AVL SPK Performans Rapori 2015.xlsx

AK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. TARAFINDAN YÖNETİLEN AVİVASA EMEKLİLİK VE HAYAT PARA PİYASASI İKİNCİ LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31.12.2014-30.06.2015 DÖNEMİNE AİT PERFORMANS
SUNUM RAPORU
Avivasa Emeklilik ve Hayat Para Piyasası İkinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
AVİVASA EMEKLİLİK VE HAYAT PARA PİYASASI İKİNCİ LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU
A. TANITICI BİLGİLER
PORTFÖYE BAKIŞ
Halka arz tarihi :
30/06/2015 Tarihi itibariyle
Fon Toplam Değeri (TL)
Birim Pay Değeri (TL)
Yatırımcı Sayısı
Tedavül Oranı %
15.12.2003
Fonun Yatırım Amacı
75,843,658.84 Geniş kapsamda kabul edilen hedef tasarrufların enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunması, birikimlere BIST repo piyasası faiz oranlarına
0.032610 paralel bir getiri kazandırılması, para piyasası faiz hareketlerinin yaratacağı fırsat kazançlarından yararlanılmasıdır. Pay fiyatlarında yüksek
6,726 dalgalanma yaşanmaksızın yatırımcıya gelir akımı yaratılabilmesi hedeflenir.
4%
Portföy Dağılımı %
Devlet Tahvil/Hazine Bonosu
Özel Sektör Borçlanma Araçları
Ters Repo
Takasbank Para Piyasası
Yabancı Hisse Senedi
Yabancı Borçlanma Aracı
Mevduat
Diğer
Paylar
Hisse Senedi Sektörel Dağılım %
Tarım, Orman Ve Balıkcılık
Madencilik
İmalat Sanayii
Elektrik Gaz Ve Su
İnşaat Ve Bayındırlık
YATIRIM YÖNETİMİNE İLİŞKİN BİLGİLER
Portföy Yöneticileri
Emrah Ayrancı;
Özgür Demiral;
Saliha Atagün Kılıç;
Ümit Şener;
Mehmet Cengiz Yılmaz;
Aytaç Aydoğan;
Hüseyin Ömür Karakuş;
0.00%
En Az Alınabilir Pay
Adedi
32.77%
49.21%
0.001
8.34%
0.00%
0.00%
9.68%
0.00% Yatırım Stratejisi
0.00% Fonun amacı, tasarrufların enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunması, birikimlere para piyasalarındaki faiz oranlarına paralel bir getiri kazandırılması ve faiz
hareketlerinin yaratacağı fırsat kazançlarından yararlanılmasıdır. Fon tarafından pay fiyatlarında yüksek dalgalanma yaşanmaksızın yatırımcıya gelir akımı
yaratılabilmesi hedeflenir. Fon, devamlı olarak portföyünde vadesine en fazla 184 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçlarına yer verir. Portföyün
0.00% ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olacak şekilde, fon portföyünün en az %80’ini , borçlanma araçlarına, kira sertifikalarına ve ters repoya yatırmak kaydıyla, fon
varlıklarını Takasbank para piyasası işlemleri dahil para piyasası fonu tanımında yer alan vade yapısına sahip para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendirir.
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Toptan Ve Perakende Ticaret, Otel
Ve Lokantalar
0.00%
Ulaştırma, Haberleşme Ve
Depolama
0.00%
Mali Kuruluşlar
Eğitim, Sağlık, Spor Ve Diğer
Sosyal Hizmetler
Teknolojı
Mesleki, Bilimsel Ve Teknik
Faaliyetler
0.00%
İdari Ve Destek Hizmet Faaliyetleri
0.00%
Gayrimenkul Faaliyetleri
Fon
0.00% Yatırım Riskleri
0.00% Mevzuat gereği Fon, devamlı olarak portföyünde vadesine en fazla 184 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçlarına yer verir. Portföyün ağırlıklı
ortalama vadesi en fazla 45 gün olacak şekilde, fon portföyünün en az %80’ini , borçlanma araçlarına, kira sertifikalarına ve ters repoya yatırmak kaydıyla, fon varlıklarını
Takasbank para piyasası işlemleri dahil para piyasası fonu tanımında yer alan vade yapısına sahip para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendirir.
Piyasa fiyatlarındaki (faiz, kur, emtia, hisse senedi fiyatı…vs) olağan veya beklenmeyen hareketlere bağlı olarak fonun net varlık değerinde ortaya çıkabilecek zarar
ihtimalini ifade eder.
Piyasalar, fonun getiri sağlayabilmesini engelleyecek şekilde aksi yönde hareket ediyorsa yatırımcı, fondan çıkış yaptığında herhangi bir ilave getiri elde edemeden
anaparasının altında bir tutarı geri almakla yetinebilir.
Faiz oranı riski, fon portföyünde yer alan faize duyarlı finansal varlıkların ilgili faiz oranlarındaki olası hareketler nedeniyle fonun net varlık değerinin olumsuz etkilenmesi
sonucu maruz kalabileceği zarar ihtimalini ifade eder. Fon’un taşıdığı faiz riski, fonun yatırım yaptığı sabit getirili menkul kıymetlerin ortalama vadesi ile orantılıdır. Faiz
oranları yükseldiğinde fon fiyatı olumsuz etkilenmekte, faiz oranları gerilediğinde fon fiyatı olumlu etkilenmektedir.
Enflasyon gerçekleşmelerinin beklentilerden farklılaşması ile fon enflasyon riskine maruz kalabilir.
Farklı finansal varlıkların piyasa koşulları altında belirli bir zaman dilimi içerisinde aynı anda değer kazandıkları ya da değer kaybettiği gözlenmektedir. Bu bağlamda,
korelasyon riski, en az iki farklı finansal varlığın birbirleri ile olan ilişkisi nedeniyle doğabilecek zarar ihtimalini ifade eder.
Karşı taraf riski, borçlanma araçlarına yapılan yatırımlarda, yatırım yapılan ülke hazineleri de dahil olmak üzere, karşı tarafın borcunu ödeyememe riskidir. Karşı tarafın
yükümlülüklerini yerine getirememesinin sebepleri ise genelde iflas etmesi veya ödeme aczi içine girmesidir. Bu gibi durumlarda fonun işlem yaptığı tüzel kişilik temerrüde
düşmektedir. İşlemleri kanıtlayan ve destekleyen bir işlem belgesi mevcut olsa ve bu belge her iki tarafça imzalanmış olsa dahi temerrüde düşüldüğünde karşı taraf, kabul
edilen getiriyi sağlayamayabilir. Bu çerçevede fon karşı taraf riskini sahiptir. Fonun içerisinde yer alan borçlanma araçlarından birinin veya birkaçının ihraçcısının
temerrüde düşmesi durumunda yatırımcı anapara ve faiz kaybı riskine maruz kalmaktadır ve karşı taraf riskine sahiptir.
Kredi ya da piyasa riski gibi ile ilgili olmayan nedenlerden dolayı operasyonlar sonucunda zarar oluşması ihtimali operasyonel risk olarak adlandırılabilir. Operasyonel
riskin kaynakları arasında, kullanılan sistemlerin yetersizliği, başarısız yönetim, personelin hatalı ya da hileli işlemleri gibi kurum içi etkenlerin yanı sıra, doğal afetler,
rekabet koşulları, politik rejim değişikliği gibi kurum dışı etkenler olabilir.
Yoğunlaşma riski, belli bir varlığa ve/veya vadede yoğun yatırım yapılması sonucu fonun bu varlığın ve vadenin içerdiği risklere maruz kalmasıdır.
Yasal risk, fonun halka arz edildiği dönemden sonra yasal mevzuatta ve düzenleyici otoritelerin düzenlemelerinde meydana gelen değişiklerden fonun olumsuz etkilenmesi
riskidir. Özellikle, vergi mevzuatında olabilecek değişiklikler fonun değerini ve fiyatını etkileyebilecektir.
Fon portföylerindeki nakit akışındaki dengesizlik sonucunda nakit çıkışlarını tam olarak ve zamanında karşılayacak düzeyde ve nitelikte nakit girişine veya hazır değere
sahip bulunmaması, hazır değerlerinin nakde dönüştürülememesi nedeniyle zarara uğrama ihtimalidir. Bununla beraber, ilgili fonun likidite riski çok düşük olmakla beraber
portföyündeki özel sektör borçlanma araçları likidite riskine maruz kalabilir.
0.00%
0.00%
0.00%
Avivasa Emeklilik ve Hayat Para Piyasası İkinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
AVİVASA EMEKLİLİK VE HAYAT PARA PİYASASI İKİNCİ LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU
B. PERFORMANS BİLGİSİ
YILLAR
Toplam Net Getiri (% )
2010 12 Aylık
5.62%
Karşılaştırma
Ölçütünün
Getirisi/Eşik Değer
(% )
Enflasyon Oranı
(ÜFE)
Prtföyün Zaman İçinde
Standart Sapması (% )
Karşılaştırma
Ölçütünün Standart
Sapması (% )
Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Toplam
Değeri/Net Aktif Değeri
Bilgi Rasyosu
Portföyün Toplam
Değeri (TL)
Portföyün Net
Aktif Değeri (TL)
(% )
7.21%
8.87%
0.01%
0.02%
0.0754
18,148,738
18,119,866
2011 12Aylık
6.50%
7.30%
13.33%
0.02%
0.02%
0.1606
26,849,933
26,818,053
100%
2012 12Aylık
7.29%
8.69%
2.45%
0.02%
0.02%
0.0787
41,211,047
41,153,357
100%
100%
2013 12Aylık
5.81%
6.12%
6.97%
0.02%
0.02%
0.1098
39,549,331
39,541,346
100%
2014 12 AYLIK
8.89%
9.47%
6.36%
0.02%
0.02%
0.0601
70,019,151
70,030,405
100%
31.12.2014-30.06.2015
4.40%
4.71%
5.50%
0.02%
0.02%
0.0507
75,854,741
75,843,659
100%
*Son 5 yılın içerisindeki halka arz edilen fonlarda halka arz yılındaki getiri, fon halka arz tarihi ile yıl sonu dönemi getirisini yansıtmaktadır
*
Portföyün ve karşılaştırma ölçütünün standart sapması dönemdeki günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır.
Bilgi Rasyosu:
2015 yılında Fon'un Bilgi Rasyosu 0,0507olarak gerçekleşmiştir.
Riske göre düzeltilmiş getirinin hesaplanmasında “Bilgi Rasyosu” (Information Ratio) kullanılmıştır. Bilgi rasyosu, fonun günlük getiri oranı ile karşılaştırma ölçütünün günlük getiri oranı/eşik değer
farklarının performans dönemi boyunca ortalamasının, fonun günlük getiri oranı ile karşılaştırma ölçütünün günlük getiri oranı/eşik değer farklarının performans dönemi boyunca standart
sapmasına oranı olarak hesaplanmaktadır. Pozitif ve istikrarlı bilgi rasyosu hedeflenir
"Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz"
10.00%
8.89%
9.00%
9.47%
8.00%
6.97%
7.00%
6.00%
6.36%
5.81%
6.12%
5.50%
5.00%
4.00%
4.40%
4.71%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
2013 12Aylık
2014 12 AYLIK
Toplam Net Getiri (%)
Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi/Eşik Değer (%)
31.12.2014-30.06.2015
Enflasyon Oranı
(ÜFE)
Avivasa Emeklilik ve Hayat Para Piyasası İkinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
AVİVASA EMEKLİLİK VE HAYAT PARA PİYASASI İKİNCİ LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU
C. Dipnotlar
1.
Avivasa Emeklilik ve Hayat Para Piyasası İkinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Ak Portföy Yönetimi A.Ş. Tarafından yönetilmektedir.
Ak Portföy Yönetimi A.Ş. (“Şirket”) 28 Haziran 2000 tarihinde İstanbul’da kurulup tescil edilmiş bir sermaye şirketidir. Şirket Akbank T.A.Ş.’nin %100 oranında iştirakidir.
Şirket’in amacı, sermaye piyasası kanunu ile ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyleri müşterilerle portföy yönetim sözleşmesi yapmak suretiyle vekil sıfatı ile yönetmek ve
sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Şirket ayrıca Portföy yöneticiliği faaliyeti kapsamında yerli ve yabancı yatırım fonları, yatırım ortaklıkları ile yerli ve yabancı özel ve tüzel kişilerle yatırım şirketleri ve benzeri
girişimlerin portföylerini de mevzuat hükümleri çerçevesinde yönetmektedir. 30.06.2015 tarihi itibariyle 35 adet Emeklilik Yatırım Fonu, 33 adet Yatırım Fonu ve 8 adet Anapara Korumalı Yatırım Fonu yönetmektedir. Ak
Portföy toplam yönetilen varlık büyüklüğü 30.06.2015 tarihi itibariyle 14.4 Milyar TL'dir.
2.
Fon portföyünün yatırım amacı, stratejisi ve yatırım riskleri "A. Tanıtıcı Bilgiler" bölümünde belirtilmiştir.
3.
Fonun 31.12.2014 - 30.06.2015 döneminde sağladığı net getiri oranı:
4.40%
Fonun 31.12.2014 - 30.06.2015 dönem getirisini etkileyen piyasa koşullarını yansıtan yatırım ürünleri getirileri aşağıda yer almaktadır.
31.12.2014 - 30.06.2015
BİST 100
BİST 30
KYD ON BRÜT ENDEKS
KYD ON NET ENDEKS
KYD 91 Günlük Bono Endeksi
KYD 182 Günlük Bono Endeksi
KYD 365 Günlük Bono Endeksi
KYD 547 Günlük Bono Endeksi
KYD Bono Endeksi (Tüm)
Dolar Kuru (Alış)
Euro Kuru (Alış)
EUR/USD
KYD 1 Aylık Mevduat Endeksi (TL)
KYD 1 Aylık Mevduat Endeksi (USD)
KYD 1 Aylık Mevduat Endeksi (EUR)
KYDTUFEX
KYD Sabit OST Endeks
KYD Değişken OST Endeks
KYD US Bazlı Eurobond Endeks
KYD Euro Bazlı Eurobond Endeks
Bloomberg Us Treasury 5-10
Bloomberg Bund Index
DJ Industrial
Dj Eurostoxx 50
4.
-4.05%
-5.38%
4.90%
4.15%
4.25%
3.89%
2.88%
1.87%
-0.06%
15.39%
6.05%
-7.95%
4.33%
16.27%
6.78%
0.36%
4.61%
4.90%
13.98%
6.37%
15.23%
4.62%
13.30%
14.97%
Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir:
Açıklama
(TL)
Noter Harç ve Tastik Giderleri
İlan Giderleri
Sigorta Ücretleri
Bağımsız Denetim Ücreti
Katılma Belgesi Basım Giderleri
Saklama Giderleri
Fon Yönetim Ücreti
Endeks Lisans Ücreti
SMMM Hizmet Bedeli
Kurul Kayıt Ücreti
İşletim Giderleri Toplamı
Aracılık Komisyonu Giderleri Toplamı
Ödenecek Vergiler
Peşin Ödenen Vergilerin Gider Yazılan Bölümü
Diğer Vergi, Resim, Harç vb. Giderler
Diğer Giderler
Toplam Giderler
Ortalama Fon Toplam Değeri
Toplam Giderlerin Ortalama Fon Toplam Değerine Oranı (%)
5.
Performans sunum döneminde Fon'a ilişkin yatırım startejisi değişikliği yapılmamıştır.
Dönem
31.12.2014
Toplam Portföy
Giderlerine Oranı(%)
99.28
375.48
0.00
1,686.60
0.00
6,647.15
362,889.52
708.00
814.52
4,305.90
377,526.45
37,831.68
0.00
0.00
1,595.65
0.00
416,953.78
69,688,005.32
0.60
0.0001%
0.0005%
0.0000%
0.0024%
0.0000%
0.0095%
0.5207%
0.0010%
0.0012%
0.0062%
0.5417%
0.0543%
0.0000%
0.0000%
0.0023%
0.0000%
0.5983%
0.60
Karşılaştırma ölçütü
%20 KYD 91 Günlük DİBS Endeksi + %10 KYD OST Endeksi (Sabit) + %65 KYD ON Brüt Endeksi + %5 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi
30.06.2015
* Performans sunum döneminde fon strateji bant aralığı değiştirilmemiştir.
6. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmesinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır.
Fon Getirisi
Karşılaştırma
Ölçütü Getirisi
4.40%
4.71%
Avivasa Emeklilik ve Hayat Para Piyasası İkinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
AVİVASA EMEKLİLİK VE HAYAT PARA PİYASASI İKİNCİ LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU
Avivasa Emeklilik ve Hayat Para Piyasası İkinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
AVİVASA EMEKLİLİK VE HAYAT PARA PİYASASI İKİNCİ LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU
D. İlave Bilgiler ve Açıklamalar
1.
Başlangıç Tarihi
Rapor Tarihi
Gün Sayısı
Azami gider oranı
Gerçekleşen Getiri
Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütü Getirisi
*Nispi Getiri
31 Aralık 14
30 Haziran 15
181
1.09
4.40%
4.71%
-0.31%
*Nispi Getiri = [Gerçekleşen Getiri- Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi]
Fon Halka Arz Tarihi
Rapor Tarihi
Halka Arz Tarihi İtibariyle Fon Getirisi
15 Aralık 03
30 Haziran 15
218.52%
2.
Döviz kurlarının dönemsel getirileri 3. Dipnot'ta yer almaktadır.
3.
Performans Bilgisi tablosunda rapor dönemi portföy ve karşılaştırma ölçütü yıllık getirilerin standart sapmasına ve bilgi rasyolarına yer verilmiştir.
4.
Brüt Fon Getirisi, toplam giderlerden kurucu tarafından karşılanan giderler düşülerek bulunmaktadır. Aşağıda gösterilmektedir.
Net Getiri :
Gerçekleşen Gider Oranı*:
4.402%
0.598%
Azami Gider Oranı
Kurucu Tarafından Ödenen
Gider Oranı**:
0.058%
Net Gider Oranı
Brüt Getiri:
0.540%
4.943%
1.090%
*Kurucu tarafından karşılananlar da dahil olmak üzere, tüm fon giderleri fon muhasebesine yansıtılarak hesaplanmıştır.
**Fonun gerçekleşen giderleri, azami fon toplam gider oranını aşmamasına rağmen, dönem içinde kurucu tarafından karşılanmış fon giderlerini ifade etmektedir. Bu sebeple,
karşılanan bu giderler fonun ilgili döneme ilişkin net giderlerin hesaplanmasına dahil edilmiştir. Kurucu tarafından karşılanan fon giderleri için dönem içinde fon muhasebesinde
kurucudan alacak kaydı oluşturulan tutarlar gösterilmiştir.