22 aralık

HAFTALIK BÜLTEN
23 KASIM 2015 – 27 KASIM 2015
HAFTANIN ÖZETİ
Önceki hafta Avrupa Merkez Bankası'nın
parasal
genişlemeyi
artıracağı
beklentilerinin kuvvetlenmesiyle hafta
başında EUR/USD kurundaki düşüşe
paralel USD/TL kuru haftaya yükselişle
başlarken; küresel piyasalar yatay bir
seyirle izledi. Salı günü Rus uçağının
düşürülmesi,
Avrupa
borsaları
3,2
USD/TL
3
2,8
2,6
2,4
2,2
2
ve
gelişmekte olan ülke borsalarındaki
satışlarda etkili olurken, BIST endeksi
3,7
sert düşüşler yaşadı, kur ve faizler
3,5
yükseldi. Hafta boyunca Asya borsaları
düşerken,
3,1
2,9
Bankası'nın önümüzdeki hafta ilave
2,7
parasal genişleme önlemleri alacağı
2,5
beklentileriyle beraber değer kaybetti.
2,3
diğer
büyük
Avrupa
3,3
Merkez
Dolar
Euro,
para
EUR/TL
birimleri
karşısında sekiz buçuk ayın zirvesine
çıktı. Altın fiyatları neredeyse altı yılın
en düşük seviyelerine doğru gerilemeye
1,18
1,16
devam etti. Rusya ile artan gerilim
1,14
nedeniyle satış baskısı altında kalan
1,12
hisseler haftalık bazda yüzde 6'nın
üzerinde geriledi ve Cuma günkü tepki
alımlarına rağmen BIST-100 endeksi
haftayı 75.638 seviyesinde kapattı. Dolar
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
1,1
1,08
1,06
1,04
1,02
1
EUR/USD
HAFTALIK BÜLTEN
bağımsızlığına ilişkin endişeler ve Rusya
ile yaşanan gerginlik nedeniyle bir ayın
en yüksek seviyesine çıkarken, Cuma
günü kar realizasyonları ile 2.9247
BIST 100
90.000,00
85.000,00
80.000,00
seviyesine geriledi. Euro haftalık yüzde
2.75 artışla 3.1001 seviyesine yükseldi.
Altın ise düşüşünü sürdürerek 1,058.21
75.000,00
70.000,00
dolar seviyesine geriledi.
TCMB FAİZ
GECELİK(O/N)
ORAN (%)
Borç Alma
Borç Verme
7,25
10,75
ALTIN
1.250
1.200
1.150
GEÇ LİKİDİTE
0,00
12,25
1.100
1.050
1 HAFTA REPO
-
7,50
1.000
950
KAPANIŞ VERİLERİ (27 KASIM 2015)
BİST-100
75.638
USD/TRY
2.9247
USD/JPY
122.80
EUR/TRY
3.1001
EUR/USD
1.0593
ALTIN ($/ONS)
1,058.21
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
GÖSTERGE
DÖNEM
TAHMİN
ÖNCEKİ
AÇIKLANAN
%7.5
%7.5
%7.5
24.11.2015 PPK Kararı
Kasım
24.11.2015 Reel Kesim Güven Endeksi
Kasım
100.5
105.2
24.11.2015 Kapasite Kullanım Oranı
Kasım
%75.5
%75.9
27.11.2015 Ekonomik Güven Endeksi
Kasım
82.9
105.0
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH
GÖSTERGE
DÖNEM
TAHMİN
ÖNCEKİ
AÇIKLANAN
23.11.2015 Almanya hizmetler PMI, öncü
Kasım
54.3
54.5
55.6
23.11.2015 Almanya imalat PMI, öncü
Kasım
52.0
52.1
52.6
23.11.2015 Euro bölgesi hizmetler PMI, öncü
Kasım
54.1
54.1
54.6
23.11.2015 Euro bölgesi imalat PMI, öncü
Kasım
52.3
52.3
52.8
23.11.2015 ABD imalat PMI, öncü
Kasım
53.9
54.1
52.6
23.11.2015 ABD ikinci el konut satışları
Ekim
5.4 mlym
5.55 mlyn
5.36 mlyn
%0.4
%0.3
24.11.2015 Almanya GSYH, ayrıntılı
24.11.2015 Almanya Ifo endeksi
Q3 Dönemi
Kasım
108.2
108.2
109
24.11.2015 ABD çekirdek PCE, öncü
Q3 Dönemi
%1.2
%1.2
%1.3
24.11.2015 ABD GSYH, öncü
Q3 Dönemi
%2.0
%1.5
%2.1
Kasım
99.5
99.1
90.4
276.000
272.000
260.000
24.11.2015 ABD tüketici güven endeksi
25.11.2015 ABD işsizlik maaş başvuruları
25.11.2015 ABD dayanıklı mal siparişleri
Ekim
%1.5
-%0.8
%3
25.11.2015 ABD çekirdek PCE
Ekim
%0.1
%0.2
%0.0
25.11.2015 ABD kişisel gelirler
Ekim
%0.1
%0.2
%0.4
25.11.2015 ABD yeni konut satışları
Ekim
447.000
500.000
495.000
25.11.2015 ABD Mich. tüketici güven end., nihai
Kasım
93.1
90.0
91.3
Q3 Dönemi
%2.7
%2.4
%2.7
27.11.2015 İngiltere GSYH, revizyon
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
TCMB faizleri değiştirmedi
yükseldi. TCMB yaptığı açıklamada; genel
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası
gidişat, son üç aydaki toplam sipariş
(TCMB) dokuzuncu ayda da faizleri
miktarı, mevcut toplam sipariş miktarı,
değiştirmedi. Politika faizi olan bir hafta
gelecek üç aydaki toplam istihdam
vadeli repo faizini yüzde 7.5'te, faiz
miktarı
koridorunun
oluşturan
harcamalarının endeksi artış yönünde,
marjinal fonlama faizini yüzde 10.75'te,
gelecek üç aydaki ihracat sipariş miktarı,
faiz koridorunun alt bandını oluşturan
gelecek üç aydaki üretim miktarı ve
gecelik borçlanma faiz oranını ise yüzde
mevcut mamul mal stoku miktarına
7.25'te tuttu. Geç Likidite Penceresi
ilişkin değerlendirmelerin ise endeksi
uygulaması çerçevesinde, Bankalararası
azalış yönünde etkilediğini ifade etti.
Para Piyasası'nda saat 16:00–17:00 arası
TCMB’nin Finansal Hizmetler Güven
gecelik
faiz
Endeksi ise 2015 yılı Kasım ayında, bir
oranlarında da değişikliğe gitmeyerek,
önceki aya göre 3,7 puan artarak 171,5
Merkez Bankası borçlanma faiz oranı
seviyesinde gerçekleşti. Türkiye İstatistik
yüzde 0, borç verme faiz oranı yüzde
Kurumu’nun
12.25’de bıraktı. TCMB Para Politika
Ekonomik güven endeksi Kasım'da bir
Kurulu
yaptığı
önceki aya göre yüzde 26.7 artarak Eylül
politikası
ayında gördüğü Ocak 2012'den beri en
duruşunun ve alınan makro ihtiyati
düşük değerinden 104.99'a yükseldi.
önlemlerin etkisiyle yıllık kredi büyüme
TÜİK endeksteki
hızları makul düzeylerde seyretmektedir.
oluşturan tüm güven endekslerindeki
Dış
artışlara bağladı. Endeks Ekim ayında ise
üst
vadede
toplantısı
açıklamada;
“Sıkı
ticaret
bandını
uygulanan
sonrası
para
hadlerindeki
olumlu
ve
gelişmeler ve tüketici kredilerinin ılımlı
82.9
seyri
yayınladığı
cari
dengedeki
iyileşmeyi
olarak
sabit
sermaye
(TÜİK)
bu
yatırım
yayınladığı
artışı,
açıklanmıştı.
Sektörel
endeksi
TÜİK’in
Güven
desteklemektedir.” denildi.
Endekslerinde Hizmet sektörü güven
Güven Endeksleri yükseldi
endeksi yüzde 1.9, Perakende ticaret
TCMB verilerine göre Reel kesim güven
sektörü güven endeksi yüzde 5.9 ve
endeksi Kasım ayında bir önceki aya göre
İnşaat sektörü güven endeksi yüzde 5
4.7
arttı.
puan
artarak
105.2
seviyesine
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
S&P ve Fitch Çin'in notunu teyit etti
kredi
Kredi derecelendirme kuruluşu Standard &
Brezilya, Rusya, Güney Afrika gibi büyük
Poor's (S&P) Çin'in AA- olan kredi notunu
ekonomilerin de bulunduğu 14 ülkenin
teyit etti ve kredi notu görünümünü
kredi notunu indirebileceği uyarısında
"durağan" olarak değiştirmedi. Gelecek 2-3
bulundu. McCormack, mali konsolidasyona
yılda Çin ekonomisinde kredilerden kaynak
gitmeyen
bulan yatırım harcamalarının ağırlığının
yatırım yapılabilir seviyesinin altına inmesi
azalarak
olasılığıyla karşı karşıya olduğunu belirtti.
güçlü
ekonomik
büyümeyi
notunu
düşürürken,
Brezilya'nın
kredi
aralarında
notunun
sürdürmesini bekleyen S&P, Çin'in gelecek
Euro Bölgesi'nde ekonomik güven
2-3
zirvede
yılda
ekonomiye
yeniden
denge
mesafe
Euro Bölgesi’nde ekonomik güven endeksi
kaydedeceği beklediğini de ifade etti. S&P
2011 yılı Mayıs ayından beri görülen en
ekonomik büyümenin en azından 2018'e
yüksek seviyesine ulaşarak Kasım'da 106.1
kadar yılda en azından yüzde 6 veya
oldu.
üzerinde olacağını tahmin etti.
sağlayıcıları ve inşaat şirketlerinin 'iyimser
kazandırmak
için
belirgin
Kredi
Bölgede
tüketicilerin,
hizmet
derecelendirme kuruluşu Fitch ise, Çin'in
beklentileriyle' ekonomiye güveni arttı.
kredi notunu A+ olarak teyit etti, kredi
Yellen: Faiz artırımı sonrası sıkılaştırma
notu görünümünü ise "durağan" olarak
"kademeli" olacak
açıkladı.
Fed Başkanı Janet Yellen, faiz artırımının
McCormack: Orta Doğu ve Afrika
ardından para politikasının sıkılaştırma
bölgesinin kredi notları indirilebilir
sürecinin "kademeli" olarak yürütülmesini
Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in
beklediğini tekrarladı. New York Fed
Ülke
Başkanı William Dudley, Aralık'ta faiz
Notu
McCormack,
Bölümü
Başkanı
gelişmekte
olan
James
ülkelerin
artışının
verilere
bağlı
olduğunu
üzerinde düşük emtia fiyatları, vasat
yinelerken, St. Louis Fed Başkanı Bullard,
küresel büyüme ve ABD'de yaklaşan faiz
yatırımcıların daha fazla belirsizliğe hazır
artırımı nedeniyle baskı oluştuğunu ve
olmaları gerektiğini belirtti. Fed Yönetim
gelecek yıl kredi notu indirimiyle karşı
Kurulu Üyesi Daniel Tarullo ise düşük
karşıya kalacağını ifade etti. Fitch, bu yıl
enflasyon konusunda endişeli olduğunu
emtia ihraççısı 12 gelişmekte olan ülkenin
söyledi.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık
Düzenleme
Kurumu'nun
(BDDK)
ve
Denetleme
verilerine
göre,
Bankacılık Sektörü Kredileri 20 Kasım
itibariyle 1.469.836 Milyon TL ile haftalık
bazda %0,56 azaldı. Bankacılık sektöründe
kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 13
90.000
KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI
TOPLAM KREDİLER
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
Kasım 2015 tarihinde 1.478.134 Milyon TL
seviyesinde gerçekleşmişti.
Krediler - KYB - TP
Krediler - KYB - Toplam
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 20
Kasım 2015 itibariyle kredi toplamı 78.399
Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler
içerisindeki payı ise %5,33’dür.
TOPLAM AKTİFLER
2.395.950
ÖZKAYNAKLAR
1.600.000
1.500.000
1.400.000
1.300.000
1.200.000
1.100.000
1.000.000
900.000
800.000
700.000
600.000
500.000
400.000
300.000
200.000
100.000
0
BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM
KREDİLER
296.951
TOPLAM MEVDUAT
1.287.492
TOPLAM KREDİLER
1.469.836
MENKUL DEĞER
PLASMANLAR
324.106
Krediler - Sektör - TP
Krediler - Sektör - Toplam
25
20
Sermaye
(SYR)
15
BDDK’nın açıkladığı son veriye göre Eylül
10
2015 itibariyle %14,65 olarak gerçekleşti.
5
Rasyosu
Ağustos 2015’te bu oran %14,82 oldu.
Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8,
Krediler - Sektör - YP
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
Kaynak: BDDK (20.11.2015 tarihli verilerdir.)
Yeterliliği
Krediler - KYB - YP
0
hedef rasyosu ise %12 olarak kabul
ediliyor.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI
Sektör
Hedef Rasyo
Yasal Sınır
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
2009/12
2010/12
2011/12
2012/12
2013/12
2014/12
2015/9
BANKACILIK SEKTÖRÜ
20,62
18,97
16,55
17,88
15,30
16,28
14,65
Mevduat Bankaları
19,28
17,74
15,51
17,26
14,59
15,66
14,08
Katılım Bankaları
15,27
15,07
14,04
13,90
14,00
14,49
14,34
Kalkınma ve Yatırım Bankaları
60,27
58,66
48,17
34,27
32,69
32,83
27,23
30 KASIM – 04 ARALIK 2015 PİYASA GÜNDEMİ
30 KASIM





Ekim ayı Dış ticaret dengesi
Ekim ayı Almanya Perakende Satışlar
Kasım ayı Almanya TÜFE, öncü
Kasım ayı ABD Chicago PMI
Ekim ayı ABD bekleyen konut satışları
01 ARALIK








Kasım ayı TİM ihracat verisi
Kasım ayı İmalat PMI
Kasım ayı Almanya işsizlik
Kasım ayı Almanya imalat PMI, nihai
Kasım ayı Euro bölgesi imalat PMI, nihai
Ekim ayı Euro bölgesi işsizlik
Kasım ayı ABD imalat PMI, nihai
Kasım ayı ABD ISM imalat endeksi
02 ARALIK


Kasım ayı Euro bölgesi enflasyon, öncü
Kasım ayı ABD ADP Özel Sektör İstihdam
03 ARALIK









Kasım ayı TÜFE aylık
Kasım ayı ÜFE aylık
Kasım ayı Almanya Hizmetler PMI
Kasım ayı Almanya Bileşik PMI
Kasım ayı Euro Bölgesi Hizmetler PMI
Kasım ayı Euro Bölgesi Bileşik PMI
Ekim ayı Euro Bölgesi Perakende Satışlar
ABD İşsizlik Başvuruları
Kasım ayı ABD Hizmetler PMI
04 ARALIK



Kasım ayı ABD Tarım Dışı İstihdam
Kasım ayı ABD İşsizlik
Ekim ayı ABD Dış Ticaret Dengesi
(Piyasa Beklentisi: %0.4)
(Piyasa Beklentisi: %0.3)
(Piyasa Beklentisi: 54.0)
(Piyasa Beklentisi: %1.5)
(Piyasa Beklentisi: %0.46)
Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan
kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan
kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.
RİSK YÖNETİMİ DAİRESİ BAŞKANLIĞI