AĞUSTOS 2016 Emeklilik Fon Bülteni bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23 Emeklilik Fon Bülteni 22.07.2016 tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi verilerine göre BNP Paribas Cardif Emeklilik katılımcı sayısı 186.067 ve fon büyüklüğü devlet katkısı dahil 1.62 milyar TL'dir. Aylık Emeklilik Fon Bülteni arşivimize istediğiniz zaman bnpparibascardif.com.tr adresinden ulaşabilirsiniz. Bültenlerimizde geçen ay piyasa gelişmeleri, bu ay beklentilerimiz, piyasa ve makro ekonomik göstergeler, Bireysel Emeklilik plan ve fon getirileri ve içerisinde bulunan yatırım araçlarının aylık dağılımları ile portföy dağılımları yer almaktadır. bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23 FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ Emeklilik Fon Bülteni Genel Değerlendirme: Türkiye piyasaları, Temmuz’da Türkiye Cumhuriyeti demokrasi tarihinin belki de en önemli aylarından birini geride bıraktı. Başarısız darbe girişiminin ardından piyasaların ve gündelik yaşamın hızla normale döndüğünü gözlemlesek de olaydan sonra uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının yaptığı açıklamalar bu ay gündemde önemli bir yer tuttu. Önce Moody's, Türkiye‘nin yatırım yapılabilir seviyedeki Baa3 olan kredi notunu indirim için izlemeye aldı. Daha sonra, Türkiye'nin 2012 yılında anlaşmasını iptal ettiği ve değerlendirme istemediği Standard&Poors (S&P), Türkiye'nin "BB+" olan notunu "BB"ye düşürdü ve görünümünü negatif olarak belirledi. Son olarak Fitch Ratings, yerel para birimi cinsinden kredi notlarına ilişkin bazı kriterlerde değişiklik yapıldığını açıkladı ve bu kapsamda Türkiye'nin de yerel para birimi cinsinden uzun vadeli kredi notu "BBB"den, "BBB-"ye çekilirken, not görünümü ise durağan olarak belirlendi. TÜFE’de 2016 yılı Temmuz ayında bir önceki aya göre %1,16, bir önceki yılın Aralık ayına göre %4,84, bir önceki yılın aynı ayına göre %8,79 ve on iki aylık ortalamalara göre %7,91 artış gerçekleşti. Çekirdek enflasyon ise aylık bazda %0,13 artarak bir önceki yılın aynı ayına göre %8,70 artmış oldu. Cari işlemler açığı, bir önceki yılın Mayıs ayına göre 1.406 milyon dolar azalarak 2.863 milyon dolar olarak gerçekleşti. Bunun sonucunda, 12 aylık cari işlemler açığı 27.249 milyon dolar oldu. Parasal olmayan altın kaleminde ise, bir önceki yılın Mayıs ayında 109 milyon dolar net ithalat gerçekleşirken, bu yılın aynı ayında 505 milyon dolar net ihracat kaydedildi. Türkiye İstatistik Kurumu ile Gümrük ve Ticaret Bakanlığı işbirliğiyle oluşturulan geçici dış ticaret verilerine göre; ihracat 2016 yılı Haziran ayında, 2015 yılının aynı ayına göre %8,1 artarak 12 milyar 916 milyon dolar, ithalat %7 artarak 19 milyar 475 milyon dolar olarak gerçekleşti. Haziran ayında dış ticaret açığı %5 artarak 6 milyar 559 milyon dolara yükseldi. İhracatın ithalatı karşılama oranı 2015 Haziran ayında %65,7 iken, 2016 Haziran ayında %66,3’e yükseldi. bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23 FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ Emeklilik Fon Bülteni Türkiye genelinde 15 ve daha yukarı yaştakilerde işsiz sayısı 2016 yılı Nisan döneminde geçen yılın aynı dönemine göre 3 bin kişi artarak 2 milyon 824 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise 0,3 puanlık azalış ile %9,3 seviyesinde gerçekleşti. Aynı dönemde; işgücüne katılma oranı ise 0,9 puan artarak %52 olarak gerçekleşti. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Temmuz ayı beklenti anketine cari yılsonu dolar/TL beklentisi 3,1008'den 3,0545'e geriledi. Cari yılsonu TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %7,64 iken bu anket döneminde %7,81'e çıktı. TÜFE beklentisi, 12 ay sonrası için %7,59 ve 24 ay sonrası için %7,03 oldu. Yılsonu cari işlemler açığı beklentisi bir anket döneminde 32,5 milyar dolar iken bu anket döneminde 32,8 milyar dolara yükseldi. Gelecek yılsonu cari işlemler açığı beklentisi de 36,3 milyar dolardan 36,4 milyar dolara çıktı. Gayrisafi Yurt İçi Hasıla (GSYH) 2016 ve 2017 büyüme beklentileri bir önceki anket dönemine göre değişmeyerek sırasıyla %3,7 ve % 3,9 düzeyinde kaldı. Dünyada ise; Fed Temmuz toplantısında, piyasa beklentisine paralel bir karar ile politika faizinde değişikliğe gitmedi. Fed'in karar metninde, "FOMC’nin Haziran toplantısından bu yana alınan veriler, iş gücü piyasasındaki iyileşmeye ve ekonomik faaliyetlerdeki genişlemeye işaret ediyor. Haziran'daki iş gücü artışı Mayıs'taki zayıf yükselişe göre çok güçlüydü." değerlendirmesine yer verildi. Avrupa Merkez Bankası (ECB) da beklentilere paralel olarak faiz oranının %0 olarak devam etmesine kararı verdi. ECB, öte yandan mevduat oranını -%0,40, marjinal faiz oranını ise %0,25 olarak korudu. Japonya Merkez Bankası (BOJ), 29 Temmuz’daki politika toplantısında, hisse senedi fonları (ETF) alımlarını genişletti ve dolar borç verme programını ikiye katladı, ancak parasal teşvikin temel kısmını oluşturan devlet tahvili alımlarında herhangi bir değişikliğe gitmekten kaçındı. bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23 FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ Emeklilik Fon Bülteni Borsa İstanbul BIST 100 endeksi Temmuz ayında %1,8 değer kaybederken, BIST bankacılık endeksi, BIST 100 endeksinden %3,0 negatif ayrışarak %4,8 geriledi. BIST 100 endeksi 76.817 puan seviyesinden başladığı ayı, 1.412 puanlık kayıp ile 75.406 puan seviyesinde noktalarken; BIST bankacılık endeksi için bu rakamlar sırasıyla 123.156 (Temmuz kapanış) ve 129.406 (Haziran kapanış) olarak gerçekleşti. BIST 100 endeksi dolar bazında değerlendirildiğinde MSCI World ve MSCI EM endekslerinden sırası ile %9,4% ve %9,8 oranında negatif ayrıştı. Faiz Haziran ayını %8,74 seviyesinden kapatan 2 yıllık gösterge faiz, Temmuz ayını 40 baz puanlık artış ile %9,14 seviyesinden kapattı. On yıllık gösterge faiz ise 45 baz puan artarak %9,67 seviyesinde oluştu. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK), Temmuz ayı toplantısında faiz koridorunun üst bandını 25 baz puan indirerek %8,75'e çekti, politika faizini ise değiştirmedi. TCMB "Bununla birlikte, enflasyon görünümüne dair gelişmeler likidite politikasındaki sıkı duruşun korunmasını gerektirmektedir" ifadesini kullandı. Döviz Temmuz ayı içerisinde Türk Lirası Dolar’a karşı %3,6, Euro’ya karşı ise %4,2 değer kaybetti. Dolar/TL Temmuz ayını 2,9888 seviyesinden noktalarken, Euro/TL 3,3402 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. Emtia Altın Temmuz ayını %2,2 oranında artış ile kapatırken, ABD stoklarında beklenenden az düşüş yaşanması ve Libya ile Nijerya kaynaklı üretim artışı beklentileriyle Brent petrol fiyatı geçtiğimiz ay %13,2’ye yakın değer kaybederek USD44/bbl altına geriledi. . bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23 Emeklilik Fon Bülteni TEMMUZ AYI PİYASA VE EKONOMİ VERİLERİ Enflasyon Tem.16 Son 12 Ay Tahvil ve Bono Faizleri Vade Faiz Oranı (29/07/16) Yİ-ÜFE TÜFE Devalüasyon Sepet ( 1 $ + 1 Euro) 0,21% 3,96% Devlet Tahvili (712 gün ) 11.07.2018 9,24% 1,16% 8,79% Devlet Tahvili (320 gün ) 14.06.2017 9,14% Tem.16 Son 12 Ay Devlet Tahvili (110 gün ) 16.11.2016 7,97% BIST-100 Tem.16 Ara.15 1,31% Endeks 75.406 71.727 4,43% 8,21% Getiri 4,27% 9,64% Tem.16 Ara.15 -0,16% Dolar EUR Döviz Kuru USD/TRL 3,0225 2,9277 3,3556 3,1944 1,1102 1,0911 5,13% ALTIN Tem.16 Ara.15 Endeks 129,14 99,63 Getiri 29,62% Dış Ticaret (Milyon USD) EUR/TRL EUR/USD TCMB Kısa Vadeli Faiz Oranları Haftalık Tem.16 Ara.15 7,50% 7,50% İhracat İthalat Dış Ticaret Dengesi Cari Denge (Milyar USD) Büyüme GSMH (TL) Milyar TL 2016 Q1 499 2015 1954 GSMH (USD) Milyar USD 169 720 GSMH Artışı % 4,8% 4,0% Haz.16 Haz.15 12.916 11.950 19.475 18.199 - 6.559 - 6.249 May.16 (Son 12 ay) - 27,2 YATIRIM ARAÇLARI TEMMUZ GETİRİLERİ 5,84% 4,43% 0,60% -0,16% -0,57% -1,84% TRT110718T18 (Gösterge Tahvili) BIST 100 Dolar Döviz Sepeti O/N Repo Altın bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23 Emeklilik Fon Bülteni EMEKLİLİK PLAN VE FON PERFORMANSLARI Son 1 Ay Getiri 2016 Başı Getiri BNP Paribas Cardif Emeklilik Fon Risk Seviyesi Karmaları Fon Dağılımı Korumacı Dengeli Düşük Risk Orta Risk BPG %55 ; BNS %40 ; BPE %5 BPG %50 ; BPE %30 ; BNB %20 Girişimci Orta-Yüksek Risk BPG %50 ; BNB %40 ; BPH %10 Atılgan Yüksek Risk BPG %40 ; BNB %30 ; BPH %30 BNP Paribas Cardif Emeklilik Planları Risk Seviyesi Plan İçindeki Fon Dağılımı Koruma Planı Kur Planı Kalkınma Planı (1.seçenek) Kalkınma Planı (2.seçenek) Girişimci Plan (1.seçenek) Uzman Planı (1.seçenek) Uzman Planı (2.seçenek) Kalkınma Planı (3.seçenek) Girişimci Plan (2.seçenek) Düşük Risk Düşük Risk Düşük Risk Orta Risk Orta Risk Orta Risk Yüksek Risk Yüksek Risk Yüksek Risk BPL %20 ; BPG %80 BPU %30; BPK %70 BPU %30 ; BPG %70 BPU %30 ; BPG %55; BPH %15 BPL %10 ; BPH %20; BPG %70 BPE %30 ; BPG %70 BPG %30 ; BPE %70 BPU %30 ; BPG %30; BPH %40 BPH %50 ; BPG %50 Renkli Emeklilik Planı Risk Seviyesi Plan İçindeki Fon Dağılımı Sarı Dağılım Yeşil Dağılım Turuncu Dağılım Turuncu Dağılım (1) Turuncu Dağılım (2) Turuncu Dağılım (Yüksek Risk-1) Turuncu Dağılım (Yüksek Risk-2) Mavi Dağılım Mavi Dağılım (2) Kırmızı Dağılım (1) Kırmızı Dağılım (2) Düşük Risk Düşük Risk Düşük Risk Orta Risk Orta Risk Yüksek Risk Yüksek Risk Orta Risk Yüksek Risk Orta Risk Yüksek Risk BPL %10 ; BPG %90 BPU %50; BPK %50 BPK %30 ; BPG %70 BPK %30 ; BPG %60 ; BPH %10 BPK %20 ; BPG %60; BPH %20 BPK %30 ; BPG %40 ; BPH %30 BPK %20 ; BPG %40 ; BPH %40 BPE %30 ; BPG %70 BPG %30 ; BPE %70 BPH %20 ; BPG %80 BPH %40 ; BPG %60 BPE BPH BPK BPG BPU BPL BPF BNB BNS BNA BNK BNY 30.06.2016 29.07.2016 -0,73% -0,62% 31.12.2015 29.07.2016 7,23% 8,13% -0,92% -1,37% 8,22% 7,90% Son 1 Ay Getiri 2016 Başı Getiri 30.06.2016 31.12.2015 29.07.2016 29.07.2016 -0,37% 7,84% 1,60% 5,16% -0,09% 7,46% -0,43% 7,22% -0,97% 7,79% -0,60% 8,12% -0,52% 7,80% -1,01% 6,83% -1,81% 7,58% Son 1 Ay Getiri 2016 Başı Getiri 30.06.2016 31.12.2015 29.07.2016 29.07.2016 -0,51% 8,10% 1,50% 5,21% -0,09% 7,46% -0,16% 7,22% -0,63% 7,39% -0,62% 6,91% -1,09% 7,08% -0,60% 8,12% -0,52% 7,80% -1,12% 8,05% -1,81% 7,58% 2004 Başı Getiri 31.12.2003 29.07.2016 2004 Başı Getiri 31.12.2003 29.07.2016 285,39% 235,88% 272,90% 277,38% 293,31% 276,34% 259,10% 284,84% 304,20% 2014 Başı 31.12.2014 29.07.2016 9,88% 26,56% 14,95% 12,05% 8,67% 8,40% 5,02% 8,19% 6,84% 5,56% 0,09% Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Para Piyasası Birinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Emeklilik Yatırım Fonu Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Standart Emeklilik Yatırım Fonu Altın Emeklilik Yatırım Fonu Katkı Emeklilik Yatırım Fonu Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23 Emeklilik Fon Bülteni BES FONLARI VE GETİRİLERİ BPG Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu BPE Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 12% BPH Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 2% 18% 5% 29% 19% 83% Tahvil Bono 12% T. Repo Diğer 22% 98% Hisse Diğer Tahvil Bono Özel Tahvil Bono Hisse T.Repo Temmuz 16 2016 yılı Başından İtibaren 2004 Yılı Başından İtibaren -0,66% 8,36% 289,28% BNS Standart Emeklilik Yatırım Fonu Temmuz 16 2016 yılı Başından İtibaren 2004 Yılı Başından İtibaren -0,47% 7,56% 246,17% BNB Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu T.Repo Temmuz 16 2016 yılı Başından İtibaren 2004 Yılı Başından İtibaren -2,96% 6,80% 319,13% BNA Altın Emeklilik Yatırım Fonu 22% 33% 38% 3% 100% 67% 37% Tahvil Bono Diğer Özel Tahvil Bono Hisse BPP Tahvil Bono Özel Tahvil bono Altın T.Repo Temmuz 16 2016 yılı Başından İtibaren 2015 Yılı Başından İtibaren -0,87% 5,64% 11,68% Temmuz 16 2016 yılı Başından İtibaren 2015 Yılı Başından İtibaren -0,75% 8,39% 0,75% Temmuz 16 2016 yılı Başından İtibaren 2015 Yılı Başından İtibaren 5,68% 28,61% 40,32% bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23 Emeklilik Fon Bülteni BES FONLARI VE GETİRİLERİ BNK Katkı Emeklilik Yatırım Fonu 9% 11% BPF Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Emeklilik Yatırım Fonu BNY Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 13% 16% 2% 2% 47% 20% 83% 80% Hisse Özel Tahvil Bono Tahvil Bono Temmuz 16 2016 yılı Başından İtibaren 2015 Yılı Başından İtibaren -0,96% 8,85% 9,21% BPU Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Y. Fonu 6% Tahvil Bono 17% Diğer T.Repo Hisse BPP Özel Tahvil Bono Tahvil Bono Özel Tahvil Bono Temmuz 16 2016 yılı Başından İtibaren 2009 Yılı Başından İtibaren -0,58% 8,89% 108,39% BPK Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Temmuz 16 2016 yılı Başından İtibaren 2015 Yılı Başından İtibaren -0,94% 8,37% -1,06% BPL Para Piyasası Birinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 4% 28% 18% 94% Eurobond Temmuz 16 2016 yılı Başından İtibaren 2004 Yılı Başından İtibaren 20% 34% 96% T.Repo 1,25% 5,35% 234,68% Eurobond T.Repo Temmuz 16 2016 yılı Başından İtibaren 2004 Yılı Başından İtibaren 1,75% 5,08% 236,39% Tahvil Bono Diğer T.Repo Özel Tahvil Bono Temmuz 16 2016 yılı Başından İtibaren 2004 Yılı Başından İtibaren 0,78% 5,75% 269,86% bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23 Burada yer alan bilgiler BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş tarafından katılımcılarını bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiş olup sadece gönderinin muhatabının kullanımı içindir. Bu postanın içeriği açıklanamaz, kopyalanamaz, dağıtılamaz ve kullanılamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bültende yer alan bilgiler, halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş hiçbir şekilde sorumlu değildir. bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23