haftalık bülten

HAFTALIK BÜLTEN
2 MART 2015 – 6 MART 2015
HAFTANIN ÖZETİ
Geçtiğimiz
hafta
global
piyasalarda
2,6
2,5
birbirinden önemli bir çok gelişme
2,4
yaşandı. ABD tarafında geçtiğimiz hafta
2,3
en önemli gelişme olumlu gelen Tarım
2,2
Dışı İstihdam rakamlarıydı. Dört ay üst
üste beklentilerin üzerinde gelmeyi
USD/TL
2,1
2
1,9
başaran veri Dolar Endeksi’nde sert
yükselişlere sebep oldu. Avrupa’da da
hareketli bir hafta geride kaldı. Avrupa
Merkez
Bankası,
para
politikası
3
toplantısı yaptı. Avrupa Merkez Bankası
2,9
(ECB) ve İngiltere Merkez Bankası
2,8
(BOE) politika faizlerini sabit bıraktı.
2,7
Euro, Avrupa Merkez Bankası’nın para
2,6
politikasına
2,5
beraber
ilişkin
hafta
açıklamalarıyla
boyunca
EUR/TL
değer
kaybetmeye devam etti. Asya tarafına
baktığımızda geçen hafta Avustralya
piyasaları
hareketliydi.
Avustralya
Merkez Bankası (RBA) politika faizini
sabit
bıraktı.
Geçtiğimiz
ay
düşük
enflasyon ve durgun ekonomi sebebiyle
faiz indiren RBA, beklentilerin aksine bu
ay faizde değişikliğe gitmedi. Yurt içi
piyasalarda ise kur üzerinde oldukça
gergin bir hafta yaşandı. FED’in faiz
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
1,4
1,35
1,3
1,25
1,2
1,15
1,1
1,05
1
EUR/USD
HAFTALIK BÜLTEN
artırımını ne zaman yapacağına dair
tarih
vermemesi
yakınlaştığına
giderek
izlenimler
1.300
ancak
dair
ALTIN
1.350
2.5208
1.250
seviyesinde başlayan USD/TRY paritesi,
1.200
oluşturması
sonucu
haftaya
rekorlarını her geçen gün arttırarak
2.6374 seviyesine kadar yükseldi ve yurt
içi piyasalarda büyük telaşa sebep oldu.
1.150
1.100
1.050
Enflasyon rakamları ise aylık bazda
beklentilerden daha olumlu olsa da,
yıllık
bazda
yükseliş
kaydetti.
BIST 100
95.000,00
TCMB FAİZ
ORAN (%)
90.000,00
Borç Alma
Borç Verme
7,25
10,75
85.000,00
GECELİK(O/N)
80.000,00
GEÇ LİKİDİTE
0,00
12,25
75.000,00
1 HAFTA REPO
-
7,50
70.000,00
KAPANIŞ VERİLERİ (6 MART 2015)
BİST-100
80.310,16
USD/TRY
2,6374
USD/JPY
120,83
EUR/TL
2,8635
EUR/USD
1,0844
ALTIN ($/ONS)
1.165,29
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
GÖSTERGE
DÖNEM
02.03.2015
İmalat PMI
Şubat
03.03.2015
TÜFE, aylık
Şubat
03.03.2015
TÜFE, yıllık
Şubat
03.03.2015
Yİ-ÜFE, aylık
03.03.2015
06.03.2015
TAHMİN
ÖNCEKİ
AÇIKLANAN
49.8
49.6
%0.75
%1.1
%0.71
%7.58
%7.24
%7.55
Şubat
%0.33
%1.20
Yİ-ÜFE, yıllık
Şubat
%3.28
%3.10
Hazine nakit dengesi
Ocak
3.38
5.15
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
GÖSTERGE
DÖNEM
TAHMİN
ÖNCEKİ
AÇIKLANAN
02.03.2015
Almanya imalat PMI, nihai
Şubat
50.9
50.9
51.1
02.03.2015
Euro bölgesi imalat PMI, nihai
Şubat
51.1
51.0
51.0
02.03.2015
Euro bölgesi enflasyon, öncü
Şubat
-%0.4
-%0.6
-%0.3
02.03.2015
Euro bölgesi işsizlik
Ocak
%11.4
%11.3
%11.2
02.03.2015
ABD çekirdek PCE
Ocak
%0.1
%0.0
%0.1
02.03.2015
ABD ISM imalat endeksi
Şubat
53.0
53.5
52.9
03.03.2015
Almanya perakende satışlar
Ocak
%0.4
%0.6
%2.9
04.03.2015
Almanya hizmetler PMI, nihai
Şubat
55.5
54.0
54.7
04.03.2015
Euro bölgesi imalat PMI, nihai
Şubat
53.9
52.7
53.7
04.03.2015
