Günlük Bülten 29 Temmuz 2016

Günlük Bülten
29 Temmuz 2016
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 FOMC kararında yakın zamanda faizlerin artırılacağına dair güçlü bir sinyalin verilmemesi üzerine dolar endeksindeki değer
kaybıyla TL günü %0,2 artıda sonlandırdı. Bugün yurtiçinde dış ticaret dengesi takip edilecek, verinin piyasa üzerinde etkili olması
beklenmemekte. TL hafta boyunca gelişmekte olan ülke para birimlerinden daha iyi bir performans sergilerken, haftalık kazancı
%1,7’e ulaşmış durumda.
31 Ara 15 27 Tem 16 28 Tem 16
$/TL
2,9172
3,0188
3,0124
Günlük
Değişim
-0,2%
Yıl Sonuna
Göre
Değişim
3,3%
€/TL
3,1715
3,3388
3,3384
0,0%
5,3%
Sepet*
3,0444
3,1788
3,1754
-0,1%
4,3%
€/$
1,0862
1,1058
1,1077
0,2%
2,0%
$/Yen
120,22
105,40
105,27
-0,1%
-12,4%
98,63
97,05
96,74
-0,3%
-1,9%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
3,4
$/TL
Sepet
€/$ (Sağ eks)
1,30
3,1754
3,2
1,25
3
1,20
2,8
3,0124
1,15
2,6
1,10
2,4
1,1077
1,05
2,2
2
Oca 15
1,00
Nis 15
Tem 15
Eki 15
Oca 16
Nis 16
Tem 16
* (0,5$+0,5€)
 Fed'in faizleri değiştirmemesi ve faiz artışı konusunda bir ipucu vermemesinin ardından dolar endeksindeki kayıpla paritede
yukarı yönlü hareketler görülse de parite 1,11 direncini aşmayı başaramadı.
 Fed’in faiz artırımına giderken temkinli bir yaklaşım içinde olacağına ilişkin iyimserlik ve BOJ’un faiz kararı öncesi doların
gelişmekte olan ülke para birimleri karşısında değer kaybına uğradığı bir günü geride bıraktık. Günün kazananı %0,9 ile Kore
Wonu olurken; günün nadir kaybedenlerinden olan Ruble ve Real petrol fiyatlarının etkisiyle yaklaşık %1 değer kaybetti. Piyasa
fiyatlamaları, Fed'in Eylül ayında faizleri artırmasına yaklaşık %28, Aralık ayında faizlerin artırılmasına %45 ihtimal veriyor. BOJ’un
faiz kararı öncesi 105 seviyelerinde olan USD/YEN paritesi, bankanın bu ayki toplantısında para politikasını borsa yatırım fonu
(ETF) alım miktarını iki katına çıkararak gevşetmesine rağmen faiz oranında ve parasal taban artış miktarında değişikliğe
gitmemesi nedeniyle Yen’in değer kazanmasıyla bugün 102 seviyesine geriledi.
 Emtia Piyasası
 Petrol fiyatları, Nisan ayından bu yana en düşük seviyelerde kalmaya devam ederek günü %1,8 ekside sonlandırdı.
 Altın, dolar endeksindeki gerilemeye rağmen günü düşüşle sonlandırdı. Altın bugün ise BOJ tarafından açıklanan parasal
genişleme önlemlerinin beklentilerin altında kalması üzerine güvenli liman alımlarıyla sınırlı değer kazandı.
1.500
1.450
Altın ($/Ons)
31 Ara 15 27 Tem 16 28 Tem 16
75
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
1.400
1.336
Günlük
Yıl Sonuna
1.350
Değişim Göre Değişim
1.300
65
55
Altın($/Ons)
1.061
1.340
1.336
-0,3%
25,9%
1.250
Petrol(Brent)
37,3
43,5
42,7
-1,8%
14,5%
1.200
Gümüş($/Ons)
13,8
20,4
20,2
-1,0%
45,6%
1.150
45
42,7
1.100
35
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
1.050
Kaynak: Bloomberg
1.000
Oca 15
Nis 15
25
Tem 15
Eki 15
Oca 16
Nis 16
Tem 16
1
Günlük Bülten
29 Temmuz 2016
Top. Piyasa Hacmi
 Faiz Piyasası
Göst. Tahvilin Hacmi
 Küresel ve yurtiçindeki olumlu hava tahvil piyasasına da pozitif yansıdı.
Piyasanın yakından takip ettiği 5 ve 10 yıllık gösterge kağıtlar 22 ve 14 baz
puan düşüş gösterdi.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 98 milyar TL düzeyinde
bulunurken; bu rakamın 58 milyar TL’lik kısmı %7,50’den haftalık repo
fonlamasından, 40 milyar TL’lik kısmı %8,75’ten BİST repo, BAPP ve
kotasyondan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti %8,01 düzeyine geriledi.
3.500
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
11,5
%9,28
2.500
9,5
2.000
8,5
1237,7
1.500
1.000
7,5
500
0,1
6,5
Oca.14
Şub.14
Mar.14
Nis.14
May.14
Haz.14
Tem.14
Ağu.14
Eyl.14
Eki.14
Kas.14
Ara.14
Oca.15
Şub.15
Mar.15
Nis.15
May.15
Haz.15
Tem.15
Ağu.15
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
Ara.15
Oca.16
Şub.16
Mar.16
Nis.16
May.16
Haz.16
Tem.16
0
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
10,68
8,63
8,63
0,00
-2,05
Eurobond 2030*
5,41
4,90
4,86
-0,05
-0,55
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Nis 16
O/N İMKB Repo
Tem 16
-0,18
Eki 15
0,14
0,00
Oca 16
0,00
-0,30
Nis 15
0,75
-0,30
Tem 15
0,75
-0,13
Oca 15
0,61
EUR Libor( 3 aylık)
Eki 14
USD Libor( 3 aylık)
%8,01
Nis 14
-1,50
Tem 14
-0,12
Eki 13
9,28
Oca 14
9,40
Nis 13
10,78
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
Tem 13
2 Yıllık Gösterge Tahvil*
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Oca 13
31 Ara 15 27 Tem 16 28 Tem 16
3.000
10,5
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 274 seviyesine; 2030
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,86 seviyesine geriledi.
 Borsalar
 Küresel piyasalardaki iyimserlikle yükselişini sürdüren Borsa İstanbul günü %0,2 artıda sonlandırdı.
 Asya borsaları, Japonya Merkez Bankası'nın aldığı parasal genişleme önlemlerinin piyasaların beklentilerinin altında kalmasının
ardından hafif düşüş yaşadı.
31 Ara 15 27 Tem 16 28 Tem 16
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
680
580
93.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
BIST-100
71.727
75.076
75.244
0,2%
4,9%
BIST-30
87.428
92.120
92.216
0,1%
5,5%
Sanayi
72.576
79.606
80.397
1,0%
10,8%
Hizmetler
52.308
52.039
51.894
-0,3%
-0,8%
Mali
94.277
96.888
96.860
0,0%
2,7%
Bankalar Endeksi
139.939
122.116
121.897
-0,2%
-12,9%
Dow Jones
17.425
18.472
18.456
-0,1%
5,9%
S&P 500
2.044
2.167
2.170
0,2%
6,2%
DAX
10.743
10.320
10.275
-0,4%
-4,4%
Nikkei 225
19.034
16.665
16.477
-1,1%
-13,4%
Bovespa
43.350
56.853
56.667
-0,3%
30,7%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
88.000
480
83.000
380
78.000
280
75.244
73.000
180
80
Oca.15
68.000
Nis.15
Tem.15
Eki.15
Oca.16
Nis.16
Tem.16
2
Günlük Bülten
29 Temmuz 2016
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER








Ekonomik güven endeksi, Temmuz ayında bir önceki aya göre %14,9 arttı.
TCMB’nin resmi rezervleri, Haziran ayında bir önceki aya göre %4,9 artarak 121,8 milyar dolara yükseldi.
Türkiye’ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı, Haziran ayında geçen yılın aynı ayına göre %40,86 azaldı.
Maliye Bakanı Naci Ağbal, Moody’s ve Fitch’in Ağustos ayında gerçekleştirmeleri beklenen nihai not gözden geçirmelerinin
olumlu olacağına inandığını, 2016 yılı bütçesine ilişkin hedeflerin tutması için gerekli tüm adımların atılacağını belirtti.
Almanya’da işsizlik oranı Temmuz ayında beklentiler doğrultusunda %6,1’de kaldı.
Almanya’da Temmuz ayı TÜFE yıllık bazda %0,4 olarak açıklandı. Beklenti: %0,3
ABD’de işsizlik maaş başvurusunda bulunanların sayısı 266.000 olarak açıklandı. Beklenti: 260.000
Japonya Merkez Bankası bugünkü politika toplantısında ETF alımlarını ve dolar borç verme programını genişletirken, tahvil
alım programını ve faizi değiştirmedi.
Ekonomik güven endeksi, Temmuz ayında bir önceki aya göre %14,9 arttı.
Haziran ayında 83,3 olan endeks Temmuz ayında 95,7 değerine yükseldi. Endeksteki artış; hizmet sektörü, perakende ticaret
sektörü, inşaat sektörü ve reel kesim güven endeksi kalemlerindeki artıştan kaynaklandı. Tüketici güven endeksi ise Temmuz
ayında önceki aya göre azalış gösteren tek kalem oldu.
Ekonomik Güven Endeksi Alt Kalemleri ve Değişim Oranları
2016
Bir Önceki Aya Göre Değişim (%)
Haziran
Temmuz
Haziran
Temmuz
Ekonomik Güven Endeksi
83,3
95,7
1,3
14,9
Tüketici Güven Endeksi
69,4
67,0
1,0
-3,5
104,3
106,3
-1,3
1,9
Hizmet Sektörü Güven Endeksi
95,8
100,9
1,3
5,3
Perakende Ticaret Sektörü Güven Endeksi
99,6
103,6
-4,0
3,9
İnşaat Sektörü Güven Endeksi
80,9
83,0
2,2
2,5
Reel Kesim Güven Endeksi
Endeks değerleri mevsim etkilerinden arındırılmış değerlerdir , tüketici güven endeksi hariç.
Ağırlıkları: %20 tüketici, %40 RKGE, %30 Hizmet, %5 Perakende, %5 İnşaat
Türkiye’ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı, Haziran ayında geçen yılın aynı ayına göre %40,86 azaldı.
Türkiye’ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı Haziran ayında geçen yılın aynı ayına göre 2,44 milyon kişiye geriledi. 1994 yılından beri
açıklanan veri, bu zamana kadarki en büyük düşüşünü kaydetti. Kültür ve Turizm Bakanlığı’nın açıkladığı verilere göre yılın ilk
yarısında gelen yabancı ziyaretçi sayısı ise %27,9 azaldı.
Japonya Merkez Bankası bugünkü politika toplantısında ETF alımlarını ve dolar borç verme programını genişletirken, tahvil
alım programını ve faizi değiştirmedi. Japonya Merkez Bankası (BOJ), politika toplantısında, exchange traded fonları (ETF)
alımlarını 6 trilyon yene yükseltirken, devlet tahvili alımları için hedefini değiştirmedi ve politika faizini sabit tuttu. BOJ, ayrıca ABD
doları borç verme programını ikiye katlayarak 24 milyar dolara çıkardı. Japonya Merkez Bankası'nın parasal tabanı yıllık bazda
genişletme hedefini 80 trilyonda tuttu ve politika faizini eksi %0,1'de bıraktı.
3
Günlük Bülten
29 Temmuz 2016
VERİ GÜNDEMİ
Ayın son iş gününde yurtiçinde hazinenin borçlanma programı ve dış ticaret dengesi verilerini takip edeceğiz.
Gümrük ve Ticaret Bakanlığı’nın açıkladığı öncü verilere göre Haziran ayında dış ticaret açığı 6,42 milyar dolar olmuştu. Haziran
ayında ihracat %8,9 artarak 12,9 milyar dolar, ithalat %6,3 artarak 19,3 milyar dolar olmuştu. TİM’in açıkladığı altın ihracatını
içermeyen rakamlara göre Haziran ayında ihracat 11,9 milyar dolar olmuştu. Dolayısıyla yaklaşık 1 milyar dolar altın ihracatının
Haziran ayında gerçekleştirildiğini görüyoruz, bu da altın ihracatının dış ticaret dengemize olumlu katkısı olarak öne çıkıyor. AB
ülkelerine yapılan ihracattaki büyüme eğilimi son dönemde artarak devam etmekte olup; Mayıs ayında AB’ye olan ihracatımızın
yıllık bazda %25 arttığını görmüştük. Bu görünümün Haziran ayında Brexit’in oluşturduğu dalgalanmaya rağmen devam etmesini
bekliyoruz. Rusya ile ilişkilerin düzelmesi ardından özellikle yılın son çeyreğinden itibaren dış talebe destek verebileceği de
düşünülmekte.
Bugün yurtdışında Euro Bölgesi’nde enflasyon, işsizlik ve 2. çeyrek büyüme rakamları; ABD’de büyüme rakamları ve kişisel tüketim
verileri takip edilecek.
ABD’nin 2. çeyrekte nasıl bir performans sergilediğini bugün ilk kez göreceğiz. FOMC metninde de vurgulandığı üzere hanehalkı
harcamalarındaki güçlü seyrin devamı muhtemel. Bununla birlikte yatırımlarda görece ılımlı bir seyrin olması beklenmekte. Yıllık
revizyonlarda bugünkü büyüme verisinin önemini daha da artırırken; ekonominin 2. çeyrekte %2,5 büyümesi bekleniyor. FOMC
kararı sonrası Fed’in faiz artırımına giderken temkinli bir yaklaşım içinde olacağı beklentisiyle dün küresel piyasalarda artan risk
iştahı büyüme verisine bağlı olarak daha da artabilir veya azalabilir.
UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4