günlük yatırım bülteni

GÜNLÜK BÜLTEN
Araştırma
31 Mart 2014
GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ
Piyasalara Bakış
03/14
01/14
12/13
11/13
09/13
07/13
06/13
05/13
03/13
100,000
90,000
80,000
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
Bu sabaha baktığımızda Asya piyasaları genelinde yatay/zayıf
görünüm hakim. Çin para birimindeki zayıflama ön planda
olmaya devam ediyor. Bu hafta ECB toplantısı ile birlikte, ISM
imalat endeksi, ADP istihdam ve Cuma günü açıklanacak ABD
tarım dışı istihdam rakamları verileri piyasaların odak
noktasında olacak. Yurtiçi piyasalar ise seçim sonuçları ile
birlikte seçimden önce başlayan olumlu performansına devam
edebilir. Bu olumlu performansın ne kadar uzun soluklu olacağı
ise gelişmekte olan ülkelerdeki konjontüre bağlı olabilir. Seçim
sonrası kısa bir olumlu ayrışmadan sonra Türkiye piyasalarının
diğer gelişmekte olan ülke piyasalarına paralel hareket etmeye
başlaması olası.
Global Piyasalar
Endeks
Avrupa:
BIST-100 Index
Paris CAC-40
DAX
FTSE-100
Rusya RSI
Prag PX50
Varşova WIG20
Güney Amerika:
Bovespa
Arjantin MERVAL
Son Değer
Günlük Değişim
69,117
4,411
9,587
6,616
1,190
1,006
2,434
3.09%
0.74%
1.44%
0.41%
0.33%
0.94%
0.49%
49,768
6,199
0.24%
0.11%
BIST-100 En Çok Artan
1
2
3
4
5
IHLAS
IHEVA
GARAN
AKBNK
VAKBN
İhlas Holding
İhlas Ev Aletleri
Garanti Bankası
Akbank
Vakıflar Bankası
Endeks
ABD:
Dow Jones
Nasdaq
S&P500
Asya:
Seul KOSPI
Bombay SENSEX
Nikkei-225
Hang Seng
Shanghai Composite
Tayland Set
Son Değer
Günlük Değişim
16,323
4,156
1,858
0.36%
0.11%
0.46%
1,986
22,372
14,828
22,112
2,036
1,378
0.23%
0.15%
0.90%
0.22%
-0.28%
0.66%
BIST-100 En Çok Azalan
12.9%
9.4%
5.9%
5.7%
5.6%
1
2
3
4
5
AKSA
ASYAB
TEKST
ITTFH
MUTLU
Aksa
Asya Katılım Bankası
Tekstilbank
İttifak Holding
Mutlu Akü
-4.4%
-4.4%
-3.7%
-2.2%
-1.6%
Bültenimizden Başlıklar
•
•
Piyasa Yorumu
Tahvil ve Bono
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 31 Mart 2014
PİYASA YORUMU
Geçtiğimiz hafta döviz kurlarındaki rahatlama ile birlikte gelişmekte olan piyasaların gelişmiş
piyasalardan olumlu ayrıştığını gördük. S&P 500 endeksi kar satışları ile %0.48 ekside haftayı
tamamlarken, MSCI GOP endeksi ise %4.23 artıdaydı. Yurtiçinde ise Merkez Bankasının ZK,
ROM’larla ilgili son açıklamaları ve daha ziyade seçim öncesi olumlu algılamayla birlikte döviz, bono
ve hisse piyasalarına olumlu yansımalar gördük. MSCI Türkiye haftayı dolar bazında %10.25
yükselişle kapattı.
Makro tarafa bakacak olursak, geçtiğimiz hafta ABD’de karışık/zayıf sinyaller içerdiğini
söyleyebileceğimiz dayankılı mal siparişleri ile birlikte pozitif sinyaller içermeye devam eden haftalık
işsizlik maaşı başvuruları verileri ön plandaydı. Haftalık işsizlik maaşı başvuruları 10.000 kişi düşüşle
311.000’e gerileyerek (son dört ayın en düşüşk seviyesi) beklenenden iyi seviyede gerçekleşti ve
istihdama yönelik iyileşme sinyalleri vermeye devam etti. Dört haftalık ortalama ise 9500 kişi düşüşle
317.750’ye geriledi. Soğuk hava şartlarına bağlanan önceki birkaç ayda gördüğümüz zayıf veriler
sonrasında toparlanmanın işaretçisi şeklinde yorumlanabilecek makro verilerin şahince ifadeler
içeren Yellen konuşması sonrasında daha fazla dikkat çekebileceğini, bu doğrultuda da ABD bono
faizlerindeki ve dolardaki seyrin önemli olabileceğini hatırlatıyoruz. ABD 2 yıllık faizlerinin yüksek
seviyelerini koruduğunu not ediyoruz.
Bu sabaha baktığımızda Asya piyasaları genelinde yatay/zayıf görünüm hakim. Çin para birimindeki
zayıflama ön planda olmaya devam ediyor. Bu hafta ECB toplantısı ile birlikte, ISM imalat endeksi,
ADP istihdam ve Cuma günü açıklanacak ABD tarım dışı istihdam rakamları verileri piyasaların odak
noktasında olacak.
Yurtiçi piyasalar ise seçim sonuçları ile birlikte seçimden önce başlayan olumlu performansına devam
edebilir. Bu olumlu performansın ne kadar uzun soluklu olacağı ise gelişmekte olan ülkelerdeki
konjontüre bağlı olabilir. Seçim sonrası kısa bir olumlu ayrışmadan sonra Türkiye piyasalarının diğer
gelişmekte olan ülke piyasalarına paralel hareket etmeye başlaması olası.
Bugün euro bölgesi flash enflasyon verisi, FED Başkanı Yellen’ın tsi ile 16:55’deki açıklamaları ve
ISM imalat için öncü göstergelerden biri olan Chicago PMI rakamını takip ediyoruz. Yurtiçinde ise dış
ticaret ve 4Ç büyüme rakamları açıklanıyor.
10:00 TR - Dış Ticaret Dengesi (beklenti:-6.4 milyar önceki:-6.82 milyar)
10:00 TR - 4Ç GSYİH (beklenti:%0.9 önceki:%0.9)
10:00 TR - 4Ç GSYİH yıllık (beklenti:%4.1 önceki:%4.4)
12:00 AB - Euro Bölgesi Flash TÜFE (beklenti:%0.6)
16:45 ABD - Chicago PMI İmalat Endeksi (beklenti:59.5 önceki: 59.8)
16:55 FED Başkanı Yellen konuşacak
17:30 ABD - Dallas FED İmalat Endeksi (beklenti:2.5 önceki: 0.3)
ŞİRKET HABERLERİ
Çimsa
Cimsa
2
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 31 Mart 2014
TAHVİL – BONO
Verim Eğrisi
CDS
13.00
CDS Turkiye (5 YILLIK)
09/13
05/13
01/13
09/12
05/12
01/12
09/11
05/11
01/11
09/10
05/10
01/10
09/09
18/06/2020
04/02/2019
22/09/2017
10/05/2016
27/12/2014
14/08/2013
7.00
05/09
8.00
01/09
9.00
09/08
10.00
05/08
11.00
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
01/08
12.00
EMTİA
Altın ($/ons)
Brent petrol ($/varil)
3
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
4
03/14
01/14
12/13
11/13
09/13
07/13
06/13
05/13
0
03/14
20
600
01/14
40
800
12/13
60
1,000
11/13
80
1,200
09/13
100
1,400
07/13
120
1,600
06/13
140
1,800
05/13
160
2,000
03/13
2,200
03/13
Günlük Yatırım Bülteni - 31 Mart 2014
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 31 Mart 2014
5
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
ÇEKİNCE:
Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca
araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek
zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla
hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek
kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk
üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu
raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere
gösterilemez.