Günlük Bülten 03 Mart 2014

Günlük Bülten
03 Mart 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Haftaya 2,18'in altında başlayan ancak iç siyasi endişeler ve Ukrayna'daki jeopolitik riskler ile hafta içinde 2,25'in üzerine çıkan
USD/TL'yi haftanın son günü EUR/USD paritesinin yılın en yüksek seviyelerine çıkması destekledi. Kur günü 2,2061 seviyesinden
sonlandırdı.
31 Ara 13 27 Şub 14 28 Şub 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,1482
2,2135
2,2061
-0,3%
2,7%
€/TL
2,9529
3,0377
3,0462
0,3%
3,2%
Sepet*
2,5515
2,6248
2,6258
0,0%
2,9%
€/$
1,3743
1,3710
1,3802
0,7%
0,4%
$/Yen
105,31
102,13
101,80
-0,3%
-3,3%
80,04
80,29
79,69
-0,7%
-0,4%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
2,6258
2,6
2,4
2,2
2
1,8
1,6
1,4
1,2
1
$/TL
Sepet
2,2061
1,3802
Kaynak: Bloomberg
Oca 12
* (0,5$+0,5€)
€/$
May 12
Eyl 12
Oca 13
May 13
Eyl 13
Oca 14
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
 Euro, tahminlerin üzerinde açıklanan enflasyonun ardından Avrupa Merkez Bankası'nın bu haftaki para politikası toplantısında
politika gevşetme baskısının azaldığı beklentisine paralel olarak Dolar karşısında bu yılın en yüksek seviyesini gördü. ABD’de
beklentilerin altında kalan 4. çeyrek büyüme verisi de Dolar’ın Euro karşısında gerilemesini hızlandırdı. Güne 1,3707 seviyesinden
başlayan parite günü 1,3802 seviyesinden tamamladı.
 Sepet bazında TL, 2,62-2,64 bandında hareket ederek günü 2,6258 yatay seviyeden tamamladı .
 Emtia Piyasası
 Batı Teksas ham petrolü, dünyanın en büyük petrol tüketicisi ABD'de talebin yavaşlayabileceği spekülasyonlarıyla düşüşün 2.
gününe girerek aylık kazancını azalttı. Brent petrol ise dalgalı bir seyir izleyerek günü USD 109,1 seviyesinden tamamladı. Altın ise
haftayı %0,4 düşüşle ons başına USD 1.326 seviyesinden sonlandırdı. Ukrayna'da yaşanan huzursuzluklar doğrultusunda,
yatırımcıların güvenli varlıklara talebinin artacağı söylentileri ve ABD’de toparlanmanın ivme kaybettiği endişeleriyle kayıplarını
telafi ederek yeni haftaya yükselişle başladı.
2000
31 Ara 13 27 Şub 14 28 Şub 14
Altın($/Ons)
Petrol(Brent)
Gümüş($/Ons)
1.202
110,8
19,5
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
1.331
109,0
21,3
1.326
109,1
21,2
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
-0,4%
0,1%
-0,2%
130
Altın ($/Ons)
1900
Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen)
1800
125
120
109,1
1700
115
10,4%
1600
110
-1,6%
1500
105
1400
100
1300
95
9,0%
1200
1100
89,2
Kaynak: Bloomberg
90
1.326
85
Oca 12 Nis 12 Tem 12 Eki 12 Oca 13 Nis 13 Tem 13 Eki 13 Oca 14
1
Günlük Bülten
03 Mart 2014
Top. Piyasa Hacmi
11
Göst. Tahvilin Hacmi
10
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
5.000
11,11
4.500
4.000
3.500
9
1.461
3.000
8
2.500
7
2.000
1.500
6
1.000
5
500
4
Şub.14
Oca.14
Kas.13
Ara.13
Eyl.13
Eki.13
Ağu.13
Haz.13
Tem.13
Nis.13
May.13
Şub.13
Mar.13
0
Ara.12
 Yeni gösterge tahvilin (24 Şubat 2016 vadeli kağıt) bileşik faizi günü
%11,11 seviyesinden sonlandırdı. 10 yıllık gösterge tahvilin faizi ise günü
%10,39 seviyesinden tamamladı. Piyasalar, bu hafta gerçekleşecek 5 adet
Hazine ihalesini yakından takip edecek.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 54,5 milyar TL düzeyine
yükselirken, bu rakamın 47 milyar TL’lik kısmı %10’dan haftalık repo
fonlamasından, 2,2 milyarlık kısmı %12’den BİST repo ve BAPP’tan dan, 5,3
milyar TL’lik kısmı %11,50’den piyasa yapıcılığı imkanından oluştu.
Fonlamanın maliyeti %10,23 düzeyine yükseldi.
12
Oca.13
 Faiz Piyasası
54,3
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 13
27 Şub 14
28 Şub 14
Gösterge Tahvil*
10,10
11,24
11,11
-0,13
1,01
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,23
0,24
0,00
-0,01
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,26
0,26
0,00
-0,01
O/N İMKB Repo
7,60
11,28
11,52
0,24
3,92
Eurobond 2030*
6,91
6,39
6,32
-0,08
-0,59
14
13
12
11
%10,23
10
9
8
7
6
5
4
3
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
2
Şub 12 May 12 Ağu 12 Kas 12 Şub 13 May 13 Ağu 13 Kas 13 Şub 14
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 230 baz puana düştü.
2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %6,32 seviyesine geriledi.
 Borsalar
 Hafta başından bu yana artan siyasi tansiyon nedeniyle satış baskısı altında kalan BIST-100 endeksi, USD/TL'deki toparlanmaya
paralel haftalık kayıplarını kısmen telafi ederek günü 62.553 puandan kapandı. Bankacılık endeksi %0,8 yükseldi.
 ABD'de S&P 500 endeksi, haftanın son günü yükselişle kapandı, ancak endeks Ukrayna'daki gerginliğe ilişkin endişelerin
yatırımcıları kar satışına yöneltmesiyle günün en yüksek seviyelerinin altına geriledi.
31 Ara 13 27 Şub 14 28 Şub 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
8000
98000
İşlem Hacmi (milyon TL)
BIST-100
67.802
61.779
62.553
1,3%
-7,7%
7000
BIST-30
82.448
74.824
75.758
1,2%
-8,1%
6000
Sanayi
62.349
57.640
58.267
1,1%
-6,5%
5000
Hizmetler
50.656
48.891
49.956
2,2%
-1,4%
4000
73000
Mali
90.498
81.325
82.072
0,9%
-9,3%
3000
68000
Bankalar Endeksi
122.226
106.136
106.943
0,8%
-12,5%
2000
Dow Jones
16.577
16.273
16.322
0,3%
-1,5%
1000
53000
S&P 500
1.848
1.854
1.859
0,3%
0,6%
0
48000
DAX
9.552
9.588
9.692
1,1%
1,5%
Oca.12 Nis.12 Tem.12 Eki.12 Oca.13 Nis.13 Tem.13 Eki.13 Oca.14
Nikkei 225
16.291
14.923
14.841
-0,5%
-8,9%
Bovespa
51.507
47.607
47.094
-1,1%
-8,6%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
93000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
88000
83000
62.553
78000
63000
58000
Kaynak: Reuters
2
Günlük Bülten
03 Mart 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Ocak ayı dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına göre %6,8 azalarak beklentilerin (USD 7,1) altında USD 6,8 milyar olarak
gerçekleşti.
 Türk Eximbank USD 293 milyon ve USD 10 milyon tutarında 1 yıl vadeli kulüp kredisi anlaşması imzaladığını açıkladı.
 Hazine Mart-Mayıs 2014 dönemi iç borçlanma stratejisini açıkladı.
 Eurostat'ın öncü verilerine göre, Euro Bölgesi’nde enflasyon şubatta yıllık bazda %0,8 ile beklentilerin (%0,7) üzerinde
gerçekleşti. Ortak
 Euro Bölgesi’nde işsizlik oranı ocakta %12 ile beklentiler seviyesinde açıklandı ve bulunduğu rekor yüksek seviyeyi korudu.
 Hindistan ekonomisi, mali yılının 4. çeyreğinde piyasa beklentilerine paralel %4,7 büyüdü.
 ABD'de GSYH’nin geçen yılın dördüncü çeyreğinde kaydettiği büyüme, daha önce açıklanan %3.2 seviyesinden %2,4'e revize
edilerek beklentilerin (%2,5) altında gerçekleşti.
 ABD'nin Orta Batı Bölgesi’nde yer alan işyerlerinin faaliyetleri hakkında gösterge olan Chicago PMI endeksi şubat 59,8 ile
beklentilerin üzerinde açıklandı. (Beklenti: 57)
 ABD'de bekleyen konut satışları ocak ayında %0,1 beklentilerin altında arttı. (Beklenti: %2)
 ABD'de Michigan tüketici güven endeksi şubatta nihai 81,6 değerini aldı. (Beklenti: 81,3)
 Uzun zamandır kur bandını genişleterek Ruble’yi dengelemeye çalışan Rusya Merkez Bankası, faiz oranlarını yükseltti.
 Chicago FED Başkanı Charles Evans "eğer ekonomisinin daha hızlı şekilde rayına girmesine yardım edecek ise enflasyonun
yükselmesine izin verilebilir" dedi.
Çin'de resmi imalat endeksi şubatta 8 ayın en düşük düzeyine gerileyerek ocaktaki 50,5 puandan şubatta 50,2 puana geriledi.
 ECB Başkanı Mario Draghi, Euro Bölgesi’nin reform gündeminde önemli bir ilerleme kaydettiğini belirtti.
Ocak ayı dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına göre %6,8 azalarak beklentilerin (USD 7,1) altında USD 6,8 milyar olarak
gerçekleşti. İhracat bir önceki yılın aynı ayına göre %8,6 artarak USD 12,5 milyar olurken, ithalat yıllık %2,6 artarak USD 19,3
milyar seviyesine ulaştı. Net enerji ithalatı bir önceki yıla göre %8,3 artarak USD 4,4 milyar olarak gerçekleşirken, enerji hariç dış
ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına göre önemli ölçüde gerileyerek USD 2,4 milyar seviyesine düştü. Aylık bazda bakıldığında ise
ihracat %5,5, ithalat %16,6 azalış kaydetti. Dış ticaret açığı ise %31 azalış gösterdi. İhracatın ithalatı karşılama oranı geçen ayki
%57,1 seviyesinden %64,7 seviyesine gelerek tekrar %60 seviyesinin üzerine çıkmış oldu. İhracatın ithalatı karşılama oranına
baktığımızda ihracattaki toparlanmanın katkısı ve altın ithalatındaki gerilemenin etkisiyle yükseldiği görülmektedir.Ocak ayında
yıllık olarak ekonomik sınıflandırma bazında bakıldığında; bir önceki yıla göre en yüksek artış tüketim mallarında olurken bunu ara
malları ithalatı takip etti. Detaylarda dikkat çeken nokta ise bir önceki aya göre bütün kalemlerin azalış kaydetmesiydi. Bu durum
ekonomideki yavaşlamayı teyit ederken, önümüzdeki dönemde ithalat kalemlerindeki azalışın sürmesi beklenmektedir.
Beklentilerden iyi gelen dış ticaret açığındaki görünüm bir önceki aya göre ihracatın ithalata göre sınırlı azalmasından; enerji
ithalatının geçen aya göre gerilemesinden ve altın ihracatının geçen ayki oldukça düşük seviyesinden toparlanmasından
kaynaklanmaktadır. Bir önceki yıllardaki seyir incelendiğinde aralık ayındaki yüksek seviyelerden sonra ocak ayında bir düzeltme
gerçekleştiği de görülmüştür. Bununla birlikte ihracattaki iyileşmenin ana nedeni TL’deki değer kaybı olurken; buna ek olarak
AB’deki toparlanma da buna katkı sağlamaktadır. Nitekim TL’deki değer kaybı ihracat tarafını olumlu etkilerken; ithalat tarafına da
olumsuz yansımaktadır. Bundan dolayı önümüzdeki süreçte dış ticaret açığında kademeli azalış beklenmektedir.
Milyon USD
İhracat
İthalat
Dış Ticaret Dengesi
Enerji Net İthalatı
Enerji Hariç Dış Ticaret Dengesi
İhracatın İthalatı Karşılama Oranı (%)
Kaynak: TÜİK
2013
Ocak
11.482
18.802
-7.320
4.078
-3.243
61,1%
Aralık
13.192
23.137
-9.946
4.585
-5.361
57,1%
2014
Ocak
12.473
19.292
-6.819
4.416
-2.403
64,7%
3
Günlük Bülten
03 Mart 2014
Hazine Mart-Mayıs 2014 dönemi iç borçlanma stratejisini açıkladı. Hazine martta toplam 19,2 milyar TL iç borç servisine karşılık
16,9 milyar TL; nisanda toplam 16,2 milyar TL iç borç servisine karşılık 14,3 milyar TL; mayısta toplam 14,4 milyar TL iç borç
servisine 12,9 milyar TL borçlanma öngörüyor. Hazine martta, nisanda ve mayısta 6’şar tane ihale ile borçlanacak.
Eurostat'ın öncü verilerine göre, Euro Bölgesi’nde enflasyon şubatta yıllık bazda %0,8 ile beklentilerin (%0,7) üzerinde
gerçekleşti.
Euro Bölgesi’nde işsizlik oranı ocakta %12 ile beklentiler seviyesinde açıklandı ve bulunduğu rekor yüksek seviyeyi korudu.
13
Euro Bölgesi Mevsimsellikten Arındırılmış
İşsizlik Oranı (%)
12
Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık Değişim, %, sağ
eksen)
7
12
6
5
11
4
10
3
2
9
0,8
8
1
0
Oca.14
Eyl.13
May.13
Eyl.12
Oca.13
May.12
Oca.12
Eyl.11
May.11
Oca.11
Eyl.10
Oca.10
May.10
Eyl.09
May.09
Eyl.08
Oca.09
May.08
-1
Oca.08
7
ABD'de GSYH’nin geçen yılın dördüncü çeyreğinde kaydettiği büyüme, daha önce açıklanan %3.2 seviyesinden %2,4'e revize
edilerek beklentilerin (%2,5) altında gerçekleşti. Aynı dönemde çekirdek PCE'deki artış %1,3 ile beklentilerin üzerinde açıklandı.
ABD'de üçüncü çeyrek GSYH büyümesi nihai %4,1 olarak açıklanmıştı.
ABD Çeyreksel Büyüme (%)
3,9
5
4,1
2,8
3
2,4
2,5
1
-1
-1,3
-3
-5
-7
-8,3
Kaynak: Bloomberg
Mar 08
Haz 08
Eyl 08
Ara 08
Mar 09
Haz 09
Eyl 09
Ara 09
Mar 10
Haz 10
Eyl 10
Ara 10
Mar 11
Haz 11
Eyl 11
Ara 11
Mar 12
Haz 12
Eyl 12
Ara 12
Mar 13
Haz 13
Eyl 13
Ara 13
-9
4
Günlük Bülten
03 Mart 2014
Avrupa Merkez Başkanı Mario Draghi, Euro Bölgesi’nin reform gündeminde önemli bir ilerleme kaydettiğini belirtti.
Frankfurt’ta düzenlenen "Finansal İstikrar ve Merkez Bankalarının Rolü" adlı konferansta konuşan Draghi, Euro Bölgesi
Hükümetleri’nin durgunluk dalgalarına rağmen mali pozisyonlarını düzelterek daha rekabetçi hale geldiğini dile getirdi. Draghi,
Avrupa Parasal Birliği'nin mimarisinin iki yıl önce kabul edilemez olarak görüldüğü halde güçlendiğini kaydederek, bankalar birliği
için atılan adımların sadece finansal sistemin çalışmasına değil, aynı zamanda para politikasının yürütülmesi için önemli olduğunu
aktardı. Finans krizinin patlak verdiği günden bu yana ECB’nin orantılı para politikasının yürütmek için kararlı adımları attığını
söyledi.
Uzun zamandır kur bandını genişleterek Ruble’yi dengelemeye çalışan Rusya Merkez Bankası, faiz oranlarını yükseltti.
Bankadan yapılan açıklamaya göre, gecelik refinansman faiz oranını %5,50'den %7'ye çıktı. Bankadan yapılan açıklamada,
enflasyonist baskı ve mali istikrara karşı riskler nedeniyle faizlerde artışa gidildiği belirtildi.
Çin'de resmi imalat endeksi şubatta 8 ayın en düşük düzeyine gerileyerek ocaktaki 50,5 puandan şubatta 50,2 puana geriledi.
Çin'de imalat dışı satınalma yöneticileri endeksi şubat ayında, ocak ayındaki 53,4 puandan 55 puana yükseldi. İmalat dışı PMI,
perakende, havacılık, yazılım, inşaat sektörlerini kapsıyor. Şubat ayında imalat dışı PMI'ın alt kalemlerinden hizmet sektörü PMI
51,5 puandan 53,8 puana yükselirken, inşaat sektörü PMI ise 61 puandan 59,9 puana geriledi.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde şubat ayı enflasyon raporu ve imalat PMI verisi açıklanırken; Almanya, İngiltere, Fransa ve Euro Bölgesi’nde imalat PMI
verileri takip edilecek. ABD’de ise ISM imalat endeksi, kişisel gelirler ve imalat PMI, Endonezya’da enflasyon dış ticaret dengesi
bekleniyor.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
5