eylül 2016 - BNP Paribas Cardif Türkiye

EYLÜL 2016
Emeklilik Fon Bülteni
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
Emeklilik Fon Bülteni
31.08.2016 tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi verilerine göre BNP Paribas Cardif Emeklilik katılımcı
sayısı 186.704 ve fon büyüklüğü devlet katkısı dahil 1.66 milyar TL'dir.
Aylık Emeklilik Fon Bülteni arşivimize istediğiniz zaman bnpparibascardif.com.tr adresinden
ulaşabilirsiniz. Bültenlerimizde geçen ay piyasa gelişmeleri, bu ay beklentilerimiz, piyasa ve makro
ekonomik göstergeler, Bireysel Emeklilik plan ve fon getirileri ve içerisinde bulunan yatırım
araçlarının aylık dağılımları ile portföy dağılımları yer almaktadır.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN
GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ
Emeklilik Fon Bülteni
Genel Değerlendirme:
Türkiye piyasaları, Ağustos ayında derecelendirme kuruluşu kararları ve iç siyasi gelişmelerin nedeniyle oluşan
belirsiz ortamın etkisiyle yön bulmakta zorlanırken diğer Gelişmekte Olan Ülkelerden negatif ayrıştı. Uluslararası
derecelendirme kuruluşu Moody's, Türkiye'nin "Baa3" ile "yatırım yapılabilir" seviyede bulunan kredi notunu
değiştirmezken yapılan yazılı açıklamada darbe girişiminin ardından 18 Temmuz'da açıklanan değerlendirme
sürecinin halen sürdüğü belirtildi. Bir diğer kuruluş Fitch ise Türkiye'nin kredi notunu "BBB-" ile "yatırım yapılabilir"
olarak teyit etti. "Durağan" olan not görünümünü ise negatife çevirdi.
TÜFE’de 2016 yılı Ağustos ayında bir önceki aya göre %0,29 düşüş, bir önceki yılın Aralık ayına göre %4,53, bir önceki
yılın aynı ayına göre %8,05 ve on iki aylık ortalamalara göre %7,98 artış gerçekleşti. Çekirdek enflasyon ise aylık
bazda %0,02 azalarak yıllık bazda %8,41’e gerilemiş oldu.
TCMB’nin verilerine göre, Haziran ayı cari işlemler açığı, geçen yılın aynı ayına göre 1,7 milyar dolar artarak 4,94
milyar dolar olarak gerçekleşti. Piyasa beklentisi, cari açığın Haziran’da 4,3 milyar dolar olması yönündeydi. Haziran
verisi ile on iki aylık cari işlemler açığı 29,4 milyar dolar olurken yılın ilk yarısında cari işlemler hesabı 19,6 milyar
dolar açık verdi.
Türkiye İstatistik Kurumu ile Gümrük ve Ticaret Bakanlığı işbirliğiyle oluşturulan geçici dış ticaret verilerine göre;
ihracat 2016 yılı Temmuz ayında, 2015 yılının aynı ayına göre %11,5 azalarak 9 milyar 855 milyon dolar, ithalat %19,7
azalarak 14 milyar 643 milyon dolar olarak gerçekleşti. Temmuz ayında dış ticaret açığı %32,5 azalarak 4 milyar 788
milyon dolara düştü. İhracatın ithalatı karşılama oranı 2015 Temmuz ayında %61,1 iken, 2016 Temmuz ayında
%67,3’e yükseldi.
TÜİK tarafından açıklanan verilere göre Türkiye genelinde 15 ve daha yukarı yaştakilerde işsiz sayısı 2016 yılı Mayıs
döneminde geçen yılın aynı dönemine göre 106 bin kişi artarak 2 milyon 895 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise 0,1
puanlık artış ile %9,4 seviyesinde gerçekleşti. Aynı dönemde; işgücüne katılma oranı ise 0,8 puan artarak %52,5
olarak gerçekleşti.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN
GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ
Emeklilik Fon Bülteni
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Ağustos ayı beklenti anketinde, cari yılsonu TÜFE beklentisi bir
önceki anket döneminde %7,81 iken bu anket döneminde %8,21'e çıktı. TÜFE beklentisi, 12 ay sonrası
için %7,61 ve 24 ay sonrası için %7,16 oldu. Bir önceki anket döneminde 3,545 seviyesindeki yılsonu döviz kuru
(dolar/TL) beklentisi bu anket döneminde 3,0684'e çıktı. Aynı dönemde 12 ay sonrası döviz kuru beklentisi de
3,1888'den 3,1948'e yükseldi. Yılsonu cari işlemler açığı beklentisi bir önceki anket döneminde 32,8 milyar dolar
iken bu anket döneminde 333,2 milyar dolar oldu. Gelecek yılsonu cari işlemler açığı beklentisi de 36,4 milyar
dolardan 36,6 milyar dolara çıktı. Gayrisafi Yurt İçi Hasıla (GSYH) 2016 yılı büyüme beklentisi bir önceki anket
döneminde % 3,7 iken, bu anket döneminde %3,5'e geriledi. 2016 yılı büyüme beklentisi ise aynı anket
dönemlerinde sırasıyla %3,9 ve %3,8 olarak gerçekleşti.
Türkiye İstatistik Kurumu ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi
sonuçlarından hesaplanan tüketici güven endeksi, Ağustos ayında bir önceki aya göre %11,1 oranında arttı;
Temmuz ayında 67,03 olan endeks değeri Ağustos ayında 74,44 oldu.
Dünyada ise; açıklanan Temmuz ayı FOMC tutanaklarında faiz artımını destekleyen üyelerin sınırlı sayıda olduğu
gözlendi. Buna karşılık baştan Fed başkan yardımcısı Stanley Fischer olmak üzere çeşitli Fed üyelerinin
konuşmalarında 2016 faiz artırım ihtimalini sıklıkla vurgulamaları piyasalar üzerinde baskı oluşturmaya devam
etti. Fed başkanı Yellen ise Jackson Hole’da yaptığı konuşmada istihdam piyasasındaki ve ekonomik görünümdeki
iyileşmeye paralel, faiz artırım ihtimalinin yükseldiğinin altını çizdi. Ancak bu konuşmayı takiben açıklanan tarım
dışı istihdam verisinde artışın beklenenden (180bin) az gerçekleşmesi (151bin) Eylül ayı toplantısı öncesi faiz
artırımı konusundaki belirsizliğin devam ettiğine işaret etti. Buna karşın bir başka küresel Merkez Bankası olan
İngiltere Merkez Bankası (BOE) yedi yıl sonra ilk kez faiz indirimine giderek faiz oranını %0,5'ten %0,25'e çekti.
Bu, İngiltere'nin tarihindeki gelmiş geçmiş en düşük faiz oranı olmuş oldu. BOE aynı zamanda varlık alım hedefini
60 milyar sterlin arttırarak 435 milyar sterline yükseltti.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN
GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ
Emeklilik Fon Bülteni
Borsa İstanbul
BIST 100 endeksi Ağustos ayında %0,9 değer kazanırken, BIST bankacılık endeksi, BIST 100
endeksinden %2,4 pozitif ayrışarak %3,4 artış kaydetti. BIST 100 endeksi 75.406 puan seviyesinden
başladığı ayı, 713 puanlık kazanç ile 76.119 puan seviyesinde noktalarken; BIST bankacılık endeksi
için bu rakamlar sırasıyla 127.430 (Ağustos kapanış) ve 123.156 (Temmuz kapanış) olarak gerçekleşti.
BIST 100 endeksi dolar bazında değerlendirildiğinde MSCI World ve MSCI GOÜ endekslerinden sırası
ile %2,0 pozitif ve %0,8 oranında negatif ayrıştı.
Faiz
Temmuz ayını %9,74 seviyesinden kapatan 2 yıllık gösterge faiz, Ağustos ayını 55 baz puanlık düşüş
ile %8,59 seviyesinden kapattı. On yıllık gösterge faiz ise 6 baz puan artarak %9,73 seviyesinde
oluştu.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK), Ağustos ayı toplantısında
piyasa beklentisine paralel olarak faiz koridorunun üst bandını 25 baz puan düşürerek %8,50'ye
getirmiş oldu. Politika faizi %7,50'de ve faiz koridorunun alt bandı %7,25'te sabit bırakıldı.
Döviz
Ağustos ayı içerisinde Türk Lirası Dolar’a karşı %0,8, Euro’ya karşı ise %1,2 değer kazandı. Dolar/TL
Ağustos ayını 2,9630 seviyesinden noktalarken, Euro/TL 3,3022 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi.
Emtia
Altın Ağustos ayını %3,0 oranında değer kaybı ile kapatırken, petrol üreticisi ülkeler tarafından
yapılan açıklamalar nedeniyle dalgalı bir seyir izleyen Brent petrol fiyatı Rusya ile Suudi Arabistan
arasında bir enerji anlaşması olacağı beklentileri ile geçtiğimiz ay %10,8 değer kazanarak ayı USD
49/bbl seviyelerinde kapattı.
.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
Emeklilik Fon Bülteni
AĞUSTOS AYI PİYASA VE EKONOMİ VERİLERİ
Enflasyon
Ağu.16
Son 12 Ay
Tahvil ve Bono Faizleri
Vade
Faiz Oranı
(31/08/2016)
Yİ-ÜFE
TÜFE
Devalüasyon
Sepet ( 1 $ + 1 Euro)
0,08%
3,03%
Devlet Tahvili (679 gün )
11.07.2018
9,07%
-0,29%
8,05%
Devlet Tahvili (287gün )
14.06.2017
8,67%
Ağu.16
Son 12 Ay
Devlet Tahvili (77 gün )
16.11.2016
8,57%
BIST-100
Ağu.16
Ara.15
-0,65%
Endeks
75.968
71.727
-1,93%
1,25%
Getiri
-1,60%
0,59%
Ağu.16
Ara.15
0,34%
Dolar
EUR
Döviz Kuru
USD/TRL
2,9642
2,9277
3,3019
3,1944
1,1139
1,0911
5,91%
ALTIN
Ağu.16
Ara.15
Endeks
124,62
99,63
Getiri
25,08%
Dış Ticaret (Milyon USD)
EUR/TRL
EUR/USD
TCMB Kısa Vadeli
Faiz Oranları Haftalık
Ağu.16
Ara.15
7,50%
7,50%
İhracat
İthalat
Dış Ticaret Dengesi
Cari Denge (Milyar USD)
Büyüme
GSMH (TL) Milyar TL
2016 Q2
526
2015
1954
GSMH (USD) Milyar USD
181
720
GSMH Artışı %
3,1%
4,0%
Tem.16
Tem.15
9.855
11.129
14.643
18.225
- 4.788
- 7.096
Tem.16 (Son 12 ay)
- 28,9
YATIRIM ARAÇLARI AĞUSTOS GETİRİLERİ
1,08%
0,75%
0,34%
0,58%
-1,93%
-3,50%
TRT110718T18
(Gösterge Tahvili)
BIST 100
Dolar
Döviz Sepeti
O/N Repo
Altın
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
Emeklilik Fon Bülteni
EMEKLİLİK PLAN VE FON PERFORMANSLARI
Son 1 Ay Getiri 2016 Başı Getiri
BNP Paribas Cardif Emeklilik Fon
Risk Seviyesi
Karmaları
Fon Dağılımı
Korumacı
Dengeli
Düşük Risk
Orta Risk
BPG %55 ; BNS %40 ; BPE %5
BPG %50 ; BPE %30 ; BNB %20
Girişimci
Orta-Yüksek Risk BPG %50 ; BNB %40 ; BPH %10
Atılgan
Yüksek Risk
BPG %40 ; BNB %30 ; BPH %30
BNP Paribas Cardif Emeklilik
Planları
Risk Seviyesi
Plan İçindeki Fon Dağılımı
Koruma Planı
Kur Planı
Kalkınma Planı (1.seçenek)
Kalkınma Planı (2.seçenek)
Girişimci Plan (1.seçenek)
Uzman Planı (1.seçenek)
Uzman Planı (2.seçenek)
Kalkınma Planı (3.seçenek)
Girişimci Plan (2.seçenek)
Düşük Risk
Düşük Risk
Düşük Risk
Orta Risk
Orta Risk
Orta Risk
Yüksek Risk
Yüksek Risk
Yüksek Risk
BPL %20 ; BPG %80
BPU %30; BPK %70
BPU %30 ; BPG %70
BPU %30 ; BPG %55; BPH %15
BPL %10 ; BPH %20; BPG %70
BPE %30 ; BPG %70
BPG %30 ; BPE %70
BPU %30 ; BPG %30; BPH %40
BPH %50 ; BPG %50
Renkli Emeklilik Planı
Risk Seviyesi
Plan İçindeki Fon Dağılımı
Sarı Dağılım
Yeşil Dağılım
Turuncu Dağılım
Turuncu Dağılım (1)
Turuncu Dağılım (2)
Turuncu Dağılım (Yüksek Risk-1)
Turuncu Dağılım (Yüksek Risk-2)
Mavi Dağılım
Mavi Dağılım (2)
Kırmızı Dağılım (1)
Kırmızı Dağılım (2)
Düşük Risk
Düşük Risk
Düşük Risk
Orta Risk
Orta Risk
Yüksek Risk
Yüksek Risk
Orta Risk
Yüksek Risk
Orta Risk
Yüksek Risk
BPL %10 ; BPG %90
BPU %50; BPK %50
BPK %30 ; BPG %70
BPK %30 ; BPG %60 ; BPH %10
BPK %20 ; BPG %60; BPH %20
BPK %30 ; BPG %40 ; BPH %30
BPK %20 ; BPG %40 ; BPH %40
BPE %30 ; BPG %70
BPG %30 ; BPE %70
BPH %20 ; BPG %80
BPH %40 ; BPG %60
BPE
BPH
BPK
BPG
BPU
BPL
BPF
BNB
BNS
BNA
BNK
BNY
29.07.2016
31.08.2016
0,85%
0,74%
31.12.2015
31.08.2016
8,14%
8,93%
0,78%
0,78%
9,06%
8,75%
Son 1 Ay Getiri
2016 Başı Getiri
29.07.2016
31.12.2015
31.08.2016
31.08.2016
0,82%
8,73%
-0,41%
4,73%
0,53%
8,03%
0,52%
7,78%
0,82%
8,68%
0,77%
8,96%
0,66%
8,52%
0,50%
7,38%
0,82%
8,46%
Son 1 Ay Getiri 2016 Başı Getiri
29.07.2016
31.12.2015
31.08.2016
31.08.2016
0,83%
9,01%
-0,36%
4,84%
0,53%
8,03%
0,44%
7,70%
0,57%
8,01%
0,43%
7,38%
0,56%
7,69%
0,77%
8,96%
0,66%
8,52%
0,84%
8,96%
0,82%
8,46%
2004 Başı
Getiri
31.12.2003
31.08.2016
2004 Başı
Getiri
31.12.2003
31.08.2016
288,56%
234,50%
274,98%
279,46%
296,55%
279,26%
261,51%
286,93%
307,52%
2014 Başı
31.12.2014
31.08.2016
10,79%
26,11%
15,51%
12,50%
9,25%
8,81%
5,56%
9,03%
7,55%
6,45%
0,91%
Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu
Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu
Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu
Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu
Para Piyasası Birinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Emeklilik Yatırım Fonu
Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
Standart Emeklilik Yatırım Fonu
Altın Emeklilik Yatırım Fonu
Katkı Emeklilik Yatırım Fonu
Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
Emeklilik Fon Bülteni
BES FONLARI VE GETİRİLERİ
BPG
Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma
Araçları Emeklilik Yatırım Fonu
BPE
Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
12%
BPH
Büyüme Amaçlı Hisse Senedi
Emeklilik Yatırım Fonu
4%
18%
7%
31%
21%
81%
Tahvil Bono
12%
T. Repo
Diğer
18%
96%
Hisse
Diğer
Tahvil Bono
Özel Tahvil Bono
Hisse
T.Repo
Ağustos 16
2016 yılı Başından İtibaren
2004 Yılı Başından İtibaren
0,85%
9,28%
292,58%
BNS
Standart Emeklilik Yatırım Fonu
Ağustos 16
2016 yılı Başından İtibaren
2004 Yılı Başından İtibaren
0,59%
8,19%
248,19%
BNB
Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik
Yatırım Fonu
T.Repo
Ağustos 16
2016 yılı Başından İtibaren
2004 Yılı Başından İtibaren
0,79%
7,65%
322,46%
BNA
Altın Emeklilik Yatırım Fonu
21%
29%
39%
4%
100%
71%
36%
Tahvil Bono
Diğer
Özel Tahvil Bono
Hisse
BPP
Tahvil Bono
Özel Tahvil bono
Altın
T.Repo
Ağustos 16
2016 yılı Başından İtibaren
2015 Yılı Başından İtibaren
0,88%
6,57%
12,66%
Ağustos 16
2016 yılı Başından İtibaren
2015 Yılı Başından İtibaren
0,69%
9,14%
1,45%
Ağustos 16
2016 yılı Başından İtibaren
2015 Yılı Başından İtibaren
-3,58%
24,00%
35,30%
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
Emeklilik Fon Bülteni
BES FONLARI VE GETİRİLERİ
BNK
Katkı Emeklilik Yatırım Fonu
6%
11%
BPF
Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu
Emeklilik Yatırım Fonu
BNY
Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı
Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
13%
16%
3% 3%
47%
20%
79%
83%
Hisse
Özel Tahvil Bono
Tahvil Bono
Ağustos 16
2016 yılı Başından İtibaren
2015 Yılı Başından İtibaren
0,91%
9,84%
10,20%
BPU
Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış
Borçlanma Araçları Emeklilik Y. Fonu
6%
Tahvil Bono
16%
Diğer
T.Repo
Hisse
BPP
Özel Tahvil Bono
Tahvil Bono
Özel Tahvil Bono
Ağustos 16
2016 yılı Başından İtibaren
2009 Yılı Başından İtibaren
0,95%
9,93%
110,37%
BPK
Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma
Araçları Emeklilik Yatırım Fonu
Ağustos 16
2016 yılı Başından İtibaren
2015 Yılı Başından İtibaren
0,33%
8,73%
-0,73%
BPL
Para Piyasası Birinci Likit Esnek
Emeklilik Yatırım Fonu
4%
28%
17%
94%
Eurobond
Ağustos 16
2016 yılı Başından İtibaren
2004 Yılı Başından İtibaren
21%
34%
96%
T.Repo
-0,23%
5,11%
233,92%
Eurobond
T.Repo
Ağustos 16
2016 yılı Başından İtibaren
2004 Yılı Başından İtibaren
-0,49%
4,57%
234,76%
Tahvil Bono
Diğer
T.Repo
Özel Tahvil Bono
Ağustos 16
2016 yılı Başından İtibaren
2004 Yılı Başından İtibaren
0,71%
6,51%
272,50%
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
Burada yer alan bilgiler BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş tarafından katılımcılarını bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiş
olup sadece gönderinin muhatabının kullanımı içindir. Bu postanın içeriği açıklanamaz, kopyalanamaz, dağıtılamaz ve
kullanılamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi
olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle,
sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu
bültende yer alan bilgiler, halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı
işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş hiçbir şekilde sorumlu değildir.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23