Günlük Rapor - 02 Mayıs 2013 Perşembe Sayı: 174

Günlük Rapor - 02 Mayıs 2013 Perşembe Sayı: 174 Sayfa: 1
Borsalar
MSCI Dünya Endeksi
Dow Jones
S&P 500
Euro Stoxx
FTSE 100
Nikkei
Shanghai
MSCI GOÜ Endeksi
İMKB-100 (30 Nisan)
İMKB-30 (30 Nisan)
01 Mys
367.3
14,701
1,583
2,712
6,451
13,799
2,178
1,038
86,046
106,056
Günlük Aylık
-0.6%
2.4%
-0.9%
0.9%
-0.9%
1.3%
0.0%
3.4%
0.3%
0.6%
-0.4% 13.7%
0.0%
-2.5%
-0.1%
0.7%
0.0%
-0.1%
0.0%
0.2%
Tahvil Getirileri
ABD 2 Yıllık
ABD 10 Yıllık
Almanya 2 Yıllık
Almanya 10 Yıllık
İngiltere 10 Yıllık
İspanya 10 Yıllık
İtalya 10 Yıllık
Japonya 10 Yıllık
Türkiye 10 Yıllık(US$)
Türkiye 30 Yıllık(US$)
Türkiye 2 Yıllık (TL)
Türkiye 10 Yıllık (TL)
01 Mys
0.21%
1.67%
0.01%
1.21%
1.65%
4.13%
3.89%
0.59%
3.33%
4.64%
5.20%
6.27%
t-1
0.21%
1.67%
0.01%
1.22%
1.69%
4.12%
3.89%
0.60%
3.35%
4.69%
5.20%
6.27%
Kurlar
01 Mys
GOÜ Para Birimleri
95.9
USD/TL
1.7935
Euro/TL
2.3593
Sepet(0.5$+0.5€)/TL 2.0764
Euro/USD
1.3180
USD/Yen
97.4
GBP/USD
1.5555
Dolar Endeksi
81.5
Emtia Fiyatları
Bileşik Fiyat Endeksi
Brent (USD/varil)
Tarım Fiyatı Endeksi
Ana Metal Fiyatı End.
Altın (USD/ons)
Risk Göstergeleri
VIX (S&P500 Vol.)
USLIBOR-OIS (bp)
EURIBOR-OIS (bp)
Türkiye 5 Yıllık CDS
YBB
8.1%
12.2%
11.0%
2.9%
9.4%
32.7%
-4.0%
-1.6%
10.0%
8.5%
Türkiye:
 Merkez Bankası bir önceki Günlük Raporu’muzda da
bahsettiğimiz gibi 2013 yılı enflasyon tahminini %5,3
ile bir önceki rapora kıyasla değiştirmedi. Makro yorum raporumuzda (Enflasyon, Kur ve Faiz Beklentilerimizde Aşağı Yönlü Revizyon, 09 Nisan 2013) bahsettiğimiz riskler ışığında, TCMB yıl ortalamasını petrol
fiyatı tahminini 108 dolardan 103 dolara çekerken,
gıda fiyatlarındaki artış tahminini %7,0 ile değiştirme-
di. Petrol fiyatlarındaki aşağı yönlü revizyon TCMB’nin
t-30
2012 enflasyon tahminini -%0,2 düşürürken, enflasyonun
0.24% 0.25%
mevcut seviyesinin aynı oranda yukarı yönlü etkisiyle
1.83% 1.76%
-0.03% -0.02% toplamda enflasyon tahmini değişmedi.
1.29% 1.31%  Mart ayında ithalat 20.6 milyar dolar ile, 21.5 milyar
1.77% 1.83% dolarlık piyasa beklentilerinin oldukça altında ve fakat
5.05% 5.23% 20.9 milyar dolarlık beklentilerimize yakın seviyede
4.76% 4.49% gerçekleşti. Mart’ta ihracat ise 0,5 milyar dolarlık altın
0.57% 0.79%
ihracatının desteğiyle 13,2 milyar dolar oldu. Mart’ta
4.90% 4.90%
5.17% 4.46% geçen yılın aynı dönemine göre, özellikle negatif fiyat
6.38% 6.38% etkisine bağlı olarak, hem ihracat hem de ithalat yak7.16% 6.67% laşık %0.5 oranında geriledi. Böylece dış ticaret açığı
Günlük Aylık
YBB geçen yılın aynı dönemine göre, Ocak-Şubat dönemin0.0%
1.0%
0.2% deki %9’luk artıştan sonra, %1.1 azalarak 7.5 milyar
0.0%
-0.6%
0.6% dolara indi. İç talepte kademeli toparlanmaya karşı,
0.0%
1.8%
0.3% ihracatın da artmaya devam etmesiyle cari açığın
0.0%
0.7%
0.4%
Mart’ta 6 milyar dolar civarında gerçekleşeceğini ve
0.1%
2.6%
-0.1%
12 aylık cari açıktaki yavaşlamanın da Şubat’taki 48.4
-0.1%
4.5% 12.3%
0.1%
2.1%
-4.3% milyar dolara yakın seviyede kalacağını öngörüyoruz..
-0.3% -1.5%
2.1% Dünya:
01 Mys Günlük Aylık
YBB  ABD Merkez Bankası Mayıs ayı toplantısında politika
1,450 -2.0% -5.6% -8.0% duruşunu değiştirmedi. Bununla birlikte bir önceki
100.0 -2.4% -10.0% -10.0% toplantıya kıyasla en önemli farklılık olarak dikkat çe1,641 -1.3% -2.1% -7.8% ken açıklama, enflasyon dinamikleri veya istihdam
980
0.0%
-4.6% -10.5%
piyasasındaki gelişmeler ışığında aylık 85 milyon dolar1,472
0.0%
-8.0% -12.2%
lık tahvil alım programının artırılabileceği veya azalta01 Mys
t-1
t-30
2012
bileceğinin belirtilmesi idi.
14.49 13.52 13.58 18.02
 Avrupa Merkez Bankası (AMB) bu hafta yapacağı
27.31 27.31 28.26 30.60
20.70 20.70 21.10 18.70 aylık olağan toplantısında piyasalar politika faizinde 25
121.22 121.22 146.56 127.03 baz puanlık indirim beklerken, aynı zamanda gelenek-
Günlük Rapor - 02 Mayıs 2013 Perşembe Sayı: 174 Sayfa: 2
sel olmayan önlemler de alınmasını bekliyor.
Bugünkü Gündem
Saat
Ülke
Gündem
10:00
Türkiye
Dönem
İmalat Sanayi Satın Alma Yöneticileri Endeksi
Önceki
Nisan
Euro Bölgesi (Nihai) İmalat Sanayi SYE
11:00
Tahmin
52.3
Nisan
46.5
46.5
Merkez Bankası Politika Faizi
Mayıs
0.05%
0.05%
14:45
Euro Bölgesi Merkez Bankası Politika Faizi
Mayıs
0.50%
0.75%
15:30
Euro Bölgesi Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin Faiz Kararı Sonrası Basın Toplantısı
14:00
Çek Cumh.
15:30
ABD
Dış Ticaret Açığı (Milyar Dolar)
15:30
ABD
Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (Bin kişi)
Ticaret açığı Mart’ta beklentilerin aksine yıllık bazda düştü
Takvim Etkisinden Arındırılmış İhracat ve
İthalat (Yıllık Değişimler)
60%
Mart
42.3
43.0
27 Nisan
345
339
Avrupa’da para politikası desteğine olan ihtiyaç artıyor
5.0%
AMB Politika Faizi: Tahmin ve Gerçekleşme
4.0%
40%
3.0%
20%
2.0%
Politika Faizi
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
-1.0%
2004
Odeabank Hesaplaması (Mankiw Kuralı)
0.0%
2003
İthalat
Mar.13
Kas.12
Mar.12
Tem.12
Kas.11
Tem.11
Kas.10
Tem.10
Mar.10
Kas.09
Mar.11
İhracat
1.0%
2002
-40%
Tem.09
-20%
Mar.09
00%
-60%
Kaynak: TÜİK, Odeabank Ekonomik Araştırmalar
Kaynak: Bloomberg, Odeabank Ekonomik Araştırmalar
Odeabank Ekonomik Araştırmalar ve Stratejik Planlama
Maslak Mahallesi Ahi Evran Caddesi No. 11 Olive Plaza Kat 9 34398 Şişli /İstanbul
Telefon: 0212 304 87 42 Faks: 0212 304 84 45
Serkan Özcan, Genel Müdür Yardımcısı
[email protected]
Ali Kırali, Stratejik Planlama Direktörü
[email protected]
Erkan Dernek, Stratejik Planlama Grup Müdürü [email protected]
İnanç A. Sözer, Ekonomik Araştırmalar Müdürü [email protected]
Ferhat Yükseltürk, Stratejik Planlama Müdürü
[email protected]
Kısaltmalar ve Açıklamalar: GOÜ: Gelişmekte Olan Ülkeler, D.: Değişim, YBB: Yıl Başından Beri, YS: Yıl Sonu, Ö: Önce bp: Baz puan.
Tabloda dünya ve GOÜ’de genel performansı göstermesi açısından; borsalarda MSCI, emtia fiyatlarında da UBS Bloomberg bileşik endeksi
kullanılmıştır.
Burada belirtilen bilgiler, Odea Bank A.Ş. tarafından, güvenilirliğine ve doğruluğuna inanılan kaynaklardan, okuyucuyu bilgilendirmek amacıyla derlenmiştir. Resmi kaynaklardan alınan bilgilere dayalı yapılan yorumlar ve tahminler, o tarihteki kanımızı yansıtmaktaysa da bu bilgiler,
hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı faaliyeti olarak değerlendirilemeyecektir. Söz konusu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin
kullanılmasından doğabilecek zararlardan dolayı, Odea Bank A.Ş. hiçbir sorumluluk kabul etmez. İşbu rapor içerisindeki bilgilere ait telif hakkı
Bankamıza ait olup, üçüncü kişilerce izinsiz kullanılamaz, çoğaltılamaz veya kopyalanamaz.