haftalık bülten

HAFTALIK BÜLTEN
10 ŞUBAT – 14 ŞUBAT 2014
HAFTANIN ÖZETİ
Geçtiğimiz hafta küresel piyasalarda
olumlu bir hava hakimdi. ABD hisseleri,
Mayıs 2009’dan bu yana en sert düşüşü
kaydeden
sanayi üretimine
rağmen
beklentinin üzerinde gelen bilançolar ve
ekonomiye
olan
güvenin
devam
USD/TL
2,4
2,3
2,2
2,1
2
1,9
1,8
1,7
etmesiyle yükseldi. Standard & Poor's
500 Endeksi tüm zamanların en yüksek
seviyesinin
10
puan
altında
kapandı. Piyasadaki güvenin iyileşmesi
ve gelişmekte olan ülkelere fon girişinin
artmasıyla Asya'daki pek çok para birimi
de değer kazandı. Dolar ABD'den gelen
zayıf
verilerin, Fed'in
teşvikleri
azaltım hızını azaltmaya itip itmeyeceği
EUR/TL
3,2
3,1
3
2,9
2,8
2,7
2,6
2,5
2,4
2,3
2,2
endişeleriyle önemli para birimlerinin
çoğu karşısında değer kaybetti. Avrupa
piyasaları
Euro
Bölgesi
4.
Çeyrek
büyüme rakamlarının beklenenden iyi
gelmesiyle haftayı primli kapattı. Altın
ABD'deki ekonomik büyümeye dair
kaygılar ve dolardaki düşüşün ardından
yükseldi.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
EUR/USD
1,39
1,38
1,37
1,36
1,35
1,34
1,33
1,32
1,31
1,3
1,29
1,28
HAFTALIK BÜLTEN
Yurtiçi piyasalarda ise ABD Merkez
Bankası (Fed) Başkanı Janet Yellen'ın
90.000,00
açıklamalarının olumlu algılanması ve
80.000,00
ABD'de
verilerin
70.000,00
beklentilerin altında kalmasının Fed'in
60.000,00
varlık
50.000,00
açıklanan
alımlarını
verebileceği
son
azaltmaya
beklentilerini
ara
BIST 100
gündeme
getirmesi Borsa İstanbul'da alım ağırlıklı
seyir izlenmesine neden oldu.
ALTIN
1.450
1.400
TCMB FAİZ
ORAN (%)
Borç Alma
Borç Verme
GECELİK(O/N)
8.00
12.00
GEÇ LİKİDİTE
0.00
15.00
1 HAFTA REPO
-
10.00
1.350
1.300
1.250
1.200
1.150
1.100
KAPANIŞ VERİLERİ (14 ŞUBAT 2013)
BİST-100
64.882,91
USD/TRY
2,1839
USD/JPY
101,80
EUR/TL
2,9911
EUR/USD
1,3693
ALTIN ($/ONS)
1.318,77
GÖSTERGE TAHVİL BİLEŞİK FAİZ ( TRT071015T12)
10,73
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
GÖSTERGE
DÖNEM
TAHMİN
ÖNCEKİ
AÇIKLANAN
10.02.2014
Sanayi üretimi
Aralık
%5.3
%4.6
%6.9
13.02.2014
Cari denge
Aralık
-$7.40 mlyr
-$3.94 mlyr
-$8.32 mlyr
14.02.2014
TCMB beklenti anketi (TÜFE)
Şubat
---
%7.44
%7.92
ÖNCEKİ
AÇIKLANAN
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
GÖSTERGE
DÖNEM
TAHMİN
12.02.2014 Euro bölgesi sanayi üretimi
Aralık
-%0.3
%1.6
-%0.7
13.02.2014 Almanya TÜFE, nihai
Ocak
%1.3
%1.3
%1.3
13.02.2014 ABD işsizlik maaş başvuruları
Ocak
330,000
331,000
339,000
13.02.2014 ABD perakende satışlar
Ocak
%0.0
%0.1
-%0.4
14.02.2014 Fransa GSYH, öncü
Q4
%0.2
%0.0
%0.3
14.02.2014 Almanya GSYH, öncü
Q4
%0.3
%0.3
%0.4
14.02.2014 Euro bölgesi GSYH, öncü
Q4
%0.2
%0.1
%0.3
14.02.2014 ABD Sanayi Üretimi
Ocak
%0.3
%0.3
-%0.3
14.02.2014 ABD Kapasite Kullanım Oranı
Ocak
%79.3
%78.9
%78.5
14.02.2014 ABD Mich. tük. güven end., öncü
Şubat
80.7
81.2
81.2
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
araçları etkin bir şekilde kullanacağını
S&P Türkiye’de 1/3 olasılıkla sert iniş
açıkladı. Başçı, cari işlemler açığında
öngörüyor
2014 yılında kayda değer bir iyileşme
Standard & Poor's analisti Frank Gill,
Türkiye’de büyümede 1/3 olasılıkla sert
iniş öngördüklerini açıkladı. Türkiye'nin
büyüme
hızının
kademeli
azaldığını
söyleyen
büyümenin
ortalama
Gill,
2.2'nin
altında olacağına dikkat çekti. Gill, cari
açığa bağlı kırılganlıkların devam ettiğini
ve Türkiye'nin cari açık düzeyinin hala
çok
yüksek
olduğunu
Gill Türkiye'nin
koruduklarını,
BB+
sadece
halkının
aşırı
tedbirlerin
cari
belirtirken,
hane
borçlanmasıyla
ilgili
işlemler
açığındaki
iyileşmeyi destekleyeceğini söyledi.
