Günlük Rapor - 10 Mayıs 2013 Cuma Sayı: 180 Sayfa: 1

Günlük Rapor - 10 Mayıs 2013 Cuma Sayı: 180 Sayfa: 1
Borsalar
MSCI Dünya Endeksi
Dow Jones
S&P 500
Euro Stoxx
FTSE 100
Nikkei
Shanghai
MSCI GOÜ Endeksi
İMKB-100
İMKB-30
09 Mys
374.6
15,083
1,627
2,773
6,593
14,191
2,233
1,061
89,931
111,081
Günlük
-0.5%
-0.1%
-0.4%
-0.4%
0.1%
-0.7%
-0.6%
0.0%
-1.0%
-1.2%
Aylık
4.4%
2.8%
3.7%
6.9%
4.4%
7.6%
0.3%
4.4%
8.7%
9.2%
YBB
10.3%
15.1%
14.1%
5.2%
11.8%
36.5%
-1.6%
0.5%
15.0%
13.7%
Tahvil Getirileri
ABD 2 Yıllık
ABD 10 Yıllık
Almanya 2 Yıllık
Almanya 10 Yıllık
İngiltere 10 Yıllık
İspanya 10 Yıllık
İtalya 10 Yıllık
Japonya 10 Yıllık
Türkiye 10 Yıllık(US$)
Türkiye 30 Yıllık(US$)
Türkiye 2 Yıllık (TL)
Türkiye 10 Yıllık (TL)
09 Mys
0.22%
1.81%
0.00%
1.27%
1.78%
4.18%
3.88%
0.60%
3.21%
4.54%
4.97%
6.13%
t-1
0.22%
1.77%
0.01%
1.27%
1.77%
4.09%
3.83%
0.59%
3.25%
4.58%
5.09%
6.11%
t-30
0.23%
1.75%
0.03%
1.26%
1.74%
4.71%
4.35%
0.52%
3.54%
4.84%
5.95%
6.86%
2012
0.25%
1.76%
-0.02%
1.31%
1.83%
5.23%
4.49%
0.79%
3.54%
4.46%
5.95%
6.67%
Kurlar
09 Mys Günlük
GOÜ Para Birimleri
96.4
0.1%
USD/TL
1.7980 0.4%
Euro/TL
2.3457 -0.4%
Sepet(0.5$+0.5€)/TL 2.0719 -0.1%
Euro/USD
1.3043 -0.8%
USD/Yen
100.6
1.6%
GBP/USD
1.5449 -0.5%
Dolar Endeksi
82.8
1.1%
Aylık
0.3%
0.8%
0.5%
0.6%
-0.3%
1.6%
0.8%
0.6%
YBB
0.7%
0.8%
-0.3%
0.2%
-1.1%
16.0%
-5.0%
3.8%
Emtia Fiyatları
Bileşik Fiyat Endeksi
Brent (USD/varil)
Tarım Fiyatı Endeksi
Ana Metal Fiyatı End.
Altın (USD/ons)
09 Mys Günlük
1,493
0.1%
104.5
0.1%
1,650
1.0%
1,004 -1.0%
1,458 -1.1%
Aylık
-1.6%
-1.7%
-0.4%
-3.0%
-8.0%
YBB
-5.3%
-6.0%
-7.3%
-8.3%
-13.0%
Risk Göstergeleri
VIX (S&P500 Vol.)
USLIBOR-OIS (bp)
EURIBOR-OIS (bp)
Türkiye 5 Yıllık CDS
09 Mys
t-1
t-30
2012
13.13 12.66 12.84 18.02
27.51 27.51 27.81 30.60
20.30 20.30 21.10 18.70
110.95 112.42 133.06 127.03
Türkiye:
 Gösterge bono faizinin %5.3’ten %5.0’e gerilediği 26
Nisan-03 Mayıs döneminde yabancılar nette 1.3 milyar dolar bono aldı. Böylece yabancıların tahvil piyasasındaki payı bir önceki haftadaki %28.2’den %28.8’e
yükseldi. Gelişmekte olan ülkeler ile kıyaslandığında,
ivmenin devam edebileceğini düşünüyoruz.
 Türkiye’ye ilişkin kredi risk primleri; küresel risk
iştahındaki artış, düşük TL volatilitesi ve makroekonomik istikrardaki iyileşme ile rekor düşük seviyeye geriledi.
Dünya:
 İngiltere Merkez Bankası beklentilere paralel olarak
politika duruşunu değiştirmedi. Politika faizini %0.5’te
bırakan Banka, niceliksel genişleme programını da
korudu.
 Almanya’da Mart ayında dış ticaret dengesi, emtia
fiyatlarındaki gerilemenin ithalatı baskılaması ile, yaklaşık beş yılın en yüksek fazlasını verdi.
 ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları beklentilerin aksine gerilemeye devam ederek, beş yılın en düşük seviyesine geriledi.
 Japon sigorta şirketleri son dört aydan bu yana ilk
defa net yabancı tahvil alıcısı konumuna geçti ve genel
olarak yabancı menkul kıymetlere olan Japon talebiyle
birleştiğinde Japon yeni üzerinde diğer para birimlerine karşı değer kaybı baskısını artırıyor. Dolar/Yen paritesi 100 seviyesini aşarak 101 seviyelerinde işlem görürken, trend yukarı yönlü görünüyor.
 Euro dolara karşı Çarşamba günü işlem gördüğü en
yüksek değeri olan 1.3194 seviyesinden son 2 günde
değer kaybederek bugün sabah itibariyle 1.3025 seviyelerine kadar geriledi. Euro yatırımcıları elde ettikleri
kazançların bir kısmını realize ederken Amerika’da
işsizlik başvuruları verisi son 5 yıldaki en düşük seviyesinde gerçekleşerek istihdamdaki iyileşmeyi işaret
ederek doların gücünü artırdı. İspanya’daki bono ihalesinin beklenenden az talep nedeniyle daha yüksek
faizle sonuçlanması da doların güçlenmesini sağladı.
 ABD tahvili getiri eğrisi 2 yıl ve altı vadelerde küresel likidite, parasal genişleme ve varlık alım programları nedeniyle baskı altında kalırken, 2 -10 yıl vade
dilimlerinde enflasyon ve büyüme beklentilerine para-
Günlük Rapor - 10 Mayıs 2013 Cuma Sayı: 180 Sayfa: 2
lel olarak yükselmeye devam etmektedir. Ayrıca, ABD ve Japonya gibi birçok ülkede parasal genişleme politikalarının 2 yıl sürmesi beklendiği için küresel likidite 2 yıla kadar vadeli kağıtlara yatırım yapmayı tercih etmeye
devam ediyor. ABD 10 yıllık tahvilleri bir önceki haftadaki %1,63 seviyesinden %1,85’e yükseldi.
Bugünkü Gündem
Saat
Ülke
Gündem
11:30
İngiltere
14:00
İngiltere
15:30
ABD
Dönem
Tahmin
Önceki
Dış Ticaret Dengesi (Milyar Pound)
Mart
-3.1
-3.6
İnşaat Üretimi (YIllık Değişimi)
Mart
-6.6%
-7.0%
Federal Bütçe Dengesi (Milyar US$)
Nisan
110
59.1
TL son günlerde GOÜ’lere kıyasla sınırlı değer kaybediyor...
TL'nin Gelişmekte Olan Ülke Para Birimlerine
Karşı Değer Kaybı (13 Aralık 2010'a Göre)
25%
Türkiye’de risk primleri rekor düşük seviyede...
350
300
Kaynak: Bloomberg, Odeabank Ekonomik Araştırmalar
Brezilya
Rusya
Endonezya
G.Afrika
Türkiye
May 13
Mar 13
Oca 13
-5%
Kas 12
50
Eyl 12
0%
Tem 12
100
May 12
5%
Mar 12
150
Oca 12
10%
Kas 11
200
Eyl 11
15%
Tem 11
250
May 11
20%
5 Yıllık Kredi Temerrüt Takasları
Kaynak: Bloomberg, Odeabank Ekonomik Araştırmalar
Odeabank Ekonomik Araştırmalar ve Stratejik Planlama
Maslak Mahallesi Ahi Evran Caddesi No. 11 Olive Plaza Kat 9 34398 Şişli /İstanbul
Telefon: 0212 304 87 42 Faks: 0212 304 84 45
Serkan Özcan, Genel Müdür Yardımcısı
[email protected]
Ali Kırali, Stratejik Planlama Direktörü
[email protected]
Erkan Dernek, Stratejik Planlama Grup Müdürü [email protected]
İnanç A. Sözer, Ekonomik Araştırmalar Müdürü [email protected]
Ferhat Yükseltürk, Stratejik Planlama Müdürü
[email protected]
Kısaltmalar ve Açıklamalar: GOÜ: Gelişmekte Olan Ülkeler, D.: Değişim, YBB: Yıl Başından Beri, YS: Yıl Sonu, Ö: Önce bp: Baz puan.
Tabloda dünya ve GOÜ’de genel performansı göstermesi açısından; borsalarda MSCI, emtia fiyatlarında da UBS Bloomberg bileşik endeksi
kullanılmıştır.
Burada belirtilen bilgiler, Odea Bank A.Ş. tarafından, güvenilirliğine ve doğruluğuna inanılan kaynaklardan, okuyucuyu bilgilendirmek amacıyla derlenmiştir. Resmi kaynaklardan alınan bilgilere dayalı yapılan yorumlar ve tahminler, o tarihteki kanımızı yansıtmaktaysa da bu bilgiler,
hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı faaliyeti olarak değerlendirilemeyecektir. Söz konusu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin
kullanılmasından doğabilecek zararlardan dolayı, Odea Bank A.Ş. hiçbir sorumluluk kabul etmez. İşbu rapor içerisindeki bilgilere ait telif hakkı
Bankamıza ait olup, üçüncü kişilerce izinsiz kullanılamaz, çoğaltılamaz veya kopyalanamaz.