.
Krediler - Sektör - YP
Krediler - Sektör - Toplam
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise
24 Ocak 2014 itibariyle kredi toplamı
54.918 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam
krediler içerisindeki payı ise %5,02’dir.
60.000
KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI
TOPLAM KREDİLER
50.000
40.000
30.000
20.000
TOPLAM AKTİFLER
1.653.620
10.000
0
ÖZKAYNAKLAR
220.010
TOPLAM MEVDUAT
1.036.128
TOPLAM KREDİLER
1.093.310
MENKUL DEĞERLER
291.162
Krediler - KYB - TP
Krediler - KYB - Toplam
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
Kaynak: BDDK (24.01.2014 tarihli verilerdir.)
25
Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR)
20
BDDK’nın açıkladığı son veriye göre
15
10
Aralık 2013 itibariyle %15,30 olarak
5
gerçekleşti. Kasım 2013’de ise bu oran
0
%15,64 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu
yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12
olarak kabul ediliyor.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
Krediler - KYB - YP
Sektör
Yasal Sınır
Kaynak:BDDK
Hedef Rasyo
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
2007/12
2008/12
2009/12
2010/12
2011/12
2012/12
2013/12
BANKACILIK SEKTÖRÜ
18,94
17,99
20,62
18,97
16,55
17,88
15,30
Mevduat Bankaları
17,37
16,55
19,28
17,74
15,51
17,26
14,59
Katılım Bankaları
16,13
15,21
15,27
15,07
14,04
13,90
14,00
Kalkınma ve Yatırım Bankaları
64,74
59,38
60,27
58,66
48,17
34,27
32,69
10 ŞUBAT-14 ŞUBAT 2014 PİYASA GÜNDEMİ
10 ŞUBAT

Aralık Ayı Sanayi üretimi
12 ŞUBAT

Aralık Ayı Euro Bölgesi Sanayi Üretimi

Aralık Ayı Cari denge

Ocak Ayı Almanya TÜFE, nihai

ABD işsizlik maaş başvuruları

Ocak Ayı ABD perakende satışlar
(Piyasa Beklentisi: %0.3)

Ocak Ayı ABD çekirdek perakende satışlar
(Piyasa Beklentisi: %0.3)

Şubat Ayı TCMB beklenti anketi (TÜFE)

Q4 Almanya GSYH, öncü

Q4 Euro bölgesi GSYH, öncü

Ocak ABD sanayi üretimi
13 ŞUBAT
14 ŞUBAT
(Piyasa Beklentisi: %5.3)
(Piyasa Beklentisi: %0.3)
Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan
kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan
kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI