haftalık bülten

HAFTALIK BÜLTEN
05 OCAK 2015 – 09 OCAK 2015
HAFTANIN ÖZETİ
Global
piyasalara
geçtiğimiz
hafta
ABD’de beklentilerin üzerinde açıklanan
ancak saatlik kazançların gölgesinde
kalan Tarım Dışı İstihdam verisi damga
vurdu. Verinin ardından ABD endeks
vadeli işlemleri artıya döndü. ABD
USD/TL
2,4
2,35
2,3
2,25
2,2
2,15
2,1
2,05
2
1,95
1,9
Hazine tahvillerinin fiyatları yükseldi.
Ancak
işsizlik
azalırken
yaşanan
düşüş
tamamen
iyi bir
gösterdi
karşısında
ve
maaşlarda
açıklanan
haber
Japon
verinin
olmadığını
Yen’inin
son 1 ayın
en
Dolar
yüksek
seviyesine ulaşmasına sebep oldu. Bu
haber ile Merkez Bankası FED'in faiz
artışını erteleyebileceği söylentilerinin
artırması
üzerine
EUR/TL
3
2,95
2,9
2,85
2,8
2,75
2,7
2,65
dolar piyasalarda
haftayı değer kaybederek tamamladı.
Brent ham petrolü varil fiyatı, Irak ve
Rusya'da rekor miktardaki arzın petrol
EUR/USD
fiyatlarını ayı piyasasına sürükleyen
1,4
küresel çapta arz fazlalığının devam
1,35
edeceği
spekülasyonlarını
1,3
artırması
1,25
üzerine Mayıs 2009'dan bu yana ilk defa
1,2
50 dolar seviyesinin altını gördü. Avrupa
hisseleri, petrol fiyatlarındaki düşüş ve
yatırımcıların Yunanistan'ın Euro para
biriminden ayrılması endişeleri ile 3 yılı
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
1,15
1,1
HAFTALIK BÜLTEN
aşan bir sürenin en sert gerilemesini
kaydetti. Yurt içi piyasalarda ise Borsa
90.000,00
İstanbul'da (BIST) işlem gören hisse
80.000,00
senetleri haftalık bazda ortalama %2.56
70.000,00
yükseldi.
2.189,4
60.000,00
87.648,35 puana
50.000,00
BIST100
puanlık yükselişle
endeksi
BIST 100
ulaştı. Amerikan Doları'nın satış fiyatı
%2.51
gerilerken,
Euro’nun
satış
fiyatında ise %4.39 düşüş yaşandı.
ALTIN
1.350
1.300
TCMB FAİZ
GECELİK(O/N)
ORAN (%)
Borç Alma
Borç Verme
7.50
11.25
1.250
1.200
1.150
1.100
1.050
GEÇ LİKİDİTE
0.00
12.75
1 HAFTA REPO
-
8.25
KAPANIŞ VERİLERİ (09 OCAK 2015)
BİST-100
87.648,35
USD/TRY
2.2919
USD/JPY
118.50
EUR/TL
2.7120
EUR/USD
1.1842
ALTIN ($/ONS)
1.1218,16
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
GÖSTERGE
DÖNEM
TAHMİN
ÖNCEKİ
AÇIKLANAN
05.01.2015
TÜFE, aylık
Aralık
%0.0
%0.18
-%0.44
05.01.2015
TÜFE, yıllık
Aralık
%8.65
%9.15
%8.17
05.01.2015
Yİ-ÜFE, aylık
Aralık
-%0.97
-%0.76
05.01.2015
Yİ-ÜFE, yıllık
Aralık
%8.36
%6.36
08.01.2015
Sanayi üretimi
Kasım
%2.4
%0.7
08.01.2015
Hazine nakit dengesi
Aralık
3.24 mlyr
-10.82 mlyr
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
GÖSTERGE
DÖNEM
TAHMİN
ÖNCEKİ
AÇIKLANAN
05.01.2015
Almanya enflasyon, öncü
Aralık
%0.3
%0.6
%0.2
06.01.2015
Almanya hizmetler PMI, nihai
Aralık
51.4
52.1
52.1
06.01.2015
ABD fabrika siparişleri
Kasım
-%0.5
-%0.7
-%0.7
06.01.2015
ABD ISM hizmetler endeksi
Aralık
58.0
59.3
56.2
07.01.2015
Almanya perakende satışlar
Kasım
%0.0
%2.0
%1.0
07.01.2015
Almanya işsizlik
Aralık
%6.6
%6.6
%6.5
07.01.2015
Euro bölgesi enflasyon, öncü
Aralık
-%0.1
%0.3
-%0.2
07.01.2015
Euro bölgesi işsizlik
Aralık
%11.5
%11.5
%11.5
07.01.2015
ABD ADP özel istihdam verisi
Aralık
226.000
227.000
241.000
07.01.2015
ABD dış ticaret dengesi
Kasım
-$42.0 mlyr
-$42.25 mlyr
-$39.0 mlyr
08.01.2015
Almanya sanayi siparişleri
Kasım
-%0.7
%2.9
-%2.4
08.01.2015
Euro bölgesi perakende satışlar
Kasım
%0.1
%0.6
%0.6
08.01.2015
BOE faiz kararı
Ocak
%0.5
%0.5
%0.5
08.01.2015
ABD işsizlik maaş başvuruları
290.000
298.000
294.000
09.01.2015
Almanya sanayi üretimi
Kasım
%0.4
%0.6
-%0.1
09.01.2015
İngiltere sanayi üretimi
Kasım
%0.2
-%0.3
-%0.1
09.01.2015
ABD tarım dışı istihdam
Aralık
240.000
353.000
252.000
09.01.2015
ABD işsizlik
Aralık
%5.7
%5.8
%5.6
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
TÜFE Aralık ayında düştü
TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru geriledi
Türkiye İstatistik Kurumu'nun (TÜİK)
Türkiye'nin fiyat düzeyinin dış ticaret
açıkladığı Aralık ayı enflasyon verilerine
yaptığı ülkelerin fiyat düzeylerine göre
göre aylık TÜFE
%0.44’e düştü, yıllık
değişimini gösteren TÜFE bazlı reel efektif
TÜFE ise %8.17’ye geriledi. Yİ-ÜFE ise
döviz kuru endeksi Aralık ayında 112.8
Aralık'ta %0.76 düştü. Yİ-ÜFE 2014'te
seviyesine geriledi. Kasım ayı için 114.11
yıllık
tüfe
olarak açıklanmıştı. Reel efektif kurun
göstergelerinden "H" (işlenmemiş gıda
artışı TL'nin reel olarak değer kazandığını,
ürünleri, alkollü içkiler, tütün ürünleri ve
Türk mallarının yabancı mallar cinsinden
altın hariç) Aralık'ta yıllık olarak %9.55,
fiyatının arttığını gösteriyor.
"I" (enerji, gıda, alkollü içecekler, tütün
Yabancıların Aralık ayı Borsa İstanbul
ürünleri ve altın hariç) %8.73 arttı.
işlemleri açıklandı
TCMB yabancı para yükümlülüklerde
Borsa İstanbul'un açıkladığı verilere göre
zorunlu karşılık oranlarını artırdı
yabancı yatırımcılar Aralık ayında Borsa
Merkez Bankası, bankaların ve finansman
İstanbul'da 108.27 milyon dolar net satış
şirketlerinin
%6.36,
özel
kapsamlı
para
cinsinden
gerçekleştirdi. Aralık'ta satış tarafında yer
zorunlu
karşılık
alan yabancılar, 2014 yılı tamamında ise
oranlarını artırırdı. 1 yıla kadar vadeli
Borsa İstanbul'da 2.23 milyar dolar net
yabancı para yükümlülüklerde zorunlu
alım yapmış oldu.
karşılık oranı %13'ten %18'e; 2 yıla kadar
Babacan: Kur kaynaklı bir dalgalanma
vadelilerde %11'den %13'e çıkarılırken; 3
olmazsa enflasyon %6'lara inebilir
yıla kadar vadelilerde %11'den %8'e
Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, 2015'te
düşürüldü, 5 yıla kadar vadelilerde %
kur kaynaklı bir dalgalanma olmaması
6'dan %7'ye çıkarıldı; 5 yıldan uzun
durumunda enflasyonun %6'lara ineceğini
vadelilerde
bırakıldı.
tahmin ettiklerini, hatta bunun Mart-Nisan
karşılık
aylarında görülebileceğini söyledi. Merkez
oranlarındaki artışla Merkez Bankası'nın
Bankası (TCMB) Başkanı Erdem Başçı da
döviz rezervlerine yaklaşık 3.2 milyar
Aralık başındaki açıklamasında, yılın ilk 4
dolar katkı sağlanacağı belirtildi.
ayında enflasyonun kuvvetli düşeceğini ve
yabancı
yükümlülüklerinin
Yabancı
ise
para
%6
olarak
zorunlu
petrol
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
ve
diğer
emtia
fiyatlarındaki
HAFTALIK BÜLTEN
düşüşün
de
desteğiyle
enflasyonun
%5'e
yılsonunda
ulaşabileceğini
AB Komisyonu'nun ortaya koyduğu 350
milyar
Euro’luk
yatırım
paketiyle
söylemişti. Babacan, bu yılın enflasyon,
yaratmayı düşündüğü istihdamdan çok
cari açık ve büyüme açısından 2014'e göre
daha fazlasını sağladı" dedi. Dünyadaki
daha iyi bir yıl olacağını belirtti.
birçok gelişmekte olan ülke ve yükselen
Sanayi Üretimi verileri açıklandı
piyasalar için Türkiye'nin ilham kaynağı
Türkiye
İstatistik
verilerine
göre,
arındırılmış
Kurumu
takvim
sanayi
(TÜİK)
olmayı sürdürdüğünü dile getiren Raiser,
etkisinden
"Herşeyden önce Türkiye başarılı bir
üretim
endeksi
ekonomik
entegrasyon
hikayesi.
Kasım'da bir önceki yılın aynı ayına göre
Liberilizasyon, yeni fırsatlar ortaya koydu
%0.7 arttı. Mevsim ve takvim etkisinden
ve özel sektör bu fırsatları başarıyla
arındırılmış sanayi üretimi ise Kasım'da
kullandı" diye konuştu.
bir önceki aya göre %0.1 düştü.
Deloitte: Türkiye’de satın almalar
Altın ithalatı azaldı
zorluklara rağmen sürdü
Borsa
İstanbul
altın
Deloitte Türkiye'nin "2014 Yılı Birleşme ve
ithalatı, 2014 yılında bir önceki yıla göre
Satın Almalar Raporu"na göre, iki seçime
%56.7 azalarak 130.9 ton seviyesinde
ve gelişmekte olan piyasalardaki likidite
gerçekleşti. Türkiye, 2013 yılında 302.3
baskısına
rağmen
ton
yatırımcılar,
Türkiye'ye
ile
tüm
verilerine
zamanların
göre
en
yüksek
2014
yılında
olan
ilgilerini
seviyesinde altın ithal etmişti. Türkiye'nin
sürdürerek yaklaşık 21 milyar dolarlık
Aralık ayında gerçekleştirdiği altın ithalatı
236
ise 11.8 ton düzeyinde oldu. Altın ithalatı
gerçekleştirdi.
2014 yılı Aralık ayında bir önceki yılın
raporuna göre, 2014'te birleşme ve satın
aynı ayına göre %62.7 azaldı. Geçen yıl
alma pazarındaki eğilimler 2013 ile benzer
Aralık ayında 31.6 ton altın ithal edilmişti.
gerçekleşerek, büyük çaplı özelleştirmeler
Raiser: Türkiye hedeflenenden fazla
işlem hacmini belli bir seviyeye taşıdı.
istihdam yarattı
Hareketin kaynağı küçük ve orta ölçekli
Dünya Bankası Türkiye Direktörü Martin
işlemler
Raiser,
krizin
yatırımcılar ve özel sermaye fonları ise
yaşandığı 2009 yılı sonrasındaki istihdam
satın alma iştahlarını devam ettirmekle
yaratma performansına ilişkin, "Türkiye,
birlikte, temkinli davrandı.
Türkiye'nin
küresel
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
birleşme
ve
satın
Deloitte
pazarı
alma
işlemi
Türkiye'nin,
olurken,
yabancı
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
Çin Merkez Bankası ihtiyatlı politikalara
enflasyon
devam edecek
Bankası'nın (FED) faiz artışını gelecek yıla
Çin Merkez Bankası, 2015 yılında da
ertelemesi
ihtiyatlı para politikası izlenmeye devam
ABD'de
edileceğini, kredi büyümesinde istikrar
açıklanmasının ardından "Enflasyonu %2
korunurken
para
olan hedefe doğru yükseltmek istiyorsak
yapılacağını
maaşlarda daha çok artış görmeliyiz. Bu
ekonominin
nedenle faiz artırımlarında sabırlı olunması
uygun
politikasında
açıkladı.
olduğunda
ayarlamalar
Merkez
Bankası
desteklenmesi
maliyetlerinin
için
daha
finansman
da
azaltılacağını
nedeniyle
ABD
gerektiğini
tarım dışı
Merkez
söyledi.
Evans,
istihdam verisinin
yanlısıyım." dedi.
Dünyanın en büyük ekonomilerinin
belirtti.
borçlanma ihtiyaçları azalacak
Belarus üçüncü kez devalüasyona gitti
Dünyanın en büyük ekonomileri, kemer
Belarus Merkez Bankası, ülkenin para
sıkma
birimi olan Belarus rublesini komşusu
daraltmaya yardımcı olması ile bu yıl
Rusya'daki
dalgalanmalarından
2014’e göre yaklaşık %6.3 daha az borç
korumak için bu hafta üçüncü defa devalüe
yeniden finanse edecek. G-7 ülkeleri ile
etti.
Brezilya, Çin, Hindistan ve Rusya için
piyasa
Merkez
Bankası
iki
defa
%
7
önlemlerinin
vadesi
resmi kurunu %1.4 yükselterek 13.760
tahvillerin toplam miktarı 7.43 trilyon
düzeyinden 14.060'a yükseltti. Ticaretinin
dolardan 6.96 trilyon dolara gerileyecek.
büyük bölümünü Rusya ile yapan Belarus,
Önemli gelişmiş ülkelerde vadesi gelen
geçen yıl dolar karşısında %40 değer
borçların
yitiren
piyasalarda bulunanlar yükselerek son
korunmak
rublesindeki
için
Aralık
oynaklıktan
ayında
da
olan
düşmesi
bono,
açıklarını
devalüasyona gittikten sonra dolar/ruble
Rus
gelecek
bütçe
ile
senet
önemli
ve
gelişen
yıllardaki trendi tersine çevirecek.
devalüasyon yapmış, faiz artırmış ve bazı
Avrupa bankalarının Yunanistan riski
ihraç ürünlerine ek vergi getirmişti.
sınırlandı
Evans: Faiz artışında sabırlı olunmalı
JPMorgan Chase' göre Avrupa'nın en büyük
Chicago
bankaları
istihdam
Fed
Başkanı
piyasasının
kaydettiğini,
ancak
Charles
Evans
Yunanistan'a
bağlı
riski
"iyi
ilerleme"
sınırladılar. Bankalar bunun için ülkedeki
düşük
seyreden
şubelerini
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
sattı
ve
ülke
tahvillerini
HAFTALIK BÜLTEN
azalttılar. Bankalar Yunanistan'ın Euro
İtalya’da işsizlik yükseldi
Bölgesi'nden
Ulusal
çıkma
tehlikesi
sonucu,
İstatistik
Kurumu’nun
(Istat)
2011'de ülke maliyelerindeki sorunun
verilerine göre İtalya’da işsizlik oranı, ülke
Yunanistan'dan diğer ülkelere sıçrayacağı
tarihinin en uzun süreli resesyonunun sona
söylentilerine
piyasaları
ermeye yaklaşmadığı endişesinden dolayı
derinden sarsan borç krizi ile yeniden
şirketlerin işe alım yapmaması ile Kasım
karşılaşabilir.
ayında beklentilerin üzerinde yükselerek
Rusya’da CDS’ler (kredi temerrüt
%13.4 ile rekor seviyeye ulaştı. Kasım
takası) son yılların zirvesinde
ayındaki işsizlik oranı, çeyrek dönemlik
Rusya'nın kredi riski, politika faizi indirimi
serilerin başladığı 1977 yılından bu yana
yapılacağı endişeleri ile üst üste yükselerek
en yüksek seviye olarak kaydedildi. 15-24
altı yıla yakın bir sürenin en yükseğine
yaş arası genç nüfusta işsizlik oranı Ekim
ulaştı. Beş yıllık CDS'ler 50 baz puan
ayındaki
yükselişle 606 seviyesine gelerek Mart
yükselerek rekor kırdı.
2009'dan bu yana en yükseğe ulaştı.
İsviçre döviz rezervleri arttı
Vietnam devalüasyona gitti
İsviçre Merkez Bankası’nın (SNB) döviz
Vietnam Merkez Bankası, ülke ihracatını
rezervleri, Aralık ayında rekor seviyeye
artırmak ve büyümeyi desteklemek için
ulaştı. Döviz varlıkları, Kasım ayında
Haziran’dan bu yana 2. kez para referans
açıklanan 462.7 Milyar Franktan 495.1
kurunu zayıflatarak devalüasyona gitti.
milyar Franka (490 Milyar Dolar) yükseldi.
Hanoi’deki Merkez Bankası, web sitesinde
SNB 8 Aralık’ta yaptığı açıklamalarda,
yer alan bilgilere göre, efektif olacak
Frankın 2012’den bu yana en güçlü
şekilde referans oranını %1 zayıflatarak
seviyeyi
parabirimi olan dongu dolar karşısında
alımlarına yeniden başladığını belirtmişti.
21.458 seviyesine düşürdü. Para biriminde
SNB, sermaye girişlerinin önünü kesmek
referans kurunun her iki tarafında %1
amacıyla
kadar
uyguladı ve 3 aylık Frank Libor hedef
Merkez
işlem
yol
açan
ve
yapılmasına
Bankası,
“Karar,
izin
verildi.
yerel
ve
%43.3
seviyesinden
görmesinin
negatif
aralığını,
Euro
ardından
mevduat
seviyesindeki
hareketlenmeler
desteklemek için düşürdü.
paralel
olarak
alınmıştır.” açıklamasında bulundu.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
faiz
karşısında
uluslararası para birimi piyasalarındaki
ile
%43.9’a
minimum
döviz
döviz
oranı
1.20
kurunu
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık
Düzenleme
Kurumu'nun
(BDDK)
ve
Denetleme
verilerine
göre,
Bankacılık Sektörü Kredileri 2 Ocak 2015
itibariyle 1.253.459 Milyon TL ile haftalık
bazda %0.21 azaldı. Bankacılık sektöründe
kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 26
1.400.000
1.300.000
1.200.000
1.100.000
1.000.000
900.000
800.000
700.000
600.000
500.000
400.000
300.000
200.000
100.000
0
BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM
KREDİLER
Aralık 2014 tarihinde 1.256.138 Milyon TL
Krediler - Sektör - TP
Krediler - Sektör - Toplam
seviyesinde gerçekleşmişti.
Krediler - Sektör - YP
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 2
Ocak 2015 itibariyle kredi toplamı 62.583
Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler
70.000
içerisindeki payı ise %5.46 dır.
60.000
KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI
TOPLAM KREDİLER
50.000
40.000
30.000
TOPLAM AKTİFLER
1.935.460
ÖZKAYNAKLAR
267.254
20.000
10.000
0
TOPLAM MEVDUAT
1.116.145
TOPLAM KREDİLER
1.253.459
MENKUL DEĞER
PLASMANLAR
Krediler - KYB - TP
Krediler - KYB - Toplam
Krediler - KYB - YP
301.322
Kaynak: BDDK (02.01.2015 tarihli verilerdir.)
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
Sermaye
Yeterliliği
Rasyosu
(SYR)
25
BDDK’nın açıkladığı son veriye göre Kasım
20
2014 itibariyle %16,56 olarak gerçekleşti.
15
EKim 2014’te de bu oran %16,39 oldu.
10
Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8,
5
0
hedef rasyosu ise %12 olarak kabul
ediliyor.
Sektör
Yasal Sınır
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
Hedef Rasyo
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
2008/12
2009/12
2010/12
2011/12
2012/12
2013/12
2014/11
BANKACILIK SEKTÖRÜ
17,99
20,62
18,97
16,55
17,88
15,30
16,56
Mevduat Bankaları
16,55
19,28
17,74
15,51
17,26
14,59
15,90
Katılım Bankaları
15,21
15,27
15,07
14,04
13,90
14,00
15,35
Kalkınma ve Yatırım Bankaları
59,38
60,27
58,66
48,17
34,27
32,69
32,88
12 OCAK 2014 – 16 OCAK 2015 PİYASA GÜNDEMİ
12 OCAK

Aralık ayı İngiltere enflasyon
13 OCAK

Kasım ayı Cari denge

Kasım ayı Euro bölgesi sanayi üretimi
(Piyasa Beklentisi: -%0.8)

Aralık ayı ABD perakende satışlar
(Piyasa Beklentisi: %0.1)

Aralık ayı ABD çekirdek perakende satışlar

Ekim ayı İşsizlik

Aralık ayı Bütçe Dengesi

2014 yılı Almanya GSYH, tüm yıl

Ocak ayı ABD NY Fed imalat endeksi

ABD işsizlik maaş başvuruları

Aralık ayı ABD ÜFE

Aralık ayı ABD çekirdek ÜFE
(Piyasa Beklentisi: %0.1)

Ocak ayı Philadelphia Fed endeksi
(Piyasa Beklentisi: 20.0)

Ocak ayı TCMB beklenti anketi (TÜFE)

Aralık ayı Almanya TÜFE, nihai

Aralık ayı Euro bölgesi enflasyon, nihai

Aralık ayı ABD TÜFE

Aralık ayı ABD çekirdek TÜFE

Aralık ayı ABD sanayi üretimi

Aralık ayı ABD kapasite kullanım oranı
(Piyasa Beklentisi: %80.0)

Ocak ayı ABD Mich. tük. güven end., öncü
(Piyasa Beklentisi: 94.1)
14 OCAK
15 OCAK
16 OCAK
(Piyasa Beklentisi: %0.7)
(Piyasa Beklentisi: -$5.45 mlyr)
(Piyasa Beklentisi: %0.2)
(Piyasa Beklentisi: %1.5)
(Piyasa Beklentisi: 5.0)
(Piyasa Beklentisi: 291.000)
(Piyasa Beklentisi: -%0.3)
(Piyasa Beklentisi: %0.2)
(Piyasa Beklentisi: -%0.2)
(Piyasa Beklentisi: -%0.4)
(Piyasa Beklentisi: %0.1)
Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan
kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan
kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI