kasım 2016 - BNP Paribas

KASIM 2016
Emeklilik Fon Bülteni
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
Emeklilik Fon Bülteni
28.10.2016 tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi verilerine göre BNP Paribas Cardif Emeklilik katılımcı
sayısı 186.980 ve fon büyüklüğü devlet katkısı dahil 1.70 milyar TL'dir.
Aylık Emeklilik Fon Bülteni arşivimize istediğiniz zaman bnpparibascardif.com.tr adresinden
ulaşabilirsiniz. Bültenlerimizde geçen ay piyasa gelişmeleri, bu ay beklentilerimiz, piyasa ve makro
ekonomik göstergeler, Bireysel Emeklilik plan ve fon getirileri ve içerisinde bulunan yatırım
araçlarının aylık dağılımları ile portföy dağılımları yer almaktadır.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN
GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ
Emeklilik Fon Bülteni
Genel Değerlendirme:
Ekim ayına Moody’s kararı sonrası aşağı yönlü başlayan Türkiye piyasaları, daha sonra petrol fiyatlarında yaşanan
kısa süreli yükselişten diğer Gelişmekte Olan Ülkeler (GOÜ) ile birlikte olumlu etkilenerek kısmen toparlanma yaşadı.
Ay boyunca hem Fed üyelerinin kısa vadede faiz artırımının yapılacağına dair sinyaller içeren açıklamaları hem de
ABD’den gelen olumlu makro verilerden destek bulan Dolar tüm para birimlerine karşı değer kazandı. Bu süreçte
Türk Lirası ise bölgesel sorunlar ve iç siyasi dinamikler nedeniyle diğer GOÜ’lerden negatif ayrıştı. Fed’in Aralık ayı
faiz artırım ihtimalinin arttığı bu dönemde politik belirsizliklerin de etkisi ile BIST-100 endeksinin 77,000-80,000
bandı arasında sıkışıp kaldığını söyleyebiliriz. Halen açıklanmaya devam eden 3.çeyrek bilançolarında ise Türk
bankaları beklentilere paralel olarak karlarını arttırırlarken, sanayi şirketlerinde ise görece daha zayıf bir seyir
gözlemliyoruz.
TÜİK verilerine göre; TÜFE’de (2003=100) 2016 yılı Ekim ayında bir önceki aya göre %1,44, bir önceki yılın Aralık
ayına göre %6,23, bir önceki yılın aynı ayına göre %7,16 ve 12 aylık ortalamalara göre %7,89 artış gerçekleşti.
Çekirdek enflasyon ise %1,61 artarak yıllık bazda %7,04’e gerilemiş oldu.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) verilerine göre, bir önceki yılın Ağustos ayında 256 milyon ABD doları
fazla veren cari işlemler hesabı, bu yılın Ağustos ayında 1.776 milyon ABD doları açık vermiştir. Bunun sonucunda,
12 aylık cari işlemler açığı 31.019 milyon ABD doları olmuştur. Parasal olmayan altın kaleminde, bir önceki yılın
Ağustos ayında 260 milyon ABD doları net ithalat gerçekleşmişken, bu yılın aynı ayında 82 milyon ABD doları net
ihracat kaydedilmiştir.
Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) ile Gümrük ve Ticaret Bakanlığı işbirliğiyle oluşturulan geçici dış ticaret verilerine
göre; ihracat 2016 yılı Eylül ayında, 2015 yılının aynı ayına göre %5,6 azalarak 10 milyar 935 milyon dolar, ithalat
%0,7 azalarak 15 milyar 296 milyon dolar olarak gerçekleşti. Eylül ayında dış ticaret açığı %14,1 artarak 4 milyar 362
milyon dolara yükseldi. İhracatın ithalatı karşılama oranı 2015 Eylül ayında %75,2 iken, 2016 Eylül ayında %71,5'e
düştü.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN
GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ
Emeklilik Fon Bülteni
TÜİK verilerine göre; Türkiye genelinde 15 ve daha yukarı yaştakilerde işsiz sayısı 2016 yılı Temmuz döneminde
geçen yılın aynı dönemine göre 354 bin kişi artarak 3 milyon 324 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise 0,9 puanlık artış
ile %10,7 seviyesinde gerçekleşti. Aynı dönemde işgücüne katılma oranı ise 0,3 puan artarak %52,7 olarak
gerçekleşti.
TÜİK rakamlarına göre; takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi, ağustosta geçen yılın aynı ayına göre
%2,2, mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi ise ağustosta temmuza göre %9,4 arttı.
TCMB Ekim ayı beklenti anketinde, cari yıl sonu TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %8,07 iken, bu anket
döneminde %7,81'e gerilemiştir. 12 ay ve 24 ay sonrası TÜFE beklentileri ise sırasıyla %7,61 ve %7,01 olarak
gerçekleşmiştir. 2016 yıl sonu döviz kuru (ABD Doları/TL) beklentisi bir önceki anket döneminde 3,07 TL iken, bu
anket döneminde 3,12 TL'ye yükselmiştir. 12 ay sonrası döviz kuru beklentisi ise aynı anket dönemlerinde sırasıyla
3,19 TL ve 3,26 TL olarak gerçekleşmiştir. 2016 yılı cari işlemler açığı beklentisi, bir önceki anket döneminde 33,1
milyar ABD Doları iken, bu anket döneminde 33,7 milyar ABD Doları olmuştur. 2017 yılı cari işlemler açığı beklentisi
ise aynı anket dönemlerinde sırasıyla 36,8 milyar ABD Doları ve 37,1 milyar ABD Doları olarak gerçekleşmiştir. GSYH
2016 yılı büyüme beklentisi bir önceki anket döneminde %3,4 iken, bu anket döneminde %3,2'ye gerilemiştir. 2017
yılı büyüme beklentisi ise aynı anket dönemlerinde sırasıyla %3,7 ve %3,6 olarak gerçekleşmiştir.
TÜİK ve TCMB işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan tüketici güven endeksi, Ekim
ayında bir önceki aya göre %0,3 oranında azaldı; Eylül ayında 74,29 olan endeks değeri Ekim ayında 74,04 oldu.
Dünyada ise; Avrupa Merkez Bankası (AMB) faiz oranları ve aylık 80 milyar euro olan varlık alım programını
değiştirmedi. Buna göre politika faizi %0, mevduat faizi eksi %0,40, marjinal borç verme faizi %0,25'te bırakıldı.
Japonya Merkez Bankası, 10 yıl vadeli devlet tahvilleri için faiz hedefini %0 civarında ve politika faizi olan, ticari
bankaların rezervlerinin bir kısmına uygulana faizi de %0,1’de tuttu. Banka ayrıca, yıllık 80 trilyon yenlik (764 milyar
dolar) devlet tahvili alımına devam edeceğini ve ETF'ler gibi diğer bazı varlıkların alımına ilişkin önceki planlarını
sürdüreceğini kaydetti.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN
GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ
Emeklilik Fon Bülteni
Borsa İstanbul
BIST 100 endeksi Ekim ayında %2,7 değer kazanırken, BIST bankacılık endeksi, BIST 100 endeksinden
%1,1 pozitif ayrışarak %3,8 artış kaydetti. BIST 100 endeksi 76.488 puan seviyesinden başladığı ayı,
2.048 puanlık kazanç ile 78.536 puan seviyesinde noktalarken; BIST bankacılık endeksi için bu
rakamlar sırasıyla 131.151 (Eylül kapanış) ve 136.191 (Ekim kapanış) olarak gerçekleşti. BIST 100
endeksi dolar bazında değerlendirildiğinde MSCI World Endeksi’nden %1,6 pozitif, MSCI Gelişmekte
Olan Ülkeler Endeksi’nden ise %0,7 oranında negatif ayrıştı.
Faiz
Eylül ayını %8,32 seviyesinden kapatan 2 yıllık gösterge faiz, Ekim ayını 92 baz puanlık artış ile %8,32
seviyesinden kapattı. 10 yıllık gösterge faiz ise 33 baz puan artarak %10,05 seviyesinde oluştu.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK), Ekim ayı toplantısında
piyasa beklentisinin aksine faiz koridorunun üst bandını %8,25’te sabit tuttu. Politika faizi %7,50'de,
faiz koridorunun alt bandı da %7,25'te sabit kaldı.
Döviz
Ekim ayı içerisinde Türk Lirası Dolar’a karşı %3,0, Euro’ya karşı ise %0,7 değer kaybetti. Dolar/TL Ekim
ayını 3,0940 seviyesinden noktalarken, Euro/TL 3,3983 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi.
Emtia
Ekim ayında altın %2,9 oranında değer kaybederek ayı 1.275 seviyesinde tamamlarken, Brent petrol
ise aynı dönemde %4,2 değer kaybetti ve USD 50,8/bbl. seviyesinden kapandı
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
Emeklilik Fon Bülteni
EKİM AYI PİYASA VE EKONOMİ VERİLERİ
Enflasyon
Eki.16
Son 12 Ay
Tahvil ve Bono Faizleri
Vade
Faiz Oranı
(31/10/2016)
Yİ-ÜFE
TÜFE
Devalüasyon
Sepet ( 1 $ + 1 Euro)
0,84%
2,84%
Devlet Tahvili (618 gün )
11.07.2018
9,18%
1,44%
7,16%
Devlet Tahvili (226 gün )
14.06.2017
8,67%
Eki.16
Son 12 Ay
Devlet Tahvili (16 gün )
16.11.2016
8,63%
BIST-100
Eki.16
Ara.15
Endeks
78.536
71.727
-2,00%
Dolar
EUR
Döviz Kuru
USD/TRL
- 0,40%
3,40%
6,43%
1,33%
6,01%
Eki.16
Ara.15
3,1127
2,9277
3,4106
3,1944
1,0957
1,0911
Getiri
9,49%
ALTIN
Eki.16
Ara.15
Endeks
126,93
99,63
Getiri
27,40%
Dış Ticaret (Milyon USD)
EUR/TRL
EUR/USD
TCMB Kısa Vadeli
Faiz Oranları Haftalık
Eki.16
Ara.15
7,50%
7,50%
İhracat
İthalat
Dış Ticaret Dengesi
Cari Denge (Milyar USD)
Büyüme
GSMH (TL) Milyar TL
2016 Q2
526
2015
1954
GSMH (USD) Milyar USD
181
720
GSMH Artışı %
3,1%
4,0%
Eyl.16
Eyl.15
10.935
11.582
15.296
15.403
- 4.361
- 3.821
Ağu.16 (Son 12 ay)
- 31,0
YATIRIM ARAÇLARI EKİM GETİRİLERİ
2,68%
3,40%
0,52%
0,04%
-0,64%
-2,00%
TRT110718T18
(Gösterge Tahvili)
BIST 100
Dolar
Döviz Sepeti
O/N Repo
Altın
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
Emeklilik Fon Bülteni
EMEKLİLİK PLAN VE FON PERFORMANSLARI
Son 1 Ay Getiri 2016 Başı Getiri
BNP Paribas Cardif Emeklilik Fon
Risk Seviyesi
Karmaları
Fon Dağılımı
Korumacı
Dengeli
Düşük Risk
Orta Risk
BPG %55 ; BNS %40 ; BPE %5
BPG %50 ; BPE %30 ; BNB %20
Girişimci
Orta-Yüksek Risk BPG %50 ; BNB %40 ; BPH %10
Atılgan
Yüksek Risk
BPG %40 ; BNB %30 ; BPH %30
BNP Paribas Cardif Emeklilik
Planları
Risk Seviyesi
Plan İçindeki Fon Dağılımı
Koruma Planı
Kur Planı
Kalkınma Planı (1.seçenek)
Kalkınma Planı (2.seçenek)
Girişimci Plan (1.seçenek)
Uzman Planı (1.seçenek)
Uzman Planı (2.seçenek)
Kalkınma Planı (3.seçenek)
Girişimci Plan (2.seçenek)
Düşük Risk
Düşük Risk
Düşük Risk
Orta Risk
Orta Risk
Orta Risk
Yüksek Risk
Yüksek Risk
Yüksek Risk
BPL %20 ; BPG %80
BPU %30; BPK %70
BPU %30 ; BPG %70
BPU %30 ; BPG %55; BPH %15
BPL %10 ; BPH %20; BPG %70
BPE %30 ; BPG %70
BPG %30 ; BPE %70
BPU %30 ; BPG %30; BPH %40
BPH %50 ; BPG %50
Renkli Emeklilik Planı
Risk Seviyesi
Plan İçindeki Fon Dağılımı
Sarı Dağılım
Yeşil Dağılım
Turuncu Dağılım
Turuncu Dağılım (1)
Turuncu Dağılım (2)
Turuncu Dağılım (Yüksek Risk-1)
Turuncu Dağılım (Yüksek Risk-2)
Mavi Dağılım
Mavi Dağılım (2)
Kırmızı Dağılım (1)
Kırmızı Dağılım (2)
Düşük Risk
Düşük Risk
Düşük Risk
Orta Risk
Orta Risk
Yüksek Risk
Yüksek Risk
Orta Risk
Yüksek Risk
Orta Risk
Yüksek Risk
BPL %10 ; BPG %90
BPU %50; BPK %50
BPK %30 ; BPG %70
BPK %30 ; BPG %60 ; BPH %10
BPK %20 ; BPG %60; BPH %20
BPK %30 ; BPG %40 ; BPH %30
BPK %20 ; BPG %40 ; BPH %40
BPE %30 ; BPG %70
BPG %30 ; BPE %70
BPH %20 ; BPG %80
BPH %40 ; BPG %60
BPE
BPH
BPK
BPG
BPU
BPL
BPF
BNB
BNS
BNA
BNK
BNY
30.09.2016
31.10.2016
-0,21%
0,20%
31.12.2015
31.10.2016
9,01%
10,32%
0,46%
1,07%
10,72%
11,03%
Son 1 Ay Getiri
2016 Başı Getiri
30.09.2016
31.12.2015
31.10.2016
31.10.2016
-0,22%
9,56%
2,13%
7,62%
0,36%
9,34%
0,92%
9,68%
0,41%
10,20%
-0,07%
10,04%
0,45%
10,18%
1,86%
10,25%
1,42%
11,06%
Son 1 Ay Getiri 2016 Başı Getiri
30.09.2016
31.12.2015
31.10.2016
31.10.2016
-0,34%
9,75%
2,17%
7,72%
0,36%
9,34%
0,68%
9,42%
0,80%
9,89%
1,43%
9,87%
1,55%
10,34%
-0,07%
10,04%
0,45%
10,18%
0,30%
10,38%
1,42%
11,06%
2004 Başı
Getiri
31.12.2003
31.10.2016
2004 Başı
Getiri
31.12.2003
31.10.2016
291,52%
243,73%
279,34%
286,15%
302,29%
282,92%
266,92%
297,49%
317,60%
2014 Başı
31.12.2014
31.10.2016
11,55%
29,58%
17,02%
14,31%
11,11%
11,27%
8,06%
10,10%
9,19%
7,74%
3,18%
Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu
Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu
Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu
Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu
Para Piyasası Birinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Emeklilik Yatırım Fonu
Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
Standart Emeklilik Yatırım Fonu
Altın Emeklilik Yatırım Fonu
Katkı Emeklilik Yatırım Fonu
Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
Emeklilik Fon Bülteni
BES FONLARI VE GETİRİLERİ
BPG
Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma
Araçları Emeklilik Yatırım Fonu
BPE
Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
13%
BPH
Büyüme Amaçlı Hisse Senedi
Emeklilik Yatırım Fonu
4%
20%
2%
30%
28%
15%
85%
7%
Tahvil Bono
T. Repo
Diğer
96%
Hisse
Diğer
Tahvil Bono
Özel Tahvil Bono
Hisse
T.Repo
Ekim 16
2016 yılı Başından İtibaren
2004 Yılı Başından İtibaren
-0,45%
9,93%
294,92%
BNS
Standart Emeklilik Yatırım Fonu
Ekim 16
2016 yılı Başından İtibaren
2004 Yılı Başından İtibaren
0,84%
10,28%
254,92%
BNB
Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik
Yatırım Fonu
T.Repo
Ekim 16
2016 yılı Başından İtibaren
2004 Yılı Başından İtibaren
3,30%
12,19%
340,28%
BNA
Altın Emeklilik Yatırım Fonu
21%
27%
37%
4%
100%
73%
38%
Tahvil Bono
Diğer
Özel Tahvil Bono
Hisse
BPP
Tahvil Bono
Özel Tahvil bono
Altın
T.Repo
Ekim 16
2016 yılı Başından İtibaren
2015 Yılı Başından İtibaren
0,00%
7,58%
13,73%
Ekim 16
2016 yılı Başından İtibaren
2015 Yılı Başından İtibaren
0,88%
11,33%
3,48%
Ekim 16
2016 yılı Başından İtibaren
2015 Yılı Başından İtibaren
-0,77%
25,99%
37,48%
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
Emeklilik Fon Bülteni
BES FONLARI VE GETİRİLERİ
BNK
Katkı Emeklilik Yatırım Fonu
14%
BPF
Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu
Emeklilik Yatırım Fonu
3%
BNY
Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı
Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
12%
16%
4%
3%
47%
19%
81%
83%
Hisse
18%
Özel Tahvil Bono
Tahvil Bono
Ekim 16
2016 yılı Başından İtibaren
2015 Yılı Başından İtibaren
-0,10%
11,04%
11,42%
BPU
Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış
Borçlanma Araçları Emeklilik Y. Fonu
10%
Tahvil Bono
Diğer
T.Repo
Hisse
BPP
Özel Tahvil Bono
Tahvil Bono
Özel Tahvil Bono
Ekim 16
2016 yılı Başından İtibaren
2009 Yılı Başından İtibaren
-0,42%
10,68%
111,80%
BPK
Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma
Araçları Emeklilik Yatırım Fonu
Ekim 16
2016 yılı Başından İtibaren
2015 Yılı Başından İtibaren
1,16%
11,69%
1,96%
BPL
Para Piyasası Birinci Likit Esnek
Emeklilik Yatırım Fonu
3%
29%
20%
90%
Eurobond
Ekim 16
2016 yılı Başından İtibaren
2004 Yılı Başından İtibaren
20%
31%
97%
T.Repo
2,26%
7,97%
243,00%
Eurobond
T.Repo
Ekim 16
2016 yılı Başından İtibaren
2004 Yılı Başından İtibaren
2,08%
7,47%
244,04%
Tahvil Bono
Diğer
T.Repo
Özel Tahvil Bono
Ekim 16
2016 yılı Başından İtibaren
2004 Yılı Başından İtibaren
0,71%
8,07%
277,95%
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
Burada yer alan bilgiler BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş tarafından katılımcılarını bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiş
olup sadece gönderinin muhatabının kullanımı içindir. Bu postanın içeriği açıklanamaz, kopyalanamaz, dağıtılamaz ve
kullanılamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi
olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle,
sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu
bültende yer alan bilgiler, halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı
işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş hiçbir şekilde sorumlu değildir.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23