Günlük Rapor - 25 Temmuz 2017 Salı Sayı: 1235 Sayfa: 1

Günlük Rapor - 25 Temmuz 2017 Salı Sayı: 1235 Sayfa: 1
Türkiye:
 Fed toplantısı öncesinde, küresel borsalarda gözlenen
risk iştahındaki zayıflığın yanı sıra petrol fiyatlarının aşağı
yönlü eğilimine bağlı olarak petrol ihracatçısı gelişen ekonomilerin kurlarında gözlenen baskı ile dün Türk Lirası’nda
da değer kayıpları yaşanırken Borsa İstanbul endeksi tarihi
zirveye yakın değerini korumayı başardı. Gelişen ekonomilerin varlık fiyatlarında sene boyunca süren değer kazançlarının gelecek günlerdeki devamını Fed para politikası kararları ile gelişen ülkelerin büyüme ve enflasyon performanslarının belirleyeceğini düşünüyoruz. Bu süreçte gelişen
ekonomilerin varlık fiyatlarında reel faiz farkları öne çıkar24 Tem. t-1
t-30
2016 ken 2.çeyrek büyüme verileri hem gelişmiş hem de gelişen
1.36% 1.34% 1.34% 1.19% ekonomiler için enflasyon verileri kadar önem kazanıyor.
2.26% 2.24% 2.14% 2.45% Güçlü büyüme performansı ile oynaklığı azalmış kurun
-0.66% -0.65% -0.63% -0.80% önümüzdeki dönemlerde korunabilmesi halinde Türk varlık
fiyatlarının jeopolitik belirsizlikler ve küresel faiz hadlerin0.51% 0.51% 0.25% 0.20%
deki reel faiz artışı risklerine rağmen değerlerini koruyabi1.19% 1.17% 1.03% 1.24%
leceklerini düşünüyoruz.
Hisse Senedi
MSCI Dünya Endeksi
Dow Jones
S&P 500
Euro Stoxx
FTSE 100
Nikkei
Shanghai
MSCI GOÜ Endeksi
BİST-100
BİST-30
24 Tem.
476.1
21,513
2,470
3,453
7,378
19,976
3,251
1,064
106,711
131,404
Günlük
-0.1%
-0.3%
-0.1%
0.0%
-1.0%
-0.6%
0.4%
0.4%
-0.1%
-0.2%
Aylık
2.0%
0.6%
1.3%
-2.6%
-0.6%
-0.8%
2.9%
5.2%
7.1%
7.4%
YBB
12.9%
8.9%
10.3%
4.9%
3.3%
4.5%
4.7%
23.4%
36.6%
37.6%
Tahvil Getirileri
ABD 2 Yıllık
ABD 10 Yıllık
Almanya 2 Yıllık
Almanya 10 Yıllık
İngiltere 10 Yıllık
İspanya 10 Yıllık
İtalya 10 Yıllık
Japonya 10 Yıllık
Türkiye 10 Yıllık(US$)
Türkiye 30 Yıllık(US$)
Türkiye 2 Yıllık (TL)
Türkiye 10 Yıllık (TL)
1.47%
2.05%
0.06%
5.06%
5.81%
11.45%
10.57%
1.45%
2.06%
0.06%
5.00%
5.75%
11.40%
10.51%
1.37%
1.91%
0.05%
5.02%
5.74%
11.10%
10.42%
1.38%
1.81%
0.04%
5.86%
6.67%
10.63%
11.42%
Kurlar
24 Tem.
GOÜ Para Birimleri
69.7
USD/TL
3.5568
Euro/TL
4.1424
Sepet(0.5$+0.5€)/TL 3.8496
Euro/USD
1.1642
USD/Yen
111.1
GBP/USD
1.3028
Dolar Endeksi
94.0
Emtia Fiyatları
24 Tem.
Bileşik Fiyat Endeksi 1,128
Brent (USD/varil)
48.6
Tarım Fiyatı Endeksi 1,333
Ana Metal Fiyatı End. 925
Altın (USD/ons)
1,255
Risk Göstergeleri
24 Tem.
VIX (S&P500 Vol.)
9.43
US OIS (3 aylık, bp)
116.63
EUR OIS (3 aylık, bp) -35.78
Türkiye 5 Yıllık CDS
184.41
Dünya:
 Euro Bölgesi Temmuz ayı hizmet sektörü PMI 55,4’te
sabit kalırken bileşik PMI 56,3’ten 55.8’e geriledi. Bileşik
endeksteki gerilemede imalat sanayi PMI’nın 58,7’den
56,9’a düşüşü etkili olurken, PMI endeksleri genel olarak
tarihsel performanslarının üzerinde seyretmeye devam
etti. Diğer taraftan PMI’lar büyümeye ilişkin momentum
YBB
kaybına işaret etse de detaylar istihdam oluşumunun son
5.8% on yılın en yüksek seviyesine ulaştığını ve yeni siparişlerin
0.9% gücünü koruduğunu gösteriyor. Son dönemde öncü göster11.8% gelerde gözlenen yavaşlamaya karşın Avrupa’daki ekono6.5% mik aktivitenin seviyesine ilişkin yorum yapmak için erken
10.7% olduğuna inanıyor ve Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB)
-5.0% varlık alım programının hızına azaltmaya yönelik kararını
5.6% daha çok makroekonomik verilere dayanarak almasını
-8.1% bekliyoruz.
YBB  ABD’de ikinci el konut satışları Haziran’da bir önceki aya
göre %1,2 düşüş tahminlerinin ötesinde %1,8 düşüş kay-2.7%
detti. Verinin beklentilerden kötü gelmesinde görece yük-14.5% sek mortgage faizleri, talebin yeni konutlara kayması ve
-0.9% azalan ikinci el konut stoğunun fiyat baskısı yaratması gibi
9.5% unsurlar etkili olurken, ABD ekonomisinin gidişatına ilişkin
9.4% sınırlı bilgi içerdiğini düşünüyoruz.
Günlük Aylık
-0.2%
1.7%
0.6%
1.4%
0.4%
5.5%
0.5%
3.5%
-0.2%
4.0%
0.0%
-0.2%
0.2%
2.4%
0.1%
-3.4%
Günlük Aylık
0.0%
5.5%
1.1%
6.7%
-0.8%
7.9%
0.6%
4.0%
0.0%
-0.1%
t-1
t-30
2016
9.36
10.02 14.04
116.33 115.71 66.61
-35.88 -35.98 -34.70
182.07 189.47 273.17
Günlük Rapor - 25 Temmuz 2017 Salı Sayı: 1235 Sayfa: 2
Bugünkü Gündem
Saat
Ülke
Gündem
Dönem
Tahmin
Önceki
11:00
Almanya
İmalat Sanayi Güven Endeksi - IFO
Temmuz
114,9
115,1
14:30
Türkiye
Reel Sektör Güven Endeksi
Temmuz
108,8
14:30
Türkiye
Kapasite Kullanım Oranı
Temmuz
%79,00
16:00
ABD
S&P Konut Fiyat Endeksi (Aylık Değişim)
17:00
ABD
Conference Board Tüketici Güven Endeksi
Mayıs
%0,20
%0,28
Temmuz
116
118,9
Odeabank Ekonomik Araştırmalar ve Stratejik Planlama
Levent 199, Büyükdere Caddesi, No:199, 34394 Şişli /İstanbul
Telefon: +90 212 304 87 42 Faks: 0212 304 84 45
Ali Kırali, Stratejik Planlama Direktörü
[email protected]
Erkan Dernek, Stratejik Planlama Grup Müdürü [email protected]
Kevser Öztürk, Stratejik Planlama Grup Müdürü [email protected]
Şakir Turan, Ekonomist
[email protected]
Kısaltmalar ve Açıklamalar: GOÜ: Gelişmekte Olan Ülkeler, D.: Değişim, YBB: Yıl Başından Beri, YS: Yıl Sonu, Ö: Önce bp: Baz puan.
Tabloda dünya ve GOÜ’de genel performansı göstermesi açısından; borsalarda MSCI, emtia fiyatlarında da UBS Bloomberg bileşik endeksi
kullanılmıştır.
Burada belirtilen bilgiler, Odea Bank A.Ş. tarafından, güvenilirliğine ve doğruluğuna inanılan kaynaklardan, okuyucuyu bilgilendirmek amacıyla derlenmiştir. Resmi kaynaklardan alınan bilgilere dayalı yapılan yorumlar ve tahminler, o tarihteki kanımızı yansıtmaktaysa da bu bilgiler,
hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı faaliyeti olarak değerlendirilemeyecektir. Söz konusu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin
kullanılmasından doğabilecek zararlardan dolayı, Odea Bank A.Ş. hiçbir sorumluluk kabul etmez. İşbu rapor içerisindeki bilgilere ait telif hakkı
Bankamıza ait olup, üçüncü kişilerce izinsiz kullanılamaz, çoğaltılamaz veya kopyalanamaz.