piyasalara bakış

GÜNLÜK BÜLTEN
Araştırma
29/12/16
GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ
Noel tatili ardından zayıf hacimli yatay eğilimin etkili olduğu
yurtdışı piyasalarda, dün Asya ve Avrupa piyasalarındaki
karışık/yatay
seyir
ardından
ABD
endekslerinde
kar
satışlarının etkili olduğunu gördük. FOMC’den sonra %3
civarı geri çekilen gelişmekte olan piyasalarda ise MSCI
95.000
90.000
85.000
80.000
75.000
70.000
etkisi
sınırlı
derecelendirme
yönde
kalabilir.
kuruluşları
Diğer
Türkiye’nin
taraftan
kredi
ülke
notu
12.16
05.16
04.16
03.16
01.16
12.16
bir dönemdeyiz ve makro verilerin piyasalar üzerindeki
11.16
açıklanıyor. Ancak yılbaşı tatili öncesi zayıf hacimli volatil
11.16
yarın ise yurtiçinde dış ticaret ABD’de Chicago PMI endeksi
10.16
etkili oldu. Bugün ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları
10.16
endeksinde dün 76.500 desteği üzerinde tepki yükselişi
08.16
BIST-100
08.16
çekilen
07.16
geri
07.16
ile
78.500
CDS (5 Yıllık)
340
320
300
280
260
240
220
200
180
160
140
120
05.16
satışları
ise
04.16
kar
piyasalarda
03.16
direncinden
Yurtiçi
01.16
tamamladı.
12.15
artıda
65.000
12.15
EM endeksi toparlanıyor. MSCI EM endeksi dün günü %0.8
değerlendirme takvimini açıkladı.
Ekonomik Takvim
Piyasa Özeti

BIST-100
BIST-30
Dolar/TL
Euro/TL
Euro/Dolar
Altın ($/ons)
Brent ($/varil)
16:30 - ABD - Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları
(beklenti:265.000 önceki: 275.000)
Günlük Değişim
1,11%
1,10%
0,53%
-0,03%
-0,46%
0,28%
0,01%
Yabancı Borsalar
Bültenimizden Başlıklar

Piyasa Yorumu
ABD (S&P500)
Almanya (DAX)
İngiltere (FTSE100)
Japonya (Nikkei225)
-0,84%
0,02%
0,54%
-0,01%
BIST-100 En Çok Artan
PGSUS.IS
KARSN.IS
CLEBI.IS
AEFES.IS
TAVHL.IS
Getiri
Pegasus Hava Tasimaciligi
Karsan Otomotiv
Celebi
Anadolu Efes Biracilik
Tav Havalimanlari
7,3%
5,8%
4,6%
3,4%
2,4%
BIST-100 En Çok Azalan
IHLAS.IS
GSRAY
HLGYO.IS
FENER.IS
OTKAR.IS
Ihlas Holding
Galatasaray
Halk G.M.Y.O.
Fenerbahce
Otokar
-3,3%
-1,6%
-1,1%
-0,6%
-0,5%
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 29/12/16
PİYASA YORUMU
Noel tatili ardından zayıf hacimli yatay eğilimin etkili olduğu yurtdışı piyasalarda, dün Asya ve
Avrupa piyasalarındaki karışık/yatay seyir ardından ABD endekslerinde kar satışlarının etkili
olduğunu gördük. ABD seçimleri ardından Trump rallisi ile birlikte %5 civarı yükselişler gördüğümüz,
küresel risk barometeresi olarak da izlenen S&P 500 endeksi %0.84 ekside günü tamamladı. Risk
göstergesi olarak da algılanan teknoloji hisseleri ve küçük ölçekli hisselerdeki satış baskısı ise ön
plandaydı (Russel 2000 %-1.2, Nasdaq %-0.89) Şahinleşen FOMC sonrasında yükseliş eğilimini
sürdüren ABD tahvil faizleri dengeleniyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi dün 5 baz puan geri çekildi.
FOMC’den sonra %3 civarı geri çekilen gelişmekte olan piyasalarda ise MSCI EM endeksi
toparlanıyor. MSCI EM endeksi dün günü %0.8 artıda tamamladı.
Mayıs 2016 sonrası en düşük seviyeye gerileyen MSCI gelişmekte olan/gelişmiş ülke rasyosu
toparlanıyor. (son iki haftanın en yüksek seviyesine yükseldi)
Yurtiçi piyasalarda ise 78.500 direncinden kar satışları ile geri çekilen BIST-100 endeksinde dün
76.500 desteği üzerinde tepki yükselişi etkili oldu. TL ise baskı altındaydı. Güne 3.52 civarı başlayan
USD/TL 3.54’ün üzerine çıktı. TL döviz sepeti %0.5 civarı yükseldi.
Bu sabah:
-
ABD 10 yıllık tahvil faizi 2 baz puan ekside.
-
Asya piyasaları karışık.
-
Japonya’da kar satışları etkili. %1.2 civarı ekside.
-
Çin yatay, S&P vadeli yatay.
-
Gecelik HIBOR faizi 7 baz puan geriledi.
-
PBOC USD/CNY: 6.9497 (önceki:6. 9495)
-
Dolar endeksi %0.4 ekside.
-
USD/TL 3.53 civarında işlem görüyor.
-
TL döviz sepeti hafif artıda.
-
Kasım ayı başlarından bu yana satış baskısı altında kalan Altında tepki yükselişleri etkili.
Yükseliş eğilimi devam eden ve 54 dolar desteği üzerinde tutunan brent petrol %1.5 civarı
artıda.
Bugün ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları yarın ise yurtiçinde dış ticaret ABD’de Chicago PMI
endeksi açıklanıyor. Ancak yılbaşı tatili öncesi zayıf hacimli volatil bir dönemdeyiz ve makro verilerin
piyasalar üzerindeki etkisi sınırlı yönde kalabilir. Ayrıca yurtiçinde Anayasa teklifi görüşmeleri ve
referandum beklentilerine yönelik haber akışının ön planda olduğunu hatırlatalım.
Büyük resimde 2017 yılında Çin piyasalarındaki gelişmeler, Trump politikaları, ABD-Çin ilişikileri,
FED faiz artış hızı, Avrupada yükselen siyasi riskler (Almanya Fransa seçimleri), Avrupa bankacılık
sektörü, “Brexit” süreci, yurtiçinde ise başkanlık/referandum konusu piyasalarda takip edilecek
önemli konu başlıkları olarak sıralanabilir.
Diğer taraftan kredi derecelendirme kuruluşları Türkiye’nin ülke notu değerlendirme takvimini
açıkladı. Buna göre S&P 5 Mayıs ve 3 Kasım’da (“BB” yatırım yapılabilir seviyenin altında, görünüm:
durağan), Fitch ise 27 Ocak Cuma ve 21 Temmuz’da (“BBB-“ en düşük yatırım yapılabilir seviyede,
görünüm: negatif ) açıklayacak. Moody’s (“Ba1” yatırım yapılabilir seviyenin altında, görünüm:
durağan) ise henüz tarih açıklamadı.
2
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
ÇEKİNCE:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı
hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada
yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun
olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir. Söz konusu rapor belli bir kişiye veya mali durumları, risk ve getiri tercihleri benzer nitelikteki
bir gruba yönelik olarak hazırlanmamıştır. Belirli bir getirinin sağlanacağına dair herhangi bir vaat veya taahhütte
bulunulmamaktadır. Tüm yorum ve tavsiyeler öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa
koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Size uygun
olan yatırım araçlarının ve işlemlerin kapsam ve içeriği uygunluk testi neticesinde belirlenir. Uygunluk testi, yatırım
kuruluşu tarafından pazarlanan ya da müşteri tarafından talep edilen ürün ya da hizmetin müşteriye uygun olup
olmadığının değerlendirilmesi amacıyla, müşterilerin söz konusu ürün veya hizmetin taşıdığı riskleri anlayabilecek bilgi
ve tecrübeye sahip olup olmadıklarının tespit edilmesidir. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk
testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Bu nedenle, uygunluk testi neticesinde
risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve
tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir
olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam
veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları
sorumlu değildir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından farklı bölümlerde istihdam edilen kişilerin veya
Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin ortaklarının ve iştiraklerinin bu raporda yer alan tavsiyelerle veya
görüşlerle hemfikir olmaması mümkündür. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile piyasanın işleyişinden
kaynaklanan makul nedenlerden dolayı, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ortakları, çalışanları, yöneticileri ve
bunlarla doğrudan ve dolaylı olarak ilişkileri bulunan istihdam ilişkisi doğuracak bir sözleşme çerçevesinde veya
herhangi bir sözleşme olmaksızın çalışan ve tavsiyenin hazırlanmasına katılan tüm gerçek veya tüzel kişiler ile
müşterileri arasında önlemeyen çıkar çatışması ve objektifliği etkilemesi muhtemel nitelikte ilişkiler doğabilir. Yapı
Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., ortakları veya iştirakleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirildikleri
yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerini, bu raporda bahsi geçen şirketlere, muhtelif zamanlarda, sunmayı
teklif edebilir veya sunabilir. Muhtelif zamanlarda, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin, ortaklarını, iştiraklerinin
ve işbu kapsamdaki yöneticilerinin, yetkililerinin, çalışanlarının veya temsilcilerinin, doğrudan veya dolaylı olarak,
raporda bahsi geçen işlemler, menkul kıymetler veya emtialar üzerinde pozisyonları bulunabilir veya farklı nedenlerle
ilgi ve ilişkileri bulunabilir. Söz konusu çıkar çatışması durumlarında Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., internet
sitesinde yer alan Çıkar Çatışması Politikası uyarınca hareket eder. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı
içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz.