Günlük Rapor - 10 Nisan 2013 Çarşamba Sayı: 161 Sayfa
advertisement
Günlük Rapor - 10 Nisan 2013 Çarşamba Sayı: 161 Sayfa: 1 Borsalar MSCI Dünya Endeksi Dow Jones S&P 500 Euro Stoxx FTSE 100 Nikkei Shanghai MSCI GOÜ Endeksi İMKB-100 İMKB-30 09 Nsn Günlük 358.9 0.5% 14,673 0.4% 1,569 0.4% 2,595 0.2% 6,313 0.6% 13,192 0.0% 2,226 0.6% 1,016 0.9% 82,770 -0.7% 101,718 -0.7% Aylık -0.3% 1.9% 1.1% -4.9% -2.6% 7.4% -4.0% -4.7% -0.9% -2.1% YBB 5.6% 12.0% 10.0% -1.5% 7.0% 26.9% -1.9% -3.7% 5.8% 4.1% Türkiye: Tahvil Getirileri ABD 2 Yıllık ABD 10 Yıllık Almanya 2 Yıllık Almanya 10 Yıllık İngiltere 10 Yıllık İspanya 10 Yıllık İtalya 10 Yıllık Japonya 10 Yıllık Türkiye 10 Yıllık(US$) Türkiye 30 Yıllık(US$) Türkiye 2 Yıllık (TL) Türkiye 10 Yıllık (TL) 09 Nsn 0.23% 1.75% 0.03% 1.26% 1.74% 4.71% 4.35% 0.52% 3.46% 4.84% 5.95% 6.86% t-1 0.23% 1.75% 0.02% 1.24% 1.70% 4.73% 4.34% 0.52% 3.36% 4.76% 5.86% 6.85% t-30 0.25% 2.04% 0.09% 1.52% 2.06% 4.75% 4.59% 0.64% 4.90% 5.06% 5.78% 6.95% 2012 0.25% 1.76% -0.02% 1.31% 1.83% 5.23% 4.49% 0.79% 4.90% 4.46% 5.78% 6.67% Türkiye ekonomisine ilişkin risk primini düşürüyor. Kurlar 09 Nsn Günlük GOÜ Para Birimleri 96.1 0.3% USD/TL 1.7840 -0.1% Euro/TL 2.3345 0.5% Sepet(0.5$+0.5€)/TL 2.0593 0.2% Euro/USD 1.3083 0.6% USD/Yen 99.0 -0.3% GBP/USD 1.5323 0.4% Dolar Endeksi 82.3 -0.5% Aylık 0.5% -1.2% -0.5% -0.8% 0.6% 3.1% 2.7% -0.5% YBB 0.4% 0.0% -0.8% -0.4% -0.8% 14.1% -5.7% 3.2% Finansal piyasalardaki risk iştahındaki artışa bağlı Emtia Fiyatları Bileşik Fiyat Endeksi Brent (USD/varil) Tarım Fiyatı Endeksi Ana Metal Fiyatı End. Altın (USD/ons) 09 Nsn Günlük 1,517 0.8% 106.2 1.5% 1,657 0.5% 1,035 1.9% 1,585 0.8% Aylık -1.9% -4.2% -3.7% -1.8% 0.4% YBB -3.8% -4.4% -6.9% -5.5% -5.4% Risk Göstergeleri VIX (S&P500 Vol.) USLIBOR-OIS (bp) EURIBOR-OIS (bp) Türkiye 5 Yıllık CDS 09 Nsn t-1 t-30 2012 12.84 13.19 12.59 18.02 27.81 27.94 28.01 30.60 21.10 21.00 20.10 18.70 133.06 133.84 129.84 127.03 Euro Bölgesi ekonomilerindeki süregelen zayıflığa bağlı olarak, yıllık reel ihracat artışı Ocak’taki 8.7%’den Şubat’ta 4.6%’ya gerilerken, reel ithalat iç talepteki toparlanma ile hız kazandı ve bu dönemde 6.8%’den 7.8%’e yükseldi. Bununla birlikte geçen ayki raporumuzda da (“3x6%: Ulaşılabilir mi?”, 18 Mart 2013) işaret ettiğimiz üzere petrol fiyatlarındaki gerilemenin etkisiyle, dış ticaret haddi iyileşmeye devam ederek Hazine dünkü ihalelerde 4.4 milyar TL borçlandı. İki yıllık sabit kuponlu gösterge bono faizinin yeniden ihracında ortalama yıllık bileşik faiz 5.97% olurken ihaleye 2.4 kat teklif geldi. 10 yıllık TÜFE’ye endeksli tahvil ihalesinde ise ortalama yıllık reel getiri 0.96%, teklifin ihraca oranı da 4.9 oldu. Hazine bugün 7.3 milyar TL’si piyasaya olmak üzere, 8.6 milyar TL iç borç ödemesi yapacak. Bu arada Hazine, ilk sonuçlara göre, 4.97% faizle 1.5 milyar dolarlık 30 yıllık dolar cinsi Eurobond ihraç etti. olarak, Dolar/TL 1.78 ile yaklaşık iki ayın en düşüğüne gerilerken, TL’deki değerlenme gelişmekte olan ülke para birimlerine karşı sınırlı kaldı (bkz. Grafik I). Dünya: Çin’de dış ticaret dengesi Mart’ta beklenmedik bir şekilde 0.9 milyar dolar ile açık verdi. Beklentiler 15.2 milyar dolar fazla oluşacağı yönündeydi. Mart’ta yıllık bazda ihracat 10% artarken Avrupa’ya ihracat gerilemeye devam etti. Bu dönemde ithalat ise 14% oranında yükseldi. Öte yandan kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, yapısal zayıflıklardaki belirginleşme ve gölge bankacılığında artan risklere bağlı olarak, Çin’in yerel para birimi cinsinden kredi notunu AA-’dan A+’ya çekti. Böylece Fitch, 1999’dan bu yana Çin’in kredi notunu düşüren ilk büyük rating kuruluşu oldu. Çin’de kredilerin milli gelire oranının 2008’deki 125%’ten hızlı bir Günlük Rapor - 10 Nisan 2013 Çarşamba Sayı: 161 Sayfa: 2 artışla 2012 sonunda 198%’e ulaştığı yönünde uyardı. Bugünkü Gündem Saat Ülke Gündem 12:00 İtalya 12:30 Almanya 21:00 ABD Federal Bütçe Dengesi (Milyar US$) 21:00 ABD Fed 19-20 Mart Tarihli Toplantı Tutanakları Önceki Mart -107 -198.2 Nisan 3.25% 3.25% 2 Yıllık 5 Milyar € Tahvil İhalesi Merkez Bankası Politika Faizi TL’deki değerlenme GOÜ’lere karşı sınırlı kalıyor Global dengesizliklerde iyileşme sinyalleri... TL'nin Gelişmekte Olan Ülke Para Birimlerine Karşı Değer Kaybı (13 Aralık 2010'a Göre) Çin Dış Ticaret Dengesi (12 Aylık, Milyar Dolar) 350 300 20% 250 15% Kaynak: Bloomberg, Odeabank Ekonomik Araştırmalar Kas 12 Mar 13 Tem 12 Kas 11 Mar 12 Tem 11 Kas 10 Mar 11 Tem 10 Kas 09 Mar 10 Tem 09 Kas 08 Mar 09 Mar 08 Nis 13 Şub 13 Ara 12 Eki 12 Ağu 12 Haz 12 Nis 12 Şub 12 Ara 11 Eki 11 100 Ağu 11 0% Haz 11 150 Nis 11 5% Tem 08 200 10% -5% Tahmin 3 Yıllık Bono İhalesi Polonya 25% Dönem Kaynak: Bloomberg Odeabank Ekonomik Araştırmalar ve Stratejik Planlama Maslak Mahallesi Ahi Evran Caddesi No. 11 Olive Plaza Kat 9 34398 Şişli /İstanbul Telefon: 0212 304 87 42 Faks: 0212 304 84 45 Serkan Özcan, Genel Müdür Yardımcısı [email protected] Ali Kırali, Stratejik Planlama Direktörü [email protected] Erkan Dernek, Stratejik Planlama Grup Müdürü [email protected] İnanç A. Sözer, Ekonomik Araştırmalar Müdürü [email protected] Ferhat Yükseltürk, Stratejik Planlama Müdürü [email protected] Kısaltmalar ve Açıklamalar: GOÜ: Gelişmekte Olan Ülkeler, D.: Değişim, YBB: Yıl Başından Beri, YS: Yıl Sonu, Ö: Önce bp: Baz puan. Tabloda dünya ve GOÜ’de genel performansı göstermesi açısından; borsalarda MSCI, emtia fiyatlarında da UBS Bloomberg bileşik endeksi kullanılmıştır. Burada belirtilen bilgiler, Odea Bank A.Ş. tarafından, güvenilirliğine ve doğruluğuna inanılan kaynaklardan, okuyucuyu bilgilendirmek amacıyla derlenmiştir. Resmi kaynaklardan alınan bilgilere dayalı yapılan yorumlar ve tahminler, o tarihteki kanımızı yansıtmaktaysa da bu bilgiler, hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı faaliyeti olarak değerlendirilemeyecektir. Söz konusu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin kullanılmasından doğabilecek zararlardan dolayı, Odea Bank A.Ş. hiçbir sorumluluk kabul etmez. İşbu rapor içerisindeki bilgilere ait telif hakkı Bankamıza ait olup, üçüncü kişilerce izinsiz kullanılamaz, çoğaltılamaz veya kopyalanamaz.
