Günlük Rapor - 12 Aralık 2014 Cuma Sayı: 575 Sayfa: 1

Günlük Rapor - 12 Aralık 2014 Cuma Sayı: 575 Sayfa: 1
11 Ara
414.3
17,596
2,035
3,159
6,462
17,257
2,926
946
84,718
104,635
Tahvil Getirileri
ABD 2 Yıllık
ABD 10 Yıllık
Almanya 2 Yıllık
Almanya 10 Yıllık
İngiltere 10 Yıllık
İspanya 10 Yıllık
İtalya 10 Yıllık
Japonya 10 Yıllık
Türkiye 10 Yıllık(US$)
Türkiye 30 Yıllık(US$)
Türkiye 2 Yıllık (TL)
Türkiye 10 Yıllık (TL)
11 Ara
t-1
t-30
2013
0.60% 0.57% 0.54% 0.38%
2.16% 2.17% 2.36% 3.03%
-0.04% -0.03% -0.05% 0.21%
0.68% 0.68% 0.83% 1.93%
1.91% 1.91% 2.24% 3.02%
1.87% 1.87% 2.09% 4.13%
2.05% 2.06% 2.33% 4.08%
0.41% 0.40% 0.49% 0.74%
4.42% 4.26% 4.39% 5.68%
5.16% 5.15% 5.31% 6.71%
8.15% 8.11% 8.46% 8.46%
8.23% 8.22% 8.75% 10.41%
Kurlar
GOÜ Para Birimleri
USD/TL
Euro/TL
Sepet(0.5$+0.5€)/TL
Euro/USD
USD/Yen
GBP/USD
Dolar Endeksi
11 Ara Günlük
78.9
-0.5%
2.2780 0.5%
2.8288 0.3%
2.5534 0.4%
1.2411 -0.3%
118.7
0.7%
1.5732 0.1%
88.7
0.4%
Emtia Fiyatları
Bileşik Fiyat Endeksi
Brent (USD/varil)
Tarım Fiyatı Endeksi
Ana Metal Fiyatı End.
Altın (USD/ons)
11 Ara Günlük Aylık
YBB görülen faizlerin mevcut seviyesinde “hatırı sayılır bir
1,221 -0.1% -7.7% -15.8% süre” tutulacağı yönündeki ifadenin çıkarılarak faiz
63.7
-0.9% -22.0% -42.5%
artırımına yaklaşıldığı sinyali verileceği yönündeki
1,357
0.5%
-0.3% -8.0%
görüşleri destekliyor. Dolardaki güçlenme gelişmekte
959
0.2%
-2.7% -3.6%
1,228
0.1%
5.4%
2.2% olan ülke kurlarını da baskılıyor.
11 Ara
t-1
t-30
2013  ABD’nin aksine Çin’den gelen veriler ise ekonomide
Risk Göstergeleri
VIX (S&P500 Vol.)
US OIS (3 aylık, bp)
EUR OIS (3 aylık, bp)
Türkiye 5 Yıllık CDS
Günlük Aylık
-0.1% -1.4%
0.4%
-0.1%
0.5%
-0.2%
0.3%
1.8%
-0.6% -2.5%
-0.9%
0.8%
-0.5% 18.5%
-1.3% -4.8%
0.7%
8.1%
0.8%
8.8%
Aylık
-3.6%
0.9%
0.5%
0.7%
-0.5%
2.5%
-1.2%
1.3%
YBB
1.4%
6.2%
10.1%
1.6%
-4.3%
5.9%
38.3%
-5.6%
24.9%
26.9%
Türkiye:
MSCI Dünya Endeksi
Dow Jones
S&P 500
Euro Stoxx
FTSE 100
Nikkei
Shanghai
MSCI GOÜ Endeksi
BİST-100
BİST-30
YBB
-10.9%
6.0%
-4.2%
0.1%
-9.7%
12.7%
-5.0%
10.8%
 Petrol
fiyatlarındaki
düşüş
ve
Sürdürülebilir
Büyümeye Geçiş Programı sayesinde dış ticaret
haddindeki iyileşme devam ediyor. Ekim’de geçen
yılın aynı dönemine göre %4 yükselen dış ticaret
haddi, altı aylık ortalamalara göre ise 2010 ortasından
bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Petrol
fiyatlarındaki son sert düşüşlerden sonra önümüzdeki
aylarda daha belirgin bir iyileşme göreceğiz. Bu
durum nominal rakamlarda çift hanelere varan
ihracat ve ithalat düşüşlerine yol açabilecek olsa da,
reel olarak dış ticarette dengelenmenin süreceğini
öngörüyoruz. Ekim ayında reel ihracat küresel
ekonomide yavaşlama sinyallerine rağmen yıllık
bazda %10 artarken, reel ithalat da iç talepteki
toparlanma ile %4,6 yükseldi. Petrol fiyatlarındaki
düşüş korundukça, Türkiye ekonomisinin uzunca bir
süreden sonra %4’e yakın büyürken, milli gelire oran
olarak %4 civarında cari açık vereceğini tahmin
ediyoruz.
Dünya:
 ABD’de perakende satışlar Kasım’da bir önceki aya
göre %0,4’lük beklentilerin oldukça üzerinde %0,7
artarken, Ekim verisi de +%0,3’ten +%0,5’e revize
edildi.
Böylece
satışlar
Ekim-Kasım
döneminde
üçüncü çeyreğin iki katı hızında artarak, son çeyrekte
ekonomik aktivitenin güçlendiğine işaret etti. ABD
Merkez Bankası’nın 17 Aralık’taki kritik toplantı
öncesinde güçlü gelen veriler, toplantıda kritik olarak
20.08 18.53 12.92 13.72 yavaşlamanın sürdüğünü gösteriyor. Çin’de sanayi
11.45 11.20 10.20
9.20 üretimindeki artış Kasım’da Ekim’deki %7,7’den %
-0.80
-0.50
-2.00 15.70 7,5’lik beklentilerin de ötesinde %7,2’ye gevşerken,
176.40 180.40 176.99 244.72
Günlük Rapor - 12 Aralık 2014 Cuma Sayı: 575 Sayfa: 2
üretimin momentumu 2008 sonundan bu yana en düşük seviyeye işaret ediyor.
 Avrupa Merkez Bankası ikinci hedefli uzun vadeli refinansman operasyonu ile 130 milyar euro likidite
verirken, ekonomide süregelen zayıflıklara çare olarak tahvil alımı yapıp yapmayacağı belirsizliğini koruyor.
 Norveç Merkez Bankası politika faizini %1,50’den sürpriz bir şekilde Eylül 2009’dan bu yana en düşük seviye
olan %1,25’e çekerken, Rusya Merkez Bankası rubledeki değer kaybını sınırlamak için %9,50’den tahminlere
paralel %10,50’ye yükseltti. Buna rağmen karardan sonra ruble dolara karşı %5’e yakın değer kaybederek yeni
rekor düşük seviyesine indi.
Bugünkü Gündem
Saat
Ülke
11:30
İngiltere
12:00
Gündem
Dönem
Tahmin
Önceki
İnşaat Üretimi (Aylık değişimler)
Ekim
0.7%
1.8%
Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Yıllık değişimler)
Ekim
0.7%
0.6%
15:30
ABD
Yıllık Üretici Enflasyonu
Kasım
1.4%
1.5%
15:30
ABD
Yıllık Çekirdek Üretici Enflasyonu
Kasım
1.8%
1.8%
16:55
ABD
Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi
Aralık
89.5
88.8
Odeabank Ekonomik Araştırmalar ve Stratejik Planlama
Maslak Mahallesi Ahi Evran Caddesi No. 11 Olive Plaza Kat 9 34398 Şişli /İstanbul
Telefon: 0212 304 87 42 Faks: 0212 304 84 45
Serkan Özcan, Genel Müdür Yardımcısı
[email protected]
Ali Kırali, Stratejik Planlama Direktörü
[email protected]
Erkan Dernek, Stratejik Planlama Grup Müdürü [email protected]
İnanç A. Sözer, Başekonomist
[email protected]
Ferhat Yükseltürk, Stratejik Planlama Müdürü
[email protected]
Kısaltmalar ve Açıklamalar: GOÜ: Gelişmekte Olan Ülkeler, D.: Değişim, YBB: Yıl Başından Beri, YS: Yıl Sonu, Ö: Önce bp: Baz puan.
Tabloda dünya ve GOÜ’de genel performansı göstermesi açısından; borsalarda MSCI, emtia fiyatlarında da UBS Bloomberg bileşik endeksi
kullanılmıştır.
Burada belirtilen bilgiler, Odea Bank A.Ş. tarafından, güvenilirliğine ve doğruluğuna inanılan kaynaklardan, okuyucuyu bilgilendirmek
amacıyla derlenmiştir. Resmi kaynaklardan alınan bilgilere dayalı yapılan yorumlar ve tahminler, o tarihteki kanımızı yansıtmaktaysa da bu
bilgiler, hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı faaliyeti olarak değerlendirilemeyecektir. Söz konusu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu
bilgilerin kullanılmasından doğabilecek zararlardan dolayı, Odea Bank A.Ş. hiçbir sorumluluk kabul etmez. İşbu rapor içerisindeki bilgilere ait
telif hakkı Bankamıza ait olup, üçüncü kişilerce izinsiz kullanılamaz, çoğaltılamaz veya kopyalanamaz.