Günlük Bülten 03 Şubat 2014 PİYASALAR Döviz Piyasası TL haftanın son gününü diğer gelişmekte olan ülke para birimlerinden pozitif ayrışıp Dolar karşısında değer kazanarak tamamladı. Güne 2,2653 seviyesinden başlayan USD/TL kuru günü %0,6 gerileyerek 2,2565 seviyesinden sonlandırdı. 31 Ara 13 30 Oca 14 31 Oca 14 Günlük Değişim Yıl Sonuna Göre Değişim $/TL 2,1482 2,2692 2,2565 -0,6% 5,0% €/TL 2,9529 3,0777 3,0460 -1,0% 3,2% Sepet* 2,5515 2,6724 2,6516 -0,8% 3,9% €/$ 1,3743 1,3555 1,3486 -0,5% -1,9% $/Yen 105,31 102,72 102,04 -0,7% -3,1% 80,04 81,09 81,31 0,3% 1,6% $ Endeks Ka yna k: Reuters , Bl oomberg 2,6 2,4 2,2 2 1,8 1,6 1,4 1,2 1 2,6516 $/TL Sepet 2,2565 1,3486 Kaynak: Bloomberg Oca 12 * (0,5$+0,5€) €/$ May 12 Eyl 12 Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca 14 --- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması FED'in tahvil alım miktarını USD 10 milyar daha azaltma kararı almasının ardından Dolar küresel olarak değer kazanmaya devam etti. Euro Bölgesi’nde enflasyonun düşük gelmesi Bölge’de deflasyon endişelerini pekiştirirken EUR/USD paritesi günü %0,5 gerileyerek 1,3486 seviyesinden sonlandırdı. TL’nin Euro ve Dolar karşısında değer kazandığı günü sepet bazında TL %0,8 gerileyerek 2,6516 seviyesinden tamamladı. Emtia Piyasası Altın, günü %0,1 artışla ons başına USD 1.245 seviyesinden tamamladı. Brent ham petrolün varil fiyatı, Çin’den gelen ve beklentilerin altında kalan üretim verilerinin etkisiyle haftanın son gününü %1,4 gerileyerek USD 106,4 seviyesinden sonlandırdı. 2000 Altın ($/Ons) 130 Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) 1900 31 Ara 13 30 Oca 14 31 Oca 14 125 Günlük Yıl Sonuna 1800 Değişim Göre Değişim 120 106,4 1700 115 Altın($/Ons) 1.202 1.244 1.245 0,1% 3,6% 1600 110 Petrol(Brent) 110,8 108,0 106,4 -1,4% -4,0% 1500 105 Gümüş($/Ons) 19,5 19,2 19,2 0,2% -1,4% 1400 100 1300 95 Kaynak: Reuters , Bloomberg 1200 1100 89,2 Kaynak: Bloomberg 90 1.245 85 Oca 12 Nis 12 Tem 12 Eki 12 Oca 13 Nis 13 Tem 13 Eki 13 Oca 14 1 Günlük Bülten 03 Şubat 2014 31 Ara 13 30 Oca 14 31 Oca 14 Göst. Tahvilin Hacmi 10 Göst. Faizi (Sol Eks,*) 10,10 11,10 11,04 -0,06 0,94 USD Libor( 3 aylık) 0,25 0,24 0,24 0,00 -0,01 EUR Libor( 3 aylık) 0,27 0,27 0,27 0,00 0,00 O/N İMKB Repo 7,60 9,92 10,85 0,93 3,25 Eurobond 2030* 6,91 6,79 6,81 0,02 -0,10 3.500 3.000 2.500 1.508 2.000 7 1.500 6 1.000 5 500 6 4 * bi l eşi k fa i z Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg 4.500 4.000 8 Günlük Yıl Sonuna Değişim Göre Değişim Gösterge Tahvil* 5.000 11,04 9 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 Ara.13 Oca.14 Eki.13 Kas.13 Eyl.13 Ağu.13 Tem.13 Haz.13 May.13 Nis.13 Şub.13 0 Mar.13 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 52,2 milyar TL düzeyine yükselirken, bu rakamın 50 milyar TL’lik kısmı %9,89’dan haftalık repo, 1,7 milyar TL’lik kısmı %11,5’ten piyasa yapıcılığı imkanı, 0,5 milyar TL’lik kısmı %12’ten kotasyon’dan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti %9,96 düzeyine yükseldi. Top. Piyasa Hacmi 11 Ara.12 Hacmin oldukça düşük olduğu 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi günü TL’nin değer kazanmasına paralel 6 baz puan gerileyerek %11,04 seviyesinden tamamladı. Kısa dönemli risk algısının yükselmesine bağlı olarak 2 yıllık ve 10 yıllık tahvil faizleri arasındaki fark devam ederken 10 yıllık tahvilin faizi günü %10,23 seviyesinden tamamladı. 12 Oca.13 Faiz Piyasası Milyon TL Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru Yeni Koridor (%8-%12) 9,96 Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Oca 12 Nis 12Tem 12 Eki 12 Oca 13 Nis 13Tem 13 Eki 13 Oca 14 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 270 baz puana ulaştı. 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %6,81 seviyesine yükseldi. Borsalar TL’nin diğer gelişmekte olan ülke para birimlerinden pozitif ayrışmasına rağmen bankacılık hisselerine gelen satışlar sebebiyle BİST-100 endeksi günü %1,3 değer kaybıyla 61.858 puandan sonlandırdı. 31 Ara 13 30 Oca 14 31 Oca 14 Günlük Değişim Yıl Sonuna Göre Değişim 8000 BIST-100 67.802 62.701 61.858 -1,3% -8,8% 7000 BIST-30 82.448 76.032 74.758 -1,7% -9,3% 6000 98000 İşlem Hacmi (milyon TL) 93000 BIST 100 Endeks (sağ eksen) 88000 83000 61.858 Sanayi 62.349 58.185 58.144 -0,1% -6,7% 5000 Hizmetler 50.656 48.955 48.196 -1,6% -4,9% 4000 73000 Mali 90.498 82.745 81.294 -1,8% -10,2% 3000 68000 Bankalar Endeksi 122.226 109.639 106.593 -2,8% -12,8% 2000 Dow Jones 16.577 15.849 15.699 -0,9% -5,3% S&P 500 1.848 1.794 1.783 -0,6% -3,6% DAX 9.552 9.373 9.306 -0,7% -2,6% Nikkei 225 16.291 15.007 14.915 -0,6% -8,5% Bovespa 51.507 47.244 47.639 0,8% -7,5% Kaynak: Reuters , Bloomberg 78000 63000 58000 1000 53000 0 Oca.12 48000 Nis.12 Tem.12 Kaynak: Reuters Eki.12 Oca.13 Nis.13 Tem.13 Eki.13 Oca.14 2 Günlük Bülten 03 Şubat 2014 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Dış ticaret açığı aralık ayında USD 9,9 milyar olurken 2013 yılında USD 99,8 olarak gerçekleşti. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, TCMB'nin parasal sıkılaştırmasının döviz üzerindeki baskıyı hafifleteceğini ancak aşağı yönlü risklerin devam ettiğini açıkladı. Almanya'da perakende satışlar aralıkta artış beklenmesine karşılık aylık bazda %2,5 düşüş kaydetti. Euro Bölgesi’nde işsizlik oranı aralıkta %12 ile beklentilerin hafif altında açıklandı. Eurostat'ın öncü verilerine göre, Euro Bölgesi’nde enflasyon ocakta yıllık bazda %0,7 ile beklentilerin altında gerçekleşti. ABD'de kişisel gelirler aralıkta artış beklenmesine rağmen değişim kaydetmezken, çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) %0,1 ile beklentiler seviyesinde yükseldi. ABD'nin orta batı bölgesinde yer alan işyerlerinin faaliyetleri hakkında gösterge olan Chicago PMI endeksi ocakta 59,6 ile beklentilerin (59) üzerinde açıklandı. ABD'de Michigan tüketici güven endeksi ocakta nihai 81,2 ile beklentilerin (81) hafif üzerinde açıklandı. Meksika Merkez Bankası politika faizini değiştirmeyerek %3,5 düzeyinde bıraktı. Derecelendirme kuruluşu Moody’s Ukrayna’nın kredi notunu Caa2’ye indirdi. Güney Kore’de ocak ayında ihracat %0,2 düşüşle USD 45,58 milyar, ithalat ise %0,9 düşüşle USD 45,85 milyar oldu. Endonezya’da aralık ayında TÜFE aylık %1,07, yıllık ise %8,22 seviyesine yükseldi. Dış ticaret açığı aralık ayında USD 9,9 milyar olurken 2013 yılında USD 99,8 olarak gerçekleşti. Aralık ayı dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına göre %37,3 artarak beklentilerin üzerinde USD 9,9 milyar olarak gerçekleşti. İhracat bir önceki yılın aynı ayına göre %4,9 artarak USD 13,2 milyar olurken, ithalat yıllık %16,7 artarak USD 23,1 milyar seviyesine ulaştı. Net enerji ithalatı bir önceki yıla göre %8,8 artarak USD 4,6 milyar olarak gerçekleşirken, enerji hariç dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına göre yüksek bir artış göstererek USD 5,3 milyar seviyesine ulaştı. Aylık bazda bakıldığında ise ihracat %7 azalırken, ithalat %8,1 artış kaydetti. Dış ticaret açığı ise %37,9 artış gösterdi. İhracatın ithalatı karşılama oranı geçen ayki %66,4 seviyesinden %57,1 seviyesine gelerek son altı aydaki en düşük seviyeye gerilemiş oldu. Aralık ayında altın ithalatındaki artışın da etkisiyle dış ticaret dengesi beklentilerden yüksek gelirken 2013 yılı dış ticaret açığı OVP hedefi olan USD 98 milyarın üzerinde USD 99,8 olarak gerçekleşti. Milyon USD İhracat İthalat Dış Ticaret Dengesi Enerji Net İthalatı Enerji Hariç Dış Ticaret Dengesi İhracatın İthalatı Karşılama Oranı (%) 2012 Aralık 12.605 19.828 -7.222 4.605 -2.617 63,6% Ocak-Aralık 152.462 236.545 -84.083 52.409 -31.674 64,5% Kasım 14.212 21.403 -7.191 4.215 -2.975 66,4% 2013 Aralık 13.220 23.137 -9.917 4.586 -5.331 57,1% Ocak-Aralık 151.869 251.651 -99.782 49.202 -50.580 60,3% Kaynak: TÜİK 3 Günlük Bülten 03 Şubat 2014 Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, TCMB'nin parasal sıkılaştırmasının döviz üzerindeki baskıyı hafifleteceğini ancak aşağı yönlü risklerin devam ettiğini açıkladı. Faiz artırımının dövizdeki volatiliteyi, ekonomideki finansal stresi azaltıp, ödemeler dengesi krizi ihtimalini sınırlayacağına dikkat çeken Moody's, bu adımın maliyetinin ise önemli ölçüde zayıflayan büyüme görünümü olacağını belirtti. TCMB'nin ara PPK toplantısında, artan enflasyon baskılarının önüne geçebilmek için faizlerde sert artışlara gittiğinin ifade edildiği açıklamada, bu girişimle yatırımcı güveninin güçlendirilmesinin hedeflendiği kaydedildi. Euro Bölgesi’nde işsizlik oranı aralıkta %12 ile beklentilerin hafif altında açıklandı. İşsizlik %12,1 olan beklentilerin altında gelirken, aylık enflasyon oranı beklentilerin (%0,9) altında %0,7 olarak açıklandı. Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık Değişim, %, sağ eksen) 13 8 Euro Bölgesi Mevsimsellikten Arındırılmış İşsizlik Oranı (%) 7 12 6 12 11 5 4 10 3 0,7 9 2 1 8 0 7 Eki.13 Oca.14 Nis.13 Tem.13 Eki.12 Oca.13 Nis.12 Tem.12 Eki.11 Oca.12 Nis.11 Tem.11 Eki.10 Oca.11 Nis.10 Tem.10 Eki.09 Oca.10 Nis.09 Tem.09 Eki.08 Oca.09 Nis.08 Tem.08 Oca.08 -1 VERİ GÜNDEMİ Türkiye’de ocak ayı TÜFE ve PMI verileri açıklanırken; Euro Bölgesi’nde, Almanya’da PMI, ABD’de ISM imalat sanayi endeksi verisi açıklanacak. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz. 4