haftalık bülten

HAFTALIK BÜLTEN
25AĞUSTOS –29 AĞUSTOS 2014
HAFTANIN ÖZETİ
Geçtiğimiz
2,35
hafta
ABD
hisselerinin,
merkez bankalarının küresel ölçekte
büyümeyi destekleyecekleri söylentileri
sonucu, Şubat'tan bu yana en yüksek
aylık
kazancına
yaklaşması
ABD
ekonomisi ile ilgili olumlu bir hava
USD/TL
2,3
2,25
2,2
2,15
2,1
2,05
2
1,95
yaratırken, metal ve petrol fiyatları
emtiayı yukarı taşıdı. Ruble, RusyaUkrayna krizinin derinleşmesi ile tüm
zamanların
en
düşüğüne
geriledi.
Avrupa hisseleri ise yükseliş gösterip,
Mayıs
ayından
kazancını
bu
yana
kaydetti.
enflasyonunun
Euro
Ağustos
ilk
aylık
Bölgesi
ayında
yavaşlaması ve işsizlik oranının rekora
yakın
seviyesini
koruması
Avrupa
(AMB)
üzerindeki
parasal
Merkez
EUR/TL
3,2
3,15
3,1
3,05
3
2,95
2,9
2,85
2,8
2,75
2,7
2,65
genişleme baskısını artırdı. Piyasalarda
EUR/USD
Euro Bölgesi Ağustos ayı Tüfe verisi
1,4
beklentilere paralel, ABD kişisel gelirler
1,38
Temmuz ayında beklentilerin altında ve
1,36
ABD Ağustos ayı Michigan tüketici
1,34
güveni endeksi beklentilerden yüksek
1,32
olarak açıklandı. Yurt içi piyasalarda ise
1,3
Temmuz
ayı
beklentilerin
dış
ticaret
altında
açığının
kalması
ve
beklentilere paralel yeni kabinede de
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
1,28
HAFTALIK BÜLTEN
önemli bir değişiklik olmaması kısa
vadeli beklentileri sonlandırdı ve BIST
100 endeksi, %1,75 artışla haftayı
BIST 100
90.000,00
80.000,00
80.312,94 puandan tamamladı. 24 ayar
külçe altının gram satış fiyatı haftalık
%0,28 değer kaybetti. Dolar %1,01
düşerken, Euro ise % 1,59 geriledi.
70.000,00
60.000,00
50.000,00
Borsa İstanbul'da işlem gören hisse
senetleri
ortalama
%0,65
değer
kaybederken, toplam işlem hacmi 2,9
milyar lira oldu.
ALTIN
1.400
TCMB FAİZ
ORAN (%)
Borç Alma
Borç Verme
7.50
11.25
1.350
1.300
1.250
GECELİK(O/N)
1.200
GEÇ LİKİDİTE
0.00
12.75
1 HAFTA REPO
-
8,25
1.150
KAPANIŞ VERİLERİ (29 AĞUSTOS 2014)
BİST-100
80.312,94
USD/TRY
2,1596
USD/JPY
104,09
EUR/TL
2,8383
EUR/USD
1,3132
ALTIN ($/ONS)
1.287,52
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
GÖSTERGE
DÖNEM
TAHMİN
ÖNCEKİ
AÇIKLANAN
25.08.2014
Giriş-çıkış yapanlar
Temmuz
%6.4
%13.5
25.08.2014
Reel kesim güven endeksi
Ağustos
109.0
106.8
25.08.2014
Kapasite kullanım oranı
Ağustos
74.9
%74.7
27.08.2014
PPK kararı
Ağustos
%8.25
%8.25
28.08.2014
Tüketici güven endeksi
Ağustos
73.9
73.2
29.08.2014
Dış ticaret dengesi
Temmuz
-$7.41 mlyr
-$7.85 mlyr
-$6.46mlyr
GÖSTERGE
DÖNEM
TAHMİN
25.08.2014
ABD yeni konut satışları
Temmuz
430.000
422.000
412.000
26.08.2014
ABD dayanıklı mal siparişleri
Temmuz
%7.5
%2.7
%22.6
26.08.2014
ABD tüketici güven endeksi
Ağustos
89.0
90.3
92.4
28.08.2014
Almanya işsizlik
Ağustos
%6.7
%6.7
%6.7
28.08.2014
Almanya TÜFE, öncü
Ağustos
%0.8
%0.8
%0.8
28.08.2014
ABD GSYH revize
Q2
%3.9
%4.0
%4.2
28.08.2014
ABD çekirdek PCE
Q2
%2.0
%2.0
%2.0
28.08.2014
ABD işsizlik maaş başvuruları
---
300.000
299.000
298.000
28.08.2014
ABD bekleyen konut satışları
Temmuz
%0.5
-%1.3
%3.3
29.08.2014
Almanya perakende satışlar
Temmuz
%0.1
%1.0
-%1.4
29.08.2014
Euro bölgesi enflasyon, öncü
Ağustos
%0.3
%0.4
%0.3
29.08.2014
Euro bölgesi işsizlik
Temmuz
%11.5
%11.5
%11.5
29.08.2014
ABD kişisel gelirler
Temmuz
%0.3
%0.5
%0.2
29.08.2014
ABD çekirdek PCE
Temmuz
%0.1
%0.1
%0.1
29.08.2014
ABD Chicago PMI
Ağustos
56.0
52.6
64.3
29.08.2014
ABD Mich. tük. güven end, nihai
Ağustos
80.1
81.8
82.5
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
ÖNCEKİ
AÇIKLANAN
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
TSKB: Konut satışları gerileyebilir
Ağustos ayında bir önceki aya göre yüzde
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB)
