Günlük Bülten 30 Aralık 2016

Günlük Bülten
30 Aralık 2016
DEĞERLENDİRME
Yılın son işlem sabahına iyimserleşen risk iştahı ile uyanıyoruz.
Son iki senedir piyasalar yılı negatif risk iştahı ile tamamlamaktaydılar. Önceki sene Rusya kriz, geçen sene petrol fiyatlarındaki
keskin gerileme yıl sonunda satışları beraberinde getirmişlerdi. Çinli’lerin yıl başı günü devalüasyona gitmeleri de 2016 yılına
piyasanın yüksek oynaklıkla başlamasına neden olmuştu.
Bu sene Suriye’de sağlanan ateş-kes, OPEC ve OPEC-dışı ülkelerin aralarında vardıkları mutabakat ve Çin’de toparlanan iktisadi
faaliyet ile yeni yıla giriyoruz. Bunun sonucu olarak da piyasalar iyimserleşen risk iştahı ile işlem görüyorlar.
Yılın ilk çeyreğindeki gelişmelerin ardından piyasalarda fiyatlamaların yönlerini belirginleştirmeleri mümkün. Yeni yılın ilk
haftasında veri gündemi yoğun geçecek. Türkiye’de Salı sabahı enflasyon ile başlayacağız. Avro Bölgesi ve ABD’de de PMI’lar,
Tarım Dışı gibi piyasalarda fiyatlamaların temelini oluşturan verileri gözlemleyeceğiz.
Bugün TSİ 10:00’da TÜİK Kasım ayı dış ticaret verilerini resmileştirecek. Daha önceden Gümrük Bakanlığı ve İhracatçılar
Meclisi’nin (TİM) açıkladığı geçici verilerle piyasadaki beklenti 4,1 milyar Dolar ticaret açığı, yeni bilgi özelliği düşük.
Dolar / TL kotasyonları 3,5210 seviyesinden geçerken Japonya-dışı Asya piyasalarında (AxJ) alımlar görüyoruz. Dün Amerika
seansında Türkiye EFT’i %2,1 oranında değer kazandı. Borsa İstanbul güne 78bin puan civarından başlayarak diğer piyasalara göre
daha olumlu bir gün geçirebilir. İyi yıllar!
1
Günlük Bülten
30 Aralık 2016
PİYASA DETAYLARI
 Döviz Piyasası
 Yılı sakin ve hacimsiz bir şekilde pozitif risk iştahıyla kapatmaya hazırlanıyoruz. Bugün yurtiçinde dış ticaret dengesini takip
edeceğiz. Verinin çoğunlukla öncü verilere yakın gerçekleşmesinden dolayı piyasaya herhangi bir etkisinin olmayacağını
düşünüyoruz. Yeni yıla başlangıç yaptığımızda ise yakın dönemde izleyeceğimiz önemli verileri sıralarsak; 3 Ocak’ta enflasyon
verisi, 20 Ocak'ta Donald Trump'ın ABD başkanlığını devralması, 27 Ocak'ta ise Fitch'in kredi notu açıklaması olacak. Dün
açıklanan Türkiye'ye gelen yabancı ziyaretçi sayısının Kasım ayında geçen yılın aynı ayına göre %21,35 azalışla 1,35 milyon kişi
olduğunu görüyoruz. Haziran ayında %41’lere varan düşüşün ivme kaybederek %21 azalışa geldiği görülüyor. Ekonomik güven
endeksi ise Aralık ayında %18,5 azalışla 70,52'ye geriledi.
$/TL
31 Ara 15 28 Ara 16
29 Ara 16
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre
Değişim
$/TL
2,9172
3,5402
3,5239
-0,5%
20,8%
€/TL
3,1715
3,6878
3,6980
0,3%
16,6%
Sepet*
3,0444
3,6140
3,6110
-0,1%
18,6%
€/$
1,0862
1,0413
1,0490
0,7%
-3,4%
$/Yen
120,22
117,26
116,54
-0,6%
-3,1%
98,63
103,30
102,68
-0,6%
4,1%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Sepet
€/$ (Sa ğ eks)
3,6
1,23
3,4
1,18
3,2
3
1,13
2,8
2,6
1,08
2,4
2,2
Oca 16
1,03
Nis 16
Tem 16
Eki 16
* (0,5$+0,5€)
 Euro, dolar paritesinin zayıf işlem hacmiyle birlikte Asya seansında 3 haftanın zirvesini görmesi ardından 1,05 seviyesinden yılın
son işlem gününe başlıyoruz. EUR/USD paritesi tarafında bugün ABD Chicago PMI verisini takip edeceğiz. Verinin beklentilerden
çok farklı gelmesi halinde paritede oynaklığın sınırlı da olsa artığını görebiliriz. Paritenin yılbaşından bu yana ki kaybı ise %3,4’e
ulaşmış durumda.
 Asya borsalarının 2016 yılının son işlem gününü pozitif hareketler sergileyerek bitirmesiyle biz de yeni güne sakin başlıyoruz.
Petrol fiyatlarının son 3 yıldır ilk kez yılı artıda kapatmaya hazırlanması, Suriye’deki ateşkes anlaşması ve Çin’de açıklanan piyasa
yanlısı veriler yılın sonuna ulaştığımız bugünlerde piyasalardaki risk iştahını canlı tutan etmenler olarak öne çıkıyor.
 Emtia Piyasası
 Petrol fiyatlarının yıllık bazda %50’yi aşan bir yükselişle yılı sonlandırdığına şahit oluyoruz. Yeni yılda petrol fiyatlarındaki seyir
piyasalarda belirleyici ana etmenlerden biri olmayı sürdürecek. Petrol tarafında yılın ilk gelişmesi ise OPEC üyesi ve OPEC üyesi
olmayan petrol üreticisi ülkelerin 1 Ocak 2017'den itibaren küresel petrol arzını azaltmak konusunda vardıkları anlaşmanın
izlenmesi için oluşturulan Komitenin 21-22 Ocak tarihlerindeki Viyana'daki toplanması olacak.
 Altın, dört yılın ilk yıllık kazancını gerçekleştirerek yıllık bazda %9 artıda kapanmaya hazırlanıyor.
31 Ara 15 28 Ara 16 29 Ara 16
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
1.500
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
75
1.400
Altın($/Ons)
1.061
1.142
1.158
1,4%
9,1%
1.350
Petrol(Brent)
37,3
56,2
56,9
1,1%
52,5%
1.300
Gümüş($/Ons)
13,8
16,0
16,2
0,8%
16,7%
1.250
Kaynak: Reuters , Bl oomberg
Altın ($/Ons)
1.450
65
55
1.200
45
1.150
1.100
1.050
35
Kaynak: Bloomberg
1.000
Oca 16
25
Nis 16
Tem 16
Eki 16
2
Günlük Bülten
30 Aralık 2016
Top. Piyasa Hacmi
 Faiz Piyasası
Göst. Tahvilin Hacmi
 Görece hacimsiz ve sakin piyasanın sürmesiyle birlikte bono
piyasasında yatay seyir sürüyor. Yılı sakin sonlandırsak da Hazine’nin
borçlanma programı çerçevesinde 2 ve 3 Ocak’ta ise bizi yoğun bir ihale
takvimi bekliyor.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 83,3 milyar TL düzeyine
yükselirken; bu rakamın 37 milyar TL’lik kısmı %8’den haftalık repo
fonlamasından, 46,3 milyar TL’lik kısmı %8,5’ten BIST repo, BAPP ve
kotasyondan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti ise %8,28 düzeyine
yükseldi.
1.500
7,5
63
6,5
1,00
0,00
0,38
-0,33
-0,33
0,00
-0,21
O/N BIST Repo
10,68
8,36
8,41
0,04
-2,27
5,86
6,83
6,81
-0,02
0,96
Eurobond 2045*
Oca.15
Şub.15
Mar.15
Nis.15
May.15
Haz.15
Tem.15
Ağu.15
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
Ara.15
Oca.16
Şub.16
Mar.16
Nis.16
May.16
Haz.16
Tem.16
Ağu.16
Eyl.16
Eki.16
Kas.16
Ara.16
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
Milyon TL
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
0
%8,28
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Eyl 16
Kas 16
1,00
-0,13
500
Tem 16
0,61
EUR Libor( 3 aylık)
1.047
1.000
-0,18
USD Libor( 3 aylık)
2.000
Eyl 15
Kas 15
Oca 16
Mar 16
May 16
0,01
9,5
Tem 15
10,60
2.500
Eyl 14
Kas 14
Oca 15
Mar 15
May 15
10,59
3.000
10,5
Oca 14
Mar 14
May 14
Tem 14
10,78
%10,6
8,5
Günlük
Yıl Sonuna
31 Ara 15 28 Ara 16 29 Ara 16
Değişim Göre Değişim
2 Yıllık Gösterge Tahvil*
3.500
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
11,5
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 272 seviyesine; 2045
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %6,81 seviyesine geriledi.
 Borsalar
 BIST-100 endeksi, banka hisselerindeki sınırlı düşüşe karşın günü %0,4 artıda sonlandırdı. Yılın son iş gününde hacmin düşük
kalması bekleniyor.
31 Ara 15 28 Ara 16 29 Ara 16
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
1480
İşlem Hacmi (Milyon TL)
88000
1280
BIST 100 Endeksi (Sağ eks)
86000
BIST-100
71.727
77.548
77.836
0,4%
8,5%
BIST-30
87.428
94.930
95.184
0,3%
8,9%
1080
82000
Sanayi
72.576
82.878
83.324
0,5%
14,8%
880
80000
Hizmetler
52.308
48.982
49.515
1,1%
-5,3%
680
Mali
94.277
103.170
103.211
0,0%
9,5%
76000
74000
Bankalar Endeksi
139.939
129.458
129.357
-0,1%
-7,6%
480
Dow Jones
17.425
19.834
19.820
-0,1%
13,7%
280
2.044
2.250
2.249
0,0%
10,0%
80
DAX
10.743
11.472
11.475
0,0%
6,8%
Nikkei 225
19.034
19.145
19.151
0,0%
0,6%
Bovespa
43.350
59.782
60.227
0,7%
38,9%
S&P 500
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
84000
78000
72000
70000
68000
Ara
15
Oca
16
Şub
16
Mar
16
Nis
16
May Haz
16
16
Tem
16
Ağu
16
Eyl
16
Eki
16
3
Günlük Bülten
30 Aralık 2016
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Bankaların Kasım ayı net kârı 2,98 milyar TL ile Ekim ayı kârı 3,17 milyar TL’ye kıyasla %6,1 geriledi.
 Türkiye'ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı Kasım ayında geçen yılın aynı ayına göre %21,35 azalışla 1,35 milyon kişi olurken, Rus
turist sayısındaki azalış %35,78 oldu.
Bankaların Kasım ayı net kârı 2,98 milyar TL ile Ekim ayı kârı 3,17 milyar TL’ye kıyasla %6,1 geriledi.
•
•
•
•
Sektörün kredileri Kasım sonunda geçen yılın aynı dönemine kıyasla %16 artarak 1,7 trilyon TL’ye ulaştı.
Sektörün aktif büyüklüğü ise geçen yılın aynı dönemine göre %15,2 artarak 2,7 trilyon TL oldu.
Sermaye yeterlilik rasyosu Kasım sonunda geçen yılın aynı dönemine kıyasla 25 baz puan düşüşle %15,27'ye inerken, bir
önceki aya kıyasla 68 baz puan geriledi.
Bankaların brüt takipteki kredilerinin toplam kredilere oranı Kasım sonunda geçen yıla kıyasla 19 baz puan artarak %3,24'e
çıktı.
VERİ GÜNDEMİ
Bugün yurtiçinde Kasım ayına ait dış ticaret dengesini takip edeceğiz. Gümrük ve Ticaret Bakanlığı'nın açıkladığı öncü verilere
göre, dış ticaret açığı Kasım'da USD 4,12 milyar olmuştu. 11 aylık dönemde dış ticaret açığı USD 50,36 milyar olurken, aynı
dönemde ihracatın USD 129,87 milyar, ithalatın ise USD 180,23 milyar olduğu görülüyor. OVP hedeflerinde dış ticaret açığı USD
54,9 milyar tahmin edilirken; Aralık ayında USD 4 milyarlık dış ticaret açığı vermemiz hedefin tutması için yeterli. İhracat ve ithalat
rakamlarındaki seyir dikkate alındığında yılı OVP hedefleriyle uyumlu şekilde sonlandırabileceğimiz de görülmekte.
Ayrıca yurtiçinde Hazine’nin borçlanma programını izleyeceğiz.
Yurtdışında da günün en önemli verisi Aralık ayına ait ABD Chicago PMI endeksi olacak. Chicago PMI verisi 6 aydır 50 kritik
değerinin üzerinde genişleme tarafında yer alıyor. Diğer bölgesel Fed endekslerinin Aralık ayında Kasım ayına göre güçlü bir seyir
izlediğini görüyoruz. Bunu referans alarak Chicago PMI endeksinin Aralık ayında 50 kritik seviyesinin üzerindeki seyrini
sürdürmesini bekliyoruz.
UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4