Günlük Rapor - 5 Haziran 2017 Pazartesi Sayı: 1201 Sayfa: 1 Aylık 2.8% 1.2% 2.1% 0.2% 4.3% 3.8% -1.0% 3.0% 5.3% 5.3% YBB 11.3% 7.3% 8.9% 9.2% 5.7% 5.6% 0.1% 17.7% 26.5% 27.2% t-30 1.30% 2.32% -0.73% 0.32% 1.07% 1.60% 2.26% 0.02% 5.06% 5.68% 11.30% 10.38% 2016 1.19% 2.45% -0.80% 0.20% 1.24% 1.38% 1.81% 0.04% 5.86% 6.67% 10.63% 11.42% Türkiye: Mayıs’ta TÜFE bir önceki aya göre %0,45 ile %0,48 olan tahminimize yakın bir artış gösterirken yıllık enflasyon Nisan’daki %11,87’den %11,72’ye geriledi. Gıda fiyatlarında aylık %0,7’lik sınırlı bir geri çekilme yaşansa da yıllık gıda enflasyonu %16,1’den %17,4’e çıktı. Aylık çekirdek enflasyon %1,33 gelirken yıllık çekirdek enflasyon %9,42’den %9,38’ye sınırlı bir geri çekilme gösterdi. Çekirdek enflasyondaki bu yavaşlama, Nisan’da olduğu gibi, önemli ölçüde, sabit ağırlık yöntemine geçilmesi nedeniyle mevsimsel fiyat ayarlamalarının giyim ve ayakkabı grubundaki artışları sınırlamasından kaynaklanıyor. Fakat mevsimsellikten arındırılmış yıllık çekirdek enflasyonun %9,27’den %9,35’e çıktığını hesaplıyoruz. Yurtiçi ÜFE ise bir önceki aya göre %0,52 artarken yıllık olarak %16,37’den % 15,26’ya indi. Mevsimsel faktörlerle birlikte, maliyet baskısındaki ivme kaybı ve detaylar genel enflasyonda zirvenin Nisan’da görülmüş olabileceği yönündeki görüşümüzü teyit ediyorlar. Bununla birlikte, enflasyon görünümü üzerindeki orta vadede bir platoya ulaştığımızı ve risklerin önemini koruduğunu değerlendirirken çekirdek enflasyondaki iyileşmenin önümüzdeki dönemde oldukça yavaş gerçekleşebileceğini tahmin ediyoruz. Hisse Senedi MSCI Dünya Endeksi Dow Jones S&P 500 Euro Stoxx FTSE 100 Nikkei Shanghai MSCI GOÜ Endeksi BİST-100 BİST-30 2 Haz. Günlük 469.4 0.6% 21,206 0.3% 2,439 0.4% 3,592 0.7% 7,548 0.1% 20,177 1.6% 3,106 0.1% 1,015 0.7% 98,868 1.5% 121,496 1.6% Tahvil Getirileri ABD 2 Yıllık ABD 10 Yıllık Almanya 2 Yıllık Almanya 10 Yıllık İngiltere 10 Yıllık İspanya 10 Yıllık İtalya 10 Yıllık Japonya 10 Yıllık Türkiye 10 Yıllık(US$) Türkiye 30 Yıllık(US$) Türkiye 2 Yıllık (TL) Türkiye 10 Yıllık (TL) 2 Haz. 1.29% 2.16% -0.73% 0.27% 1.04% 1.56% 2.25% 0.05% 4.99% 5.69% 10.91% 10.31% t-1 1.29% 2.21% -0.72% 0.30% 1.07% 1.55% 2.25% 0.04% 5.03% 5.74% 11.05% 10.43% Kurlar GOÜ Para Birimleri USD/TL Euro/TL Sepet(0.5$+0.5€)/TL Euro/USD USD/Yen GBP/USD Dolar Endeksi Emtia Fiyatları Bileşik Fiyat Endeksi Brent (USD/varil) Tarım Fiyatı Endeksi Ana Metal Fiyatı End. Altın (USD/ons) Risk Göstergeleri VIX (S&P500 Vol.) US OIS (3 aylık, bp) EUR OIS (3 aylık, bp) Türkiye 5 Yıllık CDS 2 Haz. 69.0 3.5088 3.9609 3.7349 1.1279 110.4 1.2888 96.7 2 Haz. 1,102 50.0 1,255 876 1,279 2 Haz. 9.75 111.55 -35.00 195.28 Günlük Aylık YBB 0.2% 1.1% 4.7% Dünya: -0.4% -0.7% -0.4% Bu sabahki Çin verileri güçlü gelseler de hafta sonu 0.2% 2.9% 6.9% gerçekleşen terör eylemi ve artan jeopolitik gerilim -0.1% 1.2% 3.3% küresel piyasalarda risk iştahı üzerinde baskı yapıyor. 0.6% 3.6% 7.2% Çin’de Caixin hizmet sektörü PMI Nisan’daki 51,5’ten -0.9% -2.1% -5.6% 0.0% 0.2% 4.4% Mayıs’ta 52,8’e yükselirken bileşik PMI 51,2’den -0.5% -2.5% -5.4% 51,5’e çıktı. Bileşik endeksteki yükselişi Cuma açıklanan ve beklentilerden zayıf gelen imalat sanayi PMI Günlük Aylık YBB sınırlamıştı. İngiltere’nin Başkenti Londra’daki terör -0.6% -1.8% -5.0% saldırısında en az yedi kişi hayatını kaybederken 48 kişi -1.3% -1.7% -12.1% yaralandı. ABD öncülüğündeki uluslararası koalisyon -0.4% -5.0% -6.7% Rakka’yı İŞİD’ten geri almak için operasyona haftasonu -0.3% -0.3% 3.8% başlarken Suudi Arabistan, Mısır, Bileşik Arap Emirlik1.0% 3.3% 11.5% leri ve Bahreyn teröre destek suçlaması ile Katar’la t-1 t-30 2016 diplomatik ilişkileri kestiklerini duyurdular. Haftanın 9.89 10.68 14.04 ilerleyen günlerinde Avrupa Merkez Bankası’nın 111.20 100.57 66.61 (AMB) toplantısı ve veri akışından ziyade jeopolitik ve -36.25 -35.78 -34.70 politik gelişmelerin risk iştahı açısından önem taşıyabi196.38 200.39 273.17 Günlük Rapor - 5 Haziran 2017 Pazartesi Sayı: 1201 Sayfa: 2 leceğini düşünüyoruz. ABD'de tarım dışı istihdam Mayıs ayında aylık bazda 182 bin kişilik tahminlerin altında 138 bin kişi artarken, işsizlik oranı aynı dönemde %4,4’te sabit kalacağı yönündeki beklentilere karşın işgücüne katılımdaki düşüşle % 4,3’e geriledi. Ortalama saatlik kazançlardaki aylık artış %0,2 ile beklentiler dahilinde gelirken yıllık ücret artış hızı %2,5’te sabit kaldı. Mayıs ayındaki zayıf istihdam sonuçlarının yanında Mart ve Nisan verilerinde yapılan aşağı yönlü revizyonlar ABD ekonomisinde ikinci çeyrekte beklenen toparlanmanın hızına ilişkin soru işaretlerini artırdı. Bununla birlikte, Nisan’da dış ticaret açığı 46,1 milyar Dolar olan beklentilerin üzerinde 47,6 milyar Dolar olarak gelirken Mart ayı dış ticaret açığı yukarı yönde revize edildi. Bugünkü Gündem Saat Ülke 15:30 ABD 15:30 Gündem Dönem Tahmin Önceki Tarım Dışı Verimlilik (Yıllıklandırılmış Değişim, Revize) I. Çeyrek -%0,2 -%0,6 ABD Birim İşgücü Maliyeti (Yıllıklandırılmış Değişim, Revize) I. Çeyrek %2,4 %3,0 16:45 ABD Markit Hizmet Sektörü PMI Mayıs 54,0 16:45 ABD Markit Bileşik PMI Mayıs 53,9 17:00 ABD ISM Hizmet Sektörü Mayıs 57,1 57,5 17:00 ABD Fabrika Siparişleri (Aylık Değişim) Nisan -%0,2 %0,5 17:00 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Aylık Değişim, Revize) Nisan -%0,5 -%0,7 Odeabank Ekonomik Araştırmalar ve Stratejik Planlama Levent 199, Büyükdere Caddesi, No:199, 34394 Şişli /İstanbul Telefon: +90 212 304 87 42 Faks: 0212 304 84 45 Ali Kırali, Stratejik Planlama Direktörü [email protected] Erkan Dernek, Stratejik Planlama Grup Müdürü [email protected] Kevser Öztürk, Stratejik Planlama Grup Müdürü [email protected] Şakir Turan, Ekonomist [email protected] Kısaltmalar ve Açıklamalar: GOÜ: Gelişmekte Olan Ülkeler, D.: Değişim, YBB: Yıl Başından Beri, YS: Yıl Sonu, Ö: Önce bp: Baz puan. Tabloda dünya ve GOÜ’de genel performansı göstermesi açısından; borsalarda MSCI, emtia fiyatlarında da UBS Bloomberg bileşik endeksi kullanılmıştır. Burada belirtilen bilgiler, Odea Bank A.Ş. tarafından, güvenilirliğine ve doğruluğuna inanılan kaynaklardan, okuyucuyu bilgilendirmek amacıyla derlenmiştir. Resmi kaynaklardan alınan bilgilere dayalı yapılan yorumlar ve tahminler, o tarihteki kanımızı yansıtmaktaysa da bu bilgiler, hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı faaliyeti olarak değerlendirilemeyecektir. Söz konusu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin kullanılmasından doğabilecek zararlardan dolayı, Odea Bank A.Ş. hiçbir sorumluluk kabul etmez. İşbu rapor içerisindeki bilgilere ait telif hakkı Bankamıza ait olup, üçüncü kişilerce izinsiz kullanılamaz, çoğaltılamaz veya kopyalanamaz.