Günlük Rapor - 13 Nisan 2015 Pazartesi Sayı: 660

Günlük Rapor - 13 Nisan 2015 Pazartesi Sayı: 660 Sayfa: 1
Günlük Aylık
0.4%
4.6%
0.6%
2.4%
0.5%
3.0%
0.9%
4.6%
1.1%
5.5%
-0.2%
6.3%
1.9% 22.6%
0.6%
9.7%
-1.0%
5.6%
-1.2%
5.1%
YBB
4.5%
1.3%
2.1%
21.3%
8.0%
14.1%
24.7%
8.2%
-3.6%
-5.0%
Türkiye:
MSCI Dünya Endeksi
Dow Jones
S&P 500
Euro Stoxx
FTSE 100
Nikkei
Shanghai
MSCI GOÜ Endeksi
BİST-100
BİST-30
10 Nis
435.9
18,058
2,102
3,817
7,090
19,908
4,034
1,035
82,646
100,834
Tahvil Getirileri
ABD 2 Yıllık
ABD 10 Yıllık
Almanya 2 Yıllık
Almanya 10 Yıllık
İngiltere 10 Yıllık
İspanya 10 Yıllık
İtalya 10 Yıllık
Japonya 10 Yıllık
Türkiye 10 Yıllık(US$)
Türkiye 30 Yıllık(US$)
Türkiye 2 Yıllık (TL)
Türkiye 10 Yıllık (TL)
10 Nis
t-1
t-30
2014
0.56% 0.55% 0.68% 0.67%
1.95% 1.96% 2.11% 2.17%
-0.28% -0.28% -0.24% -0.11%
0.15% 0.16% 0.21% 0.54%
1.58% 1.57% 1.81% 1.76%
1.23% 1.24% 1.15% 1.60%
1.26% 1.30% 1.13% 1.88% Euro/dolar paritesinde aşağı yönlü hareketin
0.34% 0.36% 0.41% 0.32% devamı ve Dolar/TL’de buna bağlı olarak kademeli
4.27% 4.22% 4.61% 4.36% yukarı hareket yaşanabileceğini tahmin ediyoruz.
5.04% 5.00% 5.33% 5.11%
Dünya:
8.85% 8.80% 8.86% 8.86%
8.45% 8.34% 8.33% 7.96%  Geçen hafta Almanya fabrika siparişlerindeki
 Türkiye’de gecen hafta Şubat ayı sanayi üretim
endeksinin piyasa beklentisi üzerinde gerçekleşmesi
sonrasında Dolar/TL’de 2,55 seviyeleri test ettikten
sonra, haftanın son iş gününde gelen beklentilerin
üzerinde cari açık ve Dolar endeksinde görülen
yukarı yönlü harekete bağlı olarak 2,64 seviyelerine
kadar çıktı. Bu hafta Türkiye tarafında
makroekonomik veri akışının piyasalarda etkisinin
sınırlı olmasını ve yurtiçi piyasaların genel olarak
yurtdışından gelecek veri ve açıklamalara
odaklanacağı bir hafta geçireceğimizi düşünüyoruz.
Bu kapsamda, ABD verilerindeki toparlanma
beklentimiz ve Fed Başkanlarının Haziran ayı faiz
artışını gündemde tutma ihtimallerine bağlı olarak
zayıf görüntü ve Yunanistan kaynaklı belirsizliklerle
beraber Fed Mart toplantısı tutanaklarının oluşan
güvercin algıya karşılık Haziran’da faiz artışı
ihtimalinin masada olduğunu göstermesi ve
önümüzdeki günlerde güçlenmesi beklenen ABD
verileri Dolar’da değerlenmeyi hızlandırırken önceki
aylarda güçlü açıklanan Avrupa perakende satışlar,
Almanya sanayi üretimi gibi verilerde aşağı yönlü
Emtia Fiyatları
10 Nis Günlük Aylık
YBB revizyonlar paritedeki aşağı yönlü hareketin hızını
Bileşik Fiyat Endeksi 1,129
0.8%
0.8%
-3.4%
artırdı. Bu hafta ABD’de enflasyon, sanayi üretimi,
Brent (USD/varil)
57.9
2.3%
0.6%
0.9%
Tarım Fiyatı Endeksi 1,238
0.0%
-1.2% -7.8% perakende satışlar ile Fed başkanlarının yapacağı
Ana Metal Fiyatı End. 890
0.6%
3.7%
-3.7% konuşmaların piyasalarda etkili olmasını bekliyoruz.
Altın (USD/ons)
1,208
1.1%
4.5%
2.0% Avrupa tarafında ise enflasyon rakamları ön planda
Risk Göstergeleri
10 Nis
t-1
t-30
2014 olacak. ABD’den özellikle perakende satışlar ve
VIX (S&P500 Vol.)
12.58 13.09 16.87 19.20 enflasyon verilerinde olumlu sürprizler gelmesi
US OIS (3 aylık, bp)
13.20 13.20 13.10 12.10
durumunda Euro/Dolar paritesinde aşağı yönlü
EUR OIS (3 aylık, bp) -10.50 -10.50 -8.00
-2.50
Türkiye 5 Yıllık CDS
214.21 210.18 219.80 184.44 hareketin devam edeceğini düşünüyoruz. Ayrıca,
Kurlar
GOÜ Para Birimleri
USD/TL
Euro/TL
Sepet(0.5$+0.5€)/TL
Euro/USD
USD/Yen
GBP/USD
Dolar Endeksi
10 Nis Günlük
75.3
-0.4%
2.6286 0.3%
2.7878 -0.3%
2.7082 0.0%
1.0604 -0.5%
120.2 -0.3%
1.4632 -0.6%
99.3
0.2%
Aylık
3.1%
0.7%
1.2%
1.0%
0.5%
-1.0%
-2.0%
-0.5%
YBB
-3.1%
12.6%
-1.4%
4.9%
-12.3%
0.4%
-6.1%
10.0%
Günlük Rapor - 13 Nisan 2015 Pazartesi Sayı: 660 Sayfa: 2
IMF-Dünya Bankası toplantılarından çıkacak mesajlar uzun dönemli global büyüme eğilimi açısından
önemli. Burada konuşacak olan Fed başkanları ise Dolardaki güçlenmeye işaret ederken daha erken ama
kademeli faiz artışlarının geç ve agresif olandan daha uygun olabileceği görüşlerini paylaşabilirler.
 Çin’de Mart ayında 9% artması beklenen ihracatın yıllık bazda 15% gerilemesi sonrasında dış ticaret
fazlası Mart ayında 40.1 milyar dolar olan beklentinin oldukça altında 3.08 milyar dolara geriledi. İthalat
ise son dönemde düşen emtia fiyatlarının da etkisiyle beklentilerin de üstünde yıllık bazda %12,7 geriledi.
Ülkeler bazında dış ticaret incelendiğinde ise ABD ile olan ticaret 11,7 milyar dolar fazlaya gerilerken, AB
ile olan fazla ise Euro’daki değer kaybına bağlı olarak 1,9 milyar dolara kadar düşmüş durumda. Çin’de son
dönemde yavaşlayan büyümenin ihracat pazarlarındaki zayıflıktan etkilenmesi ve iç talepteki ılımlı seyir
de göz önüne alındığında, Çin hükümetinden büyümeye yönelik önümüzdeki dönemde ek adım beklentisi
piyasalarda artıyor.
 Japonya’da makine siparişleri Şubat ayında %2,2 düşüş beklentilerinin oldukça altında %0,4 ile sınırlı
daraldı. Japonya’da ayrıca yıllık ÜFE enflasyonu Mart ayında %0,7 ile %0,4’lük beklentilerin üzerinde
gerçekleşirken, Japon ekonomisine yönelik olumlu sinyaller verdi .
Bugünkü Gündem
Saat
Ülke
21:00
ABD
Gündem
Bütçe Açığı (Milyar Dolar)
Dönem
Tahmin
Önceki
Mart
43,4
36,9
Odeabank Ekonomik Araştırmalar ve Stratejik Planlama
Levent 199, Büyükdere Caddesi, No:199, 34394 Şişli /İstanbul
Phone: +90 212 304 87 42 Facsimile: 0212 304 84 45
Ali Kırali, Stratejik Planlama Direktörü
[email protected]
Erkan Dernek, Stratejik Planlama Grup Müdürü [email protected]
İnanç A. Sözer, Başekonomist
[email protected]
Ferhat Yükseltürk, Stratejik Planlama Müdürü
[email protected]
Kısaltmalar ve Açıklamalar: GOÜ: Gelişmekte Olan Ülkeler, D.: Değişim, YBB: Yıl Başından Beri, YS: Yıl Sonu, Ö: Önce bp: Baz puan.
Tabloda dünya ve GOÜ’de genel performansı göstermesi açısından; borsalarda MSCI, emtia fiyatlarında da UBS Bloomberg bileşik endeksi
kullanılmıştır.
Burada belirtilen bilgiler, Odea Bank A.Ş. tarafından, güvenilirliğine ve doğruluğuna inanılan kaynaklardan, okuyucuyu bilgilendirmek
amacıyla derlenmiştir. Resmi kaynaklardan alınan bilgilere dayalı yapılan yorumlar ve tahminler, o tarihteki kanımızı yansıtmaktaysa da bu
bilgiler, hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı faaliyeti olarak değerlendirilemeyecektir. Söz konusu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu
bilgilerin kullanılmasından doğabilecek zararlardan dolayı, Odea Bank A.Ş. hiçbir sorumluluk kabul etmez. İşbu rapor içerisindeki bilgilere ait
telif hakkı Bankamıza ait olup, üçüncü kişilerce izinsiz kullanılamaz, çoğaltılamaz veya kopyalanamaz.