olarak
Frank
yüzde
gözlenebileceğini
açıkladı.
notunu
görünümünü
negatife çevirdiklerini vurguladı. Gill
önümüzdeki yıl öngördükleri sert iniş
olursa not indirimine gidebileceklerini
kaydetti.
Dış ticaret endeksleri açıklandı
Türkiye
İstatistik
Kurumu (TÜİK),
2013'ün Aralık ayına ilişkin Dış Ticaret
Endeksleri
verilerini
açıkladı.
Buna göre, ithalat birim değer endeksi,
geçen yılın Aralık ayında bir önceki yılın
aynı ayına göre yüzde 2,3 azaldı. Endeks,
geçen yılın 4. çeyreğinde bir önceki yılın
aynı dönemine oranla yüzde 2,2, yıllık
bazda ise yüzde 1,6 azaldı.
Bankaların faiz dışı gelirleri 33 milyar
Başçı: “TCMB enflasyonu 2015'te %5'e
liraya ulaştı
indirmek için elindeki tüm araçları
Bankacılık sektörünün faiz dışı gelirleri
kullanacak"
geçen yıl, bir önceki yıla göre yüzde 30
TCMB Başkanı Erdem Başçı TBMM Plan
artarak
ve
yaptığı
Toplam faiz dışı gelirlerin 17 milyar
sunumda Merkez Bankası’nın enflasyonu
liraya karşılık gelen yüzde 51'lik bölümü
kontrol altına alarak 2015 yılında yüzde
bankacılık hizmetlerinden
5 düzeyine indirmek için elindeki bütün
Bankacılık hizmetleri gelirleri 1 yılda
Bütçe
Komisyonu'nda
yüzde
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
33,4
20
milyar
artış
liraya
ulaştı.
sağlandı.
gösterdi.
HAFTALIK BÜLTEN
Bankaların
kullandırdığı
krediler
üzerinden aldığı ücret ve komisyon
gelirleri de son bir yılda yüzde 30 artarak
5,5
milyar
liraya
kredilerden
yükseldi.
alınan
Nakdi
ücret
göstermeyerek 19 milyar 615 milyon
dolar düzeyinde gerçekleşti.
Türkiye'nin altın rezervi 10 yılda 4'e
katlandı
ve
Türkiye’nin altın rezervi son 10 yılda 4
komisyonlardan elde edilen gelir ise 3,4
kattan fazla artarak 490,25 tona yükseldi.
milyar lira olarak hesaplandı.
Türkiye'nin altın rezervi 2004 yılının 3.
Tarım ÜFE Ocak ayında % 2,78 arttı
çeyreğinde
Türkiye İstatistik Kurumu'nun (TÜİK) ilk
bulunurken, söz konusu rakam 2011
kez açıkladığı Tarım Ürünleri Üretici
yılının 3. çeyreğine kadar dikkate değer
Fiyat Endeksi (Tarım ÜFE), 2014 yılı
bir
Ocak ayında 2013 yılı Aralık ayına göre
tarihten itibaren altın rezervlerini ciddi
yüzde 2,78, 2013 yılı Ocak ayına göre
oranda artırdı ve bu rakam 1 yıl sonra
yüzde 13,54 ve on iki aylık ortalamalara
302,35 tona kadar yükseldi. Ülkenin altın
göre yüzde 0,36 artış gösterdi.
rezervi bu tarihten itibaren artmaya
Merkez Bankası'nın rezervleri düştü
devam
116,10
değişim
ederek,
ton
seviyesinde
göstermedi. Türkiye bu
2013
yılının
ilk
çeyreğinde 408,86 tona, 2013 yılının 3.
TCMB Haftalık
Para
ve
Banka
istatistiklerine göre, brüt döviz rezervleri
7 Şubat ile biten bir haftalık dönemde 2
çeyreğinde 490,25 tona ulaştı.
TCMB müdahale miktarını açıkladı
milyar 571 milyon dolar azalarak 104
TCMB'nin 23 Ocak'ta döviz piyasasına
milyar 628 milyon dolardan 102 milyar
yaptığı doğrudan müdahaleye ilişkin
57
düştü.
tutar bankanın resmi internet sitesinde
TCMB'nin, 7 Şubat itibariyle 124 milyar
yayınlandı. Buna göre, TCMB 23 Ocak'ta
243 milyon dolar olan toplam rezervleri
dövize yaptığı doğrudan müdahale ile 3
2 milyar 571 milyon dolarlık azalışla 121
milyar 151 milyon dolar sattığını bildirdi.
milyar
milyon
672
milyon
dolara
dolara
geriledi.
Altın rezervleri ise 7 Şubat haftasında bir
önceki haftaya göre herhangi bir değişim
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
ABD Temsilciler Meclisi federal
"tamamlanmaktan çok uzak" olduğunu ve
borçlanma limitini uzattı
ekonomideki genel iyileşme nedeniyle
ABD Temsilciler Meclisi, federal hükümetin
Fed'in tahvil alımlarını kademeli olarak
borçlanma
azaltmaya devam etmeyi öngördüğünü
Başkan
yetkisi
Barack
kullanma
süresini
Obama'nın
isteği
doğrultusunda herhangi bir ön koşul
getirmeyerek bir yıl uzattı.
söyledi.
Endonezya MB politika faizini %7.5'te
tuttu
Fed: “Gelişmekte olan ülkeler kendi
Endonezya Merkez Bankası politika faizini
politikalarından zarar görüyor”
beklendiği gibi yüzde 7.5'te tuttu. Faiz
ABD Merkez Bankası (Fed), gelişmekte olan
ülkelerdeki
finansal
piyasalarda
satış
dalgasına yol açmış olabileceğini kabul
ederken, Türkiye, Brezilya ve Hindistan
oranlarının izlenen sıkı para politikası ve
2014 ile 2015 enflasyon hedeflerine uygun
olduğu belirtildi.
Kazakistan devalüasyon yaptı
gibi ülkelerin ise kendi uyguladıkları
politikalar yüzünden dış şoklara karşı
Kazakistan Merkez Bankası, Fed'in tahvil
kırılgan duruma düştüklerini belirtti. Fed
alımları azaltımının, fon çıkışına sebep
Kongre'ye sunduğu raporda "Geçen yılın
olmasından ötürü artık para biriminin
ortasında doğan gerilimlerin önemli ölçüde
önceki
Merkez
açıklayarak devalüasyon yaptı. Kazakistan
Bankası'nın
uygulamalarından
kaynaklandığı anlaşılıyor" dedi.
seviyelerini
korumayacağını
Merkez Bankası, para birimi olan tengenin,
dolar karşısında her iki tarafta da yüzde
Yellen: “ABD'de istihdamdaki
toparlanma "tamamlanmaktan uzak",
tahvil alımlarının azaltılmasının
sürmesi öngörülüyor”
Janet Yellen, işsizlikteki düşüşe rağmen
piyasasındaki
görmesine
toparlanmanın
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
izin
vereceğini
açıklayarak
yüzde 19 oranında devalüasyon yapmış
oldu.
ABD Merkez Bankası'nın (Fed) Başkanı
istihdam
3'lük bant içinde 185 düzeyinden işlem
HAFTALIK BÜLTEN
Çin’de dış ticaret beklentinin üstünde
290.4 milyar dolar olarak gerçekleşmişti.
arttı
Geçen ayın bütçe açığı 10.4 milyar dolar
Çin’de ihracat ve ithalat Ocak’ta beklentinin
üzerinde
arttı.
Çin Gümrük
Birliği'nin
olurken, 2013 yılının Ocak ayında 2.9
milyar dolar bütçe fazlası verilmişti.
verilerine göre ihracat Ocak'ta yıllık bazda
Almanya ve Fransa büyümeleri
yüzde
beklentilerin üstünde
10.6
arttı. İhracattaki
büyüme
hızının, sahte faturalardan ya da tatil
döneminden
ötürü
yüzde
0.1
artış
beklentisinden farklı gelmiş olabileceği
düşünülüyor. Çin’de ithalat da yüzde 10
yükseldi ve ülke 31.9 milyar dolar ile
2009'dan bu yana en büyük Ocak ayı dış
ticaret fazlasını verdi.
Almanya ve Fransa büyümeleri, Euro
Bölgesi'nin toparlanmasıyla beklentilerin
üstünde geldi. Federal İstatistik Ofisi'nin
açıklamasına göre, Almanya'da GSYİH bir
önceki çeyreğe göre yüzde 0.4 artış
kaydetti.
Fransa'nın GSYİH'sı,
üçüncü
çeyrekte durakladıktan sonra yüzde 0.3
Hindistan'da enflasyon ve fabrika
büyüdü.
üretimi yavaşladı
Hindistan Merkez Bankası’nın faiz artırımı
kararının ardından Hindistan’da tüketici
fiyatları Ocak’ta hız keserken, fabrika
üretimi de Aralık'ta düşüş kaydetti.
Rusya MB politika faizini %5.5'te sabit
tuttu
Rusya Merkez Bankası, politika faizini
yüzde 5.5'te sabit tutarken, enflasyon
beklentilerinin yükselmesi halinde para
politikasını sıkılaştırmaya hazır olduğunu
ABD'nin bütçe açığı azaldı
belirtti. Rusya Merkez Bankası enflasyonun
ABD bütçe açığı, giderlerin azalması ve
yılsonunda yüzde 5'e inmesini beklediğini
güçlenen ekonominin gelirleri artırmasıyla
belirterek, gıda fiyatlarındaki geçen yılki
mali yılın ilk 4 ayında bir önceki seneye
yükseliş ve rubledeki değer kaybının
kıyasla
"tahmin
yüzde
34
daraldı.
Yapılan
açıklamaya göre Ekim ayından Ocak ayına
kadarki gider, gelirin 184 milyar dolar
üstünde çıkarken, bir önceki yıl bu fark
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
üzerindeki
başlıca
kaynağı" olduğunu açıkladı.
belirsizlik
HAFTALIK BÜLTEN
CARİ AÇIK
TCMB verilerine göre cari açık, Aralık
MİLYON USD
ayında beklentilerin üzerinde 8.32 milyar
9000
dolar olurken, 2013 yılının tamamında ise
8000
7000
65 milyar dolar olarak gerçekleşti. Cari
6000
açığın Aralık ayında 7.6 milyar dolar olması
4000
bekleniyordu. Cari açık 2012 yılının Aralık
2000
ayında 4.86 milyar, yılın tamamında ise
48.5
milyar
dolar
CARİ AÇIK
5000
3000
1000
0
seviyesinde
gerçekleşmişti.
SANAYİ ÜRETİM ENDEKSİ
Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış
sanayi
üretimi
değişmedi.
bir
önceki
Sanayinin
aya
alt
göre
sektörleri
(2010=100 temel yıllı) incelendiğinde,
2013 yılı Aralık ayında bir önceki aya göre
madencilik
ve
taş
ocakçılığı
SANAYİ ÜRETİM ENDEKSİ
130
sektörü
125
endeksi %2,9 arttı, imalat sanayi sektörü
120
endeksi %0,6 azaldı. Elektrik, gaz, buhar ve
110
iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü
endeksi
Takvim
ise
%2,8
etkisinden
arttı.
arındırılmış
sanayi
üretimi bir önceki yılın aynı ayına göre
%7,1
arttı.
Sanayinin
alt
sektörleri
(2010=100 temel yıllı) incelendiğinde,
2013 yılı Aralık ayında bir önceki yılın aynı
ayına göre madencilik ve taş ocakçılığı
sektörü
endeksi
%3,7,
imalat
sanayi
sektörü endeksi %7,4, elektrik, gaz, buhar
ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı
sektörü endeksi %6,5 arttı.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
115
105
100
95
90
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık
Düzenleme
Kurumu'nun
(BDDK)
ve
Denetleme
verilerine
göre,
Bankacılık Sektörü Kredileri 31 Ocak 2014
itibariyle 1.094.884 Milyon TL ile haftalık
bazda %0,14 arttı. Bankacılık sektöründe
1.200.000
1.100.000
1.000.000
900.000
800.000
700.000
600.000
500.000
400.000
300.000
200.000
100.000
0
BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM
KREDİLER
kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 24
Krediler - Sektör - TP
Krediler - Sektör - YP
Krediler - Sektör - Toplam
Ocak 2014 tarihinde 1.093.310 Milyon TL
seviyesinde gerçekleşmişti.
KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI
TOPLAM KREDİLER
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise
60.000
31 Ocak 2014 itibariyle kredi toplamı
50.000
54.604 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam
krediler içerisindeki payı ise %4,98’dir.
40.000
30.000
20.000
10.000
0
TOPLAM AKTİFLER
1.732.419
ÖZKAYNAKLAR
TOPLAM MEVDUAT
Krediler - KYB - TP
Krediler - KYB - YP
Krediler - KYB - Toplam
223.483
1.023.203
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
TOPLAM KREDİLER
1.094.884
MENKUL DEĞERLER
292.340
25
20
Kaynak: BDDK (31.01.2014 tarihli verilerdir.)
15
Sermaye
(SYR)
10
BDDK’nın açıkladığı son veriye göre Aralık
5
2013 itibariyle %15,30 olarak gerçekleşti.
0
Yeterliliği
Rasyosu
Kasım 2013’de ise bu oran %15,64 oldu.
Sektör
Hedef Rasyo
Yasal Sınır
Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8,
hedef rasyosu ise %12 olarak kabul
ediliyor.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
Kaynak: BDDK
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
2007/12
2008/12
2009/12
2010/12
2011/12
2012/12
2013/12
BANKACILIK SEKTÖRÜ
18,94
17,99
20,62
18,97
16,55
17,88
15,30
Mevduat Bankaları
17,37
16,55
19,28
17,74
15,51
17,26
14,59
Katılım Bankaları
16,13
15,21
15,27
15,07
14,04
13,90
14,00
Kalkınma ve Yatırım Bankaları
64,74
59,38
60,27
58,66
48,17
34,27
32,69
17 ŞUBAT-21 ŞUBAT 2014 PİYASA GÜNDEMİ
17 ŞUBAT
18 ŞUBAT
19 ŞUBAT
20 ŞUBAT
21 ŞUBAT

Kasım Ayı İşsizlik

Ocak Ayı Bütçe Dengesi

Ocak Ayı İngiltere TÜFE
(Piyasa Beklentisi:%2.0)

Şubat Ayı Almanya ZEW endeksi
(Piyasa Beklentisi:61.7)

Şubat Ayı ABD NY Fed imalat endeksi
(Piyasa Beklentisi: 9.0)

Şubat Ayı PPK kararı

Ocak Ayı ABD ÜFE
(Piyasa Beklentisi: %0.1)

Ocak Ayı ABD Çekirdek ÜFE
(Piyasa Beklentisi: %0.2)

Ocak Ayı Merkezi yönetim borç stoku

Şubat Ayı Almanya imalat PMI, öncü

Şubat Ayı Euro bölgesi imalat PMI, öncü
(Piyasa Beklentisi:54.0)

Ocak Ayı ABD TÜFE
(Piyasa Beklentisi:%0.1)



Ocak Ayı ABD Çekirdek TÜFE
ABD işsizlik maaş başvuruları
Şubat Ayı ABD Philadelphia Fed endeksi
(Piyasa Beklentisi:%0.1)
(Piyasa Beklentisi:335,000)
(Piyasa Beklentisi:8.0)

Ocak Ayı ABD ikinci el konut satışları

Ocak Ayı İngiltere perakende satışlar
(Piyasa Beklentisi:56.3)
(Piyasa Beklentisi:-%1.0)
Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan
kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan
kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI