günlük yatırım bülteni

GÜNLÜK BÜLTEN
Araştırma
29/12/15 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ
Piyasalara Bakış
95,000
90,000
85,000
80,000
75,000
12/15
11/15
10/15
08/15
07/15
06/15
Verim Eğrisi
CDS (5 Yıllık)
1
2
3
4
5
FENER
KARSN
TSKB
BRISA
ISGYO
Fenerbahçe
Karsan Otomotiv
T.S.K.B.
Brisa
İş G.M.Y.O.
12/15
11/15
10/15
08/15
07/15
06/15
03/15
12/14
BIST-100 En Çok Artan 02/15
340
320
300
280
260
240
220
200
180
160
140
120
27/07/2024
15/03/2023
31/10/2021
18/06/2020
04/02/2019
22/09/2017
10/05/2016
11.20
11.00
10.80
10.60
10.40
10.20
10.00
9.80
9.60
9.40
9.20
9.00
04/15
04/15
03/15
02/15
12/14
70,000
Yeni yıl tatili nedeniyle işlem hacminin ve hareketliliğin
azaldığı piyasalarda, BIST-100 endeksinde 74.000 desteği
üzerinde tutunma çabası etkili olabilir. Bu seviye üzerinde
75.000 direncini aşma denemeleri devam edebilir. 75.000
direncinin krılması durumunda ise 76.000/77.500 seviyelerini
hedefleyebilecek yükseliş potansiyeli oluşabilir. 74.000 stoploss seviyemiz. Büyük resimde Çin piyasasındaki gelişmeler
ve global merkez bankaları para politikaları arasındaki
ayrışma, global piyasaları şekillendiren ana makro risk
olayları olmaya devam edecek. Sınırlı makro veri akışının
etkili olduğu hafta genelinde ABD’de Chicago PMI, tüketici
güven endeksleri ve konut verileri, Çin PMI verileri, yurtiçinde
ise dış ticaret verisi takip ediliyor.
BIST-100 En Çok Azalan 5.4%
4.7%
3.4%
3.2%
3.1%
1
2
3
4
5
KOZAL
ZOREN
ALCTL
KOZAA
KARTN
Koza Altın İşletmeleri
Zorlu Enerji
Alcatel Teletaş
Koza Anadolu Metal
Kartonsan
-11.1%
-4.0%
-4.0%
-3.9%
-3.4%
Bültenimizden Başlıklar
•
•
•
•
Piyasa Yorumu
Tahvil ve Bono
ISGYO: İş Bankası İş GYO’da hisse aldı
BIZIM: Yıldız Holding, Bizim Toptan’daki hisse payını arttırdı.
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected] Günlük Yatırım Bülteni - 29/12/15
PİYASA YORUMU
Hatırlanacağı üzere 16 Aralık FOMC toplantısı sonrasında FED faiz artırımlarının kademeli olacağı
algısının ön planda yer alması ile piyasalardaki ilk olumlu tepki ardından kar satışlarının etkili
olduğunu görmüştük. Kar satışları ardından geçen haftaya toparlanma ile başlayan hisse
senetlerinde MSCI Dünya endeksinin haftalık bazda %2.2, gelişmekte olan ülke piyasalarında ise
MSCI EM endeksinin dolar bazında %1.8 yükseldiğini gördük. Noel tatili nedeni ile Cuma günü
kapalı olan Avrupa ve ABD piyasalarında dün zayıf eğilim hakimdi. Stoxx 600 %0.49 ekside, güne
satış baskısı ile başlayan S&P 500 endeksi ise toparlanarak %0.22 ekside günü tamamladı. (MSCI
Dünya %-0.22, MSCI EM %-0.47)
Geçen hafta Salı günü piyasa beklentilerinin aksine faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmeyen
TCMB açıklamaları ile birlikte satış baskısı altında kalan TL varlıklarda ise haftanın geri kalanında
toparlanmanın etkili olduğunu görmüştük. Yeni haftaya 75.000 direncini test ederek başlayan BIST100 endeksi öğleden sonra etkil olan kar satışları ile geri çekilerek günü %0.1 artıda 74.243
seviyesinde tamamladı. TL döviz sepeti %0.4 geriledi. Geçen hafta 2.90/2.95 bandında işlem
gören USD/TL dün 2.91’in altında günü tamamladı.
Bu sabah:
USD/TL şu saatlerde 2.91’in altında işlem görüyor.
TL ve benzer gelişmekte olan ülke kurları yatay.
Japonya %0.58 artıda.
Gelişmekte olan Asya hisse senetleri sınırlı artıda.
Çin %0.5 artıda.
S&P 500 vadeli %0.10 artıda.
Geçen haftaki tepki yükselişleri sonrası haftaya satış baskısı ile başlayan brent petrol %0.2
artıda. (dün: %-3.2)
Yeni yıl tatili nedeniyle işlem hacminin ve hareketliliğin azaldığı piyasalarda, BIST-100 endeksinde
74.000 desteği üzerinde tutunma çabası etkili olabilir. Bu seviye üzerinde 75.000 direncini
aşma denemeleri devam edebilir. 75.000 direncinin krılması durumunda ise 76.000/77.500
seviyelerini hedefleyebilecek yükseliş potansiyeli oluşabilir. 74.000 stop-loss seviyemiz.
Büyük resimde Çin piyasasındaki gelişmeler ve global merkez bankaları para politikaları arasındaki
ayrışma, global piyasaları şekillendiren ana makro risk olayları olmaya devam edecek. Kısa vadede
ABD tarafında başta enflasyondaki eğilim olmak üzere makro veriler ve faiz artırımı hızının ne
derece yumuşak/güvercin tonlamaya işaret edip etmeyeceğinin, dolayısıyla önümüzdeki günlerde
dolar ve ABD faizlerindeki eğilimin riskli varlıklar açısından ön planda olabileceğini not edelim.
Sınırlı makro veri akışının etkili olduğu hafta genelinde ABD’de Chicago PMI, tüketici güven
endeksleri ve konut verileri, Çin PMI verileri, yurtiçinde ise dış ticaret verisi takip ediliyor.
2
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected] Günlük Yatırım Bülteni - 29/12/15
29.12.2015
14:00
17:00
TCMB PPK özeti
ABD - Tüketici Güven Endeksi (beklenti:93.8 önceki: 90.4)
17:00
ABD - Devam eden konut satışları (beklenti:%0.6 önceki: %0.2)
10:00
TR - Dış Ticaret Dengesi (beklenti:-4.05B önceki: -3.62B)
15:30
16:45
ABD - Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (beklenti:273.000 önceki: 267.000)
ABD - Chicago PMI İmalat Endeksi (beklenti: 50.3 önceki: 48.7)
03:00
03:00
Çin - PMI İmalat (beklenti: 49.8 önceki:49.6)
30.12.2015
31.12.2015
01.01.2016
Çin - PMI Hizmet (önceki:53.6)
GÜNÜN HABERLERİ
İş Bankası İş GYO’da hisse aldı
İş Bankası dün açıkladığı bazı iştiraklerinde %3’e kadar hisse alımı çerçevesinde İş GYO’da dün
1.65-1.67 fiyat aralığında 635,105 hisse satın alarak hisse payını %42.24’ten %42.32’ye çıkardı.
Görüşümüz: İş GYO için 2.15 TL hedef fiyatla AL tavsiyemizi koruyoruz. Hisse alımlarının hisseyi
olumlu etkilemesini öngörüyoruz.
Yıldız Holding, Bizim Toptan’daki hisse payını arttırdı.
Bizim Toptan’ın ana ortağı Yıldız Holding, piyasadan satın aldığı 1.5mn adet hisse ile, Bizim
Toptan’daki ortaklık payını %54,37’ye çıkardı. Satın alınan miktar, Bizim Toptan’ın sermayesinin
%3,7’sine ve dolaşımdaki payların %7.4’üne denk gelmektedir. Açıklamanın hisse fiyatına olumlu
yansımasını ama etkinin sınırlı olabilieceğini düşünüyoruz.
EMTİA
Altın ($/ons)
Brent petrol ($/varil)
1,400
120
100
1,300
80
1,200
60
1,100
40
3
12/15
11/15
10/15
08/15
07/15
06/15
04/15
03/15
02/15
20
12/14
12/15
11/15
10/15
08/15
07/15
06/15
04/15
03/15
02/15
12/14
1,000
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected] ÇEKİNCE:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı
hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada
yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun
olmayabilir. Bu rapor, hiçbir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için teklif, herhangi bir yatırım
aracının alım-satım önerisi veya aracılık teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi ve
veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca
araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, bu kaynakların kullanılması nedeni ile
ortaya çıkabilecek hata ve eksikliklerden kaynaklı doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve
çalışanları sorumlu değildir. Olgulara dayanmayan ve bildirim yapılmaksızın değişebilen nitelikteki görüşlerden dolayı
Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Bu rapor, yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla
hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken, bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu
rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek
zararlardan dolayı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Yapı Kredi Yatırım
Menkul Değerler A.Ş. veya iştiraklerinin yöneticileri, yetkilileri veya çalışanları bu raporda bahsi geçen şirketlerde
yönetici olarak görev yapabilirler. Muhtelif zamanlarda, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin ve yöneticilerinin,
yetkililerinin, çalışanlarının veya temsilcilerinin, doğrudan veya dolaylı olarak, raporda bahsi geçen işlemler, menkul
kıymetler veya emtialar üzerinde pozisyonları bulunabilir veya farklı nedenlerle ilgilileri bulunabilir. Bu raporda ifade
edilen görüşler Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü çalışanlarına ait olup, Yapı Kredi Yatırım
Menkul Değerler A.Ş. yönetiminin görüşlerini temsil etmemektedir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından
farklı bölümlerde istihdam edilen kişilerin veya Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. iştiraklerinin bu raporda yer
alan tavsiyelerle veya görüşlerle hemfikir olmaması mümkündür. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile piyasanın
işleyişinden kaynaklanan makul nedenlerden dolayı, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ortakları, çalışanları,
yöneticileri ve bunlarla doğrudan ve dolaylı olarak ilişkileri bulunan kişiler ile müşterileri arasında önlemeyen çıkar
çatışması doğabilir. Söz konusu çıkar çatışması durumlarında Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., internet
sitesinde yer alan Çıkar Çatışması Politikası uyarınca hareket eder. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. veya
iştirakleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirildikleri yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerini, bu
raporda bahsi geçen şirketlere, muhtelif zamanlarda, sunmayı teklif edebilir veya sunabilir. Bu rapor, sadece
gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin
yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.