0.9 azalarak 73.2 değerine geriledi.
Gayrimenkul
tarafından
Endeks Şubat ayında 69.2'ye gerileyerek
yayınlanan aylık bültende yer alan
son dört yılın en düşük değerini almış
öngörüde, konut satışlarının yıl sonunda
ardından
1 milyon adet, konut kredi faizlerinin ise
yükselmişti. Temmuz ayında ise 73.9
aylık
aralığında
olarak gerçekleşmişti. Endeksin 100'den
gerçekleşeceğinin beklendiği belirtildi.
büyük olması tüketici güveninde iyimser
Konut satışları 2013 yılında yaklaşık 1.14
durum, 100'den küçük olması ise tüketici
milyon adet seviyesinde gerçekleşmişti.
güveninde kötümser durum olduğunu
Buna göre, söz konusu öngörü konut
gösteriyor.
satışlarında
TCMB brüt döviz rezervi geriledi
Değerleme
yüzde
0.87-1
yüzde
12
civarı
düşüş
Nisan
ayında
78.5'e
anlamına geliyor.
Merkez Bankası (TCMB) verilerine göre,
TCMB faiz koridorunun üst bandını
15 Ağustos'ta 114.03 milyar dolar olan
indirdi
brüt döviz rezervi 22 Ağustos itibariyle
Merkez Bankası politika faizi olan bir
113.87 milyar dolara geriledi. Altın
hafta vadeli repo faizini %8.25'te sabit
rezervleri 21.55 milyar dolar olurken,
tutarken, faiz koridorunun üst bandını,
TCMB'nin toplam rezervi 135.41 milyar
75 baz puanlık sürpriz bir indirim
dolar olarak gerçekleşti.
yaparak %11.25'e çekti. TCMB, piyasa
Dış ticaret açığı Temmuz'da %34.8
yapıcı bankalara repo işlemleri yoluyla
azalışla beklentilerin oldukça altında
tanınan
Dış ticaret açığı Temmuz'da %34.8
%11.5'ten
borçlanma
%10.75'e
koridorunun
alt
imkanı
faizini
indirirken,
bandını
faiz
oluşturan
azalışla
6.46
gerçekleşti.
milyar
Dış
ticaret
dolar
açığı
olarak
Ocak-
gecelik borçlanma faiz oranını %7.5'te
Temmuz'da %24 azalışla 46.07 milyar
tuttu.
dolar oldu. İhracat Temmuz ayında %2.6
Tüketici güven endeksi geriledi
artarak 13.4 milyar dolar, ithalat %13.5
Merkez Bankası ve TÜİK işbirliği ile
düşüşle
hazırlanan
gerçekleşti.
tüketici
güven
endeksi
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
19.86
milyar
İhracat
dolar
olarak
Ocak-Temmuz
HAFTALIK BÜLTEN
döneminde %6.1 artarak 93.54 milyar
M3 para arzı geriledi
dolar, ithalat %6.2 düşüşle 139.61 milyar
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın
dolar seviyesinde gerçekleşti. Temmuz
(TCMB) Seçilmiş Bilanço Kalemleri ve
ayında Irak'a yapılan ihracat %45.3
Para Arzı verilerine göre, 22 Ağustos ile
düşüşle 590 milyon dolar oldu.
biten haftada en geniş tanımlı M3 para
Bankacılık sektörü dönem karı düştü
arzı bir önceki haftaya göre %0,07
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme
azalarak 1 trilyon 16 milyar 268 milyon
Kurumu'nun
285 bin liraya indi.
(BDDK)
bülteninde
yer
alan
bankacılık
sektörünün
interaktif
verilere
Temmuz
göre,
ayı
Yurt dışında yerleşiklerin hisse senedi
stoku yükseldi
dönem karı %12.4 düşüşle 14.5 milyar
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası
lira oldu. Sektörün aktif toplamı %18.6
(TCMB) tarafından açıklanan haftalık
artışla 1.85 trilyon liraya, kredileri de
menkul kıymet istatistiklerine göre yurt
yıllık bazda %20 artışla 1.14 trilyon
dışında yerleşik kişilerin hisse senedi
liraya ulaştı.
stoku, geçtiğimiz hafta yaptıkları 178,2
TCMB: Para politikasındaki sıkı duruş
milyon dolarlık net alış ve hisse senedi
sürdürülecek
değerlerindeki artışla 61 milyar 76,3
TCMB'nin yayımladığı "İktisadi Görünüm
milyon dolara yükseldi.
ve Para Politikası" sunumunda, kurulun
Yatırımların %82,5'i Avrupa'dan
kısa vadeli faizlerdeki mevcut duruşun
Türkiye'ye yılın ilk yarısında 5,3 milyar
daha simetrik bir faiz koridoru içinde
dolarlık doğrudan yatırım sermaye girişi
sürdürülmesine
olurken, söz konusu rakamın %82,5'lik
edildi.
TCMB
karar
