Günlük Rapor - 14 Temmuz 2016 Perşembe Sayı: 976

Günlük Rapor - 14 Temmuz 2016 Perşembe Sayı: 976 Sayfa: 1
Hisse Senedi
MSCI Dünya Endeksi
Dow Jones
S&P 500
Euro Stoxx
FTSE 100
Nikkei
Shanghai
MSCI GOÜ Endeksi
BİST-100
BİST-30
13 Tem. Günlük Aylık
409.3
0.2%
3.3%
18,372 0.1%
3.6%
2,152
0.0%
3.5%
2,926 -0.2%
2.5%
6,670 -0.2% 10.3%
16,231 0.8%
1.3%
3,061
0.4%
8.0%
856
0.3%
5.8%
81,322 0.2%
6.3%
100,195 0.1%
6.4%
Tahvil Getirileri
ABD 2 Yıllık
ABD 10 Yıllık
Almanya 2 Yıllık
Almanya 10 Yıllık
İngiltere 10 Yıllık
İspanya 10 Yıllık
İtalya 10 Yıllık
Japonya 10 Yıllık
Türkiye 10 Yıllık(US$)
Türkiye 30 Yıllık(US$)
Türkiye 2 Yıllık (TL)
Türkiye 10 Yıllık (TL)
13 Tem.
0.67%
1.48%
-0.68%
-0.08%
0.74%
1.15%
1.21%
-0.29%
3.95%
4.99%
8.61%
9.16%
Kurlar
13 Tem.
GOÜ Para Birimleri
68.7
USD/TL
2.8997
Euro/TL
3.2164
Sepet(0.5$+0.5€)/TL 3.0581
Euro/USD
1.1090
USD/Yen
104.5
GBP/USD
1.3147
Dolar Endeksi
96.2
YBB
2.5%
5.4%
5.3%
-10.4%
6.9%
-14.7%
-13.5%
7.8%
13.4%
14.6%
t-1
t-30
2015
0.69% 0.72% 1.05%
1.51% 1.61% 2.27%
-0.67% -0.55% -0.35%
-0.09% 0.02% 0.63%
0.83% 1.21% 1.96%
1.17% 1.50% 1.77%
1.22% 1.45% 1.59%
-0.28% -0.16% 0.26%
3.90% 4.45% 5.00%
4.94% 5.48% 5.74%
8.56% 9.17% 10.86%
9.16% 9.78% 10.74%
Günlük
0.1%
0.4%
0.7%
0.6%
0.3%
-0.2%
-0.8%
-0.2%
Aylık
1.9%
-0.7%
-2.5%
-1.6%
-1.8%
-1.7%
-7.9%
2.0%
YBB
4.5%
-0.6%
1.4%
0.5%
2.1%
-13.1%
-10.8%
-2.4%
Emtia Fiyatları
13 Tem. Günlük
Bileşik Fiyat Endeksi 1,075 -0.9%
Brent (USD/varil)
46.3
-4.6%
Tarım Fiyatı Endeksi 1,404
0.9%
Ana Metal Fiyatı End. 782
0.4%
Altın (USD/ons)
1,343
0.7%
Aylık
-1.3%
-8.1%
-4.8%
7.9%
4.6%
YBB
14.1%
24.1%
16.9%
10.6%
26.5%
Risk Göstergeleri
13 Tem.
VIX (S&P500 Vol.)
13.04
US OIS (3 aylık, bp)
39.20
EUR OIS (3 aylık, bp) -36.30
Türkiye 5 Yıllık CDS
223.43
Türkiye:
 Mayıs’ta cari işlemler açığı 2,86 milyar Dolar ile 2,91
milyar Dolar beklentilerimizle uyumlu gerçekleşirken,
enerji dışı açık 968 milyon Dolar oldu. Böylece 12 aylık
toplam cari işlemler açığı 28,6 milyar Dolar’dan 27,2
milyar Dolar’a gerilerken, enerji dışı denge 0,2 milyar
Dolar açıktan 0,1 milyar Dolar fazlaya döndü. Bavul
ticareti ve turizm sektörlerindeki zayıflıklar Mayıs’ta
da sürerken cari açıktaki iyileşme temelde düşük enerji maliyetleri ve buna bağlı düşük dış ticaret açığı ile
sağlandı.
Finansman tarafında, haftalık verilerle
uyumlu olarak 947 milyon Dolar’lık portföy girişi kaydedilirken, 12 aylık toplam rakamlara göre dış borç
çevirme oranlarında bankacılık sektörü kaynaklı sert
bir geri çekilme yaşandı. Haziran’da dış ticaret açığındaki daralmanın desteği ile cari açıkta düşüşün yavaşlayarak sürebileceğini öngörüyoruz. Ancak Temmuz ile
birlikte düşük ham petrol fiyatlarının dış denge üzerindeki pozitif etkilerinin azalacağını tahmin ediyoruz.
Bununla birlikte, yaz aylarında turizm gelirlerinin cari
açık açısından daha önemli olacağını ve yılın ikinci
yarısında cari açıktaki olumlu seyrin sona erebileceğini
düşünüyoruz. Bu nedenle, 2016 yılı cari açık tahminimizi 32 milyar Dolar seviyesinde sabit tutuyoruz.
 Mayıs’ta mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış
verilere göre sanayi üretimi aylık bazda %1,6 oranında
arttı. Takvim etkisinden arındırılmış verilere göre ise
üretim yıllık bazda %5,6 arttı. Nisan’daki sert daralmanın ardından Mayıs’taki bu güçlü artışın iç talebin sağlamlığını korumasından ve Türkiye’nin küresel tedarik
zincirindeki yeri nedeniyle dış talep gelişmelerine gecikmeli tepki vermesinden kaynaklandığını düşünüyoruz. Bununla birlikte, Haziran’da üretimin Ramazan ayı
etkisi ve küresel talebe bağlı olarak yeniden ivme kaybettiğini öngörüyoruz. Aylık bazdaki bu dalgalanmalara rağmen sanayi üretimi ve ekonomik aktivitenin öngörülerimizle uyumlu şekilde kademeli olarak yavaşladığını düşünüyoruz. Bu nedenle de %3,6 olan 2016 yılı
GSİYH tahminimizi koruyoruz.
t-1
t-30
2015
Dünya:
13.55 20.97 18.21
 Euro Bölgesi ekonomilerinde Mayıs ayında sanayi
39.43 38.79 37.90
üretimi bir önceki aya göre %0,8 olan beklentilerin
-36.20 -34.70 -23.50
üzerinde %1,2 oranında daralırken yıllık bazda sanayi
219.40 256.90 273.56
Günlük Rapor - 13 Temmuz 2016 Çarşamba Sayı: 975 Sayfa: 2
üretimi büyümesi %2,2’den %0,5’e geriledi. Mayıs ayı sanayi üretimindeki zayıflık yatırım malları üretimi ve
enerji sektörlerinden kaynaklanırken ülke bazında Almanya, İtalya ve Fransa’daki üretim kayıpları dikkat çekiyor.
Nisan ayı verilerinin yukarı yönlü revize edilmesi ise sanayi sektörü görünümündeki zayıflığı bir miktar hafifletse
de Mayıs ayındaki zayıflık Haziran’da imalat PMI gibi öncü verilerde görülen toparlanmanın gücüne ilişkin soru
işaretlerini güçlendiriyorlar. Bu nedenle, bölge genelinin büyüme görünümü üzerindeki aşağı yönlü risklerin
halen önemini koruduğunu düşünürken ikinci çeyrekte GSYH büyümesinin ilk çeyreğe kıyasla daha zayıf kalacağını öngörüyoruz .
 ABD’de Beige Book raporu, ekonomik aktivitenin ılımlı bir hızda büyüdüğünü teyit ederken nitelikli işgücü ücretlerinde baskının devam ettiğini gösteriyor. Bununla birlikte, rapora göre görünüm ekonominin genelinde pozitifken enflasyon dinamikleri şimdilik ılımlı seyrediyor. Rapor ABD ekonomisi üzerindeki risklerin dengeli olduğu
yönündeki genel değerlendirmemizle uyumlu bir resim ortaya koyarken enflasyon konusundaki şahin sayılabilecek mesajların devam eden küresel belirsizliklerden dolayı kısa vadede arka planda kalacaklarını düşünüyoruz.
Bugünkü Gündem
Saat
Ülke
Gündem
Dönem
Tahmin
Önceki
14:00
İngiltere
BoE Toplantısı ve Politika Faiz Kararı
14 Tem.
%0,50
%0,50
14:30
Türkiye
TCMB Beklenti Anketi
15:30
ABD
ÜFE (Aylık Değişim)
Haziran
%0,3
%0,4
15:30
ABD
Çekirdek ÜFE (Aylık Değişim)
Haziran
%0,1
%0,3
Odeabank Ekonomik Araştırmalar ve Stratejik Planlama
Levent 199, Büyükdere Caddesi, No:199, 34394 Şişli /İstanbul
Phone: +90 212 304 87 42 Facsimile: 0212 304 84 45
Ali Kırali, Stratejik Planlama Direktörü
[email protected]
Erkan Dernek, Stratejik Planlama Grup Müdürü [email protected]
Kevser Öztürk, Stratejik Planlama Grup Müdürü [email protected]
Şakir Turan, Ekonomist
[email protected]
Kısaltmalar ve Açıklamalar: GOÜ: Gelişmekte Olan Ülkeler, D.: Değişim, YBB: Yıl Başından Beri, YS: Yıl Sonu, Ö: Önce bp: Baz puan.
Tabloda dünya ve GOÜ’de genel performansı göstermesi açısından; borsalarda MSCI, emtia fiyatlarında da UBS Bloomberg bileşik endeksi
kullanılmıştır.
Burada belirtilen bilgiler, Odea Bank A.Ş. tarafından, güvenilirliğine ve doğruluğuna inanılan kaynaklardan, okuyucuyu bilgilendirmek amacıyla derlenmiştir. Resmi kaynaklardan alınan bilgilere dayalı yapılan yorumlar ve tahminler, o tarihteki kanımızı yansıtmaktaysa da bu bilgiler,
hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı faaliyeti olarak değerlendirilemeyecektir. Söz konusu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin
kullanılmasından doğabilecek zararlardan dolayı, Odea Bank A.Ş. hiçbir sorumluluk kabul etmez. İşbu rapor içerisindeki bilgilere ait telif hakkı
Bankamıza ait olup, üçüncü kişilerce izinsiz kullanılamaz, çoğaltılamaz veya kopyalanamaz.