haftalık bülten

HAFTALIK BÜLTEN
27 EKİM – 31 EKİM 2014
HAFTANIN ÖZETİ
Geçtiğimiz
hafta
küresel
USD/TL
piyasaları
2,3
etkileyen önemli olaylar gelişti. ABD
2,25
Merkez Bankası FED hafta içerisinde
yaptığı
açıklamada
tahvil
programlarını
doğrultusunda
getirdi.
Bu
2,15
alım
2,1
beklentiler
2,05
sonlandıracağını
haber
2,2
dile
2
1,95
uluslararası
piyasalarda doların güçlenmesine neden
oldu. Ayrıca FED açıklamasında faiz
artırımı kararını bir kez daha “kayda
değer gelişmelerin oluşması” koşuluna
bağlayarak faiz artışı hakkında kesin bir
bilgi
vermedi.
Merkez
Diğer
Bankasının
taraftan
aksine
ABD
Japonya
Merkez Bankası’nın parasal genişlemeyi
artırma kararı alması piyasalarda şok
EUR/TL
3,15
3,1
3,05
3
2,95
2,9
2,85
2,8
2,75
2,7
2,65
etkisi yarattı ve uluslararası piyasada
Japon Yeni değer kaybetmeye başladı.
EUR/USD
ABD’den gelen haberlerle yönünü aşağı
çeviren altın, satışların artmasıyla son
üç
yılın
en
seviyelerinden
düşüğü
işlem
olan
1270$
gördü.
Petrol
fiyatları ise hafta içerisinde dalgalı bir
seyir
izledi
seviyesinden
ve
kapattı.
haftayı
İç
1,45
1,4
1,35
1,3
1,25
85,86
1,2
piyasalara
1,15
baktığımızda ise hafta başında değer
kazanan ve 2,18 seviyelerine kadar
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
Gerileyen Dolar/TL kuru FED in aldığı
karar sonrası tekrar yükselişe geçti ve
haftayı 2,2201 seviyesinden tamamladı.
BIST 100
90.000,00
80.000,00
Euro/TL kuru ise haftayı %1.88’lik bir
kayıpla 2,7824 seviyesinde tamamladı.
70.000,00
60.000,00
50.000,00
TCMB FAİZ
ORAN (%)
Borç Alma
Borç Verme
ALTIN
1.400
1.350
1.300
GECELİK(O/N)
7.50
11.25
1.250
1.200
GEÇ LİKİDİTE
0.00
12.75
1.150
1.100
1 HAFTA REPO
-
8.25
KAPANIŞ VERİLERİ (31 EKİM 2014)
BİST-100
80.579,66
USD/TRY
2,2201
USD/JPY
112,32
EUR/TL
2,7824
EUR/USD
1,2525
ALTIN ($/ONS)
1.172,16
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
GÖSTERGE
DÖNEM
TAHMİN
ÖNCEKİ
AÇIKLANAN
27.10.2014
Reel kesim güven endeksi
Ekim
107.6
106.9
27.10.2014
Kapasite kullanım oranı
Ekim
%74.4
%74.9
30.10.2014
Tüketici güven endeksi
Ekim
74.0
70.3
30.10.2014
Turizm gelirleri
$ 8.97 Mlyr
$ 12.8 Mlyr
31.10.2014
Dış ticaret dengesi
$ - 8 Mlyr
$ -6.93 Mlyr
Q3
Eylül
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
GÖSTERGE
DÖNEM
TAHMİN
ÖNCEKİ
AÇIKLANAN
27.10.2014
Almanya Ifo endeksi
Ekim
104.3
104.7
103.2
27.10.2014
ABD bekleyen konut satışları
Eylül
%0.5
-%1.0
%0.3
28.10.2014
Almanya perakende satışlar
Eylül
-%1.0
%1.5
-%3.2
29.10.2014
ABD Fed faiz kararı
%0 – 0,25
%0 – 0,25
30.10.2014
Almanya işsizlik
Ekim
%6.7
%6.7
%6.7
30.10.2014
ABD GSYH, öncü
Q3
%3.0
%4.6
%3.5
30.10.2014
ABD çekirdek PCE, öncü
Q3
%1.4
%2.0
%1.4
30.10.2014
ABD işsizlik maaş başvuruları
283,000
284,000
287,000
30.10.2014
Almanya TÜFE, öncü
Ekim
%0.9
%0.8
%0.8
31.10.2014
Euro bölgesi enflasyon, öncü
Ekim
%0.4
%0.3
%0.4
31.10.2014
Euro bölgesi işsizlik
Eylül
%11.5
%11.5
%11.5
31.10.2014
ABD kişisel gelirler
Eylül
%0.3
%0.3
%0.2
31.10.2014
ABD çekirdek PCE
Eylül
%0.1
%0.1
%0.1
31.10.2014
ABD Chicago PMI
Ekim
60.0
60.5
66.2
31.10.2014
ABD Mich. tük. güven end, nihai
Ekim
86.4
84.6
86.9
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
Uluslararası doğrudan yatırım 675
Kasım'dan
milyon dolar oldu
başlanacak. Borsa İstanbul'dan yapılan
Ekonomi Bakanlığı tarafından Ağustos
açıklamaya
ayına ilişkin yayımlanan "Uluslararası
sosyal ve kurumsal yönetim konularındaki
Doğrudan Yatırım Verileri Bülteni" ne göre
risklerine ilişkin politika oluşturmaları
Ağustos’ta 675 milyon dolar düzeyinde net
sürecinde şirketlere yol gösteren ve
uluslararası
girişi
şirketlerin sürdürülebilirlik politikalarına
gerçekleşirken yılın ilk 8 ayında 8,6 milyar
ilişkin bilgiyi de sorumlu yatırımcılara
dolar net doğrudan uluslararası sermaye
ileten
girişi yaşandı.
çalışmalarını sürdüren Borsa, bu amaçla 4
Ekim’de tüketici güveni düştü
Kasım
Türkiye İstatistik Kurumu’nun Ekim ayına
Sürdürülebilirlik Endeksi'ni hesaplamaya
ilişkin açıkladığı tüketici güven endeksi
başlayacak. Endeksin şirketlere kurumsal
verilerine
olarak
doğrudan
göre
yatırım
TÜİK
ve
Türkiye
bir
itibaren
göre,
yol
borsaların
platform
2014
hesaplanmaya
tarihi
çevresel,
oluşturmak
itibarıyla
göstermesinin
için
BIST
yanında,
Cumhuriyet Merkez Bankası işbirliği ile
yatırımcıların
yürütülen
kurumsal sosyal sorumluluk ilkelerini
tüketici
eğilim
anketi
sürdürülebilirlik
sonuçlarından hesaplanan tüketici güven
benimseyen
endeksi, Ekim ayında bir önceki aya
şirketlere yatırım yapmalarını sağlayacak
kıyasla
bir araç olması ve Türkiye'de, özellikle
yüzde
4,9
azalarak
70,3
şirketleri
edip
bu
seviyesinde gerçekleşti. Eylül’de 102,1
Borsa
olan genel ekonomik durum beklentisi
sürdürülebilirlik
endeksi ise yüzde 10,5 düşerek, 91,3
bilgi ve uygulamaların artmasına katkıda
düzeyine geriledi.
bulunması hedefleniyor.
BIST Sürdürülebilirlik Endeksi
Dış ticaret açığı beklentilerin altında
hesaplamasına başlanıyor
gerçekleşti
Borsa İstanbul'da işlem görmekte olan ve
Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) ile
kurumsal sürdürülebilirlik performansları
Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından
üst seviyede olan şirketlerin yer alacağı
oluşturulan Eylül 2014 Geçici Dış Ticaret
BIST
İstatistikleri’ne göre ihracat Eylülde, geçen
Sürdürülebilirlik
Endeksi
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
4
İstanbul
ayırt
ve
şirketleri
arasında
konusundaki
anlayış,
HAFTALIK BÜLTEN
yılın aynı ayına göre yüzde 4,6 arttı ve 13
sözleriyle
milyar 660 milyon dolara yükseldi. Aynı
olması beklenen konulara değindi.
dönemde ithalat yüzde 0,2 azalarak 20
PPK, enflasyonda iyileşmesinin
milyar 585 milyon dolar oldu. Bu rakamlar
gecikmesini gıda fiyatlarına bağladı
sonucunda Eylül ayında dış ticaret açığı
Para Politikası Kurulu’nun 23 Ekim tarihli
yüzde 8,4 azalarak 6 milyar 925 milyon
toplantısına ait özet bilgilerde Eylül ayında
dolara geriledi. İhracatın ithalatı karşılama
tüketici fiyatlarının yüzde 0,14 arttığı ve
oranı geçen yılın Eylül ayında yüzde 63,3
yıllık enflasyonun yüzde 8,86'ya gerilediği
olarak
hatırlatıldı.
gerçekleşirken,
döneminde
yüzde
bu
yılın
66,4
aynı
seviyesine
enflasyon
düşüşünde
Toplantı
fiyatlarındaki
özetinde,
yuksek
seyir
etkili
"Gıda
enflasyon
yükseldi.
gorunumundeki iyileşmeyi geciktirmekte,
TCMB Başkanı Başçı, 4.Enflasyon
buna karşın başta petrol olmak uzere
Raporu’nu açıkladı
duşen emtia fiyatlarının onumuzdeki yıl
Önceki enflasyon raporundaki yıl sonu
için enflasyonda ongorulen duşuş surecini
tahminlerinin
destekleyecegi
değişmediğini
belirten
Başçı, enflasyonun yıl sonunda yüzde 70
degerlendirilmektedir"
ifadeleri kullanıldı.
ihtimalle orta noktası yüzde 8,9 olmak
üzere yüzde 8,4 ile yüzde 9,4 aralığında
Ekim ihracat rakamları rekor düzeyde
gerçekleşeceğini; 2015 yılı sonuna ilişkin
Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM), Ekim
enflasyon tahminlerinin ise orta noktası
ayında ihracatın geçen yılın aynı ayına
yüzde 6,1 olmak üzere yüzde 4,6 ile yüzde
göre yüzde 6,7 artışla 12 milyar 598
7,6 aralığında olacağını tahmin ettiklerini
milyon
ifade etti. Açıklamasında bu dönemde
açıkladı. Bu rakamlar Cumhuriyet tarihinin
talep koşullarının ve açıklanan sıkı maliye
en yüksek Ekim ayı mal ihracatı olarak
politikası
enflasyondaki
kayıtlara geçti. Verilere göre ilk 10 ayda
düşüşü destekleyeceğini vurgulayan Başçı;
ihracat yüzde 5,6 artışla 131 milyar 140
"Birikimli kur etkilerinin azalmaya devam
milyon dolar olurken, Türkiye'nin son 12
etmesi, gıda enflasyonunun geçmiş yıllar
aylık ihracatı ise yüzde 5,3 artışla 158
ortalamasına dönmesi ve başta petrol
milyar
olmak
Otomotiv endüstrisi, Ekim ayında 1,7
duruşunun
üzere
düşen
emtia
fiyatları
dolar
516
dolar
olarak
milyon
ile
en
gerçekleştiğini
dolara
enflasyondaki düşüşe katkıda bulunacak
milyar
fazla
temel unsurlar olarak sıralanabilir"
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
gerçekleştirildiği sektör oldu.
yükseldi.
ihracatın
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
Stres testi Avrupa bankalarının
olan ülkeler kategorisinde gerilediğine
dayanıklılığını ortaya koydu
işaret etti.
Uluslararası
Japonya’da sanayi üretimi beklentilerin
Kredi
Derecelendirme
Kuruluşu Moody's tarafından AMB’nin
üzerinde gerçekleşti
uyguladığı stres testine ilişkin yayımlanan
Japonya
raporda Euro Bölgesi'ndeki bankaların
açıklamaya göre sanayi üretimi, Eylül
dayanıklılığının görüldüğünü ifade etti.
ayında bir önceki aya göre yüzde 2,7 artış
Raporda
göstererek Ocak ayından bu yana en büyük
bankacılık
AMB'nin
Euro
sektöründe
Bölgesi'nde
güven
ortamını
Ticaret
Bakanlığı’nın
yaptığı
yükselişini kaydetti. Bu yükseliş ikinci
sağlamasının biraz daha zaman alacağı
çeyrekte
belirtildi.
ardından üçüncü çeyrekteki gerilemeyi
Stres
testini
geçemeyen
görülen
yüzde
3,8
düşüşün
Bankaların ise sermaye açıklarını ileride
azaltarak yüzde 1,9 seviyesine indirdi.
kapatabilecekleri görüşü raporda yer aldı.
Fed 3. parasal genişlemeyi sonlandırdı
Küresel hisse senedi ihracı 3. çeyrekte
Fed
azaldı
Washington'da
Moody's'ten yapılan yazılı açıklamada yılın
"İstihdam
2. çeyreğinde 1,1 trilyon dolar seviyesinde
alımların ciddi şekilde artması ve işsizliğin
gerçekleşen küresel hisse senedi ihracının
azalması ile sürdü. İstihdam piyasasındaki
3. çeyrekte 804 milyar dolara gerilediği
birçok gösterge atıl kapasitenin aşamalı
açıklandı. Açıklamada %38 oranındaki bu
olarak gerilediğini gösteriyor." yorumunu
düşüşün, ABD Merkez Bankasının (Fed)
yaptı
faiz artırımına ilişkin belirsizlikler ve
yaklaşıldığını
küresel ekonomiye yönelik endişelerle
hedefine yaklaşılmasının ardından, ABD
artan
Merkez Bankası Fed, bilançosuna 1.66
finansal
dalgalanmadan
Açık
Piyasa
Komitesi(FOMC)
yaptığı
açıklamada
piyasasındaki
ve
hedeflenen
duyurdu.
ekleyen
işe
seviyelere
Tam
istihdam
kaynaklandığı ve bu şartların devamı
trilyon
halinde 4.çeyrekte de düşüşün sürebileceği
programını bitireceğini doğrularken, faiz
vurgulandı. Rapor, küresel hisse senedi
oranlarının 'kayda değer bir süre' daha
ihracının hem gelişmiş hem gelişmekte
düşük tutma taahhüdünü de yineledi.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
dolar
iyileşme,
varlık
alımı
HAFTALIK BÜLTEN
OECD'den uluslararası vergi
amacıyla faiz oranında artırıma gidildiğini
kaçakçılığıyla mücadele anlaşması
ifade etti.
OECD
Almanya'da enflasyon yavaşladı
tarafından
düzenlenen
Küresel
Forum’un 7.si bu yıl Berlin’de toplandı.
Almanya'da
Küresel Forum'da 50 ülke ve bölgenin
beklentilerin aksine gerileyerek, deflasyon
temsilcisi, vergi kaçakçılığı ile mücadele
riski ile mücadele eden Euro Bölgesi için
amacıyla 2017 yılından itibaren "vergi
olumsuz bir sinyal verdi. Eylül'de yüzde 0,8
mükelleflerinin mali bilgilerini otomatik
seviyesinde olan tüketici fiyatları endeksi
olarak paylaşmayı" öngören anlaşmayı
Ekim'de beklenmedik şekilde yüzde 0,7'ye
imzaladı. Bu anlaşmayla taraflar 2017
geriledi.
yılından itibaren vergi mükelleflerinin
Japonya Merkez Bankası’ndan teşvik
banka
bilgileri,
Japonya Merkez Bankası (BOJ) sürpriz bir
karşılıklılık esasına göre ve otomatik olarak
hamleyle parasal genişlemeyi arttırdı ve
paylaşmayı taahhüt etti. OECD Genel
dünyanın
Sekreteri Angel Gurria, imza töreninin
canlandırma çabaları kapsamında riskli
ardından
varlık
hesaplarına
yaptığı
ilişkin
açıklamada
"G20
enflasyon,
üçüncü
Ekim
büyük
ayında
ekonomisini
alımlarını
yükselteceği
tarafından belirlenen vergi kaçakçılığı ile
açıklamasında bulundu. BOJ Guvernörü
mücadele
Haruhiko Kuroda geçtiğimiz yıl Nisan
hedefinde
somut
ilerleme
sağlıyoruz. Vergi kaçıranlar için artık
ayında
dünya küçülüyor.” ifadelerini kullandı.
alımlarına başlamasının ardından ilk kez
Brezilya MB beklenmedik faiz
para politikasında değişikliğe gitti. BOJ’dan
artırımına gitti
yapılan yaptığı açıklamada parasal tabanda
Brezilya Merkez Bankası gösterge faiz
80 trilyon yenlik (726 milyar dolar)
oranını 25 baz puan arttırarak yüzde
genişleme hedeflendiği belirtildi.
11.25'e çıkararak faiz oranlarını Nisan
Rusya MB faizi yükseltti
ayından bu yana ilk kez ve sürpriz bir
Rusya Merkez Bankası, web sitesinde
hamleyle son üç yılın en yüksek düzeyine
yaptığı açıklamayla gösterge faiz oranını
yükseltti.
yüzde
Merkez
bankası
başkanı
rekor
8’den
seviyedeki
yüzde
varlık
9,5’e
satın
getirdiğini
Alexandre Tombini liderliğindeki politika
duyurarak beklentilerin oldukça üzerinde
yapıcılar, 2015 ve 2016 yıllarında daha iyi
bir artış gerçekleştirdi.
bir
enflasyon
görünümü
sağlanması
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık
Düzenleme
Kurumu'nun
(BDDK)
ve
Denetleme
verilerine
göre,
Bankacılık Sektörü Kredileri 17 Ekim 2014
itibariyle 1.197.344 Milyon TL ile haftalık
bazda %0.2 azaldı. Bankacılık sektöründe
1.300.000
1.200.000
1.100.000
1.000.000
900.000
800.000
700.000
600.000
500.000
400.000
300.000
200.000
100.000
0
BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM
KREDİLER
kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 10
Krediler - Sektör - TP
Ekim 2014 tarihinde 1.199.777 Milyon TL
Krediler - Sektör - YP
Krediler - Sektör - Toplam
seviyesinde gerçekleşmişti.
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 17
Ekim 2014 itibariyle kredi toplamı 60.630
Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler
80.000
KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI
TOPLAM KREDİLER
60.000
40.000
içerisindeki payı ise %5,06’dır.
20.000
TOPLAM AKTİFLER
1.851.937
ÖZKAYNAKLAR
255.164
TOPLAM MEVDUAT
1.090.727
TOPLAM KREDİLER
1.197.344
MENKUL DEĞER
PLASMANLAR
295.625
Kaynak: BDDK (17.10.2014 tarihli verilerdir.)
Sermaye
Yeterliliği
BDDK’nın
açıkladığı
0
Rasyosu
son
veriye
(SYR)
göre
Ağustos 2014 itibariyle %16,26 olarak
gerçekleşti. Temmuz 2014’te de bu oran
%16,26 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu
Krediler - KYB - TP
Krediler - KYB - Toplam
Krediler - KYB - YP
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
25
20
15
10
5
0
yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12
Sektör
Yasal Sınır
olarak kabul ediliyor.
Kaynak: BDDK
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
Hedef Rasyo
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
2008/12
2009/12
2010/12
2011/12
2012/12
2013/12
2014/8
BANKACILIK SEKTÖRÜ
17,99
20,62
18,97
16,55
17,88
15,30
16,26
Mevduat Bankaları
16,55
19,28
17,74
15,51
17,26
14,59
15,60
Katılım Bankaları
15,21
15,27
15,07
14,04
13,90
14,00
15,10
Kalkınma ve Yatırım Bankaları
59,38
60,27
58,66
48,17
34,27
32,69
32,24
03 KASIM – 07 KASIM 2014 PİYASA GÜNDEMİ
3 KASIM
4 KASIM
5 KASIM
6 KASIM
7 KASIM

Ekim ayı İmalat PMI

Ekim ayı TÜFE, aylık

Ekim ayı TÜFE, yıllık

Ekim ayı ÜFE, aylık

Ekim ayı ÜFE, yıllık

Ekim ayı Almanya imalat PMI, nihai

Ekim ayı Euro bölgesi imalat PMI, nihai
(Piyasa Beklentisi: 50.7)

Ekim ayı ABD ISM imalat endeksi
(Piyasa Beklentisi: 56.2)

Eylül ayı ABD dış ticaret dengesi
(Piyasa Beklentisi -$40.0 mlyr)

Eylül ayı ABD fabrika siparişleri
(Piyasa Beklentisi: -%0.6 )

Ekim ayı Almanya hizmetler PMI, nihai
(Piyasa Beklentisi: 54.8)

Ekim ayı Euro bölgesi hizmetler PMI,nihai
(Piyasa Beklentisi: 52.4)

Eylül ayı Euro bölgesi perakende satışlar
(Piyasa Beklentisi: -%0.8)

Ekim ayı ABD ADP özel istihdam verisi
(Piyasa Beklentisi: 220,000)

Ekim ayı ABD ISM hizmetler endeksi
(Piyasa Beklentisi: 58.0)

Eylül ayı Almanya sanayi siparişleri
(Piyasa Beklentisi: %2.3)

Eylül ayı İngiltere sanayi üretimi
(Piyasa Beklentisi: %1.5)

Kasım ayı BOE faiz kararı
(Piyasa Beklentisi: %0.5)

Kasım ayı ECB faiz kararı
(Piyasa Beklentisi: %0.05)

Kasım ayı ECB mevduat faizi
(Piyasa Beklentisi: -%0.20)

ABD işsizlik maaş başvuruları
(Piyasa Beklentisi: 285,000)

Q3 ABD işgücü maliyeti, revizyon
(Piyasa Beklentisi: %0.5 )

Q3 ABD verimlilik, revizyon
(Piyasa Beklentisi: %1.5)

Ekim ayı Hazine nakit dengesi

Eylül ayı Almanya sanayi üretimi
(Piyasa Beklentisi: %2.0)

Ekim ayı ABD tarım dışı istihdam
(Piyasa Beklentisi: 231,000)

Ekim ayı ABD işsizlik
(Piyasa Beklentisi: %5.9)
(Piyasa Beklentisi: %1.84)
(Piyasa Beklentisi: 51.8)
Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan
kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan
kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI