Günlük Bülten ABD’de büyüme verisi beklentileri karşılayamadı. Zayıf büyüme verisinin ardından Fed’in faiz artırım beklentileri 2017 Eylül ayına ötelendi. Yurtiçinde imalat PMI verisi ve TİM ihracat rakamlarının açıklanacağı günde BIST 100 güne alıcılı başlarken $/TL 2,98’in altında işlem görüyor. ABD ekonomisi ikinci çeyrekte %1,2 ile %2,5 olan beklentilerin altında bir büyüme kaydetti. GSYH büyümesinin beklentilerin altında kalmasında özel sektör yatırımlarının son 7 yılın en sert küçülmesini gerçekleştirmesi ve stoklardaki azalış önemli rol oynadı. Son beş çeyreğe ilişkin GSYH verilerinin de aşağı yönlü revize edilmesi ABD ekonomisine dair iyimserliğin azalmasına neden oldu. Nitekim GSYH verisinin ardından piyasa fiyatlamalarına göre Fed’den faiz artırım beklentileri Mart 2017’den Eylül 2017’ye ötelendi. Buna bağlı olarak ABD 10 yıllık tahvil faizleri gerilemeye devam ederek %1,45 seviyesinden haftayı sonlandırdı. S&P 500 endeksi de %0,2 değer kazanırken endeks Temmuz ayında %3,4 yükseliş kaydetmiş oldu. Euro Bölgesi ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde yıllık bazda beklentilerin üstünde %1,6 büyüdü. Brexit kararının İngiltere ve Euro Bölgesi ekonomisi üzerinde negatif etkisinin önümüzdeki yılda belirginleşmesi bekleniyor. Ayrıca Euro Bölgesi’nde yıllık TÜFE’nin Temmuz ayında %0,2 ile Ocak ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaşması bölge ekonomisine yönelik iyimserliği artırdı (beklenti: %0,1). İşsizlik oranı ise %10,1’de sabit kaldı. Diğer taraftan Avrupa Bankacılık Otoritesi, 51 bankanın "stres testi" sonuçlarını açıkladı. İtalyan bankacılık krizi sonrası Banca Monte dei Paschi di Siena, stres testinde tüm sermayesi silinen tek banka olarak en kötü performansı sergiledi ve stres testini geçemeyen tek banka oldu. Avrupa hisse senedi piyasaları bankaların kar sonuçlarının kazançlara öncülük etmesiyle Temmuz ayında %3,6 değer kazanarak Ekim’den beri en büyük aylık kazancını elde etti. Asya borsalarında Çin hariç alıcılı bir seyir hakim. Çin’de bu sabah açıklanan imalat PMI verisinin 50 eşik değerinin altına gerilemesi (beklenti: 50,0) Çin borsasının negatif ayrışmasında etkili oldu. Dış ticaret açığı Haziran ayında 2015 yılının aynı ayına göre %5 artarak 6,56 milyar $ oldu. 12 aylık birikimli dış ticaret açığı ise 10 ay aranın ardından ilk kez artış göstererek Haziran’da 58,1 milyar $’a yükseldi. Bu dönemde ihracat yıllık bazda %8,1 artışla 12,9 milyar $, ithalat da %7 artışla 19,5 milyar $ düzeyinde gerçekleşti. İhracatın artması altının da içinde yer aldığı kıymetli ve yarı kıymetli taşlar ihracatındaki sert artıştan (%+202) kaynaklanırken yılbaşından bu yana düşüş eğiliminde olan ithalatın Haziran’da artış göstermesinde %270 oranında artan hava taşıtları ithalatı belirleyici oldu. Diğer taraftan turizm gelirleri yılın ikinci çeyreğinde %35,6 düşüş gösterdi ve yaklaşık 5 milyar $ oldu. Bu üç aylık dönemde yerli vatandaşlardan elde edilen gelirlerdeki %10,4’lük artışın yabancı turistlerden elde edilen gelirlerdeki %42,8’lik düşüşü az da olsa telafi ettiği gözlendi. BIST 100 endeksi, darbe girişiminin TL varlıkları satış baskısına almasına bağlı olarak Temmuz ayında %1,8 değer kaybetti. ABD ekonomisinin beklentilerin altında büyüdüğünü gösteren verinin ardından 1,11 seviyesinin üzerine yükselen €/$ paritesi, Cuma gününü %0,9 artışla 1,1174 seviyesinden sonlandırdı. Sabah itibariyle de 1,11 seviyesinin üzerinde seyreden paritede aşağıda 1,1140, yukarıda 1,1220 seviyeleri önemli olabilir. Fed’in faiz artırım ihtimalinin ötelenmesine neden olan ABD büyüme verisinin ardından 2,99 seviyesinin altına gerileyen $/TL, Cuma gününü %0,8 düşüşle 2,9888 seviyesinden tamamladı. Son işlemlerde 2,98 seviyesinin altına gerileyen $/TL’de aşağıda 2,96, yukarıda 3,0 seviyeleri önemli olabilir. Sepet kur ise son işlemlerde 3,16 seviyelerinde bulunuyor 11.07.2018 vadeli gösterge tahvil Cuma gününü spotta %9,24 bileşik seviyesinden tamamlarken valörlüde işlem geçmedi. 11.02.2026 vadeli 10 yıllık gösterge tahvil ise günü spotta %9,76, valörlüde %9,67 bileşik seviyesinden sonlandırdı. Hazine Ağustos-Ekim dönemi iç borçlanma stratejisini açıkladı. Hazine, Ağustos ayında toplam 4,5 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 4,4 milyar TL’lik iç borçlanma yapmayı planlıyor Talep yönlü endişelerle haftalık bazda %7’nin üzerinde düşüş kaydeden Brent petrol, Cuma gününü 42,5 $/varilden tamamladı. Sabah itibariyle ise Brent petrol 43 $/varil seviyesinin üzerine yükseldi. ABD büyüme verisinin ardından yükselişe geçen altın, günü %1,2 değer kazancıyla 1.351 $/onstan tamamladı. Son işlemlerde ise altın 1.347 $/ons seviyelerinde seyrediyor. Hazine Yönetimi Araştırma Bölümü 1 Ağustos 2016 Gündem Saat Yurtiçi Önceki Beklenti Markit/ISO İmalat PMI (Temmuz) TIM İhracat Rakamları (Temmuz) 10:00 11:00 47,4 1,8 48,00 - 53,7 51,9 52,9 -0,8 53,2 53,7 51,9 52,9 0,5 53,0 Yurtdışı 10:55 11:00 16:45 17:00 17:00 Almanya İmalat PMI (Temmuz, nihai) Euro Bölgesi İmalat PMI (Temmuz, nihai) ABD Markit İmalat PMI (Temmuz, nihai) ABD İnşaat Harcamaları (Haziran, aylık, %) ABD ISM İmalat PMI Endeksi (Temmuz) Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Günlük Değişim (%) Yılbaşına Göre Değişim (%) 75.406 0,2 5,1 1.722 0,8 3,5 873 -0,2 10,0 2.174 0,2 6,3 342 0,7 -6,5 FTSE 6.724 0,1 7,7 CAC 40 4.440 0,4 -4,3 DAX 10.338 0,6 -3,8 Bovespa 57.308 0,8 32,2 2.953 -0,9 -16,6 16.636 0,4 -12,6 BIST 100 MSCI GÜ Borsaları MSCI GOÜ Borsaları S&P 500 Euro Stoxx 600 Şangay Nikkei Döviz Kurları Kapanış Günlük Değişim (%) Yılbaşına Göre Değişim (%) USD / TL 2,9888 -0,8 2,5 EUR / TL 3,3402 0,1 5,3 Döviz Sepeti 3,1639 -0,3 3,9 Euro / USD 1,1174 0,9 2,9 USD / Yen 102,06 -3,0 -15,1 95,53 -1,2 -3,1 Kapanış (%) Günlük Değişim (bp) Yılbaşına Göre Değişim (bp) Dolar Endeksi Devlet Tahvilleri Türkiye 2 Yıllık 9,24 -4 -162 Türkiye 10 Yıllık 9,67 -6 -107 ABD 10 Yıllık 1,45 -5 -82 -0,12 -3 -75 Almanya 10 Yıllık Faizler (satış oranları) 3 Ay 6 Ay TRLIBOR 9,9382 9,9791 10,0761 LIBOR 0,7591 1,1117 - 1,4321 -0,2970 -0,1860 -0,1190 -0,0490 EURIBOR 9 Ay 12 Ay 10,0781 Emtialar Kapanış Altın Günlük Değişim (%) Yılbaşına Göre Değişim (%) 1.351,3 1,2 27,3 Brent Petrol 42,5 -0,6 13,9 ABD Ham Petrolü 41,6 1,1 12,3 GSCI Emtia End. 339,4 0,8 8,9 http://www.halkbank.com.tr/reports/reports.asp 1 1 Hazine Yönetimi Araştırma Bölümü [email protected] Mustafa Can BASMACI 0216 503 5348 Muharrem BAYKARA 0216 503 5394 Cihangir DİNÇER 0216 503 5826 UYARI: Türkiye Halk Bankası A.Ş. Hazine Yönetimi, bilgilendirme amacıyla sunulan bu yayının hazırlanmasında gerekli özen ve dikkat gösterilmesine rağmen oluşabilecek hata ve eksikliklerden ve yayının ticari amaçlı kullanımından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Sunulan bilgi, görüş ve veriler herhangi bir yatırım aracını alım veya satım önerisi olarak kabul edilemez. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize de uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Hazine Yönetimi Araştırma Bölümü http://www.halkbank.com.tr/reports/reports.asp 2