GÜNLÜK BÜLTEN 4 Aralık 2009 Piyasa Görüşümüz ABD borsalarının dünü ekside tamamlamasına karşılık Uzakdoğu borsalar ile vadeli borsalarının karışık görüntü sergilemesi nedeniyle IMKB-100 endeksinin güne yaklaşık 223 puan düşüşle (-0.45%) 49,453 civarından başlayacağını öngörüyoruz. ABD’de dün yayınlanan işsizlik maaş başvuruları ve zincir mağaza satışları verilerinin iyi gelmesi, Bank of America’nın TARP’tan kullandığı 45 milyar dolar kaynağı geri ödeyebilmek için 18.8 milyar dolar tutarında hisse satışı yapması (26.2 milyar doları kendi kaynaklarından olacak) ve Fitch’in bankanın kredi rating’ini yükseltmesine karşılık ISM hizmet endeksi verisinin 48.7 ile piyasa beklentisi olan 51.5’in altında kalarak tekrar 50 olan sınırın altına inmesi (50’nin altı daralmayı işaret ediyor), bugün saat 15:30’da yayınlanacak olan istihdam verilerine ilişkin olarak Beyaz Saray’dan yüksek gelebilir uyarısı dün ABD borsalarının %0.8 oranında değer kaybetmesine sebep oldu. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Trichet’in dün krizden çıkış stratejilerine değinmesi, en azından açıklama boyutunu 2010’dan önce beklemeyen piyasalar açısından sürpriz oldu. Buradaki önemli unsur, çıkış stratejilerini uygulamanın erken olup olmadığı noktasıdır. Şayet bu stratejilerin uygulamaya geçilmesi beklentilerden önce olursa, bu durum ekonomik toparlanmayı bozabileceği endişesini doğuracağından borsalara yansıması satış yönünde olacaktır. Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, dün Türkiye’nin kredi notunu beklentiler dışında iki kademe birden arttırarak yatırım yapılabilir seviyenin bir kademe altında olmak üzere BB+’ya yükseltti. Bu durum, aylık hisse bültenimizde de belirttiğimiz üzere diğer kredi derecelendirme şirketlerinin de not artırımı yapabileceği beklentisini doğurduğu için IMKB’de hızlı alımlara yol açtı ve endeks günü %3.7’lik yükselişle tamamladı. Dünün diğer bir gelişmesi ise, TÜİK’in açıkladığı Kasım ayı enflasyon verileri idi. Kasım ayı enflasyon verileri beklentilerin üzerinde gerçekleşmiş olsa da bu durumun IMKB’de satış baskısı yaratmasını beklemiyoruz. Yıllık bazda TÜFE’nin %5.53’e yükselmesi ve Aralık ayında da artı enflasyon beklentimiz nedeniyle TCMB’nin bu ayki faiz toplantısında faiz değişikliği yapmamasını, bu kapsamda gecelik faizleri %6.50 seviyesinde tutmasını bekliyoruz. Bugün borsaları etkileyebilecek en önemli veri, ABD’de yayınlanacak istihdam verileridir. Beyaz Saray’dan ve FED Başkanı’ndan dün yapılan açıklamalar, verinin tahminlerden kötü çıkabileceği şeklinde olduğu için bu durum bugün saat 15:30’dan sonra borsalarda satış baskısı yaratabilir. İMKB-100 endeksi için Destek: 49.200 – 48.500, Direnç: 50.300 Ekonomi ve Politika Haberleri * Fitch'in, Türkiye'nin kredi notunu iki kademe artırarak “BB-“den "BB+"ya yükseltti. * Anayasa Mahkemesi, DTP'nin kapatılması istemiyle açılan davayı 8 Aralık Salı esastan görüşmeye başlayacak. (Raportör de, partinin kapatılması yönünde görüş bildirdi) * 2010 Yılı Merkezi Yönetim Bütçe Kanunu Tasarısı, 14-26 Aralık tarihleri arasında, TBMM Genel Kurulunda görüşülecek. * TÜİK verilerine göre Kasım ayında TÜFE +1.27%, ÜFE +1.29% olarak gerçekleşti. Yıllık bazda ise TÜFE % 5.53, ÜFE ise %1.51 olarak açıklandı. * JP Morgan, dün açıklanan enflasyon verilerinin beklentilerin üzerinde çıktığını ancak TCMB’nin faizleri daha fazla indirilmeyeceği görüşünü savunurken, Golman Sachs, TCMB'nin 2010'un 2. yarısında 250 baz puan faiz artırmasını beklediğini söyledi. * FED Başkanı Bernanke, tahminlerin büyük bölümünün ABD'de işsizlik oranının Kasım ayında daha da yükseldiğine işaret ettiğini söyledi. Şirket Haberleri NTHOL-NTTUR: Lefkoşe'de bulunan, ekspertiz değeri 45.2 milyon dolar olan 5 yıldızlı otelin satışı için yetki verildiğini Şişli Bomonti'de bulunan taşınmazların Müflis Marmara Bank'tan geri alınması sürecinin tamamlanma aşamasında olduğunu açıkladı. PETKM: 2018 yılında iç pazar payını %40'a yükseltecek büyüme planları çerçevesinde AYPET Fabrikası üretim kapasitesini %20 oranında artırmak amacıyla Technip / Fransa firması ile Mühendislik ve Tedarik anlaşması imzaladı. SNGYO: İkinci el konut satış ve kiralama hizmetleri konusunda faaliyet gösteren grup şirketi Kentsel Hizmetler Yapı ve İşletme ile projelerinden ev satın alan müşterilere anapara ve kira geliri garantisi verilmesi konusunda anlaşmaya yaptı. TSPOR: Trabzonspor futbol takımının Trabzonspor Futbol İşletmesi üzerine kayıtlı lisansının kendi üzerine geçirilmesi amacıyla Futbol Federasyonu nezdinde talepte bulundu. Günlük Hisse Önerileri Kapanış Alış Fiyatı Satış Fiyatı Stop-Loss TKFEN 4.50 4.48 4.58 4.44 TRCAS 4.54 4.52 4.62 4.48 Eti Yatırım A.Ş. Araştırma Bölümü Tel: +90 212 321 38 38 Günlük Piyasa Verileri * (10:30) TCMB Fiyat Gelişmeleri Raporunu açıklayacak * (15:30) ABD'de Kasım ayı istihdam verileri açıklanacak B: TDI -100.000, işsizlik oranı 10.2% ; Ö: TDI -190.000 * (17:00) ABD'de Ekim ayı fabrika siparişleri açıklanacak Beklenti: 0.2%, Önceki: 0.9% * (17:00) TÜİK Ekim ayı dış ticaret dengesini açıklayacak Beklenti: Dış ticaret açığı -3 milyar $ * TCMB, reel efektif kur gerçekleşmelerini açıklayacak * Otomotiv Distribütörleri Derneği, Türkiye'de Kasım ayı otomotiv satış verilerini açıklayacak * (20:15) St. Louis FED Başkanı Bullard konuşacak e-posta: [email protected] Bu yayında yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan veri, bilgi ve grafikler Eti Yatırım A.Ş.’nin güvenilirliğine inandığı kaynaklardan alınmış ve/veya üretilmiştir. Ancak bilgi, veri ve grafiklerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup, Eti Yatırım A.Ş. bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve gösterilen tüm özen ve dikkate rağmen doğabilecek veri ve analist değerlendirme, ayırma, kaydetme vb. hatalarından dolayı sorumluluk üstlenmemektedir. Bu yayın, Eti Yatırım A.Ş.’nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar sistemlerine aktarılamaz. Eti Yatırım A.Ş. bir Karadeniz Holding iştirakidir