Euro bölgesi perakende satışlar
Ocak
%0.1
%0.4
%1.1
04.03.2015
ABD ADP özel istihdam verisi
Şubat
220.000
250.000
212.000
04.03.2015
ABD ISM hizmetler endeksi
Şubat
56.5
56.7
56.9
05.03.2015
BOE faiz kararı
Mart
%0.5
%0.5
%0.5
05.03.2015
ECB faiz kararı
Mart
%0.05
%0.05
%0.05
05.03.2015
ABD işsizlik maaş başvuruları
---
295.000
313.000
320.000
05.03.2015
ABD işgücü maliyeti, revizyon
Q4
%3.1
%2.7
%4.1
05.03.2015
ABD fabrika siparişleri
Ocak
%0.2
-%3.5
-%0.2
06.03.2015
Almanya sanayi üretimi
Ocak
%0.5
%1.0
%0.6
06.03.2015
Euro bölgesi GSYH, revizyon
Q4
%0.3
%0.3
%0.3
06.03.2015
ABD tarım dışı istihdam
Şubat
240.000
257.000
295.000
06.03.2015
ABD işsizlik
Şubat
%5.6
%5.7
%5.5
06.03.2015
ABD dış ticaret dengesi
Ocak
-$41.7 mlyr
-$45.6 mlyr
-$41.8 mlyr
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
Dış ticaret açığı azaldı
denildi. S&P, 2013'te %32 olan kredi
Gümrük ve Ticaret Bakanlığı'nın Şubat ayı
büyümesinin geçen yıl %18.5'e indiğini
dış ticaret verilerine göre dış ticaret açığı
belirtti.
bir önceki yılın aynı ayına oranla %15.1
Reel efektif döviz kuru geriledi
azalarak 4.62 milyar dolar oldu. İhracat
Türkiye'nin fiyat düzeyinin dış ticaret
%4.36 azalarak 12.24 milyar dolar, ithalat
yaptığı ülkelerin fiyat düzeylerine göre
%7.57 azalarak 16.86 milyar dolar olarak
değişimini gösteren TÜFE bazlı reel efektif
açıklandı. Dış ticaret hacmi ise %6.24
döviz kuru endeksi (REK) Şubat ayında
azalarak
113.22
29.1
milyar
dolar
olarak
seviyesine
geriledi.
TCMB
gerçekleşti.
verilerine göre REK Ocak 2014'te 101.50
Altın ithalatı Şubat ayında azaldı
ile Haziran 2006'dan bu yana en düşük
Türkiye'nin altın ithalatı Şubat ayında
değerini almıştı. Endeksin Ocak ayı değeri
Ocak ayına göre %7.2 gerileyerek, 2.1 tona
ise 116.85'ten 117.12 olarak revize edildi.
inerken, geçen yılın aynı dönemine göre
Bu değer REK'in Mayıs 2013'ten beri aldığı
ise %65.6 yükseliş kaydetti. Yılın ilk iki
en yüksek değer oldu. Reel efektif kurun
ayında altın ithalatı 4.36 ton oldu.
azalışı
Kredi büyümesinin azalması
kaybettiğini, diğer bir anlatımla Türk
bekleniyor
mallarının
Uluslararası
kredi
TL'nin
reel
yabancı
olarak
mallar
değer
cinsinden
derecelendirme
fiyatının azaldığını gösteriyor.
kuruluşu Standard & Poor's, düzenleyici
İşsizlik önceki yıla göre arttı
kurumların teminatsız kredilerde hızlı
Türkiye
büyümenin önüne geçmek için geçen yıl
tarafından
attığı adımların kredi büyüme hızını
işsizlik oranı 2014 yılında %9.9 olarak
azalttığını
tarafından
gerçekleşirken işsiz sayısı ise 2.85 milyon
yayımlanan raporda, kredi büyümesinin
kişi oldu. 2014'te tarım dışı işsizlik oranı
yaklaşık %15'e gerilemesinin beklendiği
%12 olurken 15-24 yaş grubunu içeren
ifade
göre
genç işsizlik oranı %17.9 oldu. TÜİK daha
düzeltildiğinde bu oran diğer gelişmekte
önce 2013 yılı için işsizlik oranını %9.7
olan ülke ortalamalarında ve fonlama ile
olarak açıklamıştı. Verilere göre işgücüne
sermaye üzerindeki baskıyı azaltacaktır"
katılma oranı ise %50.5 oldu.
