Günlük Bülten Bugün Fed FOMC toplantısının kararları takip edilecek. Fed’in faizlerde değişikliğe gitmesi beklenmiyor. 1 Şubat 2017 Gündem Saat TCMB yılın ilk Enflasyon Raporu’nda 2017 yılsonu enflasyon tahminini %6,5’ten %8,0’e yükseltti. 10:00 11:00 ABD hisse senedi piyasaları gerileyişini dün de sürdürdü. ABD yeni yönetiminin diğer ülkelerin para birimlerinin değerine yönelik açıklamaları küresel risk iştahının düşük seyretmesine neden oluyor. Trump, Çin ve Japonya’nın para birimlerinin değerini düşürmek suretiyle avantaj sağladıklarını savundu. Ayrıca Trump’ın danışmanı da Almanya’nın aşırı değersiz Euro’dan yararlandığını vurguladı. Dün ABD’de açıklanan verilere göre S&P CoreLogic konut fiyat endeksi yıllık bazda %5,3 ile (beklenti: %5,03) beklentilerin üzerinde artış gösterirken Chicago imalat PMI verisi 50,3 düzeyinde gerçekleşerek beklentileri karşılayamadı (beklenti: 55). 11:55 12:00 15:00 16:15 17:45 18:00 18:00 22:00 22:00 Avrupa hisse senedi piyasaları da günü değer kayıplarıyla tamamladı. Dün açıklanan verilere göre Euro Bölgesi son çeyrekte %1,8 ile beklentilerin üzerinde büyüdü (beklenti: %1,7). Ayrıca Ocak ayı öncü TÜFE verisi de %1,8 ile beklentileri aştı (beklenti: %1,5). İşsizlik oranı ise %9,6 ile %9,8 olan beklentilerin altında gerçekleşti. Asya hisse senedi piyasalarında ise genel olarak alıcılı bir seyir hakim. Japonya Nikkei endeksi günü %0,6 değer kazancıyla tamamlarken Çin finansal piyasaları tatil nedeniyle kapalı. TCMB yılın ilk Enflasyon Raporu’nda 2017 yılsonu enflasyon tahminini %6,5’ten %8,0’e yükseltti (beklenti aralığı:%6,6 - 9,4). TL cinsi ithalat fiyatları varsayımındaki belirgin yukarı yönlü revizyon, gıda fiyatları tahminindeki artış ve enerji maliyetleri öngörülerindeki yükseliş 2017 yılsonu enflasyon tahminlerinin yukarı yönlü revize edilmesinde belirleyici oldu. Diğer taraftan çıktı açığındaki aşağı yönlü revizyon ise TCMB’nin tahminlerindeki yükselişi sınırlandırdı. 2018 yılsonu için ise enflasyon tahmini %5,0’ten %6,0 düzeyine yükseltildi (beklenti aralığı: %4,2-7,8). Orta vadede enflasyonun %5,0 düzeyine gerilemesi bekleniyor. Diğer taraftan dış ticaret açığı Aralık ayında 2015 yılının aynı ayına göre %10,3 azalarak 5,6 milyar $ oldu. Aralık ayındaki rakamla birlikte 2016 yılının tamamında dış ticaret açığı 56 milyar $ oldu (2015: 63,4 milyar $). 2016 yılında dış ticaret açığının azalmasında motorlu kara taşıtları ihracatındaki artış ile mineral yakıtlar ve yağlar (enerji) ithalatındaki azalış belirleyici oldu. 2016 yılı Aralık ayında Türkiye’yi ziyaret eden yabancı sayısı geçen yılın aynı ayına göre %11,10 azalış gösterdi. 2016 yılı Ocak-Aralık döneminde ise Türkiye’yi ziyaret eden yabancı sayısı geçen yılın aynı dönemine göre %30,05 azaldı. Ayrıca 2016 yılında Türkiye'nin turizm geliri 2015'e göre %29,7 azalarak 31,5 milyar $’dan 22,1 milyar $’a geriledi. Öte yandan Türkiye‘yi yatırım yapılabilir ülke statüsünden düşüren Fitch, düzenlediği telekonferansta not indiriminde siyasi ve güvenlik konularının etkili olduğunu yineledi. Ayrıca TL'deki değer kaybı ve petrol fiyatlarındaki yükselişin enflasyonu çift haneye itebileceğini dile getiren Fitch, seçim belirsizliğinin de indirim kararında etkili olduğunu belirtti. Ancak Fitch, Türkiye'nin kredi notu görünümünü 'negatif'e indirecek kadar bir risk görmediklerini de açıklamalarına ekledi. Gün içinde sakin bir seyir izleyen BIST 100 endeksi ise günü %0,1 değer kazancıyla 86.296 puan seviyesinden sonlandırdı. Avrupa tarafında açıklanan makroekonomik verilerin beklentilerin üzerinde gelmesi Euro’nun değer kazanımlarını desteklemekle birlikte Trump’ın açıklamaları da Doları baskılıyor. Bu bağlamda Euro/Dolar paritesi dün 1,08’in üzerini test ederek günü %1 değer kazancıyla 1,0798 düzeyinden tamamladı. Paritede aşağıda 1,0690, yukarıda ise 1,0875 seviyeleri önemli olabilir. Gün boyunca dar bir bantta hareket eden Dolar/TL kuru, günü hafif düşüşle 3,77 seviyesinden tamamladı. Sabah itibariyle dünkü kapanış seviyelerine yakın seyreden Dolar/TL kurunda, aşağıda 3,72, yukarıda 3,84 önemli olabilir. Sepet kur ise son işlemlerde 3,9310’lu seviyelerde seyrediyor. Tahvil piyasasına alımlar dün de devam etti. Yurtiçinde 10 yıllık tahvil getirileri 8 bp azalışla %10,98’e geriledi. 2 yıllık gösterge faizi de 6 bp azalışla %11,15 ile günü tamamladı. Öte yandan Avrupa’da tahvil faizleri dün açıklanan güçlü veriler sonrası gerileyişini sürdürdü. Brent petrol, 55-56 dolar/varil bandında dengeleniyor. Amerikan Petrol Enstitüsü'nün açıkladığı verilere göre, ABD'de petrol stokları geçtiğimiz hafta 5,8 milyon varil artış gösterdi. Brent petrol, bugün ABD’de açıklanacak resmi rakamlar öncesi sabah itibariyle 55,4 dolar/varil düzeyinde seyrediyor. Altın, Dolardaki değer kaybının etkisiyle dün %1’in üzerinde değer kazandı. Altın, 1205 direnç seviyesini kırarak günü 1.211 dolar/ons’tan tamamladı. Altın fiyatları, bu sabah 1.209 $/ons seviyesinden işlem görüyor. Hazine Yönetimi Araştırma Bölümü Yurtiçi Önceki Beklenti Markit/ISO İmalat PMI (Ocak) TIM İhracat Rakamları (Ocak, yıllık, %) 47,70 7,4 - 56,5 55,1 4,0 153 55,1 54,5 0,9 0,75 0,50 56,5 55,1 168 55,1 55,0 0,2 0,75 0,50 Yurtdışı Almanya İmalat PMI (Ocak, nihai) Euro Bölgesi İmalat PMI (Ocak, nihai) ABD MBA Mortgage Başvuru (27 Ocak, haftalık, %) ABD ADP Özel Sektör İstihdamı (Ocak, bin) ABD Markit İmalat PMI (Ocak, nihai) ABD ISM İmalat PMI Endeksi (Ocak) ABD İnşaat Harcamaları (Aralık, aylık, %) ABD FED Faiz Kararı Üst Band (Şubat, %) ABD FED Faiz Kararı Alt Band (Şubat, %) Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Günlük Değişim (%) Yılbaşına Göre Değişim (%) 86.296 0,1 10,4 1.792 0,0 2,4 909 -0,4 5,4 2.279 -0,1 1,8 360 -0,7 -0,4 FTSE 7.099 -0,3 -0,6 CAC 40 4.749 -0,7 -2,3 DAX 11.535 -1,3 0,5 Bovespa 64.671 0,6 7,4 Şangay 3.159 0,0 1,8 19.148 0,6 0,2 Kapanış Günlük Değişim (%) Yılbaşına Göre Değişim (%) USD / TL 3,7733 -0,2 7,1 EUR / TL 4,0751 0,7 10,0 Döviz Sepeti 3,9237 0,3 8,5 Euro / USD 1,0798 1,0 2,7 USD / Yen 112,80 -0,9 -3,6 99,51 -0,9 -2,6 Günlük Değişim (bp) Yılbaşına Göre Değişim (bp) BIST 100 MSCI GÜ Borsaları MSCI GOÜ Borsaları S&P 500 Euro Stoxx 600 Nikkei Döviz Kurları Dolar Endeksi Devlet Tahvilleri Kapanış (%) Türkiye 2 Yıllık 11,15 -6 52 Türkiye 10 Yıllık 10,98 -8 -41 ABD 10 Yıllık 2,45 -4 1 Almanya 10 Yıllık 0,43 -1 23 Faizler (satış oranları) TRLIBOR LIBOR EURIBOR 3 Ay 6 Ay 9 Ay 12 Ay 11,5351 11,8045 11,9655 1,0340 1,3566 - 1,7248 -0,3280 -0,2440 -0,1590 -0,1000 12,2713 Emtialar Kapanış Günlük Değişim (%) 1.210,7 1,3 5,5 55,7 0,9 -2,0 ABD Ham Petrolü 52,8 0,3 -1,7 GSCI Emtia End. 395,8 0,6 -0,6 Altın Brent Petrol Yılbaşına Göre Değişim (%) http://www.halkbank.com.tr/reports/reports.asp 1 1 Hazine Yönetimi Araştırma Bölümü [email protected] Mustafa Can BASMACI 0216 503 5348 Muharrem BAYKARA 0216 503 5394 Cihangir DİNÇER 0216 503 5826 UYARI: Türkiye Halk Bankası A.Ş. Hazine Yönetimi, bilgilendirme amacıyla sunulan bu yayının hazırlanmasında gerekli özen ve dikkat gösterilmesine rağmen oluşabilecek hata ve eksikliklerden ve yayının ticari amaçlı kullanımından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Sunulan bilgi, görüş ve veriler herhangi bir yatırım aracını alım veya satım önerisi olarak kabul edilemez. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize de uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Hazine Yönetimi Araştırma Bölümü http://www.halkbank.com.tr/reports/reports.asp 2