HAFTALIK BÜLTEN 21 MART – 25 MART 2016 HAFTANIN ÖZETİ Mart ayı içerisinde gerçekleştirilen FED ve Avrupa Merkez para 3 küresel 2,8 piyasalarda yarattığı volatilite artışı, bu 2,6 politikası Bankası (ECB) 3,2 toplantılarının hafta yerini durgunluğa bıraktı. Hafta başında Brüksel’de yaşanan olaylar en çok USD/TL 2,4 2,2 2 Sterlin’de etkili olurken, risk iştahında yaşanan artış ise endekslerin ve gelişmekte olan ülke para birimlerinin toparlanmasını doğru sağladı. Hafta sonuna gerçekleştirilen 3,7 Türkiye 3,5 Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para 3,3 Politikası Kurulu (PPK) toplantısı ile başlatılan sadeleştirme yatırımcısını politikası, rahatlattı. TL Kurul politika EUR/TL 3,1 2,9 2,7 2,5 2,3 faizini yüzde 7,5 seviyesinde korurken, faiz koridorunun üst bandında 25 baz puanlık indirim gerçekleştirdi. Küresel oynaklıklar sadeleştirme sebebiyle ertelenen politikasına başlanılması Türk Lirası’na pozitif yansısa da, bu değer kazancının uzun ömürlü olup 1,18 1,16 1,14 1,12 1,1 1,08 olmayacağını zaman gösterecek. Ocak 1,06 ayında uygulamaya koyduğu negatif faiz 1,02 uygulamasıyla çok tartışılan Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kuroda, geçtiğimiz hafta yaptığı açıklamada faizin RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI 1,04 1 EUR/USD HAFTALIK BÜLTEN eksi yüzde 0,50 seviyesine kadar çekilebileceğini söylemişti. Cuma günü açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) rakamlarının toparlanma göstermemesi, 85.000,00 BIST 100 80.000,00 75.000,00 merkez bankasının parasal gevşemeyi artırabileceği algısını yarattı. Hafta boyunda artış gösteren risk iştahının Yen’e 70.000,00 65.000,00 satış getirmesinin ardından açıklanan veri, USD/JPY’ nin 113,00 direncinin üzerine çıkmasına neden oldu. Küresel risk iştahında yaşanan artış, Yen dışında Altın’da da değer kaybına yol açtı. ALTIN 1.300 1.250 1.200 TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 7,25 10,50 GEÇ LİKİDİTE 0,00 12,00 1 HAFTA REPO - 7,50 1.150 1.100 1.050 1.000 950 KAPANIŞ VERİLERİ (25 MART 2016) BİST-100 81.753 USD/TRY 2.8847 EUR/TRY 3.2268 EUR/USD 1.1186 USD/JPY 113.32 ALTIN ($/ONS) 1.223,31 RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI HAFTALIK BÜLTEN İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM 21.03.2016 Tüketici Güven Endeksi TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN Mart 66.94 67 21.03.2016 Merkezi Yönetim Borç Stoku Ocak 677.6 mlyr 684,9 mlyr 22.03.2016 Reel Kesim Güven Endeksi Mart 104.5 106.0 22.03.2016 Kapasite Kullanım Oranı Mart %73.5 %74.3 24.03.2016 PPK Kararı Mart %7.5 %7.5 25.03.2016 Ekonomik Güven Endeksi Mart 71.46 78.27 DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 21.03.2016 ABD ikinci el konut satışları Şubat 5.32mln 5.47mln 5.08mln 22.03.2016 Almanya Ifo endeksi Mart 106.0 105.7 106.7 22.03.2016 Almanya ZEW Endeksi Şubat %5 %1.0 %4.3 22.03.2016 İngiltere TÜFE Şubat %0.4 %0.3 %0.3 23.03.2016 ABD Yeni konut Satışları Şubat 510 Bin 502 Bin 512 Bin 24.03.2016 Almanya imalat PMI Mart 50.5 50.4 24.03.2016 Euro Bölgesi hizmetler PMI Mart 53.3 53.3 54.0 24.03.2016 Euro Bölgesi imalat PMI Mart 51.3 51.2 51.4 24.03.2016 ABD Dayanıklı Mal Siparişi Şubat %-2.9 %4.9 %-2.8 268 Bin 259 Bin 265 Bin %-0.7 %2.3 %-0.4 %1 %2 %1.4 24.03.2016 ABD İşsizlik Maaş Başvuruları 24.03.2016 İngiltere perakende Satışlar 25.03.2016 ABD GSYH RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI Şubat HAFTALIK BÜLTEN İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER TCMB faiz koridorunun üst bandını itibarıyla yürürlüğe konulması öngörüldü. indirdi Bunlar Telekomünikasyon, Yazılım ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK), koridorun üst bandı olan gecelik borç verme faizini 25 baz puan indirerek yüzde 10,75'ten yüzde 10.50'ye çekti. Merkez Bankası koridorun alt bandını yüzde Bilişim, Görsel İşitsel Yayın, Telif ve Lisans, İnşaat, Müteahhitlik ve Teknik Müşavirlik, Eğitim Hizmetleri, Yolcu Taşımacılığı ve Genel Hizmetleri, Kargo Seyahat ve Sağlık olarak belirlenmiş bulunuyor.” dedi. 7.25'te bıraktı, 1 haftalık repo faizi de Türkiye yüzde 7.50'de kaldı. Banka geç likidite ortalamasının altında penceresi borç verme faiz oranını da 25 Avrupa baz puan indirerek yüzde 12'ye çekti. Türkiye TCMB'den verilerinden sadeleşme yapılan açıklamada İstatistik Euro Ofisi İstatistik Bölgesi (Eurostat) Kurumu derlenen ve (TÜİK) bilgilere göre, Türkiye'de geçen yıl itibarıyla işsizlik denildi. yüzde 10,3 oldu. 28 üyeli AB'de işsizlik Yapılan toplantı, Nisan ayının ortasında ortalaması yüzde 9, aynı dönemde 19 görev süresi dolacak olan Başkan Erdem üyesi bulunan Euro Bölgesi'nde ise yüzde Başçı’nın son toplantısı olması açısından 10,4 olarak gerçekleşti. Genç işsizlikte ise da önem taşımaktaydı. Türkiye Türkiye'nin hizmet ihracatı yükseldi ortalamasından daha iyi bir performans karar ölçülü işsizlikte adım atılmasına yönünde "kurul Taşımacılığı, vermiştir" Ekonomi Bakan Yardımcısı Fatih Metin, Türkiye'nin 2002 yılında 14 milyar dolar AB ve Euro Bölgesi sergiledi. Yunanistan işsizlik oranının en yüksek olduğu ülke olarak zirvede yer aldı. olan hizmet ihracatının 2015 yılında 46,3 KOSGEB milyar dolara yükseldiğini, bu rakamın arttırılacak daha söyledi. Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanı Fikri Konuşmasının devamında "Çalışmalarda Işık, "KOSGEB Genel Destek Programı üst elde edilen çıktılar doğrultusunda son limitleri yüzde 74 artırılarak, 270 bin şekli verilecek olan 2023 Hizmet İhracatı liradan 470 bin liraya çıkarılacak" dedi. fazla Stratejisinin, artacağını 2016 yılı Ağustos ayı RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI desteklerinin üst limitleri HAFTALIK BÜLTEN DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER İngiltere'de enflasyon, Şubat ayında Fed Başkanlarının faiz yorumları artış gösterdi Richmond Fed Başkanı Jeffrey Lacker, dolardaki yükseliş sonlandığında ve enerji İngiltere'de fiyatları beklenmedik istikrarlı hale geldiğinde enflasyon Şubat şekilde ayında değişiklik enflasyonun, merkez bankasının yüzde 2 göstermeyerek, olan Bankası'nın (BOE) yüzde 2'lik enflasyon hedefine ulaşacağına inandığını İngiltere kaydetti. San Fransisco Fed Başkanı John hedefinin Williams, "Nisan ve Haziran'da faiz artırım enflasyon iki yıldır, petrol fiyatlarının potansiyeli var. Eğer global faktörler düşük olmasaydı daha erken artırabilirdik. ABD etkisiyle, BOE'nin hedeflediği yüzde 2'lik ekonomisi artışın altında kalıyor. küresel baskı unsurlarına dayanıklı." dedi. Goldman Sachs küresel koordineli süren gevşek para politikalarının sürmeyeceğini ve Fed'in bu altında seyrinin kaldı. Merkez de İngiltere'de önemli ölçüdeki Merkez Bankaları faiz indirmeye devam ediyor yıl 4 kez faiz artırması gerekeceğini söyledi. Macaristan Merkez Bankası politika faizini Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker, indirirken 7 ayın ardından genişleme “Ekonomi eğer şekilde politikasını sürdürerek hedefin altında evrilirse, önceden bazı kalan enflasyon ve yavaşlayan ekonomik zorlukların daima mümkün olduğunu akılda büyümeye karşı önlemini artırdı. Filipinler tutarak, olarak Merkez Bankası (BSP), borçlanma faizini olduğunu değiştirmeyerek yüzde 4 oranında bıraktı. düşünüyorum. ”dedi. Chicago Fed Başkanı Tayvan Merkez Bankası da politika faizi Charles Evans, bu yıl iki faiz artırımının olan iskonto faizini beklentiler dahilinde "mantıksız olmadığını" söyledi. St. Louis Fed yüzde 1,625'ten yüzde 1,5'e düşürdü. her değerlendirmenin tahmin ettiğim görülmeyen toplantıyı uygun canlı Başkanı James Bullard, Nisan ayının faiz artışı için uygun olabileceğini belirtti. St. Louis Fed Başkanı James Bullard bir sonraki faiz artırımının uzak olmayabileceğini belirtti. RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI Tayland Merkez Bankası ise politika faizini 1,5’te sabit değiştirmedi. tutarak yedinci kez HAFTALIK BÜLTEN KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ Bankacılık Düzenleme Kurumu'nun (BDDK) ve Denetleme verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 18 Mart itibariyle 1.527.973 Milyon TL ile haftalık bazda %0,0101 azaldı. 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 Bankacılık Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - Toplam sektöründe kredi toplamı, son verinin Krediler - KYB - YP yayımlandığı 11 Mart 2016 tarihinde 1.528.127 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti. Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 11 Mart 2016 itibariyle kredi toplamı 82.004 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,37’dir. TOPLAM AKTİFLER 1.700.000 1.600.000 1.500.000 1.400.000 1.300.000 1.200.000 1.100.000 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 2.375.442 ÖZKAYNAKLAR Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - Toplam 1.349.477 TOPLAM KREDİLER 1.527.973 25 329.967 20 MENKUL DEĞER PLASMANLAR Kaynak: BDDK (18.03.2016 tarihli verilerdir.) Yeterliliği Rasyosu (SYR) 2016 itibariyle %15,23 olarak gerçekleşti. 2015’te bu oran %15,57 hedef rasyosu ise %12 olarak kabul RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI 10 5 0 idi. Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, ediliyor. SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 15 BDDK’nın açıkladığı son veriye göre Ocak Aralık Krediler - Sektör - YP 309.696 TOPLAM MEVDUAT Sermaye BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır HAFTALIK BÜLTEN SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/12 2016/1 BANKACILIK SEKTÖRÜ 18,97 16,55 17,88 15,30 16,28 15,57 15,23 Mevduat Bankaları 17,74 15,51 17,26 14,59 15,66 15,00 14,69 Katılım Bankaları 15,07 14,04 13,90 14,00 14,49 14,91 14,39 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 58,66 48,17 34,27 32,69 32,83 28,26 27,75 28 MART- 01 NİSAN 2016 PİYASA GÜNDEMİ Almanya Perakende Satışlar 28 MART ABD Kişisel Gelirler ABD Tüketici Harcamaları ABD Hizmet PMI 29 MART ABD Tüketici Güveni 30 MART Almanya TÜFE Almanya İşsizlik 31 MART İngiltere GSYH Euro Bölgesi TÜFE ABD İşsizlik Maaş Başvuruları Almanya Perakende Satışlar 01 NİSAN ABD İşsizlik ABD ISM İmalat Endeksi Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir. RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI