Haftalık Bülten

Haftalık Bülten
11 Temmuz 2011
Piyasa Görüşümüz
Yoğun haber akışının yaşanacağı yeni haftaya negatif gelişmelerle başlanmış olmasına karşılık
IMKB-100 endeksinde 63.300 seviyesinin üzerinde kalındığı sürece mevcut pozisyonlar
korunabilir ve 64.500 aşılmadığı sürece de yeni hisse pozisyonu açılmamalıdır. Bu kapsamda
yurtdışında, özellikle makro veriler, ABD’deki 2.çeyrek bilançolar ve AB’nin borç sorunundaki
gidişat izlenmelidir.
GEÇEN HAFTA:
Moody’s’in Portekiz’in kredi notunu yatırım yapılabilir seviyenin altına çekmesi, ABD’de açıklanan ADP
özel sektör istihdamının iyi gelmesine karşılık ISM imalat dışı endeks, tarım dışı istihdam ve işsizlik
oranının hayal kırıklığı yaratması, Avrupa Merkez Bankası’nın beklentiler doğrultusunda faizleri
değiştirmemesi, €/$ paritesi ile petrol fiyatlarındaki artışın enerji hisselerine pozitif yansıması gibi
gelişmeler geçen hafta ABD ve Avrupa borsalarının artıda kapanışlar yapmasını sağladı. Enflasyon
verilerinin iyi gelmesi, Moody’s’in “BDDK’nın aldığı kararların Türkiye’nin kredi notu açısından pozitif”
açıklaması, IMKB'nin yurtdışına paralel seyirler izlemesine yol açtı.
BU HAFTA:
Belirsizliklerle dolu yeni bir haftaya daha başlarken, haftanın gerek veri bazında gerekse siyasi
gelişmeler anlamında zengin olduğunu görmekteyiz. Geçen Cuma günü yayınlanan istihdam verisinin
beklentilerden kötü gelmesinin ardından bu sabah da Çin’de yayınlanan enflasyon ve dış ticaret
verilerinin benzer şekilde çıkması, sorunlarla boğuşan dünya ekonomisinde, Çin’in yeni tedbirler alarak
büyüme hızını düşüreceği tahminleri İtalya gibi Avrupa’nın sıkıntılı ülkelerine yönelik tedirginliğin daha
da yükselmesine neden oluyor. Bu çerçevede hafta boyunca, başlıca takip edilmesi gelişmeler olarak;
ABD’deki 2.çeyrek bilançolar (Alcoa, JP Morgan, Google, Citigroup), borçlanma tavanının yükseltilmesi
görüşmeleri, Avrupa’da banka stres testleri, AB yetkililerinin Yunanistan ve İtalya konulu acil toplantısı
görülüyor. Yurtiçinde ise, sabah açıklanan ve beklentilere paralel geldiği görülen fakat halen yüksek
seviyesini koruyan cari açığa yönelik endişeler gösterge endeksin yönünde belirleyici olacaktır. ABD’li
şirketlerin 2.çeyrek bilançolarında beklentilerin enerji ve emtia hisselerinde pozitif, bankalarda ise
negatif olması sebebiyle her ikisinin birbirini dengelemesini bekliyoruz. AB’nin borç krizini aşabilmek için
attığı adımların veya açıklamaların bu hafta da piyasayı besleyeceğini düşünmemize karşılık
yatırımcıların ne ölçüde ikna edileceğine dair şüphelerimiz var. Bu durumun borsalarda yaratacağı
karışık seyre karşı temkinli olunmasında fayda var. Hakikaten yön açısından zorlandığımız bir haftaya
girmiş olmamız nedeniyle, bu hafta da mevcut pozisyonların korunmasını, 63.300 desteğinin kırılması
halinde ise hisse pozisyonlarının azaltılmasını tavsiye ediyoruz.
Haftalık Hisse Önerileri
ARCLK
Kapanış
Alış Fiy.
Satış Fiy.
Stop-Loss
Hedef
8.34
8.32
8.50
8.26
8.64
Özet IMKB Verileri
Piyasa Değ.
Yabancı P.
F/K
PD / DD
IMKB-100
228,425
---
12.0
1.73
IMKB-Tüm
291,134
62.3%
13.4
1.82
(mln $)
IMKB ve Uluslararası Borsalar
1 Temmuz
8 Temmuz
%
IMKB-100
63,265
63,596
0.52
ABD - Dow Jones
12,583
12,657
0.59
ABD - S&P 500
1,340
1,344
0.31
Brezilya - Bovespa
63,394
61,513
-2.97
Almanya - DAX
7,419
7,403
-0.23
İngiltere-FTSE100
5,990
5,991
0.01
Rusya - RTS
1,938
1,958
1.08
Japonya - Nikkei
9,868
10,138
2.73
Çin - Shangai
2,759
2,797
1.36
Hong Kong
22,398
22,726
1.47
Alternatif Piyasalar - Emtialar
ECILC
2.32
2.31
2.38
2.28
2.48
MGROS
19.35
19.30
20.10
19.10
21.70
PRKME
3.87
3.87
3.98
3.84
4.09
Tahvil (200213) V
TUPRS
41.10
41.00
42.10
40.35
Portföyün Kümülatif Getirisi (31 Aralık 2010 - 08 Temmuz 2011)
IMKB-100 Endeksinin Küm. Getirisi (31 Aralık 2010 - 08 Temmuz 2011)
14.07.2011
15.07.2011
-1.98
Repo (Politika faizi)
6.25
6.25
0.00
Dolar (TCMB) *
1.6157
1.6150
-0.04
-3.7%
Euro (TCMB) *
2.3397
2.3063
-1.43
Euro / Dolar
1.4528
1.4265
-1.81
Dolar / Yen
80.8
80.7
-0.19
Petrol (Brent)
111.5
118.2
6.01
1,487.2
1,544.3
3.84
3.20
3.02
-5.66
TCMB Mayıs ayı ödemeler dengesi raporunu yayınlayacak
ABD 10 Yıllık Tah.
ABD'de Alcoa'nın bilançosu açıklanacak (B: 0.34 $, Ö: 0.27 $)
* TCMB Alış
Japonya Merkez Bankası faiz kararını açıklayacak
Ekonomik Göstergeler
ABD'de Mayıs ayı dış ticaret dengesi açıklana. (B: -42.7 mlr $, Ö: -43.7 mlr $)
13.07.2011
%
8.92
43.50
Altın
12.07.2011
8 Temmuz
9.10
16.4%
Piyasa Takvimi ( 11 - 15 Temmuz 2011 )
11.07.2011
1 Temmuz
Dönemi
Önc.
Son
1.çeyrek
12.0
11.0
Mayıs 2011
14.9
8.0
Mart 2011
13.7
10.8
ABD Merkez Bankası'nın 24 Haziran tarihli toplantı tutanakları açıklanacak
Büyüme (%)
Japonya'da Mayıs ayı sanayi üretimi (revize) açıklanacak
Sanayi Üretimi (%)
Euro Bölgesi'nde Mayıs ayı sanayi üretimi açıklanacak
İşsizlik Oranı (%)
FED Başkanı Bernanke Senato Finansal Hizmetler Komitesi'nde konuşacak
TÜFE (%) - yıllık
Haziran 2011
8.4
6.2
ABD'de Haziran ayı Hazine bütçe dengesi (B: -60.0 mlr $, Ö: -57.6 mlr $)
Cari Denge (mr $)
Mayıs 2011
-16.8
-37.3
ABD Merkez Bankası (FED) toplantı tutanaklarını açıklayacak
* Önc. ile gösterilen veriler bir önceki yılın aynı dönemidir
FED Başkanı Bernanke, yarıyıl raporunu Temsilciler Meclisi'ne sunacak
En Fazla Yükselenler
En Fazla Düşenler
%
Güney Kore Merkez Bankası faiz kararını açıklayacak (B: 3.25%, Ö: 3.25%)
Bdlsiz (%)
%
ABD'de Haziran ayı perakende satışlar açıklanacak (B: 0.0%, çekirdek 0.1%)
SAGYO
63.0
FENER
-35.2
ABD'de Haziran ayı ÜFE açıklanacak (B: ÜFE -0.3%, çekirdek ÜFE 0.2%)
ATAYO
20.5
HATEK
-14.4
ABD'de haftalık işsizlik maaş başvuruları açıklana. (B: 405.000, Ö: 418.000)
TSPOR
17.6
ASLAN
-12.4
ABD'de Mayıs ayı işletme stokları-satışları açıklanacak (B: 0.8%, Ö: 0.8%)
SONME
14.9
COSMO
-10.4
ABD'de JPMorgan Chase'in bilançosu açıklanacak (B: 1.22 $, Ö: 1.28 $)
AVGYO
14.5
BURCE
-10.0
Çin'de 2.çeyrek GSYH açıklanacak
Japonya Merkez Bankası son faiz toplantısının tutanaklarını açıklayacak
Sermaye Artırım Tablosu
Bdlsiz (%)
Artırım Tarihi
Maliye Bakanlığı Haziran ayı bütçe dengesi ve faiz dışı dengesini açıklayacak
VAKFN
Bedelli (%)
100.0
20.07.2011
ABD'de Temmuz ayı New York FED imalat endeksi açıklana. (B: 8.0, Ö: -7.8)
AKMGY
172.0
18.07.2011
ABD'de Haziran ayı TÜFE açıklanacak (B: TÜFE -0.2%, çekirdek TÜFE 0.2%)
THYAO
20.0
11.07.2011
ABD'de Haziran ayı sanayi üretimi ve KKO açıkla. (B: SÜ 0.4%, KKO 76.9%)
GOZFN
ABD'de Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni açıklanacak (B: 71.0, Ö: 71.5)
ISMEN
TÜİK Nisan ayı işsizlik oranını açıklayacak
278.49
11.07.2011
30.0
01.07.2011