haftalık bülten

HAFTALIK BÜLTEN
25 MAYIS 2015 – 29 MAYIS 2015
HAFTANIN ÖZETİ
Hafta
başında
Yellen'ın
Fed
faiz
Başkanı
artışının
Janet
bu
yıl
gerçekleşmesinin muhtemel olduğunu
açıklamasının ve Yunanistan'da devam
eden borç krizi belirsizliğinin yanı sıra,
TL'deki
değer
kaybının
belirsizliklerin
endeksi
ve
etkisiyle
kayıplarını
siyasi
2,8
USD/TL
2,7
2,6
2,5
2,4
2,3
2,2
2,1
2
BIST-100
artırdı.
Küresel
piyasalarda dolar, Yellen'in faiz oranları
ve
ABD
ekonomisine
iyimser
3,1
problemlerin
3
Yunanistan'dan sonra İspanya'yı da
2,9
etkileyebileceği
2,8
açıklamaları
ve
dair
mali
endişeleriyle
değer
kazanmaya devam etti. Euro, dolar
EUR/TL
2,7
2,6
karşısında bir ayın en düşük seviyesi
2,5
olan 1.0850'nin de altına geriledi. Dolar
2,4
yen karşısında son 13 yılın zirvesine
çıktı.
Hafta
sonuçlarına
ortasında
ilişkin
genel
seçim
beklentiler
ve
dolardaki değer artışına paralel düşüş
eğiliminde
endeksi
1,25
Yunanistan'ın kreditörleriyle anlaşması
1,2
haberinden sonra tekrar yükselişe geçti.
1,15
Genel
olan
seçimlere
Yunanistan'a
borsa
1,3
ilişkin
ilişkin
belirsizlik,
endişelerin
giderilememesi ve dolardaki değer
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
1,1
1,05
1
EUR/USD
HAFTALIK BÜLTEN
artışının etkisiyle endeks haftalık yüzde
3.3 kayıpla 82.981 puandan kapandı.
95.000,00
Geçen hafta 2,5935 olan dolar haftayı
90.000,00
2,6616 seviyesinde kapatırken, altın
85.000,00
1.189,03 dolar seviyesine indi. Hafta
80.000,00
içinde
düşüş
kaydeden
Euro/dolar
BIST 100
75.000,00
paritesi Cuma günü eski seviyesine
dönerek hatayı 1,0986 seviyesinden
70.000,00
kapattı.
ALTIN
TCMB FAİZ
ORAN (%)
Borç Alma
Borç Verme
GECELİK(O/N)
7,25
10,75
GEÇ LİKİDİTE
0,00
12,25
1 HAFTA REPO
-
7,50
1.300
1.280
1.260
1.240
1.220
1.200
1.180
1.160
1.140
1.120
1.100
1.080
KAPANIŞ VERİLERİ (29 MAYIS 2015)
BİST-100
82,981.15
USD/TRY
2.6616
USD/JPY
124.15
EUR/TL
2.9213
EUR/USD
1.0986
ALTIN ($/ONS)
1,189.03
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
GÖSTERGE
DÖNEM
TAHMİN
ÖNCEKİ
AÇIKLANAN
25.05.2015
Konut Satışları
Nisan
116.030
119.317
27.05.2015
Ekonomik Güven Endeksi
Mayıs
81.0
82.2
29.05.2015
Dış Ticaret Dengesi
Nisan
6.19 mlyn TL
4.97 mlyn TL
29.05.2015
İhracatın İthalatı Karşılama Oranı
Nisan
%67.0
%73.0
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
GÖSTERGE
DÖNEM
TAHMİN
ÖNCEKİ
AÇIKLANAN
26.05.2015
ABD dayanıklı mal siparişleri
Nisan
-%0.5
%5.1
-%0.5
26.05.2015
ABD yeni konut satışları
Nisan
0.51 mlyn
0.484 mlyn
0.517 mlyn
26.05.2015
ABD tüketici güven endeksi
Mayıs
94.9
94.3
95.4
28.05.2015
İngiltere GSYH, revizyon
Q1
%0.4
%0.6
%0.3
28.05.2015
ABD işsizlik maaş başvuruları
270,000
275,000
282,000
28.05.2015
ABD bekleyen konut satışları
Nisan
%0.9
%1.2
%3.4
29.05.2015
ABD GSYH, revizyon
Q1
-%0.8
%0.2
-%0.7
29.05.2015
ABD çekirdek PCE, revizyon
Q1
%0.9
%1.1
%0.8
29.05.2015
ABD Chicago PMI
Mayıs
53
52.3
46.2
29.05.2015
ABD Mich. Tüketici güven end, nihai
Mayıs
89.9
88.6
90.7
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
TCMB: Küresel şoklara karşı ek tedbir
kısmi toparlanmanın da etkisiyle iktisadi
alınabilir
faaliyetin
Türkiye
Cumhuriyet
Merkez
Bankası
ılımlı
döneceğini
artış
tahmin
eğilimine
ettiğini
geri
açıkladı.
(TCMB) tarafından yayınlanan yılın ilk
Raporda ayrıca makro ihtiyati önlemlerin
Finansal
"Alınan
ve düşük seyreden emtia fiyatlarının
etkisiyle
çekirdek enflasyon göstergelerini olumlu
yükümlülüklerinin
yönde etkilediği, ancak gıda fiyatlarındaki
varlıklarına oranındaki iyileşme devam
yüksek artışların ve döviz kurunda ilk
etmektedir.
çeyrekte
makro
İstikrar
ihtiyati
hanehalkı
Raporu'nda
tedbirlerin
finansal
Hanehalkının
sadece
TL
yaşanan
gelişmelerin
cinsinden ve sabit faizle borçlanmakta
enflasyondaki iyileşmeyi sınırladığını, bu
olması ve Reel sektör yabancı para
çerçevede TCMB'nin para politikasındaki
borçlarının ağırlıklı olarak uzun vadeli
temkinli duruşunu koruduğu bildirildi.
olmasının, kısa vadeli açık pozisyonun
Dış ticaret açığı Nisan'da geriledi
düşüklüğünün ve yabancı para cinsinden
Türkiye
borçlanmanın daha çok kur riskini iyi
verilerine göre, dış ticaret açığı bir önceki
yönetebilecek büyük firmalar tarafından
yıl aynı döneme göre yüzde 31.9 azalarak
yapılmasının, kur riskini sınırlandırdığı
4.97 milyar dolara geriledi. Bu gerilemede
değerlendirilmektedir.” denildi. Raporda
Nisan ayında 1.77 milyar dolarlık altın ve
döviz likiditesini, çekirdek yükümlülükleri
kıymetli maden ihracatının desteği ve
ve uzun vadeli borçlanmayı destekleyici
petrol fiyatlarındaki düşüşün Türkiye'nin
yönde atılan adımların ekonomimizin
enerji maliyetini azaltması etkili oldu.
küresel
dayanıklılığını
Açık Ocak-Nisan döneminde yüzde 18
artırmaya yönelik tedbirler olduğu ve
azalışla 20.19 milyar dolar oldu. Verilere
gerekli görülmesi halinde aynı doğrultuda
göre ihracat Nisan'da, geçen yılın aynı
ilave
belirtildi.
ayına göre yüzde 0.2 artarak 13.39 milyar
TCMB raporda yılın ilk çeyreğinde, yurt içi
dolar, ithalat yüzde 11.1 azalarak 18.36
iktisadi
talepteki
milyar dolar olarak gerçekleşti. Verilere
yavaşlamaya bağlı olarak bir miktar ivme
göre altın ihracatı 27 kattan fazla artış
kaybı yaşandığı fakat ikinci çeyrekten
göstererek, 1,43 milyar dolara çıktı ve
itibaren Avrupa Birliği büyümesindeki
yüzde
şoklara
önlemler
karşı
alınabileceği
faaliyette
dış
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
İstatistik
0,2
artan
Kurumu
ihracatı
(TÜİK)
destekledi.
HAFTALIK BÜLTEN
İhracatın ithalatı karşılama oranı ise yüzde
fiyat endeksi ise Mart'ta yıllık bazda
73 oldu.
%18.56 arttı.
Ekonomik güven endeksi yükseldi
Zeybekci: TL biraz daha yükselebilir
TÜİK’in açıkladığı verilere göre, ekonomik
Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, Türk
güven endeksi Mayıs ayında bir önceki aya
lirasının
göre yüzde 1.5 oranında artarak 80.97
kazanabileceğini, kurun 2 yıllık gösterge
değerinden
yükseldi.
tahvil faizi ile birlikte dengeyi bulması
Ekonomik güven endeksindeki artış; reel
gerektiğini söyledi. Zeybekci "Bu yıl düşük
kesim(imalat sanayi), hizmet, perakende
faizler için birçok fırsat olacak. Bağımsız
ticaret ve inşaat güven endekslerindeki
Merkez Bankası'nın teknik gerçekleri göz
artışlardan kaynaklandı. Bir önceki aya
önünde
göre Reel kesim güven endeksi yüzde 1.2,
önemli" dedi. Zeybekci, TCMB’nin bankalar
Hizmet sektörü güven endeksi yüzde 0.1,
için tuttuğu likiditenin bir kısmını serbest
Perakende ticaret sektörü güven endeksi
bırakması gerektiğini söyledi. TCMB’de
yüzde 1.4, İnşaat sektörü güven endeksi
tutulan fonların kıt kaynakların boşta
yüzde 2.9 oranında arttı. Tüketici güven
durması
endeksi ise yüzde 1.6 oranında azalarak
karşılıkların
65.35 değerinden 64.29 değerine düştü.
altında büyüdüğü bir zamanda “aşırı
Konut satışları Nisan'da %42.7 arttı
muhafazakar” olduğunu belirtti.
TÜİK tarafından açıklanan konut satış
Sanayi ve İnşaat istihdam endeksi
istatistiklerine göre Türkiye genelinde
geriledi
konut satışları Nisan ayında bir önceki
TÜİK’in, 2015 yılının ilk çeyreğine ilişkin
yılın aynı ayına göre yüzde 42.7 artarak
açıkladığı verilere göre, mevsim ve takvim
119,317 adet oldu. Konut satışlarındaki
etkilerinden arındırılmış sanayi istihdam
güçlü artış, konut faizlerinin mevcut
endeksi, yılın ilk çeyreğinde bir önceki
seviyelerden daha fazla gerilemeyeceği
çeyreğe göre yüzde 0.7 azalarak 118.8'e
öngörüsünün yanı sıra, seçim sonrası
gerilerken, mevsim ve takvim etkilerinden
oluşabilecek
arındırılmış inşaat istihdam endeksi ise,
istemeyen
82.16
değerine
belirsizlik
yatırımcıların
riskini
talebi
almak
öne
yüzde
dolar
karşısında
bulundurarak
anlamına
2.6
karar
geldiğini,
ekonominin
azalış
değer
vermesi
zorunlu
potansiyelin
gösterdi.
Sanayide
çekmesinden kaynaklandı. İlk dört ayda
çalışılan saat yüzde 0.5; Sanayide brüt
konut satışlarındaki artış ise yüzde 22
ücret - maaş ise yüzde 3.2 arttı.
oldu. TCMB’nin açıkladığı Türkiye konut
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
Yellen: Fed faiz artışı yolunda
2’lik hedefine doğru ilerlediğini, Fed’in faiz
ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Janet
oranlarını
Yellen, ekonominin yılın başlarında ortaya
geçmesinin
çıkan gevşemeden toparlanması ve gerek
Minneapolis Fed Başkanı Kocherlakota faiz
içeride
zorlukların
artışı konusunda 'olağanüstü sabırlı' olunması
azalmasıyla beraber Fed’in faiz oranlarını bu
gerektiğini savunarak "Fed sıkılaştırmaya
yıl artıracağını ifade etti. Yellen, enflasyon ve
2015'te başlamamalı" dedi
istihdam Fed'in hedeflerine ulaşıncaya kadar
Yunanistan:
para politikasını değiştirmeyi beklemenin
istiyoruz
ekonomide aşırı ısınmaya neden olabileceğini
Yunanistan
belirtti. San Francisco Fed Başkanı John
Sakellaridis, Yunanistan’ın Pazar gününe
Williams ise yaptığı açıklamada Fed’in bu
kadar anlaşmaya varmayı istediğini söyledi.
yılın
artırmaya
Sözcü, Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB)
başlayabileceğini ve önümüzdeki birkaç yıl
80.2 milyar euro seviyesindeki Acil Durum
boyunca
seviyelere
Likidite Yardımı’nın (ELA) yeterli olduğunu
yükselteceğini belirtti. Fed Başkan Yardımcısı
ve 2015 mali açık meselesinin Pazar gününe
Stanley Fischer ise, Fed'in ilk faiz artışına çok
kadar çözüleceğini belirtti. Yunanistan'ın
fazla önem vermenin yanlış bir yönlendirme
temerrüde düşme riskine dair beklentilerde
olduğunu, daha normal seviyelere dönmenin
sert artış olduğunu ifade eden AMB ise,
birkaç
Fischer,
Yunan bankaları için 80.2 milyar Euro olan
piyasaların ilk faiz artışını Eylül ayı gibi
ELA’yı bir hafta önceye göre aynı seviyede
beklediğini
değil
sabit tutma kararı aldı. AMB Yönetim Kurulu
verilerin belirleyeceğini belirtti. Cleveland
Üyesi Nowotny, Yunanistan'a hali hazırdaki
Fed Başkanı Loretta Mester ise, faiz artırımı
şartlar altında geçici fon sağlayamayacaklarını
hakkında “zamanın yakın” olduğunu belirtti.
söylerken. AMB Yönetim Kurulu üyesi
Mester, “İvmelenen enflasyon ve güçlenen
Noyer ise, Euro’dan çıkışın Yunanistan için
istihdam
riskli
gerekse
sonuna
dışarıdaki
doğru
faizleri
yıl
faizleri
normal
alacağını
fakat
söyledi.
bunu
büyümesi,
tarihlerin
ABD
ekonomisini
artırmada
risk
teşkil
Pazar’a
hükümeti
olacağını
ifade
yükselen faiz oranlarını destekleyebileceği bir
Yunanistan’a
noktaya itiyor” dedi. Richmond Fed Başkanı
kurtarma fonlarının
Jeffrey Lacker ise, enflasyonun Fed’in yüzde
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
aşırı
kredi
geç
harekete
ettiğini
kadar
anlaşma
sözcüsü
etti.
veren
serbest
belirtti.
Öte
Gabriel
yandan
kreditörler,
bırakılmasını
HAFTALIK BÜLTEN
sağlayacak bir anlaşmanın yakın olmadığını
22 Mayıs’ta sona eren haftada 11.8 milyar
belirttiler.
euro (13 milyar dolar) yükselerek 134.2
Çin ‘Shibor’u düşürdü
milyar
Çin Merkez Bankası, Şanghay Bankalar Arası
raporda, “Finansal piyasalar, varlık fiyatı
Faiz Oranı’nı (Shibor) ülkenin borç yükünü
artışları ve volatilite krizlerinin sürdüğünü
ortadan
gösteriyor”
kaldırmak
2008’den
bu
amacıyla
düşürdü.
yana
en
büyük
Çin,
ekonomik
düşüşü
yandan
euroya
ulaştı.
AMB,
açıklamasında
Euro
Bölgesi
açıkladığı
bulundu.
ekonomik
Öte
güven
gelişimi
endeksi, Yunanistan endişeleri ile değişiklik
desteklemek için bazı tahvil alım kurallarını
göstermedi. Avrupa Merkez Bankası yönetim
gevşetti. Uluslararası Para Fonu (IMF) ise
kurulu üyesi Ewald Nowotny, aşırı düşük faiz
yaptığı
oranlarının bir noktada normal seviyelere geri
gerçekleştiren
açıklamada,
Çin'de
ekonomik
büyümenin bu yıl yüzde 6.5'in altına inmesi
döneceğini açıkladı.
halinde hükümetin maliye politikası yoluyla
ABD'de büyüme eksi %0.7'ye revize
ekonomiye
edildi
destek
vermesi
gerektiğini,
büyümenin yukarı yönlü sürpriz yapması
ABD'de yılın birinci çeyreğinde yüzde 0.2
halindeyse kredi ve yatırımları sınırlamak için
arttığı açıklanan gayri safi yurtiçi hasılanın
adım atmaya hazır olması gerektiğini belirtti.
(GSYH), revize edilen rakamlarda yüzde 0.7
Çin'de
ile
kırılganlıkların
yüksek
düzeyde
beklentilerden
daha
az
daraldığı
olduğunu belirten IMF, Çin yuanı için uzun
açıklandı. Aynı dönemde çekirdek kişisel
süredir koruduğu "düşük değerli" görüşünü
tüketim
resmi olarak kaldırdı. Yuan böylece IMF
yüzde 0.8 ile beklentilerin altında açıklandı.
nezdinde
Bu duruma sert kış şartları, güçlü dolar ve
rezerv
para
statüsü
kazanma
harcamalarındaki
(PCE)
artış
yolunda önemli bir eşiği aşmış oldu.
limanlarda yaşanan aksamaların neden
AMB tahvil alımlarını yavaşlattı
olduğu belirtiliyor.
Avrupa Merkez Bankası (AMB), Avrupa’da
İngiltere'de büyüme beklentinin altında
yaz mevsimi ve tatil periyodu sırasında
Resmi İstatistik Ofisi'nin açıkladığı veriye
likiditenin
alımları
göre, gayri safi yurtiçi hasıla büyümesi ilk
hızlandıracağını belirtmesine rağmen kamu
çeyrekteki artış yüzde 0,3 olarak teyit
sektörü tahvillerinin satın alımını yavaşlattı.
edildi. İngiltere'de GSYH geçen yıl son
Parasal
çeyrekte yüzde 0.6 büyümüştü.
azalması
genişleme
öncesinde
(QE)
programı
kapsamındaki ülke ve kurum tahvil varlıkları,
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık
Düzenleme
Kurumu'nun
(BDDK)
ve
Denetleme
verilerine
göre,
Bankacılık Sektörü Kredileri 22 Mayıs
itibariyle 1.368.216 Milyon TL ile haftalık
bazda %0,40 azaldı. Bankacılık sektöründe
1.500.000
1.400.000
1.300.000
1.200.000
1.100.000
1.000.000
900.000
800.000
700.000
600.000
500.000
400.000
300.000
200.000
100.000
0
BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM
KREDİLER
kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 15
Mayıs 2015 tarihinde 1.373.696 Milyon TL
Krediler - Sektör - TP
Krediler - Sektör - Toplam
seviyesinde gerçekleşmişti.
Krediler - Sektör - YP
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 22
Mayıs 2015 itibariyle kredi toplamı 68.362
Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler
içerisindeki payı ise %5’dir.
TOPLAM AKTİFLER
2.128.235
ÖZKAYNAKLAR
274.549
TOPLAM MEVDUAT
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI
TOPLAM KREDİLER
1.207.840
TOPLAM KREDİLER
Krediler - KYB - TP
Krediler - KYB - Toplam
1.368.216
MENKUL DEĞER
PLASMANLAR
Krediler - KYB - YP
312.440
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
Kaynak: BDDK (22.05.2015 tarihli verilerdir.)
25
Sermaye
Yeterliliği
Rasyosu
(SYR)
BDDK’nın açıkladığı son veriye göre Mart
20
15
10
2015 itibariyle %15,50 olarak gerçekleşti.
5
Şubat 2015’te bu oran %15,72 oldu.
0
Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8,
hedef rasyosu ise %12 olarak kabul
ediliyor.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
Sektör
Hedef Rasyo
Yasal Sınır
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
2009/12
2010/12
2011/12
2012/12
2013/12
2014/12
2015/3
BANKACILIK SEKTÖRÜ
20,62
18,97
16,55
17,88
15,30
16,28
15,50
Mevduat Bankaları
19,28
17,74
15,51
17,26
14,59
15,66
14,89
Katılım Bankaları
15,27
15,07
14,04
13,90
14,00
14,49
14,26
Kalkınma ve Yatırım Bankaları
60,27
58,66
48,17
34,27
32,69
32,76
31,29
1-5 HAZİRAN 2015 PİYASA GÜNDEMİ









Mayıs ayı İmalat PMI
Mayıs ayı TİM ihracat verisi
Mayıs ayı Almanya imalat PMI, nihai
Mayıs ayı Euro bölgesi imalat PMI, nihai
Mayıs ayı Almanya enflasyon, öncü
Mayıs ayı ABD çekirdek PCE
Nisan ayı ABD kişisel gelirler
Mayıs ayı ABD imalat PMI, nihai
Mayıs ayı ABD ISM imalat endeksi
2 Haziran



Mayıs ayı Almanya işsizlik
Mayıs ayı Euro bölgesi enflasyon, öncü
Nisan ayı ABD fabrika siparişleri
3 Haziran











Mayıs ayı TÜFE, aylık
Mayıs ayı TÜFE, yıllık
Mayıs ayı ÜFE, aylık
Mayıs ayı ÜFE, yıllık
Mayıs ayı Almanya hizmetler PMI, nihai
Mayıs ayı Euro bölgesi hizmetler PMI, nihai
Nisan ayı Euro bölgesi perakende satışlar
Haziran ayı ECB faiz kararı
Mayıs ayı ABD ADP özel istihdam verisi
Nisan ayı ABD dış ticaret dengesi
Mayıs ayı ABD ISM hizmetler endeksi
(Piyasa Beklentisi: 200,000)
(Piyasa Beklentisi: 44.0 mlyr $)
(Piyasa Beklentisi: 57.0)
4 Haziran




Haziran ayı BOE faiz kararı
Q1 ABD verimlilik, revizyon
Q1 ABD işgücü maliyeti, revizyon
ABD işsizlik maaş başvuruları
(Piyasa Beklentisi: %0.5)
(Piyasa Beklentisi: -%2.5)
(Piyasa Beklentisi: %5.3)
(Piyasa Beklentisi: 279.000)
5 Haziran





Mayıs ayı Hazine nakit dengesi
Nisan ayı Almanya sanayi siparişleri
Q1 dönemi Euro bölgesi GSYH, revizyon
Mayıs ayı ABD işsizlik
Mayıs ayı ABD tarım dışı istihdam
(Piyasa Beklentisi: %0.5)
(Piyasa Beklentisi: %0.4)
(Piyasa Beklentisi: %5.4)
(Piyasa Beklentisi: 225,000)
1 Haziran
(Piyasa Beklentisi: 51.4)
(Piyasa Beklentisi: 52.3)
(Piyasa Beklentisi: %0.7)
(Piyasa Beklentisi: %0.2)
(Piyasa Beklentisi: %0.3)
(Piyasa Beklentisi: 52.0)
(Piyasa Beklentisi: 6.4)
(Piyasa Beklentisi: %0.2)
(Piyasa Beklentisi: 52.9)
(Piyasa Beklentisi: 53.4)
(Piyasa Beklentisi: %0.6)
Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan
kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan
kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI