haftalık bülten

HAFTALIK BÜLTEN
1 EYLÜL –5 EYLÜL 2014
HAFTANIN ÖZETİ
Küresel
piyasalar
hafta
boyunca
açıklanan imalat verileri, faiz kararları
ve Ukrayna – Rusya ateşkesi ile yön
buldu. Haftaya Çin ve Japon hisseleri
önderliğinde, düşük yen ve Çin PMI
verisinin etkisinde yükselişle başlayan
USD/TL
2,35
2,3
2,25
2,2
2,15
2,1
2,05
2
1,95
Asya piyasalarında emtia üreten şirket
verileri
sonucu
haftasonunda
kazançların azaldığı gözlendi. Hindistan
ve Dubai endeksleri ve AMB faiz
indirimiyle yükselen gelişen piyasalar,
doların güçlenmesi ve teknoloji verileri
ile düşüşler yaşayarak dalgalı bir haftayı
geride
bıraktı.
Ateşkes
görüşmeleri
beklentileri ile yükselişe geçen Avrupa
hisseleri,
faiz
indiriminin
ardından
EUR/TL
3,2
3,15
3,1
3,05
3
2,95
2,9
2,85
2,8
2,75
2,7
2,65
yükselişini korudu. ABD’de de ateşkes
ve
AMB’nin
karşılanırken
faiz
indirimi
enerji
olumlu
üreticilerinin
yaşadığı düşüş piyasalara olumsuz etki
etti. Ateşkes görüşmeleri ile yükselen
petrol fiyatları, talep azalması sonrası
ise düşüş yaşadı. 11 haftanın en düşük
seviyesini hafta içerisinde gören altın
ise, istihdam verisi sonrası yükselişe
geçerek haftayı tamamladı.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
EUR/USD
1,4
1,38
1,36
1,34
1,32
1,3
1,28
1,26
HAFTALIK BÜLTEN
Yurtiçi
piyasalarda
ise
yükseliş
BIST 100
trendinin hakim olduğu bir hafta geride
90.000,00
kaldı.
ağırlıklı
80.000,00
olarak etkisinin gözlendiği piyasalarda
70.000,00
BIST-100 endeksi son 1 aylık en yüksek
60.000,00
seviyeye ulaştı ve haftayı 82.000 puanın
50.000,00
Küresel
gelişmelerin
üzerinde kapattı. Para birimlerinde ise
Dolar/TL kuru yüzde 0,16, EUR/TL kuru
ise yüzde 1,89 oranında düşüş kaydetti.
ALTIN
TCMB FAİZ
ORAN (%)
1.400
1.350
GECELİK(O/N)
Borç Alma
Borç Verme
7.50
11.25
1.300
1.250
1.200
GEÇ LİKİDİTE
0.00
12.75
1 HAFTA REPO
-
8,25
1.150
KAPANIŞ VERİLERİ (05 EYLÜL 2014)
BİST-100
82.193,10
USD/TRY
2,1583
USD/JPY
105,09
EUR/TL
2,7956
EUR/USD
1,2951
ALTIN ($/ONS)
1.265,70
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
GÖSTERGE
DÖNEM
01.09.2014
Türkiye imalat PMI
Ağustos
03.09.2014
TÜFE, aylık
Ağustos
03.09.2014
TÜFE, yıllık
03.09.2014
03.09.2014
TAHMİN
ÖNCEKİ
AÇIKLANAN
48.5
50.3
%0.45
%0.09
Ağustos
%9.32
%9.54
ÜFE, aylık
Ağustos
%0.73
%0.42
ÜFE, yıllık
Ağustos
%9.46
%9.88
-%0.1
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
GÖSTERGE
01.09.2014
Almanya GSYH, ayrıntılı
01.09.2014
Almanya imalat PMI, nihai
01.09.2014
DÖNEM
ÖNCEKİ
AÇIKLANAN
-%0.2
%0.7
-%0.2
Ağustos
52.0
52.4
51.4
Euro bölgesi imalat PMI, nihai
Ağustos
50.8
51.8
50.7
02.09.2014
ISM imalat endeksi
Ağustos
56.8
57.1
59.0
03.09.2014
Almanya hizmetler PMI, nihai
Ağustos
56.4
56.7
54.9
03.09.2014
Euro bölgesi hizmetler PMI, nihai
Ağustos
53.5
54.2
53.1
03.09.2014
Euro bölgesi perakende satışlar
Temmuz
-%0.4
%0.3
-%0.4
03.09.2014
ABD fabrika siparişleri
Temmuz
%11.0
%1.5
%10.5
04.09.2014
Almanya sanayi siparişleri
Temmuz
%1.5
-%2.7
%4.6
04.09.2014
ECB faiz kararı
%0.15
%0.05
04.09.2014
ABD ADP özel istihdam verisi
Ağustos
220.000
212.000
204.000
04.09.2014
ABD dış ticaret dengesi
Temmuz
-$42.2 mlyr
-$40.8 mlyr
-$40.6 mlyr
04.09.2014
ABD işsizlik maaş başvuruları
300.000
298.000
302.000
04.09.2014
ABD işgücü maliyeti
Q2
-%0.6
-%0.1
04.09.2014
ABD verimlilik
Q2
%2.5
%2.3
04.09.2014
ABD ISM hizmetler endeksi
Ağustos
57.5
58.7
59.6
05.09.2014
Almanya sanayi üretimi
Temmuz
%0.3
%0.4
%1.9
05.09.2014
Euro bölgesi GSYH, revizyon
%0
%0.2
%0
05.09.2014
ABD tarım dışı istihdam
Ağustos
225.000
212.000
142.000
05.09.2014
ABD işsizlik
Ağustos
%6.1
%6.2
%6.1
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
Q2
TAHMİN
Eylül
Q2
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
Türkiye’nin AB ülkelerine olan
Davutoğlu, TCMB’nin para
ihracatı arttı
politikasında bağımsız olacağını
Türkiye
İstatistik
Kurumu
(TÜİK)
belirtti
verilerinden derlenen bilgilere göre,
Meclis Genel Kurulu'da 62. Hükümet
2014 yılı Temmuz ayında Türkiye'nin 28
programını okuyan Başbakan Ahmet
ülkeden
olan
Davutoğlu, Türkiye Cumhuriyet Merkez
ihracatı, geçen yılın aynı ayına göre
Bankası'nın (TCMB) para politikasını
yüzde 11,1 artarak 6 milyar 36 milyon
belirlemekte
dolar seviyesine ulaştı. Ocak-Temmuz
vurguladı. Ekonomi politikalarının sosyal
döneminde ise söz konusu rakam geçen
programlar ile birleştirileceğine değinen
yılın aynı dönemine göre yüzde 13,3 arttı
Davutoğlu, 62. Hükümet döneminde cari
ve 40,8 milyar dolara yükseldi. Diğer
açığın
Avrupa ülkelerine yapılan ihracatta da
alınacağını da sözlerine ekledi. Enflasyon
yükseliş gözlenirken bu rakam geçen
ve
yılın aynı ayına göre yüzde 21,1 arttı.
rakamlara
Amerika kıtasına yapılan ihracatta ise
kaydeden Başbakan Davutoğlu, sermaye
Avrupa’ya göre daha düşük bir artış
hareketleri konusunda serbestliğin de
gözlendi. Türkiye’nin komşularına olan
devam ettirileceğini söyledi. Başbakan'ın
ihracatı ise bölgesel sorunlar nedeniyle
Hükümet programını okurken dikkat
düşüş gösterdi. Ekonomi Bakanı Nihat
çektiği
Zeybekci, yaptığı yazılı açıklama ile bu
harcamaları
verileri değerlendirirken “AB ülkelerine
maliyesine
ihracatta yaşanan artış, Ortadoğu'da
politikalara
yaşanan olumsuz gelişmeler nedeniyle
vurgularken, kamu yatırımlarının 2018'e
azalan
kadar 350 milyar doları aşacağını belirtti.
oluşan
AB
ihracatımızı
ülkelerine
telafi
edecek”
bağımsız
düşürülmesi
faizin
bir
kalıcı
için
olarak
inmesini
yük
tedbirlerin
tek
haneli
hedeflediklerini
başka
oldu.
olacağını
noktada
kamu
Davutoğlu,
kamu
getirecek
izin
popülist
verilmeyeceğini
ifadelerini kullandı. Zeybekci, Ağustos ayı
2013’te hanehalkı tüketim
TİM ihracat rakamlarıyla son 12 ayda
harcamaları yükseldi
ihracatın 157,1 milyar dolara ulaştığını
TÜİK tarafından yapılan 2013 yılına
belirtti.
ilişkin
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
yapılan
''Hanehalkı
Tüketim
HAFTALIK BÜLTEN
Harcaması''araştırmasının
yayınlandı.
Türkiye
sonuçları
genelinde
belirgin
bir
düzeltme
beklenmediği
ifade
yılında hanehalklarının tüketim amaçlı
açıklamalarıyla
bu
yaptığı harcamalar içinde en yüksek payı
fiyatlarının
yüzde 25 ile konut ve kira alırken,
vurgulandı.
harcamaların
Haziran’da konut fiyat endeksi
yüzde
2013
vadede
19,9'u gıda
ve
önemli
edilmiştir."
artışta
rol
gıda
oynadığı
alkolsüz içeceklerden oluştu. Türkiye
yükseldi
genelinde geçen yıl hanehalkları toplam
TCMB tarafından açıklanan Haziran 2014
harcamalarının
sağlık,
dönemine ilişkin Konut Fiyat Endeksi
yüzde 2,4'ünü ise eğitim hizmetlerine
verilerine göre Türkiye Konut Fiyatları
ayırdı.
Endeksi (TKFE) aylık bazda yüzde 1,62
TCMB: Gıda fiyatları enflasyonu
ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde
olumsuz etkiliyor
13,99 artarak 157,92 olarak gerçekleşti.
TCMB Para Politikası Kurulu’nun 27
Türkiye genelinde, 37 ilde son iki yılda
Ağustos tarihli toplantısına ait tutanakta
yapımı gerçekleşen konutların değerleme
Temmuz
fiyatlarının
raporları analiz edilerek hesaplanan
yüzde 0,45 arttığı ve yıllık enflasyonun
Türkiye Yeni Konut Fiyatları Endeksi
0,16
9,32'ye
(TYKFE) ise Haziran 2014'te bir önceki
yükseldiğine değinildi. Tutanakta yer
aya göre yüzde 1,54 artarak 156,11
alan "Gıda fiyatlarındaki yüksek seyir,
düzeyinde gerçekleşti. Endeks bir önceki
enflasyon
yılın aynı ayına göre yüzde 13,59 ve reel
yüzde
ayında
puanlık
2,1'ini
tüketici
artışla
yüzde
görünümündeki
iyileşmeyi
geciktirmektedir. Kurul, bu çerçevede
olarak da yüzde 4,06 arttı.
kuraklığın
Haziran’da ham petrol ithalatı düştü
enflasyon
ve
jeopolitik
görünümü
risklerin
üzerindeki
Enerji
Piyasası
Düzenleme
Kurumu
etkilerini de ele almıştır. Kurul, son
(EPDK) tarafından yayınlanan Haziran
aylarda yurt içi gıda fiyatlarının yurt dışı
ayına ilişkin Petrol Piyasası Sektör
gıda
yönde
Raporuna göre Türkiye’nin Ham petrol
Gıda
ithalatı Haziran’da geçen yılın aynı ayına
grubunun genelinde yılbaşından itibaren
göre yüzde 17,39 azalarak bir milyon 269
yüksek fiyat artışlarının gözlendiği ve
bin 656 ton oldu.
fiyatlarından
ayrıştığına
dikkati
olumsuz
çekmiştir.
jeopolitik risklerin de etkisiyle kısa
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
Fransa Başbakanı, Euro’nun değerinin
Avrupa Birliği'ne Rusya dışında diğer
düşürülmesini istedi
ülkelerden boru hattıyla gaz sevkiyatı
Fransa Başbakanı Manul Valls yaptığı
ihtimalinin
açıklamada, Avrupa Merkez Bankası'na
bağımlılıkta etkili olduğu ele alındı.
çağrıda bulunarak Euro'nun değerinin
Avustralya MB gösterge faiz oranını
düşürülmesini istedi ve AMB’nin Haziran
rekor düşük seviyede tuttu
ayında sunduğu teşvik paketini güçlü bir
Avustralya Merkez Bankası (RBA), aşırı
sinyal olarak değerlendirerek daha ileri
değerlenen para biriminin ekonominin
adımlar atılması gerektiğine vurgu yaptı.
madencilik yatırımlarından geçiş sürecini
2. Çeyrekte Almanya ekonomisi daraldı
engellediğini
Federal
İstatistik
oranını rekor düşük seviyede tutma kararı
verilere
göre,
Ofisi'nin
belirterek
da
gösterge
bu
faiz
aldı ve gecelik faiz oranı hedefinin üst üste
ekonomisi Almanya'da gayrisafi yurtiçi
13. ayda yüzde 2.5 oranında tutulduğunu
hasıla ikinci çeyrekte yüzde 0,2 daraldı. Bu
açıkladı. Avustralya Merkez Bankası yurtiçi
veriler Avrupa Merkez Bankası (AMB)
hasıla büyümesini canlandırmak amacıyla
Başkanı Mario Draghi'nin "Euro Bölgesi
konut inşaatı da dahil olmak üzere eski
tehlikede" uyarısını destekler nitelikte
madencilik
yorumlandı.
edilmesine çalışıyor.
Avrupa’nın Rus gazına bağımlılığının 10
İsviçre ekonomisi beklenmedik şekilde
yıl daha devam etmesi bekleniyor
durakladı
Uluslararası
İsviçre
kredi
Fitch
en
olmasının
büyük
kuruluşu
Avrupa'nın
açıkladığı
zayıf
derecelendirme
ekonomisi,
Euro
istihdam
Bölgesi'nde
tarafından
büyümenin hiç ilerleme kaydetmemesi ve
yayımlanan bir raporda Avrupa'nın Rusya
bu durgunluğun ülkede ihracatı olumsuz
gazına olan bağımlılığının en az 10 yıl daha
etkilemesi
devam
Avrupa
beklenmedik şekilde duraksadı. Birinci
ekonomisinin toparlanması sonrası Rus
çeyrekte yüzde 0,5 genişleyen İsviçre'nin
gazına olan talebin artacağı ifade edilen
gayrisafi yurtiçi hasılası ikinci çeyrekte
raporda, talebin kademeli olarak artmaya
değişiklik göstermedi.
edeceği
Ratings
çalışanlarının
belirtildi.
devam edeceği belirtildi. Raporda ayrıca
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
üzerine
ikinci
çeyrekte
HAFTALIK BÜLTEN
IMF, Ukrayna’nın 2014’te yüzde 6,5
daralmasını bekliyor
IMF, Ukrayna ekonomisine ilişkin yıllık
gözden geçirme raporunda, Ukrayna'daki
ekonomik krizin, artan jeopolitik gerilimle
ambargosu, AB üyeleri arasında en büyük
zararı 922 milyon Euro’yla Litvanya'ya,
840 milyon Euro’yla Polonya'ya, 589
milyon Euro’yla Almanya'ya ve 503 milyon
Euro’yla Hollanda'ya verecek.
derinleştiğini ve ülke ekonomisinin 2014'te
ABD'de ticaret açığı son 6 ayın en
yüzde 6,5 oranında küçülme beklediğini
düşüğünde
açıkladı.
"ülkenin
ABD Ticaret açığı yüzde 0.6 azalarak 40.5
tırmanmasıyla
milyar dolar ile Ocak'tan bu yana en
kötüleştiğine,
düşüğe geriledi. Bu beklenmedik düşüşün
ödemeler bilançosundaki dengesizliğin ve
en önemli sebebi olarak ihracatın rekor
mali baskıların arttığına" dikkat çekildi.
seviyeye ulaşması gösteriliyor. Meksika,
IMF
raporunda
doğusundaki
tansiyonun
ekonominin
daha
Rusya’nın
gıda
da
ambargosunun
AB
Brezilya ve İngiltere gibi ülkelere yapılan
ülkelerine maliyeti yıllık 5 milyar Euro
ihracat, Avrupa Birliği'nden azalan alımları
AB Komisyonu, Rusya'nın tarım ve gıda
telafi ederken, ABD'de imalat sanayinin
ürünlerine uyguladığı ambargo nedeniyle
toparlanması bu konuda bir sebep olarak
üye ülkelerin yıllık yaklaşık 5 milyar Euro
görülüyor. İstikrarlı istihdam artışı, tüketici
zararla karşılaşacağı tahmininde bulundu.
harcamalarındaki
Bilindiği üzere Moskova yönetimi, Ukrayna
yatırımlarının artması da ithalatı artırıyor.
krizinde Batılı ülkelerin ekonomik ve ticari
AMB
yaptırımlarına cevap olarak AB, ABD,
başlayacağını söyledi
Kanada, Avustralya ve Norveç'ten meyve,
Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı
sebze, et, balık, süt ve süt ürünleriyle
Mario Draghi, AMB'nin politika faizinin
yumurta ithalatını bir yıl yasaklamıştı. AB
yüzde 0.15'ten yüzde 0.05'e indirildiği
Komisyonu'nun raporuna göre Moskova
Eylül
yönetiminin ambargo kararı, üye ülkelerin
düzenlediği basın toplantısında AMB'nin
geçen yıl Rusya'ya gerçekleştirdiği 11,8
Ekim'de
milyar Euro tutarında tarım ve gıda ürünü
duyurdu. Draghi, faiz oranlarında teknik bir
ihracatının 5,1 milyar Euro’luk kısmını
ayarlamanın artık mümkün olmadığını da
kapsıyor. Komisyon'un verilerine göre, Rus
sözlerine ekledi.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
Başkanı,
ayı
varlık
yükseliş
varlık
toplantısının
alımına
ve
işletme
alımlarının
ardından
başlayacağını
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık
Düzenleme
Kurumu'nun
(BDDK)
ve
Denetleme
verilerine
göre,
Bankacılık Sektörü Kredileri 22 Ağustos
2014 itibariyle 1.154.470 Milyon TL ile
haftalık bazda %0.13 azaldı. Bankacılık
1.300.000
1.200.000
1.100.000
1.000.000
900.000
800.000
700.000
600.000
500.000
400.000
300.000
200.000
100.000
0
BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM
KREDİLER
sektöründe kredi toplamı, son verinin
yayımlandığı 15 Ağustos 2014 tarihinde
Krediler - Sektör - TP
1.156.020
Krediler - Sektör - Toplam
Milyon
TL
seviyesinde
gerçekleşmişti.
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 22
80.000
Ağustos 2014 itibariyle kredi toplamı
60.000
59.658 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam
40.000
krediler içerisindeki payı ise %5,17’dir.
20.000
Krediler - Sektör - YP
KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI
TOPLAM KREDİLER
0
TOPLAM AKTİFLER
1.830.232
ÖZKAYNAKLAR
Krediler - KYB - TP
Krediler - KYB - Toplam
251.956
TOPLAM MEVDUAT
1.056.598
TOPLAM KREDİLER
1.154.470
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
25
MENKUL DEĞER
PLASMANLAR
291.826
20
Kaynak: BDDK (22.08.2014 tarihli verilerdir.)
(SYR)
15
göre
10
Temmuz 2014 itibariyle %16,26 olarak
5
gerçekleşti. Haziran 2014’te ise bu oran
0
Sermaye
Yeterliliği
BDDK’nın
açıkladığı
Krediler - KYB - YP
Rasyosu
son
veriye
%16,30 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu
yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12
olarak kabul ediliyor.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
Sektör
Yasal Sınır
Kaynak: BDDK
Hedef Rasyo
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
2008/12
2009/12
2010/12
2011/12
2012/12
2013/12
2014/6
2014/7
BANKACILIK SEKTÖRÜ
17,99
20,62
18,97
16,55
17,88
15,30
16,30
16,26
Mevduat Bankaları
16,55
19,28
17,74
15,51
17,26
14,59
15,65
15,61
Katılım Bankaları
15,21
15,27
15,07
14,04
13,90
14,00
14,91
15,07
Kalkınma ve Yatırım Bankaları
59,38
60,27
58,66
48,17
34,27
32,69
32,22
32,16
8 EYLÜL – 12 EYLÜL 2014 PİYASA GÜNDEMİ

Temmuz ayı Sanayi üretimi

Q2 Japonya GSYH, revizyon
9 EYLÜL

Temmuz ayı İngiltere sanayi üretimi
10 EYLÜL

Q2 GSYH
11 EYLÜL



Temmuz ayı Cari denge
Ağustos ayı Almanya TÜFE, nihai
ABD işsizlik maaş başvuruları
12 EYLÜL



Temmuz ayı Euro bölgesi sanayi üretimi
Ağustos ayı ABD perakende satışlar
Ağustos ayı ABD çekirdek perakende satışlar
8 EYLÜL
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
(Piyasa beklentisi: -%3.95)
(Piyasa beklentisi: %2.65)
(Piyasa beklentisi: %0.3)
(Piyasa beklentisi: %0.3)