haftalık bülten

HAFTALIK BÜLTEN
23 ŞUBAT 2015 – 27 ŞUBAT 2015
HAFTANIN ÖZETİ
Geçtiğimiz hafta ABD tarafında, FED
Başkanı
Janet
2,4
konuşmalar
2,3
gündemin ilk sırasında yer aldı. Yellen,
2,2
FED’in
yaptığı
her şartta bağımsız olması
gerektiğini
söyledi.
Hafta
ortasında
USD/TL
2,5
komite
karşısında
Yellen’ın
2,6
2,1
2
1,9
gelen enflasyon rakamları ise ABD
Doları’nın ateşini yükseltti. Haftanın son
işlem gününde ABD 4.çeyrek büyümesi
de yavaşlama yönünde revize edildi.
Avrupa’da
Yunanistan
Eurogroup
görüşmeleri son buldu ve bir anlaşmaya
varıldı. Avrupa Merkez Bankası Başkanı
Mario Draghi, 25 Kasım’da tedavüle
girecek olan 20 Euro’luk güvenliği
arttırılmış
banknotu
tanıttı.
3
2,95
2,9
2,85
2,8
2,75
2,7
2,65
2,6
2,55
2,5
EUR/TL
Euro
Bölgesi’nde Çekirdek TÜFE, gerilemesini
hızlandırdı ve deflasyon sinyallerini
arttırdı. İngiltere, dördüncü çeyrekte
1,4
büyümesini bir önceki aya göre aynı
1,35
düzeyde revize etti. Asya tarafında
1,25
hemen hemen sakin bir hafta geçirildi.
Çin’de, Çarşamba gününe kadar Ay
takvimine göre yılbaşı olması sebebiyle
piyasalar kapalıydı. Çin Merkez Bankası
(PBOC) gösterge faiz oranı ve borçlanma
faiz oranını 1 Mart’tan itibaren olmak
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
1,3
1,2
1,15
1,1
1,05
1
EUR/USD
HAFTALIK BÜLTEN
üzere, 25 baz puan indireceğini açıkladı.
Yurtiçine baktığımızda ise hiç kuşkusuz
ALTIN
1.350
1.300
haftanın en önemli gelişmesi TCMB Para
1.250
Politikası
1.200
Kurulu
toplantısı
oldu.
Toplantıda hem gösterge faiz, hem de
faiz koridorunun üst ve alt bandında
1.150
1.100
1.050
indirim yapıldı. Kapasite Kullanım Oranı
ise bir önceki aya göre geriledi.
TCMB FAİZ
GECELİK(O/N)
ORAN (%)
Borç Alma
Borç Verme
7,25
10,75
BIST 100
95.000,00
90.000,00
85.000,00
GEÇ LİKİDİTE
0,00
12,25
1 HAFTA REPO
-
7,50
80.000,00
75.000,00
70.000,00
KAPANIŞ VERİLERİ (27 ŞUBAT 2015)
BİST-100
84.147,51
USD/TRY
2,5085
USD/JPY
119,63
EUR/TL
2,8085
EUR/USD
1,1196
ALTIN ($/ONS)
1.213,79
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
GÖSTERGE
DÖNEM
TAHMİN
ÖNCEKİ
AÇIKLANAN
23.02.2015
Reel kesim güven endeksi
Şubat
103,2
103,4
23.02.2015
Kapasite kullanım oranı
Şubat
%73,7
%72,8
24.02.2015
PPK kararı
Şubat
7,75
7,50
27.02.2015
Dış ticaret dengesi
Ocak
8,51 mlyr $
4,31 mlyr $
4,6 mlyr $
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
GÖSTERGE
DÖNEM
TAHMİN
ÖNCEKİ
AÇIKLANAN
23.02.2015
Almanya IFO endeksi
Şubat
107,7
106,7
106,8
23.02.2015
ABD ikinci el konut satışları
Ocak
4,97 mlyn
5,07 mlyn
4,82 mlyn
24.02.2015
Almanya GSYH, ayrıntılı
Q4 2014
%0,7
%0,1
%0,7
24.02.2015
Euro bölgesi enflasyon, nihai
Ocak
-%0,6
-%0,2
-%0,6
24.02.2015
ABD tüketici güven endeksi
Şubat
99,6
98,2
96,4
25.02.2015
ABD yeni konut satışları
Ocak
482.000
470.000
481.000
26.02.2015
Almanya perakende satışlar
Ocak
%0,8
-%0,9
-%0,6
26.02.2015
Almanya işsizlik
Şubat
%6,5
%6,5
%6,5
26.02.2015
İngiltere GSYH, revizyon
Q4 2014
%0,5
%0,7
%0,5
26.02.2015
ABD TÜFE
Ocak
-%0,6
-%0,3
-%0,7
26.02.2015
ABD çekirdek TÜFE
Ocak
%0,1
%0,1
%0,2
26.02.2015
ABD dayanıklı mal siparişleri
Ocak
%1,7
-%3,7
%2,8
26.02.2015
ABD işsizlik maaş başvuruları
290.000
283.000
313.000
27.02.2015
Almanya enflasyon, öncü
Şubat
-%0,3
-%0,4
-%0,1
27.02.2015
ABD GSYH, öncü
Q4 2014
%2,1
%5,0
%2,2
27.02.2015
ABD çekirdek PCE, öncü
Q4 2014
%1,1
%1,1
%1,1
27.02.2015
ABD Chicago PMI
Şubat
58,0
59,4
45,8
27.02.2015
ABD Mich. Tüketici güv. end, nihai
Şubat
94,0
98,1
95,4
27.02.2015
ABD bekleyen konut satışları
Ocak
%2,0
-%1,5
%1,7
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
Merkez Bankası ‘ndan faiz indirimi
Davutoğlu: Faiz indirimi daha da
Türkiye
ivmelenmeli
Cumhuriyet
Merkez
Bankası
(TCMB) Şubat ayı Para Politikası Kurulu
Başbakan
(PPK) toplantısının ardından, bir hafta
Bankasının faiz indirim kararıyla ilgili
vadeli repo ihale faizinde indirime giderek
olarak "Faiz oranlarının düşme trendi
yüzde 7.75'ten yüzde 7.50'ye düşürdü.
içinde olması olumludur ama biz bunun
TCMB
da
daha fazla bir ivmeyle seyretmesi gerektiği
değişiklik yaparak, üst bant olan gecelik
kanaatini yine de ifade ediyoruz. Çünkü
marjinal fonlama oranını yüzde 11.25'ten
dünyadaki emtia fiyatlarındaki gelişmeler,
yüzde 10.75'e ve alt bant olan gecelik
Türk siyaseti ve ekonomisindeki istikrar,
borçlanma faizini ise yüzde 7.50'den
diğer ekonomik parametreler açısından
yüzde 7.25'e indirdi.
enflasyonun da düşme eğilimine girmesi
TCMB: Temkinli politikalar enflasyonu
dolayısıyla beklentimizin daha fazla bir
olumlu etkiliyor
indirim yönünde olduğu her zaman dile
ayrıca
faiz
koridorunda
Türkiye
Cumhuriyet
(TCMB),
İktisadi
Merkez
Görünüm
Bankası
ve
Para
Ahmet
Davutoğlu,
Merkez
getirdiğimiz bir husus.” dedi.
Dış ticaret açığı beklentinin altında
Politikası sunumunu yayımladı. TCMB dış
Türkiye
ticaret hadlerindeki olumlu gelişmeler ve
tarafından
tüketici kredilerinin ılımlı seyrinin cari
Türkiye'nin dış ticaret açığı Ocak ayında
dengedeki
iyileşmeyi
desteklediğini
yüzde 37,5 azalarak 4,3 milyar dolar
belirtirken,
dış
zayıf
seyrin
olurken; ihracatı Ocak'ta, geçen yılın aynı
korunduğu ve iç talebin büyümeye ılımlı
ayına göre yüzde 0,6 azalarak 12 milyar
düzeyde
edildi.
331 milyon dolar, ithalatı yüzde 13,7
"Enflasyondaki düşüşün kalıcı olması için
azalarak 16 milyar 636 milyon dolar oldu.
para politikasında temkinli bir yaklaşım
İhracatın ithalatı karşılama oranı yüzde
gerekmektedir" denilen sunumda, gıda ve
74,1'e yükselirken, bir önceki yıl yüzde
enerji fiyatlarındaki artan oynaklığı da
64,3
dikkate alan Kurul'un, faiz oranlarındaki
Birliği'ne
indirimin
azalarak 5,3 milyar dolar oldu.
katkı
talepte
verdiği
ölçülü
ifade
tutulmasını
uygun
gördüğü hatırlatıldı.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
İstatistik
Kurumu
açıklanan
seviyesindeydi.
yapılan
(TÜİK)
veriye
Ocak'ta
ihracat
göre,
Avrupa
yüzde
3,4
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
Moody's Rusya'daki 7 finansal
kredisi açıklamasına iki haftadan az bir
kuruluşun notunu düşürdü
süre kala Ukrayna Merkez Bankası ülkede
Uluslararası
derecelendirme
dövizin tükenmesini önlemek için sermaye
kuruluşu Moody's, Rusya'nın önde gelen 7
kontrollerini sıkılaştırdı. Merkez Bankası
finansal kuruluşunun kredi notunu bir
guvernörü Valeriya Gontareva, ithalatçılar
kademe düşürdüğünü duyurdu. Moody's
için kullanılabilir olan yeni döviz miktarı
not düşürme kararına gerekçe olarak,
limitlerini açıkladı ve bankaların döviz
Rusya'nın
kredi
kredi
"Baa3"den
geçen
hafta
satın alacak müşterilere kredi vermesini
düşürerek
not
yasakladı. Gontareva yaptığı açıklamada,
notunu
"Ba1"e
görünümünü "negatif"te bırakma kararını
ülkenin
gösterdi.
Rusya'nın
ayrılıkçılarla yaşanan gerilim ile birlikte
kredi profilinin zayıfladığı belirtilerek, bu
ekonomik daralmanın bir sonucu olarak
durumun finansal kuruluşların devletten
daha
alabilecekleri
belirtti. Ülke para birimi grivna dolar
Açıklamada
ayrıca
sistematik
desteğin
azalmasına yol açabileceği bildirildi.
Abe’nin
danışmanlarından Honda, Ekim’deki teşvik
kararının etkisinin 6-8 ayda görüleceğini,
ayrıca Japon yeninin de rahat bir seviyede
olduğunu
BOJ’un
dolayısıyla
genişlemeyi
erteleyebileceğini,
Merkez
(ek
en azından
kısıtlamanın
yanlısı
gelebileceğini
karşısında yüzde 11 kadar değer kaybetti
Euro Bölgesi "Yunanistan'ı" onayladı
genişlemeyi erteleyebilir
Başbakanı
fazla
Rusya
ve tahviller geriledi.
Japonya Merkez Bankası (BOJ)
Japonya
doğusunda
Bankası
teşvikler)
Haziran
ayına dek bekleyebileceğini kaydetti.
Ukrayna sermaye kontrollerini
sıkılaştırdı
Uluslararası Para Fonu’nun (IMF) Ukrayna
için 17,5 milyar dolarlık bir kurtarma
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
Euro
Bölgesi
maliye
bakanları
Yunanistan'ın yeni ekonomik tedbirlerini
içeren
paketi
onaylayarak,
kurtarma
programının uzatılması için yeni bir adım
attı. Yunanistan ile resmi kreditörler
arasında
anlaşmaya
20
Şubat'ta
göre,
varılan
onay
geçici
kurtarma
programının 4 ay uzatılması için şart
koşulmuştu. Hali hazırdaki program ay
sonunda sona erecekti.
Çin’de imalat PMI’dan iyi sinyal
İmalat PMI verisi Ocak ayında 49,7 ile
daralma sinyali verdikten sonra Şubat’ta
HAFTALIK BÜLTEN
öncü imalat PMI 50,1 ile Çin’de imalat
ülkenin çoğunluğunu olumsuz etkileyen
sanayinin yeniden genişlemeye dönmüş
açık
olabileceği sinyali verdi. Ayrıca basında yer
durumunda
alan
ihtimallerinin düşük olduğu ifade ediliyor.
haberlere
göre;
Çin’de
emlak
bir
çatışmanın
patlak
desteklerini
vermesi
sürdürme
sektöründe gerilemeyi engellemek için bir
S&P Asya için büyüme tahminlerini
önlem paketi hazırlanıyor.
revize etti
Hong Kong’un büyümesi 4. çeyrekte
Uluslararası
yavaşladı
kuruluşu Standard & Poor's, Çin ve Japonya
Hong Kong’un ekonomik büyümesi, dünya
için 2015 ve 2016 büyüme tahminlerini
ekonomisinin durağan seyri ve yurt içinde
düşürürken
yaşanan siyasi çalkantıların harcamalara
Kuruluş, yeni tahminlerine göre, Çin’in
olumsuz etki etmesi ile dördüncü çeyrekte
2015’te %6,9 (önceki %7,1), Japonya’nın
yavaşlama gösterdi.
%0,7 (önceki %1,3), Hindistan’ın ise %7,9
İspanya Başbakanı Rajoy seçimler
(önceki %6,2) büyümesini bekliyor.
öncesi ekonomik hedefi büyüttü
Euro Bölgesi'nin 19 üyesinden 17'si
Ardı ardına yerel ve genel seçimlerin
deflasyonda
yapılacağı İspanya’da siyasi hareketlilik
AB istatistik kurumu Eurostat'ın verilerine
artarken, Başbakan Mariano Rajoy daha
göre Euro Bölgesi'nde geçen ay Avusturya
önce yüzde 2 olarak açıkladıkları 2015
ve Malta haricindeki tüm ülkeler eksi
ekonomik büyüme tahmininin yüzde 2,4’e
enflasyona sahip. Euro Bölgesi'yle borç
çıkarıldığını duyurdu. Rajoy, “ Batıyorduk
müzakerelerini
ve şimdi büyüyoruz ve buna devam
enflasyon
edeceğiz. Kendimize gelmek iki yıla mal
Bulgaristan yüzde -2,3 ve İspanya yüzde -
oldu.
1,5 ile deflasyonun ağır yaşandığı diğer AB
Üçüncü
yılımızda
büyüme
ve
kredi
Hindistan
sürdüren
yüzde
-2,8'e
derecelendirme
için
yükseltti.
Yunanistan'da
kadar
indi.
istihdamın ilk sinyallerini alıyoruz.” dedi.
üyeleri oldu. Ocak'ta Almanya ve Fransa'da
Ukrayna IMF desteğini kaybedebilir
yüzde -0,5 ve Fransa'da yüzde -0,4 ile
Ukrayna, Uluslararası Para Fonu (IMF) üye
deflasyon görülürken İngiltere'de yüzde
ülkelerinden, teklif edilen 17,5 milyar
0,3 enflasyon kaydedildi. AB'de geçen ay
dolarlık kurtarma kredisi için desteği
enflasyona sahip diğer üyeler yüzde 0,4'le
kaybetme riski ile karşı karşıya. IMF ülke
İsveç, yüzde 0,5'le Avusturya ve Romanya
temsilcilerinin, Rusya ile Ukrayna arasında
ve yüzde 0,8'le Malta oldu.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık
Düzenleme
Kurumu'nun
(BDDK)
ve
BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER
Denetleme
verilerine
göre,
Bankacılık Sektörü Kredileri 20 Şubat 2015
itibariyle 1.289.258 Milyon TL ile haftalık
bazda %0.16 azaldı. Bankacılık sektöründe
1.400.000
1.300.000
1.200.000
1.100.000
1.000.000
900.000
800.000
700.000
600.000
500.000
400.000
300.000
200.000
100.000
0
kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 13
Krediler - Sektör - TP
Krediler - Sektör - Toplam
Şubat 2015 tarihinde 1.291.281 Milyon TL
Krediler - Sektör - YP
seviyesinde gerçekleşmişti.
KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI
TOPLAM KREDİLER
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 20
Şubat 2015 itibariyle kredi toplamı 63.643
70.000
Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler
60.000
50.000
içerisindeki payı ise %4.94’tür.
40.000
30.000
TOPLAM AKTİFLER
1.994.158
20.000
10.000
ÖZKAYNAKLAR
272.657
TOPLAM MEVDUAT
1.142.126
TOPLAM KREDİLER
1.289.258
MENKUL DEĞER
PLASMANLAR
0
Krediler - KYB - TP
Krediler - KYB - Toplam
Krediler - KYB - YP
308.273
Kaynak: BDDK (20.02.2015 tarihli verilerdir.)
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
25
Sermaye
Yeterliliği
Rasyosu
(SYR)
20
BDDK’nın açıkladığı son veriye göre Aralık
15
2014 itibariyle %16,28 olarak gerçekleşti.
10
Kasım 2014’te de bu oran %16,56 oldu.
5
Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8,
0
hedef rasyosu ise %12 olarak kabul
ediliyor.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
Sektör
Hedef Rasyo
Yasal Sınır
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
2008/12
2009/12
2010/12
2011/12
2012/12
2013/12
2014/12
BANKACILIK SEKTÖRÜ
17,99
20,62
18,97
16,55
17,88
15,30
16,28
Mevduat Bankaları
16,55
19,28
17,74
15,51
17,26
14,59
15,66
Katılım Bankaları
15,21
15,27
15,07
14,04
13,90
14,00
14,49
Kalkınma ve Yatırım Bankaları
59,38
60,27
58,66
48,17
34,27
32,69
32,76
02 MART 2015 – 06 MART 2015 PİYASA GÜNDEMİ
02 Mart








Şubat ayı imalat PMI
Şubat ayı Almanya imalat PMI, nihai
Şubat ayı Euro bölgesi imalat PMI, nihai
Şubat ayı Euro bölgesi enflasyon, öncü
Ocak ayı Euro bölgesi işsizlik
Ocak ayı ABD kişisel gelirler
Ocak ayı ABD çekirdek PCE
Şubat ayı ABD ISM imalat endeksi
03 Mart

Ocak ayı Almanya perakende satışlar
04 Mart





Şubat ayı Almanya hizmetler PMI, nihai
Şubat ayı Euro bölgesi imalat PMI, nihai
Ocak ayı Euro bölgesi perakende satışlar
Şubat ayı ABD ADP özel istihdam verisi
Şubat ayı ABD ISM hizmetler endeksi
05 Mart







Ocak ayı Almanya sanayi siparişleri
Mart ayı BOE faiz kararı
Mart ayı ECB faiz kararı
Q4 2014 dönemi ABD işgücü maliyeti, revizyon
ABD İşsizlik Maaş başvuruları
Q4 2014 dönemi ABD verimlilik, revizyon
Ocak ayı ABD fabrika siparişleri

Ocak ayı Almanya sanayi üretimi

Q4 2014 dönemi Euro bölgesi GSYH, revizyon

Şubat ayı ABD tarım dışı istihdam

Şubat ayı ABD işsizlik

Ocak ayı ABD dış ticaret dengesi
06 Mart
(Piyasa Beklentisi: %0,4)
Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan
kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan
kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI