Günlük Bülten 01 Şubat 2016

Günlük Bülten
01 Şubat 2016
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Petrolde son iki gündür görülen yukarı yönlü hareket ve Japonya Merkez Bankasının sürpriz negatif faiz kararı küresel
piyasalardaki risk iştahını artırırken, diğer gelişmekte olan ülke para birimleri gibi TL de Cuma gününü değer kazanarak
sonlandırdı. USD/TL kuru en düşük 2,9524 seviyesini test ettiği günü %0,5 gerileyerek tamamladı.
31 Ara 15 28 Oca 16 29 Oca 16
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre
Değişim
3,4
$/TL
2,9172
2,9692
2,9548
-0,5%
1,3%
3
€/TL
3,1715
3,2506
3,1993
-1,6%
0,9%
2,8
Sepet*
3,0444
3,1099
3,0771
-1,1%
1,1%
2,6
€/$
1,0862
1,0940
1,0831
-1,0%
-0,3%
2,4
$/Yen
120,22
118,82
121,14
2,0%
0,8%
2,2
98,63
98,51
99,61
1,1%
1,0%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
* (0,5$+0,5€)
€/$ (Sağ eks)
1,5
1,45
1,4
1,35
1,3
1,25
1,2
1,15
1,1
1,05
1
3,0771
3,2
$/TL
$ Endeks
Sepet
2,9548
1,0831
2
Oca 14 Nis 14 Tem 14 Eki 14
Oca 15 Nis 15 Tem 15 Eki 15
Oca 16
Kaynak: Bloomberg
 Sabah saatlerinde açıklanan Euro Bölgesi enflasyon verisinin beklentiler dahilinde gelmesi EUR/USD paritesinde önemli
harekete sebep olmazken, ABD verilerinin açıklanmasının ardından parite 1,0810 seviyesine kadar geriledi. ABD büyümesinin
beklentilerin altında kalmasına rağmen kişisel tüketimin ve Chicago PMI’ın beklentilerin üstünde artması ve çekirdek PCE’nin
beklentileri karşılaması paritenin aşağı yönlü hareketine sebep oldu.
 Yılbaşından itibaren petrol fiyatları ve GOÜ para birimleri arasındaki yüksek korelasyonun Cuma günü de devam ettiğini
gördük. Petrol fiyatlarındaki %2,5 yükselişe paralel olarak Rand’da %1,9, Real’de %1,8, Ruble’de %1,2 değer kazancı görüldü.
 Emtia Piyasası
 Dolar endeksindeki yukarı yönlü harekete rağmen altın teknik destek seviyesi olan USD 1.100 seviyesinin üzerinde kalmayı
başardığı günü %0,3 artışla sonlandırdı.
 Petrol üreten ülkelerin arz fazlasına yönelik önlemler alabileceğine yönelik beklentiler petrol fiyatlarının yukarı yönlü
hareketindeki başlıca etken olmaya devam etti. Brent petrol haftanın son gününü %2,5 yükselişle tamamladı.
31 Ara 15 28 Oca 16 29 Oca 16
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Altın ($/Ons)
1.500
1.450
1.383
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
125
115,1
1.400
Altın($/Ons)
1.061
1.115
1.118
0,3%
5,4%
1.350
Petrol(Brent)
37,3
33,9
34,7
2,5%
-6,8%
1.300
Gümüş($/Ons)
13,8
14,2
14,3
0,1%
3,0%
1.250
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
105
85
1.118
1.200
65
1.150
1.100
1.050
45
Kaynak: Bloomberg
1.000
Oca 14 Nis 14 Tem 14 Eki 14
34,7
25
Oca 15 Nis 15 Tem 15 Eki 15
Oca 16
1
Günlük Bülten
01 Şubat 2016
Top. Piyasa Hacmi
Göst. Tahvilin Hacmi
 Faiz Piyasası
 Kurdaki geri çekilmeye paralel tahvil faizlerindeki düşüşün
devam ettiğini gördük. 2 yıllık gösterge tahvilin faizi 8 baz puan
gerilerken, 10 yıllık gösterge tahvilin faizi günü yatay sonlandırdı.
%11,03 3.500
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
11,5
3.000
10,5
2.500
9,5
2.000
1.500
8,5
1.000
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 102,6 milyar TL
düzeyine yükselirken; bu rakamın 56 milyar TL’lik kısmı
%7,50’den haftalık repo fonlamasından, 46,6 milyar TL’lik kısmı
%10,75’ten BİST repo, BAPP ve kotasyondan oluştu. Ortalama
fonlama maliyeti %8,98 düzeyine geriledi.
26
Oca.14
Şub.14
Mar.14
Nis.14
May.14
Haz.14
Tem.14
Ağu.14
Eyl.14
Eki.14
Kas.14
Ara.14
Oca.15
Şub.15
Mar.15
Nis.15
May.15
Haz.15
Tem.15
Ağu.15
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
Ara.15
Oca.16
0,00
-0,01
-0,05
O/N İMKB Repo
10,68
10,67
10,68
0,01
0,00
Eurobond 2030*
5,41
5,24
5,26
0,02
-0,15
* bi l eşi k fa i z
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Oca 13
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Oca 16
-0,01
-0,18
Eki 15
0,61
-0,17
Tem 15
0,62
-0,13
Nis 15
0,61
EUR Libor( 3 aylık)
Oca 15
USD Libor( 3 aylık)
%8,98
Eki 14
0,25
Tem 14
-0,08
Nis 14
11,03
Oca 14
11,11
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
Eki 13
10,78
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
Tem 13
29 Oca 16
0
Nis 13
Gösterge Tahvil*
28 Oca 16
500
6,5
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 15
1.782
7,5
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 279 seviyesine; 2030
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %5,26 seviyesine yükseldi.
 Borsalar
 Petrol fiyatlarındaki artışın gelişen ülke para birimlerinde yarattığı olumlu etki ve Japonya Merkez Bankası'nın faiz indirim kararı
sonrası artan risk iştahı küresel piyasalarla birlikte BİST-100’e de alım getirdi ve endeks günü %1,5 yükselişle sonlandırdı.
 Küresel risk iştahındaki artışa paralel ABD borsaları da günü sert yükselişlerle tamamladı.
31 Ara 15 28 Oca 16 29 Oca 16
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
800
700
BIST-100
71.727
72.427
73.481
1,5%
2,4%
600
BIST-30
87.428
88.583
90.041
1,6%
3,0%
500
Sanayi
72.576
73.632
74.404
1,0%
2,5%
400
Hizmetler
52.308
51.733
52.435
1,4%
0,2%
Mali
94.277
95.394
96.958
1,6%
2,8%
Bankalar Endeksi
139.939
139.939
139.939
0,0%
0,0%
Dow Jones
17.425
16.070
16.466
2,5%
-5,5%
S&P 500
2.044
1.893
1.940
2,5%
-5,1%
DAX
10.743
9.640
9.798
1,6%
-8,8%
Nikkei 225
19.034
17.041
17.518
2,8%
-8,0%
Bovespa
43.350
38.630
40.406
4,6%
-6,8%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
İşlem Hacmi (milyon TL)
95.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
90.000
85.000
80.000
75.000
73.481
70.000
300
200
65.000
100
0
60.000
Oca.14 Nis.14 Tem.14 Eki.14
Oca.15 Nis.15 Tem.15 Eki.15
Oca.16
Kaynak: Bloomberg
2
Günlük Bülten
01 Şubat 2016
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER





Aralık ayında dış ticaret açığı geçen yılın aynı ayına göre %27,4 azalarak USD 6,18 milyar olarak açıklandı.
TÜİK verilerine göre turizm gelirleri 2015 yılında bir önceki yıla göre %8,3 azalışla USD 31,46 milyar oldu.
Hazine Şubat-Nisan dönemi borçlanma programını açıkladı.
Almanya'da perakende satışlar, Aralık'ta bir önceki aya göre artış beklentilerinin aksine %0,2 düştü.
Rusya Merkez Bankası petrol fiyatlarında son dönemlerde yaşanan artışın daha yüksek enflasyon riski doğurduğunu belirterek
politika faizini %11'de sabit tuttu.
 ABD'de gayri safi yurtiçi hasıla (GSYH) açıklanan öncü veriye göre geçen yılın dördüncü çeyreğinde %0,7 ile beklentilerin
altında büyüdü.
 ABD’de çekirdek PCE yıllık %1,2 ile beklentilere paralel yükseldi.
 Çin'de imalat PMI Ocak ayında resmi rakamlara göre 49,7'den 49,4'e gerileyerek, dünyanın en büyük ikinci ekonomisinin 2016
yılına zayıf bir başlangıç yaptığı sinyalini verdi.
Aralık ayında dış ticaret açığı geçen yılın aynı ayına göre %27,4 azalarak USD 6,18 milyar olarak açıklandı.






İhracat yıllık %11, ithalat ise %17,5 azaldı.
Net enerji ithalatının yıllık %33,9 azalması sonrası dış ticaret dengesi yıllık %27,4 azaldı.
İhracatın ithalatı karşılama oranı 2014 Aralık ayında %60,9 iken, 2015 Aralık ayında %65,6’ya yükseldi.
En fazla ihracat yapılan ülke Almanya oldu. Bunu sırasıyla İngiltere, İtalya izledi.
İthalatta ilk sırayı Çin aldı. Bunu sırasıyla Almanya ve Rusya izledi.
2015 yılında petrol fiyatlarındaki düşüş keskinleşirken; bunun enerji ithalatımıza yansıması olumlu oldu. Yılı Brent petrol %35
kayıpla sonlandırırken; enerji ithalatımızdaki düşüş %33,9 idi.
Milyon USD
İhracat
İthalat
Dış Ticaret Dengesi
Enerji Net İthalatı
Enerji Hariç Dış Ticaret Dengesi
İhracatın İthalatı Karşılama Oranı (%)
2014
Aralık
13.269
21.788
-8.519
4.014
-4.505
60,9%
Ocak-Aralık
157.610
242.177
-84.567
48.778
-35.789
65,1%
Kasım
11.698
15.973
-4.276
2.248
-2.028
73,2%
2015
Aralık
11.802
17.984
-6.183
2.652
-3.530
65,6%
Ocak-Aralık
143.935
207.203
-63.268
33.323
-29.945
69,5%
Kaynak: TÜİK
Hazine Şubat-Nisan dönemi borçlanma programını açıkladı.
• Hazine Şubat'ta toplam 14,2 milyar TL iç borç servisine karşılık 12 milyar TL iç borçlanma öngörüyor.
• Hazine Mart'ta toplam 4,5 milyar TL iç borç servisine karşılık 3,8 milyar TL iç borçlanma öngörülüyor.
• Hazine Nisan'da toplam 2,9 milyar TL iç borç servisine karşılık 2,5 milyar TL iç borçlanma öngörüyor.
• Hazine Şubat'ta 6, Mart'ta 2, Nisan'da 1 ihale ile borçlanacak.
• Hazine Şubat ayında 1,8 milyar TL tutarında kira sertifikası ihracı planlıyor.
3
Günlük Bülten
01 Şubat 2016
TÜİK verilerine göre turizm gelirleri 2015 yılında bir önceki yıla göre %8,3 azalışla USD 31,46 milyar oldu. Türkiye'nin cari
açığının finansmanında en büyük kalemlerden biri konumundaki turizm gelirleri 2015 yılında iç güvenlik endişeleri ve RusyaUkrayna gerginliği başta olmak üzere bölgedeki jeopolitik endişelerle bir önceki yıla göre %8,3 azalışla USD 31,46 milyar oldu.
Turizm gelirleri 2015 yılının son çeyreğinde ise bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %14,3 düşüşle USD 6,57 milyar olarak
gerçekleşti.
Güncel OVP'ye göre turizm (seyahat) gelirlerinin 2014'teki USD 29,6 milyardan 2015'te USD 27 milyara gerilemesi ve 2016'da da
USD 27 milyarda kalması bekleniyor.
Yıllık olarak değerlendirildiğinde; kişi başına ortalama harcama USD 756, yabancıların ortalama harcaması USD 715, yurtdışında
ikamet eden vatandaşların ortalama harcaması ise USD 970 oldu.
Verilere göre 2015 yılına ilişkin turizm gelirinin %81,3'ü yabancı ziyaretçilerden, %18,7'si ise yurt dışında ikamet eden vatandaş
ziyaretçilerden elde edildi.
Çin'de imalat PMI Ocak ayında resmi rakamlara göre 49,7'den 49,4'e gerileyerek, dünyanın en büyük ikinci ekonomisinin 2016
yılına zayıf bir başlangıç yaptığı sinyalini verdi. Resmi satın alım yöneticileri endeksi Ağustos 2012'den bu yana en düşük seviyeye
inerken, analistlerin de 49,6'lık beklentilerinin altında kaldı. Resmi rakamlar üst üste altıncı ay daralma olduğunu göstererek
imalat sektörü üzerinde düşen fiyatlar ve önemli sektörlerdeki aşırı kapasite kullanımından dolayı baskı olduğu sinyalini verdi.
Öte yandan Markit imalat sektörü PMI rakamı 48'lik beklentilerinin hafif üzerinde 48,4 olarak gerçekleşti. Endeks ayrıca Aralık
ayının 48,2'lik rakamının da üzerine çıktı. Her iki anket de yerel ve ihracat taleplerinin zayıf kalmaya devam ettiğini ve şirketlerin
işçi çıkarımını sürdürdüğünü gösterdi.
VERİ GÜNDEMİ
Haftanın ilk günü yurtiçinde ve yurtdışında imalat PMI verileri takip edilecek.
Aralık ayında 52,2 ile sektörün genişlediğine işaret ederek yılı sonlandıran PMI verisinin yılın ilk ayında bir önceki aya göre
gerilediğini görebiliriz. Ocak ayında küresel piyasalarda yaşanan çalkantılar diğer gelişmekte olan ülkeler gibi Türkiye’yi de
olumsuz etkiledi. Borsalarda ve para birimlerinde sert satışların yaşandığı ortamda yaşanan tedirginliğin PMI verilerinde de
kendisini göstermesini beklemekteyiz. Ancak Avrupa Merkez Bankası’nın ardından Japonya Merkez Bankası’nın da genişlemeci
hamlelerinin ardından özellikle ihracatımızda yaşanması beklenen artışla birlikte yılın geneli için pozitif beklentilere sahibiz.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4