belirtti.
edilerek,
S&P
"Enflasyona
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
İstatistik
Kurumu
yayımlanan
verilere
(TÜİK)
göre,
HAFTALIK BÜLTEN
M3 para arzı arttı
piyasanın dengesini bulacağını ve piyasaya
En geniş tanımlı para arzı olan M3,
dokunulmaması
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın
Kurdan enflasyona gelen katkının yapısal
(TCMB) Seçilmiş Bilanço Kalemleri ve Para
değil
Arzı verilerine göre, 27 Şubat ile biten
enflasyonun
da
haftada bir önceki haftaya oranla %0.99
bulunduğunu
ifade
artarak 1 trilyon 91 milyar 537 milyon
Türkiye'nin gelecek ile ilgili beklentilerinin
594 bin lira oldu. Dolaşımdaki para
pozitif olduğunu, faiz indiriminin ise
miktarı ise %0.82 artışla 79 milyar 767
devam edeceğini düşündüğünü belirtti.
milyon 586 bin liraya, ihraç edilen menkul
Yurt dışı yerleşiklerin stokları azaldı
kıymetler de %0.13 değer kazanarak 25
Önceki hafta 59 milyar 116.1 milyon dolar
milyar 940 milyon 753 bin liraya çıktı.
olan yurt dışında yerleşik kişilerin hisse
Repo hacmi ise %31.01 artışla 8 milyar
senedi
379 milyon 591 bin liraya yükseldi.
yaptıkları 54.5 milyon dolarlık net alışa
Avrupa Yatırım Bankası’ndan alınan
karşın hisse senedi değerlerindeki düşüşle
kredi 18 milyar euroya ulaştı
57 milyar 520.6 milyon dolara geriledi.
Hazine Müsteşar Yardımcısı Burhanettin
Yurt dışında yerleşik kişilerin devlet iç
Aktaş, 2007-2014 döneminde Avrupa
borçlanma senedi (DİBS) stoku aynı
Yatırım Bankasından (AYB) sağladığımız
dönemde yaptıkları 234.1 milyon dolar
kredi tutarının 18 milyar euroya ulaştığını
tutarındaki net satış ve dolar kurundaki
belirtti. Aktaş, AYB Başkan Yardımcısı Pim
yükselişin etkisiyle 48 milyar 543 milyon
van Ballekom'un da bulunduğu ortak basın
dolardan 47 milyar 149.1 milyon dolara
toplantısında, Türkiye ile AYB arasındaki
geriledi.
ilişkinin 50 yılı aşkın süredir devam
Perakende satış hacmi Ocak’ta azaldı
ettiğini ifade ederken işbirliğinin özellikle
Mevsim
son yıllarda büyük bir ivme kazandığını
arındırılmış sabit fiyatlarla perakende
vurguladı.
satış hacmi, Ocak ayında aylık bazda %0.3
Zeybekci: Türkiye'nin kurla ilgili
azalırken, yıllık bazda ise %4 arttı. Gıda,
yaşadığı bir endişe yok
içecek ve tütün satışları %1.9, otomotiv
Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, katıldığı
yakıtı satışları %0.2 artarken, otomotiv
bir
yakıtı hariç gıda dışı satışlar Ocak ayında
toplantının
ardından
kurla
ilgili
Türkiye'nin yaşadığı bir endişe olmadığını,
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
gerektiğini
geçici
stoku,
%1.8 azaldı.
ve
olduğunu,
düşüş
27
eden
Şubat
takvim
belirtti.
çekirdek
eğiliminde
Zeybekci,
haftasında
etkilerinden
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
Ukrayna politika faizini artırdı
alındığında Merkez Bankası’nın önleyici bir
Ukrayna Merkez Bankası Başkanı Valeriia
adım atarak para politikasında gevşemeye
Gontareva sert yükselen enflasyon ile
imkan veren alanı kullanması uygundur"
mücadele etmek ve para birimi Hryvnia’
dedi.
nın değer kaybının önüne geçmek için
Çin’de hizmet sektörü PMI artış gösterdi
politika
Çin'de
faizinin
%19.5'ten
%30'a
hizmet
sektörü,
Aralık-Şubat
çıkarılacağını açıkladı. Merkez Bankası
döneminin en hızlı artışını kaydeden yeni
Başkanı ayrıca şirketlerin döviz gelirlerinin
siparişlerin
%75'ini
zorunda
büyüme kaydetti. HSBC/Markit tarafından
bırakan uygulamanın devam edeceğini
yayımlanan hizmet sektörü satın alma
belirtti,
süreceği
yöneticisi endeksi (PMI) Ocak ayındaki
konusunda bilgi vermedi. Gontareva dolar
51.8 düzeyinden 52'ye yükseldi. Endekste
karşısında
seviyelerde
50'nin üzeri büyümeye işaret ediyor.
bulunan para biriminin atılan adımlarla
Sektörün aldığı yeni siparişleri gösteren alt
birlikte
endeksi 51.2 seviyesinden 52.2'ye yükseldi.
ülke
içinde
ancak
ne
tarihi
hızla
satmak
kadar
düşük
değer
kazanacağını
desteğiyle
Şubat
ayında
umduğunu söyledi.
Evans: Faiz artırımları 2016'dan önce
Hindistan Merkez Bankası politika
olmamalı
faizini düşürdü
ABD
Hindistan Merkez Bankası, enflasyondaki
politikasını
gerileme ve ekonomideki bazı zayıflıklar
Kurulu'nda bu yıl oy hakkı olan Chicago
nedeniyle politika faizini 25 baz puan
Fed Başkanı Charles Evans, "Rahatsız edici
düşürerek %7.5'e çekti. Hindistan Merkez
düzeyde
Bankası bu kararıyla bu yıl ikinci defa
ortamdaki belirsizlik göz önüne alındığında
planlı
faizleri
toplantı
tarihleri
dışında
faiz
Merkez
Bankası'nın
belirleyen
düşük
(FED)
Açık
enflasyon
zamanından
önce
ve
para
Piyasa
küresel
artırmanın
indirimine gitmiş oldu. Hindistan Merkez
getireceği risklerin büyük, faydanın ise az
Bankası Başkanı Raghuram Rajan yaptığı
olduğu görülür" dedi. Evans, FED faizleri
yazılı
kullanım
bulunduğu sıfıra yakın seviyede gelecek
oranının düşük, imalat ve kredi kullanımı
yıla kadar tutsa bile enflasyonun büyük
göstergelerinin zayıf olduğu göz önüne
ihtimalle %2 hedefine 2018 sonundan önce
açıklamada,
"Kapasite
ulaşmayacağını belirtti.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
Güney Kore’de enflasyon artış hızı 15
düşük seviyede sabit tutma kararı aldı.
yılın en düşüğünde
JPMorgan Chase & Co. ekonomistlerinden
Güney Kore’de enflasyon artış hızı 15
Tom
yıldan uzun bir süreden sonra en zayıf
belirgin bir biçimde trendin altında ve faiz
seviyesine
Enflasyondaki
oranının aşağı inmesi gerektiği yönündeki
yavaşlamada enerji ithalat maliyetlerindeki
görüş ile uyumlu. RBA, Mayıs ayında 25 baz
gerileme ve yurtiçi talepteki gevşeklik etkili
puan indirim yapabilir” dedi.
oldu.
Lagarde: Yunanistan’ın reformları
geriledi.
İstatistik
Kurumu’nun
açıkladığı
Kenndy,
“Son
büyüme
oranları
verilere göre tüketici fiyatları Şubat ayında
görülmeli
bir önceki yıla göre %0.5 yükseldi ve
Uluslararası Para Fonu (IMF) Başkanı
beklentilerin altında kaldı. Tarımsal ürün
Christine Lagarde, Yunanistan'ın reformları
ve
nasıl
petrol
fiyatlarının
ayrı
tutulduğu
yapacağını
görmeleri
gerektiğini
çekirdek tüketici fiyatları ise aylık %0.1
belirtti. Lagarde, Yunanistan'ın mali açıdan
yıllık %2.3 arttı.
çok ciddi bir çaba sarf ettiğini ifade
İsviçre’de büyüme beklentilerin
ederken, bu kazanımları kaybetmemeleri
üzerinde
gerektiğini söyledi. Küresel ekonomiye de
İsviçre ekonomisi, 2014 yılı sonunda
değinen Lagarde, ABD'nin diğer gelişmiş
tahminlerin iki katı daha hızlı bir büyüme
ülkelere nazaran daha iyi bir performans
gösterdi. Gayri safi yurtiçi hasıla Aralık
sergilediğini ifade etti. Lagarde "ABD
ayında sona eren üç aylık dönemde %0.6
doların
yükseldi. Bir önceki çeyrek dönemde
etkilenmedi" diye konuştu.
yurtiçi
Yunanistan resesyona girebilir
hasıla
büyümesi
%0.7
değer
kazanmasından
seviyesindeydi.
Yunanistan’ın
Avustralya GSYH’si arttı
çıkmazı ülkenin bu çeyrekte resesyona
Avustralya
İstatistik
bulunduğu
veya
Sydney’de yaptığı açıklamaya göre gayri
temerrüde
düşmesine
safi yurt içi hasıla dördüncü çeyrekte bir
Yunanistan bütçesinin Mart ayında 2.1
önceki çeyrek döneme göre %0.5 yükseldi.
milyar açık vermesi bekleniyor. Yaklaşık
3.
6.5 milyar euroluk borcun önümüzdeki üç
Verilerin
%0.4
ardından
artış
görülmüştü.
Avustralya
Merkez
Bankası (RBA) gösterge faiz oranını rekor
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
birkaç
hafta
borç
girmesine
çeyrekte
Kurumu’nun
içinde
fazla
neden
içinde
olabilir.
hafta içinde refinanse edilmesi veya geri
ödenmesi gerekiyor.
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık
Düzenleme
Kurumu'nun
(BDDK)
ve
Denetleme
verilerine
göre,
Bankacılık Sektörü Kredileri 27 Şubat 2015
itibariyle 1.306.706 Milyon TL ile haftalık
bazda %1.35 arttı. Bankacılık sektöründe
kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 20
1.400.000
1.300.000
1.200.000
1.100.000
1.000.000
900.000
800.000
700.000
600.000
500.000
400.000
300.000
200.000
100.000
0
BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM
KREDİLER
Şubat 2015 tarihinde 1.289.258 Milyon TL
Krediler - Sektör - TP
Krediler - Sektör - Toplam
seviyesinde gerçekleşmişti.
Krediler - Sektör - YP
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 27
KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI
TOPLAM KREDİLER
Şubat 2015 itibariyle kredi toplamı 64.486
Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler
70.000
60.000
içerisindeki payı ise %4.94’tür.
50.000
40.000
TOPLAM AKTİFLER
1.994.158
ÖZKAYNAKLAR
274.844
TOPLAM MEVDUAT
1.164.628
TOPLAM KREDİLER
1.306.706
MENKUL DEĞER
PLASMANLAR
30.000
20.000
10.000
0
Krediler - KYB - TP
Krediler - KYB - Toplam
308.971
Krediler - KYB - YP
Kaynak: BDDK (27.02.2015 tarihli verilerdir.)
Sermaye
Yeterliliği
Rasyosu
(SYR)
BDDK’nın açıkladığı son veriye göre Ocak
2015 itibariyle %15,98 olarak gerçekleşti.
Aralık 2014’te de bu oran %16,28 oldu.
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
25
20
15
Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8,
10
hedef rasyosu ise %12 olarak kabul
5
ediliyor.
0
Sektör
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
Hedef Rasyo
Yasal Sınır
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
2009/12
2010/12
2011/12
2012/12
2013/12
2014/12
2015/1
BANKACILIK SEKTÖRÜ
20,62
18,97
16,55
17,88
15,30
16,28
15,98
Mevduat Bankaları
19,28
17,74
15,51
17,26
14,59
15,66
15,35
Katılım Bankaları
15,27
15,07
14,04
13,90
14,00
14,49
14,37
Kalkınma ve Yatırım Bankaları
60,27
58,66
48,17
34,27
32,69
32,76
32,46
09 MART 2015 – 13 MART 2015 PİYASA GÜNDEMİ
09 Mart

Ocak ayı Sanayi üretimi
11 Mart

Ocak ayı İngiltere sanayi üretimi
12 Mart





Şubat ayı Almanya enflasyon, nihai
Ocak ayı Euro bölgesi sanayi üretimi
ABD isşizlik maaş başvuruları
Şubat ayı ABD perakende
Şubat ayı ABD çekirdek per. satışlar

Şubat ayı ABD ÜFE

Şubat ayı ABD çekirdek ÜFE

Mart ayı ABD Mich. tüketici güven end, öncü
13 Mart
(Piyasa Beklentisi: %0.5)
(Piyasa Beklentisi: %0.4)
(Piyasa Beklentisi: %0.2)
(Piyasa Beklentisi: %0.1)
(Piyasa Beklentisi: 94.5)
Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan
kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan
kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI