günlük bülten - Global Menkul Değerler

GÜNLÜK STRATEJİ BÜLTEN
Piyasa Verileri
Borsalar
Kapanış
Değ.(%) Vadeli İşlemler
BIST 100
79.803
1,81 VOB Endeks
Dow Jones
16.836
0,59 VOB Dolar
S&P 500
1.940
Bovespa
51.559
DAX
Nikkei
Şangay
9.948
15.077
2.024
global.com.tr
Kapanış
Para Piy.
2,37 Dolar/TL
-
- Faiz
255.799 Euro/Dolar
-0,53 Dolar Açık Pozisyon
0,21 Fut. Dow Jon.
Değ.(%)
99,325
0,65 VOB 30 Açık Pozisyon
444 0 321
06.06.2014
0,00
-0,01
0,09 Altın (Ons)
0,19 Döviz Sepeti
Minneapolis Fed Başkanı Narayana Kocherlakota, Fed'in
ekonominin sağlığına kavuşmasını garanti altına almak için
ABD'de borçlanma maliyetlerini 5 yıllık bir süre için daha çok
düşük seviyesine tutmasına ihtiyaç olacağını söyledi.
ABD Başkanı Barack Obama ve İngiltere Başbakanı David
Cameron, Rus Devlet Başkanı Vladimir Putin'in Rus ayrılıkçıları
desteklemeye son vermesi için önünde sadece birkaç hafta
süresi olduğunu söyledi.
Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu, gölge bankacılık
gözetim, denetimini sıkılaştıracağını bildirdi. Komisyon, gölge
bankacılığı frenlemek için kredileri ve diğer finans kaynaklarını
genişleteceğini de belirtti.
-0,03
80,37
9.968
Avrupa Merkez Bankası dün yaptığı Yönetim Konseyi
toplantısında yüzde 2 olan orta vadeli enflasyon hedefinin
yakalanması ve büyümenin desteklenmesi için faiz oranlarında
indirime giderken, likidite arttırıcı yeni önlemler de aldı.
Gecelik borç verme faizini yüzde 0,25'den 0,15'e, bankaların
ECB'de tuttukları mevduatlar için faizi yüzde 0'dan -0,10'a
indiren Avrupa Merkez Bankası, piyasalara likidite vermek için
yeni uzun vadeli kredi operasyonları (LTRO) düzenleyeceğini
duyurdu.
0,48
1,3658
108,86
1.940
Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, Avrupa Merkez Bankası’nın
faiz kararını değerlendirdi. AB Merkez Bankasının parasal
genişleme programının başlayacağına ilişkin açıklamalarını
anımsatan Zeybekci, "Bu da Merkez Bankamızın faiz indirimi
ile ilgili cesaretini artıracaktır. İnşallah önümüzdeki dönemde
faiz indirimiyle ilgili adımları göreceğiz" ifadesini kullandı.
0,14
8,32
0,20 Brent Petrol
-0,80 Fut. DAX
Londra'da IIF Toplantısı'nda konuşan Başçı, büyümede olumlu
yönde sürpriz beklediklerini ayrıca enflasyonun bu aydan
itibaren düşmeye başlayacağını söyledi. Borç/GSYH oranının
çok iyi düzeyde olduğunu vurgulayan Başçı, bu yıla dair yüzde
4'lük büyüme hedefini değiştirmeye gerek olmadığını ifade etti.
Değ.(%)
2,1001
139.202 Dollar Index
16.851
-0,01 Fut. S&P 500
Önemli Gelişmeler
Kapanış
1.255,74
0,17
2,4830
-0,85
Piyasa Stratejisi
Avrupa Merkez bankası (ECB) dünkü toplantısında bölgedeki deflasyonun
önlenmesi ve büyümenin desteklenmesi için faiz oranlarında indirime giderken,
likidite artırıcı ilave tedbirlerde açıkladı. Buna göre banka politika faizini
%0.25'ten %0.15'e, mevduat faizini %0.00'dan %-0.10'a, marjinal borç verme
faizini ise %0.60'tan %0.40'a çekti. Faiz kararı ardından açıklamalarda bulunan
Draghi Eylül ve Aralıkta 400 milyar Euro tutarında iki adet LTRO ihalesi
başlatacaklarını belirtirken, gerekli görülmesi durumunda varlığa dayalı kıymet
alımlarının devreye sokulabileceğini açıkladı. Draghi ayrıca tahvil alımlarında
sterilazyondan da vazgeçildiğini belirtti. Faiz indirimi ve ilave tedbir
önlemleriyle sert bir şekilde değer kaybeden Euro, Başkan Draghi’nin faizde alt
banda ulaştıkları açıklamasıyla birlikte tekrar değer kazanmaya başladı. Dünkü
ECB kararı sonrasında piyasalar bugün de haftanın en önemli verilerinden biri
olan ABD’nin tarım dışı istihdam verisini takip ediyor olacak. Nisan ayında
288.000 seviyesinde gerçekleşen tarım dışı istihdamındaki artışın Mayıs’ta
213.000’e gerilemesi beklenirken, işsizlik oranının ise %6,3’ten %6,4’e
yükselmesi bekleniyor. Zayıf istihdam verisi, dünkü ECB kararıyla piyasalarda
görülen iyimserliğin devamına katkıda bulunacaktır. Ancak beklentilerin
üzerinde gelecek güçlü veriler ise piyasalarda negatiflik yaratabilir.
ECB üst koridoru 0,35, politika faizini 0,10 ve alt koridoru 0,10 indirdi. Borç
alma faizi negatif durumda olmasını desteklemek için 5 ayrı sıra dışı önlem
açıkladı. Bu sıra dışı önemlere göre 2,2 trilyon € büyüklüğünde aktifi olan ECB
en az 567 milyar € genişletecek. Aktiflerdeki likidite genişleme Euro bölgesinin
büyümesine ve enflasyonuna katkı sağlarken, bankacılık sektörünün fonlama
maliyetini düşürecek. ECB bu fazla likiditeyi kendisine dönmemesi için negatif
faize döndüğü gibi eskisi gibi verilen likiditeyi geri çekmeyeceği yönünde kararı
%2 enflasyon hedefine uygun politikaların bir başlangıcı olduğunu gösteriyor.
Gelişen piyasalar kendisine yeni bir çıkış yolu yeni bir BOJ ve FED bulmuş
durumda. Euro bölgesinden en fazla olumlu etkilenecek gelişen piyasalar Doğu
Avrupa ve Rusya olacak. ECB’nin uzun vadeli likidite programı, TCMB faiz
indirimi sürecini destekleyecek en önemli unsur olacak. 2012 yılında olduğu
gibi TCMB kurun tepki verdiği noktaya kadar faiz indirmeye devam edecek.
Kurun tepkisinin belirleyicisi bankaların sendikasyonları, reel sektör kısa vadeli
dış borçlanması ve tahvil-bonoya gelecek sıcak para olacak. 24 Haziran
TCMB’nin PPK toplantısında artık en az 50 baz puanlık bir indirim beklenebilir.
ECB’nin %2 enflasyon ile bir paket açıklamış olması, BIST’te yaşanan hareketin
sürdürülebilirliğini desteklerken ve orta vadede hedeflerin revizesine neden
olacaktır.
Daha önce endeks hedeflerinin 87.000-90.000’ne revize
edilebileceğini belirtmiştik. TCMB’nin ek ve daha hızlı faiz indirimi beklentileri,
ECB desteği ile büyüme tahminlerinin revize edilmesi dahilinde endeks
tahminlerinin 98.000-100.000 revize edilebileceğini gözlemleyebiliriz.
BIST Stratejisi
Vadeli BIST 30 Stratejisi
BIST-100 endeks sene başından beri test edilen en yüksek işlem
hacmi olan 4,65 milyar TL ile günü 79.802 seviyesinden kapattı.
Yükselen kanal içerisinde 80.000 seviyesi destek haline
dönüştürülürse, 81.000 seviyesinden itibaren yükselen kanal
direncine doğru hareket devam edebilir.
Kısa vadeli yükselen kanal içerisindeki hareket devam ediyor. Kanal direncinin
geçtiği 99.000 seviyesinden beri etkili olan realizasyon isteği, kanal desteğine
ulaşmadan sona erdi ve oluşan hacimli alım alıası 99.000 direncinin geçilmesini
sağladı. 99.000 seviyesi destek olmak üzere 100.500 seviyesine doğru alıcılı
seyrin devam etmesi beklenebilir.
Para Piyasaları
ECB’nin dünkü faiz indirimleri ve açıkladığı kredi paketi, TCMB’nin faiz indirimi sürecini destekleyecek. Gelecek faiz indirimi büyüklüğünün ve hızının
belirleyicisinin kur olacaktı. ECB adımlarının Euro bölgesinin büyümesine ek katkısı, ucuzlayan finansman TL’yi destekleyecek. Böylece TCMB’nin faiz
indirimlerinin kur üzerindeki baskısı azalacak. Banka sendikasyonları ve reel sektör tarafından yeniden finansman kanallarının canlanması TL’yi
değerlendirirken, TCMB’nin faiz indirimleri TL’yi dengeleyecek. Orta vadeyi kapsayacak bir şekilde TL’de 2,05-2,15 aralığında bir hareket
gözlemlenebilir.
Açıklanacak Ekonomik Veriler
Tarih
Saat
6 Haziran 12:00
Cuma 15:30
15:30
20:00
Ülke
Dönem Açıklanacak Veri
Euro Bölg.
1.Çeyrek Cari İşlemler Dengesi(Euro)
ABD
Mayıs
Tarım Dışı İstihdam
ABD
Mayıs
İşsizlik Oranı
Meksika Merkez Bankası faiz kararını açıklayacak.
Beklenti
66,8MLR
213.000
%6,4
Önceki
42,7MLR
288.000
%6,3
Bu yayında yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup yalnızca bu bilgilere yönelik yorumları iletmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki
bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan Global Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu yayında
yer alan görüş ve düşüncelerin Global Menkul Değerler A.Ş. yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. Global Menkul Değerler A.Ş. yayında adı geçen şirketlerin menkul kıymetini
portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmeti verebilir. Bu yayın, Global Menkul Değerler A.Ş.’nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar
sistemlerine aktarılamaz. © 2014 Global Menkul Değerler A.Ş.
1