GÜNLÜK BÜLTEN 20 Mayıs 2010 Piyasa Görüşümüz Almanya’nın AB dışında aldığı kararla açığa satışlarla ilgili düzenlemeye gitmesinin Avrupa borsalarında yarattığı satış baskısı nedeniyle IMKB-100 endeksinin bugüne yaklaşık 684 puan aşağıdan olmak üzere 56.300 puan civarından başlamasını bekliyoruz 19 Mayıs nedeniyle tatil olan Türkiye piyasalarına karşılık Almanya’nın önceki gün akşam bir takım enstrümanlarda ve banka hisselerinde açığa satış işlemini yasakladığını açıklaması, yurtdışı piyasalarda satış baskılı bir gün yaşanmasına neden oldu. ABD borsalarının Salı günü IMKB kapandıktan sonra bugün sabaha kadar ortalama %2, Avrupa borsalarının %2.5’in üzerinde değer kaybetmesi, doların tekrar 1.60’a doğru yönelmesi, IMKB’nin bugüne başlarken zayıf bir açılış sergilemesine neden olacaktır. Salı akşamı TCMB’nin açıkladığı faiz kararında, beklendiği gibi gecelik faizlerde bir değişikliğe gitmezken yaptığı teknik ayarlamayla ve çıkış stratejilerinde kullanmak üzere gösterge faizin yerini alacak olan bir hafta vadeli repo ihalelerine başlayacağını ve kısa vadede de faiz artırımı yapmayacağını ortaya koydu. Bu kapsamda, biz hala Eylül – Aralık döneminde bankanın toplam 150 baz puanlık faiz artırımı yapacağı beklentimizi korumaya devam ediyoruz. Şayet önümüzdeki günlerde Avrupa’daki sorunların üstünün örtülmesine yönelik başarılı bir operasyon yapılırsa (ki Birlik’te fikir ayrılıkları buna mani olacak gibi görünüyor), özellikle ABD tarafında gelmeye devam eden pozitif makro ve şirket haberleri dünya borsalarının kısa vadeli sıkıntıları atlatarak uzun vadeli yükseliş trendine girmesine yol açabilecektir. Aksi takdirde yaşanan bu çıtır düşüşler yerini daha sert geri çekilmelere bırakacaktır. Şu an için böyle bir durumdan bahsetmek için erken olsa da önümüzdeki haftalarda yaşanacak gelişmelere bakarak büyük resme odaklanılmasını tavsiye ediyoruz. Bu kapsamda, portföylerde temkinliliği elden bırakmayarak, hisse pozisyonlarının %30’un üzerine çıkarılmamasını öneriyoruz. Destekler: 56.700 - 56.000 – 55.000, Dirençler: 57.500 - 58.500 – 58.800 Ekonomi ve Politika Haberleri * Morgan Stanley Türkiye hisseleri için tavsiyesini 'equal-weight'a yükseltti. Kuruluş, 16 Nisan'da Türkiye tavsiyesini 'underweight'a çekmişti. * Salı günkü toplantıda gösterge faizlerde değişiklik yapmayan PPK çıkış stratejilerinde ilk adımı uygulamaya koyarak gösterge faiz halini alacak olan bir hafta vadeli repo ihalelerine başlamaya ve bu ihalede faiz oranının %7 olarak belirlenmesine karar verdi. * Japonya'da 1.Çeyrekte GSYH +1.2 oranında beklentiler doğrultusunda büyüme gösterdi. * FED’in toplantı tutanaklarında, ABD ekonomisinin bu yıl önceden tahmin edilenden daha hızlı büyüyeceği ve 2010 ekonomik büyüme tahminini yüzde 3.2-3.7 seviyesine çıkardığı belirtildi. Şirket Haberleri ALARK: 31 Mayıs’ta hisse başına 0,014620 TL nakit temettü dağıtımı yapacak. ANELT: Şirket, %8,70 oranında bedelsiz sermaye artırımı yapma kararı aldı. CLEBI: Çelebi Holding Yönetim Kurulu Üyesi Doğan 5 yılda Bandırma limanına 20 milyon dolarlık yatırım yapacaklarını belirterek, yatırım kapsamında öncelikle 7,5 milyon ton/yıl olan dökme yük kapasitesini 4 yıl içinde 11 milyon ton/yıla çıkaracaklarını açıkladı. (basın) FROTO: Ford Otosan’ın geçen yıl ihraç etmeye başladığı Transit Connect’lerin elektrikli versiyonları bu yılın sonunda ABD’de satışa sunulacak.(Hürriyet) GUBRF: Genel Müdürü Koca, uzun vadede ham madde kaynaklarına sahip olan ülkelerde yatırım yapmayı planladıklarını konsolide karda 287 milyon TL hedeflediklerini açıkladı. (Basın) MARTI: %94 iştiraki olan Martı Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş’nin, şirket paylarının halka arz olunması için SPK’ya başvurdu. TTKOM: Invitel Holding’in hisselerinin %100'ünün 221 milyon € karşılığında satın alınmasına ilişkin bir hisse alım anlaşması imzalandı. TUMTK-BYSAN: Tümteks ve Boyasan, Denizli'deki fabrikada bulunan gayrimenkul ile tüm makina müştemilat ve teferruatı 5 yıllığına Shamrock Tekstil Sanayi'ye kiraya verdi. YKGYO: 1 yıl 1 hafta vadeli % 4 faizli USD 3.333.333,00 kredi kullanacağını açıkladı. Bugünkü Genel Kurullar: BSKYO, DYOBY, GOLTS, MGROS Bugünkü Temettü Ödemeleri: OLMKS (%17.00) Günlük Hisse Önerileri Kapanış Alış Fiyatı Satış Fiyatı Stop-Loss ANSGR 1.22 1.20 1.24 1.19 FROTO 10.50 10.30 10.70 10.20 Günlük Hisse Öneri Getirisi (31 Aralık 2009 - 18 Mayıs 2010) IMKB-100 Endeksi Getirisi (31 Aralık 2009 - 18 Mayıs 2010) 131.4% 7.9% * Getiri hesabı, gün sonu kapanış fiyatlarına göre kümülatif olarak yapılmaktadır Eti Yatırım A.Ş. Araştırma Bölümü Tel: +90 212 321 38 38 Günlük Piyasa Verileri *(11:30) İngiltere'de Nisan ayı perakende satışlar açıkla. *(15:30) ABD'de haftalık işsizlik maaş başvuruları açıkla. Beklenti: 440.000, Önceki: 444.000 *(17:00) ABD'de Mayıs ayı Philadelphia FED endeksi aç. Beklenti: 21.5, Önceki: 20.2 *(17:00) ABD'de Nisan ayı CB öncü göstergeler endeksi açıklanacak (Beklenti: 0.1%, Önceki: 1.4%) *(17:00) Hazine, Nisan ayı toplam borç stokuna ilişkin verileri açıklayacak *OECD Kalkınma Desteği Komitesi Japonya gözden geçirmesi açıklanacak e-posta: [email protected] Bu yayında yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan veri, bilgi ve grafikler Eti Yatırım A.Ş.’nin güvenilirliğine inandığı kaynaklardan alınmış ve/veya üretilmiştir. Ancak bilgi, veri ve grafiklerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup, Eti Yatırım A.Ş. bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve gösterilen tüm özen ve dikkate rağmen doğabilecek veri ve analist değerlendirme, ayırma, kaydetme vb. hatalarından dolayı sorumluluk üstlenmemektedir. Bu yayın, Eti Yatırım A.Ş.’nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar sistemlerine aktarılamaz. Eti Yatırım A.Ş. bir Karadeniz Holding iştirakidir