haftalık bülten

HAFTALIK BÜLTEN
28 NİSAN- 02 MAYIS 2014
HAFTANIN ÖZETİ
Rusya’ya
uygulanacak
beklendiği
gibi
sert
yaptırımların
olmayacağının
görülmesi üzerine global piyasalarda
oluşan olumlu hava ve TCMB’nin geçen
hafta faizleri sabit tutması sonucu hafta
başında kur ve faizler düşerken borsa
endeksi
yükseldi.
Çarşamba
Merkez
Bankası
Başkanı
2,35
2,3
2,25
2,2
2,15
2,1
2,05
2
1,95
1,9
1,85
1,8
günü
Erdem
Başçı'nın Enflasyon Raporunun tanıtımı
toplantısında önümüzdeki dönemde faiz
indirimi yapılabileceğini açıklamasının
ardından iki yıllık gösterge faiz 4,5 ayın
en düşük seviyesine gerilerken BIST
banka hisseleri öncülüğünde yükseldi.
Perşembe günü resmi tatilin ardından
haftanın
son
günü
ABD
USD/TL
EUR/TL
3,2
3,1
3
2,9
2,8
2,7
2,6
2,5
2,4
2,3
2,2
Merkez
Bankası'nın (Fed) açıkladığı faiz kararı
sonrası
risk
iştahındaki
artış
ve
TCMB’nin faiz indirimi beklentileriyle
EUR/USD
1,4
yükselen Borsa endeksi iyi gelen ABD
1,39
tarım dışı istihdam verisiyle gerilese de
1,37
kur ve faizdeki düşüşün etkisiyle haftayı
1,35
75.159,06 seviyesine çıkarak artıda
1,33
kapattı.
Global
piyasalardaki
iyimserlikle birlikte düşüşünü sürdüren
Dolar/TL 2,1016 seviyesine inerken,
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
1,38
1,36
1,34
1,32
1,31
HAFTALIK BÜLTEN
gösterge faiz yüzde 9 seviyelerine
geriledi. Euro bölgesinden gelen olumlu
veriler ve Avrupa Merkez Bankası'nın ek
destek
açıklayacağı
BIST 100
90.000,00
80.000,00
beklentisinin
azalmasıyla Euro’nun TL karşısında
değeri düşse de, USD karşısında değeri
1,3896 seviyesine yükseldi. Altın ise
70.000,00
60.000,00
50.000,00
hafta boyunca Ukrayna gerginliğinin
azalması ile birlikte düşerken Cuma
günü gerginliğin tekrar artması ile
birlikte yükselerek haftayı 1.298,53
ALTIN
1.400
USD/Ons seviyesinde kapattı.
1.350
TCMB FAİZ
GECELİK(O/N)
ORAN (%)
Borç Alma
Borç Verme
8.00
12.00
1.300
1.250
1.200
1.150
GEÇ LİKİDİTE
0.00
13.50
1 HAFTA REPO
-
10.00
1.100
KAPANIŞ VERİLERİ (02 MAYIS 2014)
BİST-100
75.159,06
USD/TRY
2,1016
USD/JPY
102,20
EUR/TL
2,9143
EUR/USD
1,3896
ALTIN ($/ONS)
1.298,53
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
GÖSTERGE
DÖNEM
28.04.2014
Tüketici Güven Endeksi
Nisan
30.04.2014
Dış ticaret dengesi
Mart
01.05.2014
TİM ihracat verisi
02.05.2014
Türkiye imalat PMI
TAHMİN
ÖNCEKİ
AÇIKLANAN
72.7
78.5
5.16 mlyr $
5.20 mlyr $
Nisan
12.55 mlyr $
11.15 mlyr $
Nisan
51.7
51.1
6.05 mlyr $
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
GÖSTERGE
29.04.2014
İngiltere GSYH, öncü
Q1
%0.9
%0.7
%0.8
29.04.2014
Almanya TÜFE, öncü
Nisan
%1.4
%1
%1.3
29.04.2014
ABD tüketici güven endeksi
Nisan
83
83.9
82.3
30.04.2014
Almanya perakende satışlar
Mart
%0.7
%0.4
%0.7
30.04.2014
Almanya işsizlik
Nisan
%6.7
%6.7
%6.7
30.04.2014
Euro bölgesi enflasyon, öncü
Nisan
%0.8
%0.5
%0.7
30.04.2014
ABD ADP özel istihdam verisi
Nisan
210.000
209.000
220.000
30.04.2014
ABD GSYH, öncü
Q1
%1.2
%2.6
%0.1
30.04.2014
ABD çekirdek PCE, öncü
Q1
%1.2
%1.3
%1.3
30.04.2014
ABD Chicago PMI
Nisan
56.3
55.9
63
30.04.2014
ABD Fed faiz kararı
%0.25
%0.25
%0.25
01.05.2014
ABD kişisel gelirler
%0.5
%0.4
%0.5
01.05.2014
ABD işsizlik maaş başvuruları
330.000
344.000
01.05.2014
ABD ISM imalat endeksi
Nisan
54.0
53.7
54.9
02.05.2014
Almanya imalat PMI, nihai
Nisan
54.2
53.7
54.1
02.05.2014
Euro bölgesi imalat PMI, nihai
Nisan
53.3
53
53.4
02.05.2014
Euro bölgesi işsizlik
Mart
%11.9
%11.8
%11.8
02.05.2014
ABD tarım dışı istihdam
Nisan
210.000
203.000
288.000
02.05.2014
ABD işsizlik
Nisan
%6.6
%6.7
%6.3
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
DÖNEM
Mart
TAHMİN
ÖNCEKİ
AÇIKLANAN
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
Tüketici güven endeksi yükseldi
Toplantısı'nda enflasyon tahminleri ve
Seçimler öncesi son dört yılın en düşük
finansal öngörülerini açıkladı. Başçı;
seviyesine
güven
Nisan ve Mayıs ayında enflasyonda bir
endeksi son iki ayda tekrar yükselerek
miktar artış olabileceğini söyledi. Başçı,
son iki yılın en yüksek seviyesine çıktı.
orta
Türkiye İstatistik Kurumu tarafından
enflasyon görünümünde belirgin bir
yayınlanan Nisan ayı verilerine göre
iyileşme
Şubat ayında 69,2 olan endeks Martta
politikasındaki
72,7, Nisan ayında ise 78,5 seviyesine
sürdürüleceğini
yükseldi. Bültende bir önceki aya göre
göstergelerinde
Nisan ayında genel ekonomik durum
devam edeceğini varsaydıklarını aktardı.
beklentisinin yüzde 11,6, tasarruf etme
Başçının açıklamalarına göre; alınan
ihtimali endeksinin yüzde 10,4, işsiz
makroihtiyati tedbirlerin de katkısıyla
sayısı beklentisi endeksinin yüzde 7,4 ve
yıllık kredi büyüme oranı 2014 yılının
hanenin
sonuna doğru yüzde
gerileyen
maddi
tüketici
durum
beklentisi
vadeli
tahminleri
sağlanana
oluştururken
kadar
sıkı
para
duruşun
ve
risk
gözlenen
primi
iyileşmenin
15 düzeyinde
endeksinin yüzde 3,8 arttığı açıklandı.
olacak. Merkez Bankası 2014 yılsonu
Artışlar gelecek 12 aylık dönemde genel
enflasyon
ekonomik durumun daha iyi olacağı,
Raporu'na göre 1 puan artırarak yüzde
tasarruf etme ihtimalinin artacağı, işsiz
7,6 ya yükseltti. Başçı, bundan sonraki
sayısının azalacağı ve hanelerin maddi
adımın
durumunun daha iyi olacağını yönünde
dolayı faizlerde ölçülü ve kademeli
beklentisi olan tüketicilerin sayısının bir
indirim
önceki aya göre arttığını gösterdiği ifade
politikasındaki sıkı duruşun korunması
edildi.
gerektiğini söyledi. Faiz indirimi ile ilgili
Başçı: Faizlerde kademeli indirim
olabilir
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası
(TCMB) Başkanı Erdem Başçı Enflasyon
Raporu
2014-II
Bilgilendirme
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
hedefini
risk
Ocak
Enflasyon
primlerindeki
olabileceğini,
düşüşten
ama
para
olarak Başçı; bir hafta vadeli fonlama
oranı olan yüzde 10 seviyesinde indirim
olup
olmayacağının
bilgisini verdi.
konuşulacağı
HAFTALIK BÜLTEN
Zeybekçi: Piyasalar faiz indirimi
milyar dolar oldu. Dış ticaret açığının
bekliyor
6.05 milyar dolar olması bekleniyordu.
Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, yatırım,
Geçen yılın ilk çeyreğinde İsviçre'ye
üretim
faiz
yapılan altın ihracatı 102,912 dolar
oranlarının enflasyondan daha önemli
olurken bu yıl aynı dönemde 2 milyar
olduğunu,
dolara ulaştı.
ve
Başçı'nın
büyümede
TCMB
faiz
yüksek
Başkanı
indirimi
Erdem
olabileceğini
açıklamasının ilk aşama için yeterli
olduğunu
açıklamada
artırıldığı
İmalat PMI Nisan'da 51.1'e geriledi
belirtti.
Zeybekçi
yaptığı
Markit tarafından HSBC için hazırlanan
"Faiz
oranlarının
derhal
imalat sanayi satın alma yöneticisi
için
hızla
düşürülmesini
endeksi
(PMI)
Mart
ayındaki
51.7
beklemiyoruz, ama piyasa, şu anda
seviyesinden 51.1'e gerileyerek Ağustos
gösterge faizi yüzde 12'lerden yüzde
ayından bu yana en düşük seviyeye
9.5'lara getirmesinin değerlendirilmesini
geriledi. Büyümedeki yavaşlama, kısmen
TCMB'den bekliyor. Yakın bir sürede de
yerel
zaten piyasa, TCMB'yi faizleri düşürme
zayıflamasından kaynaklanırken, ihracat
yönünde
siparişleri üç yıldan uzun sürenin en hızlı
zorlayacaktır.”
ifadelerini
kullandı. Dolar/TL kuruna da değinen
Zeybekci, kurun 2.15-2.25 seviyelerinde
tutulması
gerektiğini, kurun 2.10'un
altına düştüğü durumlarda TCMB'nin
müdahale yönünde adımlar atabilmesi
gerektiğine inandıklarını söyledi.
seçim
nedeniyle
iç
talebin
artışını kaydetti.
Banka dışı finansal kurumlar 60
milyar lira kredi desteği sağladı
Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, banka
dışı finansal kurumların, reel sektöre
bugüne kadar yaklaşık 60 milyar lira
Dış Ticaret açığı beklentilerin altında
kredi
Türkiye İstatistik Kurumu tarafından
Babacan;
yayımlanan dış ticaret verilerine göre,
sendikasyon kredilerinin ağırlıklı olarak
Dış ticaret açığı, Mart ayında İsviçre'ye
Avrupa'dan temin edildiğini, dolayısıyla
yapılan
Avrupa'da
1.275
ihracatının
milyar
desteğiyle,
dolarlık
altın
beklentilerin
altında kalarak yüzde 30.1 düşüşle 5.2
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
desteği
sağladığını
Bankacılık
likiditenin
açıkladı.
sektörünün
bol
ve
ucuz
olmasının Türk bankacılığı açısından
olumlu olduğunu söyledi.
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
BOJ para politikasını değiştirmedi
Mart'ta yıllık bazda nihai yüzde 1
Japonya Merkez Bankası (BOJ), izlenen
seviyesinde
para politikasında değişiklik yapmama
bölgesinde ise enflasyon Nisan'da yıllık
kararı aldı. Enflasyonu yüzde 2 olarak
bazda beklenti yüzde 0.8 iken yüzde 0.7
hedefleyen BOJ, yakın gelecekte yeni ek
seviyesinde gerçekleşti. Euro bölgesinde
destek planlamadığını da ortaya koydu.
yıllık enflasyon Mart'ta yüzde 0.5 olarak
Ekonomik görünüm raporunda çekirdek
açıklanmıştı.
enflasyonun bu yıl hızlı artacağı ve 2015
yılı ortasından itibaren en az iki yıl,
yüzde 2 seviyesinde olacağını belirtti.
BOJ
bu
ay
yürürlüğe
giren
satış
vergisindeki artıştan dolayı geçici talep
düşüşü
olsa
da
ılımlı
toparlanma
beklentisini korudu.
açıklanmıştı.
Euro
İngiltere ve ABD beklentilerin altında
büyüdü
İngiltere'de
gayrisafi
yurtiçi
hasıla
(GSYH) bu yılın birinci çeyreğinde yüzde
0.8 ile beklentilerin hafif altında arttı.
Beklenti
İngiltere’nin
yüzde
0.9
büyüyeceği yönünde idi. İngiltere'de
Draghi Parasal genişleme beklemiyor
GSYH’nin 2013 yılı son çeyreğinde yüzde
Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario
0.7 arttığı açıklanmıştı. ABD'de ise GSYH
Draghi,
düşük
artışı birinci çeyrekte yüzde 0.1 ile
enflasyonun devam edeceğini ancak para
2012'nin son çeyreğinden bu yana en
politikasında genişleme ihtimalini yakın
zayıf artışı kaydetti. Kişisel tüketim
zamanda
harcamalarındaki
Euro
düşük
Bölgesi'nde
gördüğünü
belirtti.
değişimi
gösteren
Bununla birlikte Merkez Bankası'nın
çekirdek PCE ise, aynı dönemde yüzde
gerektiği takdirde parasal genişlemeye
1.3
gidebileceği ifade edildi. Avrupa Merkez
yükseldi. İlk çeyrekte GSYH'deki ve
Bankası,
devam
çekirdek PCE'deki artışın yüzde 1.2
edeceğini öngörüyor. Bununla birlikte
olması bekleniyordu. ABD'de geçen yılın
Draghi, fiyatlarda düşüş beklemiyor.
dördüncü çeyreğinde GSYH yüzde 2.6
Almanya'da Nisan enflasyonu yıllık bazda
büyürken, çekirdek PCE'deki büyüme ise
yüzde 1.3 ile yüzde 1.4 olan beklentinin
yüzde 1.3 olarak gerçekleşmişti.
düşük
enflasyonun
altında gerçekleşti. Almanya'da enflasyon
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
ile
beklentilerin
hafif
üzerinde
HAFTALIK BÜLTEN
Euro bölgesi ve ABD güven endeksleri
söyledi. Fed bu haftaki toplantıda, tahvil
geriledi
alımlarının aylık 10 milyar dolar daha
ABD'de tüketici güven endeksi Mart
azaltılarak 55 milyar dolardan 45 milyar
ayında 83.9 seviyesinde iken, Nisan'da
dolara düşürüldüğünü açıkladı. ABD
82.3 değerini alarak beklentilerin altında
bankaları
açıklandı. Endeksin 83 değerini alacağı
standartlarını düşürdüğü açıklandı.
tahmin ediliyordu. Euro Bölgesi'nde ise
yönetici ve tüketici güveninden oluşan
ekonomik güven endeksi, Mart ayında
102.5 seviyesinde iken Avrupa Merkez
Bankası
(AMB)
üzerindeki
baskının
artması ile Nisan ayında 102'ye geriledi.
Ekonomistlerin
seviyesindeydi.
Draghi,
beklentisi
AMB
önceki
102.9
Başkanı
hafta
Mario
enflasyon
görünümünün kötüleşmesi durumunda
tahvil alımlarının başlatılması kararı
alabileceklerini
belirtmişti.
Euro
bölgesinde Sanayi güven endeksi eksi
3.3'ten eksi 3.6'ya gerilerken, hizmet
sektörü güven endeksi 4.5'ten 3.5'e
düştü. Bölgede tüketici güveni eksi 8.6'ya
yükseldi.
Yellen:
Küçük
ölçekli
bankaların
kredilerindeki büyüme olumlu işaret
ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Janet
Yellen,
ABD'deki
küçük
ölçekli
bankaların müşterilerine daha hızlı bir
biçimde kredi sağlamaya başlamalarının,
ekonomik büyüme için olumlu olduğunu
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
konut
kredilerinde
kredi
Macaristan faizleri düşürdü
Macaristan Merkez Bankası, 10 baz
puanlık indirim kararı alarak yüzde 2,60
olan faizleri, yüzde 2,50 seviyesine çekti.
2012 yılı Ağustos ayından beri aralıksız
devam faizler tarihi dip seviyelerini
gördü. Merkez Bankası'ndan yapılan
açıklamada, ülke risklerinin azaldığı, bu
yüzden söz konusu indirim kararının
alındığı belirtildi. Macaristan'da faizlerin
2014 yılı sonu için yüzde 3, 2015 yılı
sonu için ise yüzde 3,75 olacağı tahmin
ediliyor.
ABD de işsizlik geriledi
ABD'de
tarım
dışı
istihdam,
ülke
ekonomisinin
büyüme
göstereceğine
olan
artması
ile,
güvenin
Nisan'da
288,000 artarak Ocak 2012'den bu yana
en dik artışı kaydetti. İşsizlik oranı ise
daha az kişinin iş gücüne katılımı
olmasından dolayı yüzde 6.7'den 6.3'e
gerileyerek, Eylül 2008'den bu yana en
düşük seviyeye indi.
HAFTALIK BÜLTEN
TÜRKİYE EKONOMİSİ ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TÜKETİCİ GÜVEN ENDEKSİ
Türkiye
İstatistik
Kurumu
TÜKETİCİ GÜVEN ENDEKSİ
tarafından
açıklanan Tüketici Güven Endeksi Nisan
ayında bir önceki aya göre yüzde 7,9
80
78
76
74
72
oranında artarak 78,5 değerine yükseldi.
70
Mart ayında 95,9 olan genel ekonomik
68
durum beklentisi endeksi yüzde 11,6
66
64
oranında artarak, Nisan ayında 107 oldu.
Bültende bu yükselişin, gelecek 12 aylık
dönemde genel ekonomik durumun daha
iyi
olacağı
yönünde
beklentisi
Kaynak: TÜİK
olan
tüketicilerin sayısının bir önceki aya göre
arttığını işaret ettiği ifade edildi. Gelecek 12
aylık dönemde tasarruf etme ihtimali
endeksi bir önceki aya göre yüzde 10,4
oranında arttı.
DIŞ TİCARET
Türkiye
İstatistik
Kurumu
tarafından
açıklanan geçici dış ticaret verilerine göre;
ihracat 2014 yılı Mart ayında, 2013 yılının
aynı ayına göre yüzde 12,4 artarak 14.748
milyon dolar, ithalat yüzde 3 azalarak
19.943 milyon dolar olarak gerçekleşti.
DIŞ TİCARET
35.000
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
-5.000
-10.000
-15.000
Mart ayında dış ticaret açığı yüzde 30,1
azalarak 7.437 milyon dolardan 5.195
milyon dolara düştü. İhracatın ithalatı
karşılama oranı 2014 Mart ayında yüzde
73,9 oldu.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
İTHALAT
Kaynak: TÜİK
İHRACAT
DIŞ TİCARET DENGESİ
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık
Düzenleme
Kurumu'nun
(BDDK)
ve
Denetleme
verilerine
göre,
Bankacılık Sektörü Kredileri 18 Nisan 2014
itibariyle 1.093.868 Milyon TL ile haftalık
bazda %0,01 arttı. Bankacılık sektöründe
kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 11
1.200.000
1.100.000
1.000.000
900.000
800.000
700.000
600.000
500.000
400.000
300.000
200.000
100.000
0
BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM
KREDİLER
Nisan 2014 tarihinde 1.093.726 Milyon TL
seviyesinde gerçekleşmişti.
Krediler - Sektör - TP
Krediler - Sektör - Toplam
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise
KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI
TOPLAM KREDİLER
18 Nisan 2014 itibariyle kredi toplamı
80.000
57.576 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam
60.000
krediler içerisindeki payı ise %5,26’dır.
40.000
Krediler - Sektör - YP
20.000
TOPLAM AKTİFLER
1.789.828
ÖZKAYNAKLAR
0
232.977
Krediler - KYB - TP
TOPLAM MEVDUAT
1.017.410
TOPLAM KREDİLER
1.093.868
MENKUL DEĞERLER
295.554
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
25
20
Kaynak: BDDK (18.04.2014 tarihli verilerdir.)
15
Sermaye
(SYR)
10
BDDK’nın açıkladığı son veriye göre Şubat
5
Yeterliliği
Rasyosu
2014 itibariyle %15,54 olarak gerçekleşti.
Ocak 2014’te ise bu oran %15,10 oldu.
Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8,
hedef rasyosu ise %12 olarak kabul
ediliyor.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
Krediler - KYB - YP
0
Sektör
Kaynak: BDDK
Hedef Rasyo
Yasal Sınır
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
2007/12
2008/12
2009/12
2010/12
2011/12
2012/12
2013/12
2014/2
BANKACILIK SEKTÖRÜ
18,94
17,99
20,62
18,97
16,55
17,88
15,30
15,54
Mevduat Bankaları
17,37
16,55
19,28
17,74
15,51
17,26
14,59
14,88
Katılım Bankaları
16,13
15,21
15,27
15,07
14,04
13,90
14,00
14,23
Kalkınma ve Yatırım Bankaları
64,74
59,38
60,27
58,66
48,17
34,27
32,69
31,56
05 MAYIS-09 MAYIS 2014 PİYASA GÜNDEMİ
05 MAYIS
06 MAYIS
07 MAYIS
08 MAYIS
09 MAYIS

Nisan ayı TÜFE, aylık

Nisan ayı TÜFE, yıllık

Nisan ayı ÜFE, aylık

Nisan ayı ÜFE, yıllık

Mayıs ayı ABD ISM hizmetler endeksi

Nisan ayı Almanya hizmetler PMI, nihai

Nisan ayı Euro bölgesi hizmetler PMI, nihai

Mart ayı Euro bölgesi perakende satışlar

Mart ayı ABD dış ticaret dengesi

Mart ayı Almanya sanayi siparişleri

Q1 ABD işgücü maliyeti, revizyon
(Beklenti: %1.2)

Q1 ABD verimlilik
(Beklenti: %0.3)

Nisan ayı Hazine nakit dengesi

Nisan ayı Sanayi üretimi

Mart ayı Almanya sanayi üretimi

Mayıs ayı BOE faiz kararı

Mayıs ayı ECB faiz kararı

ABD işsizlik maaş başvuruları

Mart ayı İngiltere sanayi üretimi
(Beklenti:54.0)
(Beklenti:-$40.5 mlyr)
Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan
kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan
kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI