piyasalara bakış

GÜNLÜK BÜLTEN
Araştırma
31/12/15
GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ
Piyasalara Bakış
95,000
90,000
85,000
80,000
75,000
12/15
11/15
10/15
08/15
07/15
06/15
Verim Eğrisi
CDS (5 Yıllık)
1
2
3
4
5
IPEKE
KOZAA
KOZAL
GOLTS
ISGYO
İpek Doğal Enerji Kaynakları
Koza Anadolu Metal
Koza Altın İşletmeleri
Göltaş Çimento
İş G.M.Y.O.
12/15
11/15
10/15
08/15
07/15
06/15
03/15
12/14
BIST-100 En Çok Artan
02/15
340
320
300
280
260
240
220
200
180
160
140
120
27/07/2024
15/03/2023
31/10/2021
18/06/2020
04/02/2019
22/09/2017
10/05/2016
11.20
11.00
10.80
10.60
10.40
10.20
10.00
9.80
9.60
9.40
9.20
9.00
04/15
04/15
03/15
12/14
02/15
70,000
Bu sabah
Noel ve yeni yıl tatilleri nedeniyle işlem hacminin azaldığı
2015 yılının son işlem günlerinde kur ve faizde hafta
başından beri düşük hacimli sakin seyir dün de devam etti.
Dün global piyasalarda emtia fiyatlarında yaşanan kayıplara
paralel Rusya ve Brezilya gibi emtia ihracatçısı gelişmekte
olan ülkelerin para birimlerinde dolar karşısında yüzde 1.3'ten
yüzde 2.7'ye ulaşan değer kayıpları yaşanırken, TL'deki
değer kaybı yüzde 0.5 ile sınırlı kaldı. Asya borsaları yüksek
volatilite ile 2015 yılının son gününü petrol fiyatlarındaki
düşüşle beraber sakin kapatmaya hazırlanırken, petroldeki
düşüş trendi 2016 yılında da devam etme sinyalleri veriyor.
Bugün ABD’de Chicago PMI, haftalık işsizlik başvuruları ve
Çin PMI verileri, yurtiçinde ise dış ticaret verisi takip ediliyor.
BIST-100 En Çok Azalan
14.5%
10.9%
7.6%
6.1%
4.0%
1
2
3
4
5
IHLAS
TMSN
ZOREN
VESBE
VESTL
İhlas Holding
Tümosan Motor Ve Traktör
Zorlu Enerji
Vestel Beyaz Eşya
Vestel
-4.2%
-4.1%
-4.1%
-4.0%
-3.0%
Bültenimizden Başlıklar


Piyasa Yorumu
Tahvil ve Bono
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 31/12/15
PİYASA YORUMU
Noel ve yeni yıl tatilleri nedeniyle işlem hacminin azaldığı 2015 yılının son işlem günlerinde kur ve
faizde hafta başından beri düşük hacimli sakin seyir dün de devam etti. Dün global piyasalarda
emtia fiyatlarında yaşanan kayıplara paralel Rusya, Brezilya ve Güney Afrika gibi emtia ihracatçısı
gelişmekte olan ülkelerin para birimlerinde dolar karşısında yüzde 1.3'ten yüzde 2.7'ye ulaşan
değer kayıpları yaşanırken, TL'deki değer kaybı yüzde 0.5 ile sınırlı kaldı. Brent tipi ham petrolün
varil fiyatı ise dün yüzde 3'e yakın düşüşle 37 doların da altına geriledi. TL'nin gelişmekte olan para
birimlerindeki kayıpları yansıtmaması Türkiye’nin 11 yılın en düşük seviyelerinde seyreden petrol
fiyatlarından istifade eden nadir gelişmekte olan ülkelerden biri olmasıyla öne çıkıyor.
Asya borsaları yüksek volatilite ile geçen 2015 yılının son gününü petrol fiyatlarındaki düşüşle
beraber sakin kapatmaya hazırlanırken, petroldeki bu düşüş trendi 2016 yılında da kendini
göstereceği sinyallerini veriyor. Petrol fiyatlarında bu yıl genelinde yüzde 35'e varan düşüşler
Rusya, Kanada, Norveç, Brezilya ve Meksika gibi emtia zengini ülkelerin para birimlerini kötü
etkiledi. Japonya dışındaki Asya Pasifik borsalarını takip eden MSCI endeksi bugün çok değişiklik
göstermezken, yıl genelinde yüzde 12'lik bir kayba hazırlanıyor.Wall Street'te de düşen Brent petrol
fiyatları borsa endeksleri üzerinde etkisini göstererek dün negatif kapanışlara neden oldu. Dow
Jones yüzde 0.66 düşüşle 17,603.87 puandan kapanırken, S&P 500 yüzde 0.72 düşüşle 2,063.36
puan ve Nasdaq bileşik endeksi de yüzde 0.82 düşüşle 5,065.85 puan oldu.
Diğer bir yandan ise Güneydoğu illerinde ve komşu ülkelerdeki jeopolitik gelişmeler piyasada takip
edilmeye devam ediliyor.
Yeni yıl tatili nedeniyle işlem hacminin ve hareketliliğin azaldığı piyasalarda, BIST-100 endeksinde
yılım son işlem gününde 73.000 desteği üzerinde tutunma çabası etkili olabilir. Kısa vadeli yükseliş
hareketinin 75,000 hedef direncinden oluşturduğu baskı piyasalarda kısa vadeli teknik redimde
etkisini sürdürebileceğini düşünüyoruz.
Büyük resimde 2016 yılında Çin piyasasındaki gelişmeler ve global merkez bankaları para
politikaları arasındaki ayrışma, global piyasaları şekillendiren ana makro risk olayları olmaya devam
edecek. ABD tarafında başta enflasyondaki eğilim olmak üzere makro veriler ve faiz artırımı hızının
ne derece yumuşak/güvercin tonlamaya işaret edip etmeyeceğinin, dolayısıyla önümüzdeki
günlerde dolar ve ABD faizlerindeki eğilimin gelişmekte olan piyasalar ve hisse senetleri gibi riskli
varlıklar açısından ön planda olabileceğini not edelim. ABD’de enflasyonun yükselme potansiyelinin
2016 yılı için en önemli risklerden biri olduğunu ve bunun gerçekleşmesi durumunda da tüm
piyasalar için riskli bir sürecin başlayabileceğini, güçlü dolar, yüksek faiz temasının öne
çıkabileceğini düşünüyoruz.
Sınırlı makro veri akışının etkili olduğu hafta genelinde bugün ABD’de Chicago PMI, haftalık işsizlik
başvuruları ve Çin PMI verileri, yurtiçinde ise dış ticaret verisi takip ediliyor.
31.12.2015
10:00
TR - Dış Ticaret Dengesi (beklenti:-4.05B önceki: -3.62B)
15:30
ABD - Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (beklenti:273.000 önceki: 267.000)
16:45
ABD - Chicago PMI İmalat Endeksi (beklenti: 50.3 önceki: 48.7)
01.01.2016
03:00
Çin - PMI İmalat (beklenti: 49.8 önceki:49.6)
03:00
Çin - PMI Hizmet (önceki:53.6)
2
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 31/12/15
EMTİA
Altın ($/ons)
Brent petrol ($/varil)
1,400
120
100
1,300
80
1,200
60
1,100
40
3
12/15
11/15
10/15
08/15
07/15
06/15
04/15
03/15
02/15
20
12/14
12/15
11/15
10/15
08/15
07/15
06/15
04/15
03/15
02/15
12/14
1,000
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
ÇEKİNCE:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı
hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada
yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun
olmayabilir. Bu rapor, hiçbir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için teklif, herhangi bir yatırım
aracının alım-satım önerisi veya aracılık teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi ve
veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca
araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, bu kaynakların kullanılması nedeni ile
ortaya çıkabilecek hata ve eksikliklerden kaynaklı doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve
çalışanları sorumlu değildir. Olgulara dayanmayan ve bildirim yapılmaksızın değişebilen nitelikteki görüşlerden dolayı
Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Bu rapor, yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla
hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken, bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu
rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek
zararlardan dolayı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Yapı Kredi Yatırım
Menkul Değerler A.Ş. veya iştiraklerinin yöneticileri, yetkilileri veya çalışanları bu raporda bahsi geçen şirketlerde
yönetici olarak görev yapabilirler. Muhtelif zamanlarda, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin ve yöneticilerinin,
yetkililerinin, çalışanlarının veya temsilcilerinin, doğrudan veya dolaylı olarak, raporda bahsi geçen işlemler, menkul
kıymetler veya emtialar üzerinde pozisyonları bulunabilir veya farklı nedenlerle ilgilileri bulunabilir. Bu raporda ifade
edilen görüşler Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü çalışanlarına ait olup, Yapı Kredi Yatırım
Menkul Değerler A.Ş. yönetiminin görüşlerini temsil etmemektedir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından
farklı bölümlerde istihdam edilen kişilerin veya Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. iştiraklerinin bu raporda yer
alan tavsiyelerle veya görüşlerle hemfikir olmaması mümkündür. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile piyasanın
işleyişinden kaynaklanan makul nedenlerden dolayı, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ortakları, çalışanları,
yöneticileri ve bunlarla doğrudan ve dolaylı olarak ilişkileri bulunan kişiler ile müşterileri arasında önlemeyen çıkar
çatışması doğabilir. Söz konusu çıkar çatışması durumlarında Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., internet
sitesinde yer alan Çıkar Çatışması Politikası uyarınca hareket eder. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. veya
iştirakleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirildikleri yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerini, bu
raporda bahsi geçen şirketlere, muhtelif zamanlarda, sunmayı teklif edebilir veya sunabilir. Bu rapor, sadece
gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin
yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.