Günlük Bülten ABD ekonomisi yılın ilk çeyreğinde %0,7 ile son 12 çeyreğin en düşük büyümesini kaydetti. 2 Mayıs 2017 Gündem Saat Yurtiçi TCMB yılın ikinci enflasyon raporunda yılsonu enflasyon tahminini %8’den %8,5’e revize etti. 10:00 14:00 ABD hisse senedi piyasaları günü yükselişle tamamladı. ABD’de dün açıklanan verilere göre Mart ayında kişisel gelirler %0,2 (beklenti: %0,3) ve kişisel harcamalar %0,3 (beklenti: %0,4) artış kaydetti. Öte yandan para politikaları açısından Fed’in yakından takip ettiği PCE deflatörü Mart ayında aylık bazda %0,2 azalırken (beklenti: %-0,2) yıllık bazda %1,8 seviyesinde gerçekleşti (beklenti: %1,9). ISM imalat PMI verisi ise Nisan’da 54,8 düzeyinde açıklanarak beklentileri karşılayamadı (beklenti: 56,5). Diğer taraftan ABD Başkanı D. Trump, yakıtta vergi artışına gidilebileceği ve büyük bankalara yönelik yasal düzenlemelerin yapılabileceği belirtti. ABD Hazine Bakanı S. Mnuchin ise ilk aşırı uzun vadeli tahvil ihracının gerçekleştirilebileceğine değinirken bütçe açığının planlanan altyapı yatırımlarıyla artırılması konusunda isteksiz olduklarını vurguladı. 10:55 11:00 12:00 Asya hisse senedi piyasalarında karışık bir görünüm hakim. Japonya Nikkei endeksi günü %0,7 değer kazancıyla tamamlarken Çin Şanghay endeksi %0,4 satıcılı işlem görüyor. Diğer taraftan Çin’de imalat PMI verisi Nisan ayında 51,2 seviyesinden 50,3 düzeyine gerileyerek ekonomik aktivitenin hız kestiğini gösterdi. TCMB yılın ikinci Enflasyon Raporu’nda 2017 yılsonu enflasyon tahminini %8 seviyesinden %8,5 düzeyine yükseltti. 2017 yılı enflasyon tahmininde 0,5 puanlık yukarı yönlü revizyonun 0,1 puanı Türk lirası cinsinden ithalat fiyatlarındaki yukarı yönlü güncellemeden, 0,2 puanı iktisadi faaliyetteki gelişmeye bağlı olarak çıktı açığı varsayımlarının yukarı yönlü güncellenmesinden ve 0,1 puanı yılın ilk çeyreğindeki enflasyon gerçekleşmelerinin Ocak ayındaki varsayımların üzerinde seyretmesinden kaynaklandı. Ayrıca 2018 yılsonu için de enflasyon tahminini %6,0’dan %6,4 düzeyine yükselten (beklenti aralığı: %4,6-8,2) TCMB, orta vadede enflasyonun %5,0 düzeyine gerileyeceğini öngördü. Diğer taraftan sıkı para politikası duruşunun önümüzdeki aylarda etkisini göstereceğini ve enflasyonun düşüş eğilimine gireceğini belirten TCMB Başkanı Murat Çetinkaya, ihtiyaç duyulması halinde ek sıkılaştırmanın yapılacağını ifade etti. Ayrıca Çetinkaya aşırı dalgalanmalara erken tepki verilmeyeceğini ve ana eğilime odaklanılacağına da sözlerine ekledi. Son dönemde azalış kaydeden döviz rezervleri konusunda da açıklamalarda bulunan Çetinkaya, rezervleri daha da güçlendirmek için adımlar atıldığını belirtti. Çetinkaya, ihracat reeskont kredisi geri ödemelerinin TL olarak yapılabilmesine yönelik düzenlemenin ise Mayıs ayında sona ereceğini ve bu sürenin uzatılmayacağını vurguladı. Dış ticaret açığı Mart ayında 2016’nın aynı ayına kıyasla %10,3 oranında daraldı. Böylece 12 aylık birikimli dış ticaret açığı 56,5 milyar $ (Şubat 2017: 57 milyar $) olarak gerçekleşti. Öte yandan Mart ayında Türkiye’ye gelen turist sayısı yıllık bazda %4 azaldı (Şubat: %-6,5). Ayrıca yılın ilk çeyreğinde turizm gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %17,1 azalarak 3,4 milyar $ oldu. Turizm gelirinin %71,8’i yabancı ziyaretçilerden, %28,2’si ise yurt dışında ikamet eden vatandaş ziyaretçilerden elde edildi. Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) verilerine göre ise Nisan’da ihracat geçen yılın aynı dönemine göre %4 artışla 11,9 milyar $ oldu. 12 aylık dönemde de ihracat %4 artışla 145,7 milyar $ düzeyine ulaştı. Euro/Dolar paritesi Euro Bölgesi’nde enflasyon rakamlarının beklentilerin üzerinde gerçekleşmesinin ardından Cuma gününü %0,2 artışla 1,0895’ten kapamıştı. Parite dün ise dar bir bantta hareket ederek günü yatay tamamladı. Euro Bölgesi’nde yıllık TÜFE Nisan ayında %1,5’ten %1,9’a yükseldi (beklenti: %1,8). Çekirdek enflasyon da %1,2 ile (beklenti: %1,0) üç yıldan uzun bir sürenin en yüksek düzeyine çıktı. Sabah itibariyle 1,09’un üzerine yükselen paritede aşağıda 1,0850, yukarıda ise 1,0950 önemli olacak. Dolar/TL kuru Cuma gününü %0,3 azalışla 3,5517 seviyesinden tamamlarken volatilitenin düşük olduğu haftanın ilk gününde nispeten yatay bir seyir izledi. Sabah itibariyle 3,55’in altına gerileyen Dolar/TL kurunda aşağıda 3,5020, yukarıda 3,58 seviyeleri takip edilecek. Sepet kur son işlemlerde 3,71’li seviyelerde seyrediyor. TL cinsi tahvil faizleri Cuma günü karışık bir seyir izledi. 10 yıllık tahvil faizi 11 bp artışla %10,49 seviyesine yükselirken 2 yıllıkların faizi ise 10 bp azalışla %11,34 düzeyine geriledi. ABD’de aktif petrol kuyusu sayısının üst üste 15 haftadır artması petrol fiyatlarını baskı altında bırakıyor. ABD’de aktif petrol kuyu sayısı geçtiğimiz hafta 9 adet artarak 697 adede ulaştı. Böylece Brent Petrol arz fazlasına ilişkin endişelerle dün %0,4 azalışla 51,5 $/varil’e geriledi. Brent petrol, sabah itibariyle 51,3 $/varil seviyesinden işlem görüyor. Altın fiyatları küresel risk iştahının artmasıyla haftanın ilk gününü %0,9 azalışla 1.257 $/ons seviyesinden sonlandırdı. Son işlemlerde altın dünkü kapanış seviyelerine yakın seyrediyor. Hazine Yönetimi Araştırma Bölümü Önceki Beklenti Markit/ISO İmalat PMI (Nisan) BDDK Bankacılık Sektörü Kar/Zarar (Mart, Milyar TL) 52,3 4,76 52,2 - 58,2 56,8 9,5 58,2 56,8 9,4 Yurtdışı Almanya İmalat PMI (Nisan, nihai) Euro Bölgesi İmalat PMI (Nisan, nihai) Euro Bölgesi İşsizlik Oranı (Mart, %) Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Günlük Değişim (%) Yılbaşına Göre Değişim (%) 94.655 0,0 21,1 1.882 0,2 7,5 980 0,2 13,6 2.388 0,2 6,7 387 -0,1 7,0 FTSE 7.204 0,0 0,9 CAC 40 5.267 0,0 8,3 DAX 12.438 0,0 8,3 Bovespa 65.403 0,0 8,6 Şangay 3.142 -0,4 1,2 19.446 0,7 1,7 Kapanış Günlük Değişim (%) Yılbaşına Göre Değişim (%) USD / TL 3,5543 0,1 0,9 EUR / TL 3,8750 0,1 4,6 Döviz Sepeti 3,7147 0,1 2,7 Euro / USD 1,0899 0,0 3,6 USD / Yen 111,84 0,3 -4,4 99,08 0,0 -3,1 Günlük Değişim (bp) Yılbaşına Göre Değişim (bp) BIST 100 MSCI GÜ Borsaları MSCI GOÜ Borsaları S&P 500 Euro Stoxx 600 Nikkei Döviz Kurları Dolar Endeksi Devlet Tahvilleri Kapanış (%) Türkiye 2 Yıllık 11,34 0 71 Türkiye 10 Yıllık 10,49 0 -90 ABD 10 Yıllık 2,32 4 -13 Almanya 10 Yıllık 0,32 0 11 Faizler (satış oranları) TRLIBOR LIBOR EURIBOR 3 Ay 6 Ay 9 Ay 12 Ay 12,6300 12,8480 12,8580 1,1723 1,4263 - 1,7740 -0,3290 -0,2490 -0,1790 -0,1210 13,0660 Emtialar Kapanış Günlük Değişim (%) 1.256,6 -0,9 9,5 51,5 -0,4 -9,3 ABD Ham Petrolü 48,8 -1,0 -9,1 GSCI Emtia End. 381,6 -0,3 -4,2 Altın Brent Petrol Yılbaşına Göre Değişim (%) http://www.halkbank.com.tr/reports/reports.asp 1 1 Hazine Yönetimi Araştırma Bölümü [email protected] Mustafa Can BASMACI 0216 503 5348 Muharrem BAYKARA 0216 503 5394 Cihangir DİNÇER 0216 503 5826 UYARI: Türkiye Halk Bankası A.Ş. Hazine Yönetimi, bilgilendirme amacıyla sunulan bu yayının hazırlanmasında gerekli özen ve dikkat gösterilmesine rağmen oluşabilecek hata ve eksikliklerden ve yayının ticari amaçlı kullanımından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Sunulan bilgi, görüş ve veriler herhangi bir yatırım aracını alım veya satım önerisi olarak kabul edilemez. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize de uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Hazine Yönetimi Araştırma Bölümü http://www.halkbank.com.tr/reports/reports.asp 2