günlük bülten - Global Menkul Değerler

GÜNLÜK STRATEJİ BÜLTEN
Piyasa Verileri
Borsalar
Kapanış
BIST 100
89,459
Dow Jones
15,056
S&P 500
1,626
Bovespa
56,275
DAX
Değ.(%) Vadeli İşlemler
8,182
Nikkei
14,281
Şangay
global.com.tr
2,242
Kapanış
-0.34 VOB Endeks
444 0 321
08.05.2013
Değ.(%)
-
0.58 VOB Dolar
1.808
0.00 Faiz
0.52 VOB 30 Açık Pozisyon
- Euro/Dolar
1.52 Dolar Açık Pozisyon
0.86 Fut. Dow Jon.
60,327 Dollar Index
14,991
0.71 Fut. S&P 500
1,620
0.31 Fut. DAX
8,187
Önemli Gelişmeler
Para Piy.
0.00 Dolar/TL
0.05 Brent Petrol
-0.03 Altın (Ons)
0.15 Döviz Sepeti
Kapanış
Değ.(%)
1.7960
-0.01
5.12
0.00
1.3094
0.11
82.22
-0.04
104.26
0.39
1,453.15
0.04
2.0745
0.05
Piyasa Stratejisi
Mart ayında beklenmedik şekilde 884 milyon Dolar ticaret açığı
veren Çin, Nisan ayında toparlandı. Nisan ayında 18.16 milyar Yurtdışı piyasalar üzerinde parasal genişleme sinyallerinin olumlu
Dolar ticaret fazlası ortaya çıktı. Ekonomistler ise 15.5 milyar etkileri devam ediyor. Dow Jones endeksi tarihinde ilk kez 15 bin
Dolar ticaret fazlası bekliyorlardı.
puan üzerinde kapanarak yeni bir rekor kırarken, hem Dow Jones
Almanya'da yayınlanan Die Welt gazetesinin haberine göre
Avrupa Merkez Bankası, krizdeki ülkelerin bankalarının
üzerindeki baskıları azaltmak için güney Avrupa'da sorunlu
kredileri satın almanın yollarını arıyor.
Kaynaklar, ECB
Yönetim Konseyi üyelerinin çoğunluğunun böyle bir alım
taraftarı olabileceğini, ancak Bundesbank ve birkaç ECB
Yönetim Kurulu üyesinin buna karşı durduklarını vurguluyorlar.
Portekiz, 10 yıl vadeli tahvil ihracı ile planladığı gibi 3 milyar
Avro borçlandı. İhaleye 9 milyar euro talep geldi, tahvilin
getirisi yüzde 5.67 oldu. Fitch Ratings, Portekiz'in 10 yıl vadeli
tahvil ihracının sonuçlarının ülkenin kredi profili için pozitif
olduğunu, ancak piyasalara tam erişim imkanının ancak en
son
belirlenen
bütçe
kesinti
tedbirlerinin
çalışıp
çalışmayacaklarına bağlı olduğunu bildirdi. Moody's ise,
Portekiz'in tahvil ihracında başarılı olduğunu, ancak bunun
Portekiz'in piyasalara tam anlamıyla erişim hakkını kazandığı
anlamına gelmediğini söyledi.
Dünya devlerinin başvurduğu okullarda akıllı tahta ve tablet
dağıtımını kapsayan FATİH Projesi Çin rötarına takıldı. Hürriyet
Gazetesinin haberine göre, ihaleye katılacak Çinli firma ihale
şartnamesinin Çinceye çevrilmesinin uzun zaman aldığı
gerekçesiyle ihale başvurusu süresinin uzatılması talep etti.
Milli Eğitim Bakanlığı da ihale süresini 1 ay uzattı. İhale 27
Mayıs’ta yapılacak. İhaleye şu ana kadar Apple, GM,
Samsung, Arçelik ve Vestel başvurdu. Şimdi Çinli
Shanghai Fezxun’un da teklifi alınacak.
hem de S&P 500 endekslerinde yükselişin başladığı Kasım 2012’den
beri %20 civarında yükseliş kaydedildi. Bu sabah Çin’de açıklanan dış
ticaret verileri de olumlu. Hem ihracat hem de ithalat Nisan ayında
beklentilerin üzerinde artış gösterdi. Çin’de yarınki enflasyon
rakamları da merakla bekleniyor. Düşük enflasyon rakamları FED ve
ECB’den sonra Çin’in de gevşek politikalarını sürdürebileceği
algılamasını güçlendirebilir.
10 günlük yükseliş 5 $ ya da 90.000 direncinde durdu ve dün BIST
eksi kapattı. 5$ ya da 90.000 direnci önemli bir nokta. Daha önce bu
direnci 2008 yılında da düşük faiz ortamı ve yurtdışında risk alma
iştahı içinde zorlamış ve geçememiştik. Bunun nedeni yüksek cari
açıktı. 2008 yılına göre baktığımızda cari açık bir sorun değil. Bu
yüzden 90.000 direnci kırılabilir ama güç toplamadan kırılamaz.
Faizler %5.12 seviyesinde. Bu yüzden önümüzdeki hafta
gerçekleşecek TCMB’nin PPK toplantısından faiz koridoru ve politika
faiz oranında 25 baz puanlık indirim fiyatların içerisine girdi. Dün İş
Bankası ve Yapı Kredi Bankası’nın karı iyi açıklandı. Dünkü
realizasyon olağan, bankacılık sektörü Nisan ayından bu yana çok
açık bir fark attı. İkinci çeyrek bilançolarında bu fark daha fazla
açılacak. O yüzden 90.000 direnci bankalar ve BIST için bir mola
noktası. Molada özellikle 1. Çeyrek bilançoda öne çıkan sanayiler
takip edilecek. 2. Çeyrek sanayilerin hala arkada kalacağı bir dönem
olacak. Bunun nedeni bugün de görüleceği gibi sanayi üretimi yıllık
bazda hala %1,3-1,4 artış hızlarında. Bu yüzden endeksin mola
verdiği noktada sanayi, yükselişe geçtiğinde bankalar.
BIST Stratejisi
VOB Stratejisi
BIST 3 defa yükselen kanal direncini zorladı ve sonucusunda
ortalamalar
yükselerek
destek
oldu.
Artık
başarısız
denemelerde ortalamalar kırılırsa 88.000’ne doğru bir geri
çekilme mümkün olacak. Yardımcı göstergeler ile fiyatlar
arasında uyumsuzluk seans içi göstergelerde mevcut.
88.000’ne doğru geri çekilmeler sonrasında yeni katılımcılar ile
90.000 geçilebilir. 5$ ve 90.000 direncinin bir realizasyona
neden olacağını düşünmeye devam ediyoruz.
109.150-111.700 aralığında dalgalanma beklentimize paralel dün en
yüksek 111.650 seviyesi görüldü ve seans içi ortalama seviyesi olan
110.000’de destek bulundu. Dalgalanma bandı bundan sonra daha fazla
sıkışacak. Kanal direnci zorlanırken, yardımcı indikatörler geriliyor. Bu
negatif uyuşmazlıktan geri çekilme riski ve ardından yatayda güç toplama
sonucu çıkıyor. 110.550 ve 111.000 direnç. Ara destek 110.000 ve
gerilemesini beklediğimiz ana destek 109.300.
Para Piyasaları
TCMB önümüzdeki hafta Perşembe günü PPK toplantısını gerçekleştirecek. Reel efektif kurun 121 olması, dış talep zayıf gerçekleşse bile
ithalattaki artışın sınırlı kalması ile Mart cari açığın stabil seyretmesi, kredilerdeki artışın finansal istirkara leke sürmemesi, işlememiş gıda
süprizinin Mayıs ve Haziran ayında olumsuza dönmeme ihtimalleri çerçevesinde TCMB politika faizini ve koridorunu 25 baz puan
düşürecek. Gösterge faizin %5,12’ye gerilememesinin nedeni bu gelişmeyi zaten fiyatlamış olması. Hatta döviz sepetinin faiz indirimi
ihtimaline karşın kımıldamaması, 25 baz puan ihtimali. 50 baz puanlık indirim olmadığı taktirde piyasalara etki sınırlı kalacak. Yada
TCMB’nin bir sonraki toplantı için açık kapı bırakması hızlı olmasada para piyasalarında kademeli bir şekilde gerileme getirir ki; faiz
yeniden %5’in altına döviz sepetide 2,08-2,09 bandına otursun.
Açıklanacak Ekonomik Veriler
Saat
8 Mayıs 05:00
Çarşamba 10:00
13:00
Ülke
Çin
Türkiye
Almanya
Dönem Açıklanacak Veri
Nisan
Mart
Mart
Dış Ticaret Dengesi($)
Sanayi Üretimi(TÜİK)
Sanayi Üretimi(Aylık)
Beklenti
Önceki
15.5MLR
1.3%
-0.1%
-0.8MLR
1.5%
0.5%
Bu yayında yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup yalnızca bu bilgilere yönelik yorumları iletmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki
bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan Global Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu yayında
yer alan görüş ve düşüncelerin Global Menkul Değerler A.Ş. yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. Global Menkul Değerler A.Ş. yayında adı geçen şirketlerin menkul kıymetini
portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmeti verebilir. Bu yayın, Global Menkul Değerler A.Ş.’nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar
sistemlerine aktarılamaz. © 2013 Global Menkul Değerler A.Ş.
1