verdiği
sunumunda;
ifade
enflasyon
kısmı
Avrupa
ülkelerinde
beklentileri, fiyatlama davranışları ve
yerleşikler
enflasyonu etkileyen diğer unsurların
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası
yakından izleneceği, bununla birlikte
(TCMB)
enflasyon görünümünde belirgin bir
derlenen verilere göre, 2014'ün ilk
iyileşme sağlanana kadar getiri eğrisini
yarısında yurtdışındaki yerleşik kişilerin
yataya yakın tutmak suretiyle para
Türkiye'deki doğrudan yatırımları, yıllık
politikasındaki
%21,2 artarak 5 milyar 266 milyon
sıkı
duruşun
sürdürüleceği belirtildi.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
ile
tarafından
yaşayan
Ekonomi
dolara yükseldi.
gerçekleştirildi.
Bakanlığı'ndan
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
Almanya'nın Ifo endeksi Ağustos ayında
sektörü kredilerinde yeniden borç verme
beklentilerin altında gerçekleşti
faizlerinin de %1 puan aşağı çekildiği
Münih
belirtildi.
merkezli
ekonomik
araştırma
kuruluşu verilerine göre, Alman iş dünyası
Euro bölgesi bankalararası referans
eğilim endeksi Ağustos ayında 106.3'e
gecelik faiz oranı ilk kez ekside
gerileyerek
bir
Euro bölgesinde Eonia olarak bilinen
seviyede açıklandı. Endeksin 107 değerini
bankalararası referans gecelik faiz oranı %
alması bekleniyordu. 108 olarak açıklanan
-0.004 ile ilk defa eksi değer aldı. Birkaç
Temmuz ayı seviyesinde ise revizyon
haftadır sıfır dolayında seyreden Eonia
yapılmadı.
faizinin
ABD'de dayanıklı mal siparişleri
bölgesindeki düşük faiz oranları ve likidite
Temmuz ayında rekor artış kaydetti
seviyesinin yüksek olması etkili oldu.
ABD'de dayanıklı mal siparişleri Temmuz
Schaeuble:ECB deflasyonla savaşamaz
ayında önceki aya göre %22.6 artış
Almanya
göstererek beklentilerin üzerinde ve rekor
Schaeuble, Avrupa Merkez Bankası'nın
yüksek seviyede artış kaydetti. Rekor
(ECB) deflasyonla savaşacak araçlara sahip
artışta uçak siparişlerinde görülen güçlü
olmadığını, para politikasının ise elindeki
uluslararası talep etkili olurken, ulaştırma
araçları tükettiğini ifade etti. Schaeuble:
ekipmanları siparişlerinde %74.2'lik artış
"Açık konuşmak gerekirse,
gerçekleşti. Dayanıklı mal siparişlerinin
politikasının
%7.5 artması bekleniyordu.
araçlara sahip olduğunu düşünmüyorum.
Çin Merkez Bankası tarım sektörü için
Para
yeniden borç verme kotasını artırdı
kazandırabilir" dedi.
Çin Merkez Bankası (PBOC) tarım sektörü
Çin'in altın ithalatı düşüyor
Çin'in Hong Kong'dan altın
beklentilerin
altında
için yeniden borç verme kotasını 20 milyar
yuan (3.26 milyar dolar) artırarak ülke
ekonomisi
içindeki
hassas
bir
alanın
eksiye
Maliye
düşmesinde,
Bakanı
Wolfgang
ECB para
deflasyonla
politikası
euro
savaşacak
sadece
zaman
ithalatı,
Temmuz ayında, önceki aya göre %42
düştü. Hong Kong Nüfus ve İstatistik
desteklenmesi yönünde adım attı. PBOC
Kurumu
web sitesinde yer alan açıklamada, tarım
Temmuz ayında 21.1 ton olarak gerçekleşti.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
verilerine
göre,
net
ithalat
HAFTALIK BÜLTEN
Bu veri Haziran ayında 36.4 ton ve geçen
Güney Kore’de tüketici güven endeksi
yılın
yükseldi
aynı
döneminde
113.2
ton
seviyelerinde gerçekleşmişti. Çin'de Hong
Güney Kore’de tüketici güveni, hükümetin
Kong'a yapılan altın ihracatı ise, Haziran
aldığı teşvik önlemlerinin ve merkez
ayı seviyesi olan 19.7 tondan 17.9 tona
bankasının faiz düşürmesinin ardından
Ağustos ayında artış gösterdi. Güney Kore
geriledi.
İsrail Merkez Bankası politika faizini
indirdi
İsrail Merkez Bankası, ekonomiye destek
sağlamak amacıyla politika faizini 25 baz
puan indirerek tarihi düşük seviye olan
%0.25'e çekti. Politika faizinin %0.50'de
kalması bekleniyordu.
Avrupa'nın en büyük bankaları, alıcılar
arasında artan rekabet ve düzenleyici
kuralların baskısı ile birlikte, milyarlarca
varlıklarını
satışa
çıkarıyor. Londra merkezli Barclays Plc
aralarında
Milano'daki
UniCredit SpA ve Zürih'teki Credit Suisse
Group AG'nin de bulunduğu bankalar kötü
kredilerini ve bozuk yatırımlarını, satmak
ya da azaltmak için diğer birimlere
kaydırıyor. Kötü kredilerin
performanslı
bankaların
faaliyetlerin
kredileri
seviyesine yükseldi.
Rusya büyüme tahminini düşürdü
Ukrayna krizi Rusya'nın enflasyon ve
büyüme hedeflerine de yansıdı. Rusya
Bakanlığı
2014
sonu
için
%7,2'ye çıkardı. Batılı ülkelerin Rusya'ya
hazırlanıyor
öncülüğünde,
105 seviyesinden Ağustos ayında 107
öngörülen %6,5'lik enflasyon rakamını
varlıklarını satışa çıkarmaya
istenmeyen
güveni endeksi (CSI), Temmuz ayındaki
Ekonomi
Avrupa bankaları istenmeyen
dolarlık
Merkez Bankasının verilerine göre tüketici
ve
düşük
satılması,
artırmak
için
kullanabilecekleri fonları açığa çıkaracak.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
uyguladığı gıda maddeleri ihraç yasağının
enflasyonu
bu
yıl
%
1
oranında
yükseltmesi bekleniyor. Bakanlık 2014
büyüme
artışı
tahminini
ise
değiştirmeyerek %0,5’te tutarken, 2015
için büyüme tahminini ise %2'den % 1'e
düşürdü.
ABD’de bütçe açığı tahmini arttı
ABD Bütçe Ofisi (CBO), 12 aylık dönemdeki
bütçe açığı tahminini, Nisan döneminde
açıklanan 492 milyar dolardan, 506 milyar
dolara çıkardı. CBO, ekonominin bu yıl
yavaş büyüyeceğini, sonraki yıllarda ise
ivmeleneceğini tahmin ediyor.
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık
Düzenleme
Kurumu'nun
(BDDK)
ve
Denetleme
verilerine
göre,
Bankacılık Sektörü Kredileri 15 Ağustos
2014 itibariyle 1.156.020 Milyon TL ile
haftalık bazda %0.61 arttı. Bankacılık
sektöründe kredi toplamı, son verinin
yayımlandığı 8 Ağustos 2014 tarihinde
1.148.978
Milyon
TL
BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM
KREDİLER
1.300.000
1.200.000
1.100.000
1.000.000
900.000
800.000
700.000
600.000
500.000
400.000
300.000
200.000
100.000
0
seviyesinde
gerçekleşmişti.
Krediler - Sektör - TP
Krediler - Sektör - Toplam
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 15
Ağustos 2014 itibariyle kredi toplamı
59.104 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam
krediler içerisindeki payı ise %5,11’idir.
70.000
Krediler - Sektör - YP
KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI
TOPLAM KREDİLER
60.000
50.000
TOPLAM AKTİFLER
1.830.232
40.000
30.000
ÖZKAYNAKLAR
249.475
TOPLAM MEVDUAT
1.060.252
20.000
10.000
0
TOPLAM KREDİLER
1.156.020
MENKUL DEĞER
PLASMANLAR
291.798
Krediler - KYB - TP
Krediler - KYB - Toplam
Krediler - KYB - YP
Kaynak: BDDK (15.08.2014 tarihli verilerdir.)
Sermaye
Yeterliliği
BDDK’nın
açıkladığı
Rasyosu
son
veriye
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
(SYR)
göre
25
Temmuz 2014 itibariyle %16,26 olarak
20
gerçekleşti. Haziran 2014’te ise bu oran
15
%16,30 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu
10
yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12
5
olarak kabul ediliyor.
0
Sektör
Yasal Sınır
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
Hedef Rasyo
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
2008/12
2009/12
2010/12
2011/12
2012/12
2013/12
2014/6
2014/7
BANKACILIK SEKTÖRÜ
17,99
20,62
18,97
16,55
17,88
15,30
16,30
16,26
Mevduat Bankaları
16,55
19,28
17,74
15,51
17,26
14,59
15,65
15,61
Katılım Bankaları
15,21
15,27
15,07
14,04
13,90
14,00
14,91
15,07
Kalkınma ve Yatırım Bankaları
59,38
60,27
58,66
48,17
34,27
32,69
32,22
32,16
Kaynak: BDDK
1 EYLÜL – 5 EYLÜL 2014 PİYASA GÜNDEMİ

Ağustos ayı Türkiye imalat PMI

Q2 Almanya GSYH, ayrıntılı
(Piyasa beklentisi: -%0.2)

Ağustos ayı Almanya imalat PMI, nihai
(Piyasa beklentisi: 52.0)

Ağustos ayı Euro bölgesi imalat PMI, nihai
(Piyasa beklentisi: 50.8)

Ağustos ayı ABD imalat PMI

Ağustos ayı ISM imalat endeksi

Ağustos ayı TÜFE, aylık

Ağustos ayı TÜFE, yıllık

Ağustos ayı ÜFE, aylık
3 EYLÜL

Ağustos ayı ÜFE, yıllık




Ağustos ayı Almanya hizmetler PMI, nihai
Ağustos ayı Euro bölgesi hizmetler PMI, nihai
Temmuz ayı Euro bölgesi perakende satışlar (Piyasa beklentisi: %0.1)
Temmuz ayı ABD fabrika siparişleri
(Piyasa beklentisi: %1.0)
4 EYLÜL









Temmuz ayı Almanya sanayi siparişleri
Eylül ayı BOE faiz kararı
Eylül ayı ECB faiz kararı
Ağustos ayı ABD ADP özel istihdam verisi
Temmuz ayı ABD dış ticaret dengesi
ABD işsizlik maaş başvuruları
Q2 ABD işgücü maliyeti
Q2 ABD verimlilik
Ağustos ayı ABD ISM hizmetler endeksi




Temmuz ayı Almanya sanayi üretimi
Q2 Euro bölgesi GSYH, revizyon
Ağustos ayı ABD tarım dışı istihdam
Ağustos ayı ABD işsizlik
1 EYLÜL
2 EYLÜL
5 EYLÜL
(Piyasa beklentisi: 56.9)
(Piyasa beklentisi: 208.000)
(Piyasa beklentisi: -$42.0 mlyr)
(Piyasa beklentisi: %0.6)
(Piyasa beklentisi: %2.5)
(Piyasa beklentisi: 57.8)
(Piyasa beklentisi: %0.4)
(Piyasa beklentisi: 210.000)
(Piyasa beklentisi: %6.1)
Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan
kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan
kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI