piyasalara bakış

GÜNLÜK BÜLTEN
Araştırma
30/12/16
GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ
Noel tatili ile zayıf hacimli yatay eğilimin etkili olduğu
yurtdışı piyasalarda, hisse senetlerinde kar satışlarının etkili
olduğunu gördük. Şahinleşen FOMC sonrasında yükseliş
eğilimini sürdüren ABD tahvil faizleri geri çekildi. Yurtiçi
piyasalarda ise 78.500 direncinden kar satışları ile geri
95.000
90.000
85.000
80.000
75.000
70.000
12.16
12.16
10.16
10.16
11.16
08.16
08.16
11.16
07.16
06.16
04.16
07.16
grubundaki artışlar ile birlikte vergi ayarlamalarının Aralık
06.16
Merkez Bankasının son açıklamalarında gıda ve enerji
04.16
verisinin piyasalarda ön planda olacağını hatırlatalım.
340
320
300
280
260
240
220
200
180
160
140
120
03.16
yurtiçinde enflasyon verisi, yurtdışında ABD istihdam
01.16
açıkladı. Euro ve altın artıda. Önümüzdeki hafta ise
CDS (5 Yıllık)
12.15
hareketi etkili. ABD 35 Rus diplomatı sınır dışı ettiğini
03.16
toparlanma eğilimi devam ediyor. TL’de ise yatay bant
01.16
65.000
12.15
çekilen BIST-100 endeksinde 76.500 desteği üzerinde
ayı enflasyonuna yukarı yönlü etki yapmasının beklendiği
belirtilmişti.
Ekonomik Takvim
Piyasa Özeti

Almanya ve İngiltere piyasaları yarım gün açık

10:00 - TR - Dış Ticaret Dengesi
BIST-100
BIST-30
Dolar/TL
Euro/TL
Euro/Dolar
Altın ($/ons)
Brent ($/varil)
(beklenti:-4.10B önceki: -4.16B)

10:00 – TR - Hazine 3.Çeyr Hazine Garantili Dış
Borç Verileri

12:00 – TR - Hazine 3.Çeyr AB Tanımlı Genel
Yönetim Borç Stoku İstatistikleri

12:00 – TR - Hazine 3.Çeyr Net Borç Stoku
Günlük Değişim
0,37%
0,27%
-0,48%
0,49%
0,80%
1,42%
0,00%
Yabancı Borsalar
ABD (S&P500)
Almanya (DAX)
İngiltere (FTSE100)
Japonya (Nikkei225)
-0,03%
-0,21%
0,20%
-1,32%
İstatistikleri

17:45 - ABD - Chicago PMI İmalat Endeksi
(beklenti: 56.5 önceki: 57.6)
Bültenimizden Başlıklar

Piyasa Yorumu
BIST-100 En Çok Artan
BAGFS
DOHOL.IS
KOZAL
IHLAS.IS
OTKAR.IS
Getiri
Bagfas
Dogan Holding
Koza Altin Isletmeleri
Ihlas Holding
Otokar
6,1%
5,4%
5,2%
3,4%
3,4%
BIST-100 En Çok Azalan
ALGYO.IS
GSDHO.IS
PGSUS.IS
ALARK.IS
EREGL.IS
Alarko G.M.Y.O.
Gsd Holding
Pegasus Hava Tasimaciligi
Alarko Holding
Eregli Demir Celik
-1,9%
-1,8%
-1,6%
-1,6%
-1,4%
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 30/12/16
PİYASA YORUMU
Noel tatili ile zayıf hacimli yatay eğilimin etkili olduğu yurtdışı piyasalarda, hisse senetlerinde kar
satışlarının etkili olduğunu gördük. Şahinleşen FOMC sonrasında yükseliş eğilimini sürdüren ABD
tahvil faizleri geri çekildi.
Yurtiçi piyasalarda ise 78.500 direncinden kar satışları ile geri çekilen BIST-100 endeksinde 76.500
desteği üzerinde toparlanma eğilimi devam ediyor. TL’de ise yatay bant hareketi etkili.
ABD 35 Rus diplomatı sınır dışı ettiğini açıkladı. Euro ve altın artıda.
Bu sabah Asya piyasaları karışık. Hong kong %1 artıda Japonya ve Çin yatay.
Bugün yurtiçinde dış ticaret verisi, ABD’de ise Chicago PMI endeksi açıklanıyor. Ancak yılbaşı tatili
öncesi zayıf hacimli volatil bir dönemdeyiz ve makro verilerin piyasalar üzerindeki etkisi sınırlı yönde
kalabilir. Ayrıca yurtiçinde Anayasa teklifi görüşmeleri ve referandum beklentilerine yönelik haber
akışının ön planda olduğunu hatırlatalım.
Önümüzdeki hafta ise yurtiçinde enflasyon verisi, yurtdışında ABD istihdam verisinin piyasalarda ön
planda olacağını hatırlatalım. Merkez Bankasının son açıklamalarında gıda ve enerji grubundaki
artışlar ile birlikte vergi ayarlamalarının Aralık ayı enflasyonuna yukarı yönlü etki yapmasının
beklendiği belirtilmişti. Bloomberg’de yer alan beklentilere göre piyasadaki ortalama aylık TÜFE
beklentisi %+0.9 (Kasım:%+0.52), yıllık bazda ise %+7.6 (Kasım: %+7.00) seviyesinde. Diğer
taraftan ABD’de açıklanacak istihdam verisinde ise FED’in faiz artış hızına yönelik öncü sinyaller
aranıyor. Şahinleşen FOMC sonrasında piyasa beklentisinden güçlü bir veri ABD tahvil faizleri
üzerinde yukarı yönlü baskı yaratabildiği oranda faize duyarlı gelişmekte olan piyasalar üzerinde
olumsuz etki yaratabilir.
Büyük resimde 2017 yılında Çin piyasalarındaki gelişmeler, Trump politikalarına yönelik detaylar,
ABD-Çin ilişikileri, FED faiz artış hızı, Avrupada yükselen siyasi riskler (Almanya, Fransa seçimleri),
Avrupa bankacılık sektörü, “Brexit” süreci, yurtiçinde ise başkanlık/referandum konusu piyasalarda
takip edilecek önemli konu başlıkları olarak sıralanabilir.
Diğer taraftan kredi derecelendirme kuruluşları Türkiye’nin ülke notu değerlendirme takvimini
açıkladı. Buna göre Fitch 27 Ocak Cuma ve 21 Temmuz’da (“BBB-“ en düşük yatırım yapılabilir
seviyede, görünüm: negatif ), S&P ise 5 Mayıs ve 3 Kasım’da (“BB” yatırım yapılabilir seviyenin
altında, görünüm: durağan) Türkiye’nin ülke notunu açıklayacak. Moody’s’in ise (“Ba1” yatırım
yapılabilir seviyenin altında, görünüm: durağan) tarih açıklamadığını belirtelim.
.
2
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
ÇEKİNCE:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı
hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada
yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun
olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir. Söz konusu rapor belli bir kişiye veya mali durumları, risk ve getiri tercihleri benzer nitelikteki
bir gruba yönelik olarak hazırlanmamıştır. Belirli bir getirinin sağlanacağına dair herhangi bir vaat veya taahhütte
bulunulmamaktadır. Tüm yorum ve tavsiyeler öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa
koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Size uygun
olan yatırım araçlarının ve işlemlerin kapsam ve içeriği uygunluk testi neticesinde belirlenir. Uygunluk testi, yatırım
kuruluşu tarafından pazarlanan ya da müşteri tarafından talep edilen ürün ya da hizmetin müşteriye uygun olup
olmadığının değerlendirilmesi amacıyla, müşterilerin söz konusu ürün veya hizmetin taşıdığı riskleri anlayabilecek bilgi
ve tecrübeye sahip olup olmadıklarının tespit edilmesidir. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk
testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Bu nedenle, uygunluk testi neticesinde
risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve
tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir
olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam
veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları
sorumlu değildir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından farklı bölümlerde istihdam edilen kişilerin veya
Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin ortaklarının ve iştiraklerinin bu raporda yer alan tavsiyelerle veya
görüşlerle hemfikir olmaması mümkündür. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile piyasanın işleyişinden
kaynaklanan makul nedenlerden dolayı, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ortakları, çalışanları, yöneticileri ve
bunlarla doğrudan ve dolaylı olarak ilişkileri bulunan istihdam ilişkisi doğuracak bir sözleşme çerçevesinde veya
herhangi bir sözleşme olmaksızın çalışan ve tavsiyenin hazırlanmasına katılan tüm gerçek veya tüzel kişiler ile
müşterileri arasında önlemeyen çıkar çatışması ve objektifliği etkilemesi muhtemel nitelikte ilişkiler doğabilir. Yapı
Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., ortakları veya iştirakleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirildikleri
yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerini, bu raporda bahsi geçen şirketlere, muhtelif zamanlarda, sunmayı
teklif edebilir veya sunabilir. Muhtelif zamanlarda, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin, ortaklarını, iştiraklerinin
ve işbu kapsamdaki yöneticilerinin, yetkililerinin, çalışanlarının veya temsilcilerinin, doğrudan veya dolaylı olarak,
raporda bahsi geçen işlemler, menkul kıymetler veya emtialar üzerinde pozisyonları bulunabilir veya farklı nedenlerle
ilgi ve ilişkileri bulunabilir. Söz konusu çıkar çatışması durumlarında Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., internet
sitesinde yer alan Çıkar Çatışması Politikası uyarınca hareket eder. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı
içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz.