Günlük Bülten 30 Eylül 2016

Günlük Bülten
30 Eylül 2016
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Fed Başkanı Janet Yellen'in Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi'nde yaptığı açıklamalarda ekonominin yıl sonuna
kadar faiz artışına hazır olduğuna inandığını söylemesi doların küresel olarak değer kazanmasına sebep olurken, USD/TL kuru 3
seviyesinin üzerini test etti. Ancak bu seviyenin üzerinde kalıcı olamayan kur yönünü aşağı çevirdi.
31 Ara 15 28 Eyl 16
29 Eyl 16
Yıl Sonuna
Göre
Değişim
Günlük
Değişim
3,4
$/TL
2,9172
2,9798
2,9992
0,7%
2,8%
€/TL
3,1715
3,3433
3,3674
0,7%
6,2%
2,8
Sepet*
3,0444
3,1616
3,1833
0,7%
4,6%
2,6
€/$
1,0862
1,1217
1,1222
0,0%
3,3%
2,4
$/Yen
120,22
100,69
101,03
0,3%
-16,0%
2,2
98,63
95,43
95,54
0,1%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
-3,1%
* (0,5$+0,5€)
Sepet
€/$ (Sağ eks)
1,30
3,1833
3,2
3
$ Endeks
$/TL
1,25
1,20
2,9992
1,15
1,10
1,1222
2
Oca 15
1,05
1,00
Nis 15
Tem 15
Eki 15
Oca 16
Nis 16
Tem 16
 Yellen’in Temsilciler Meclisi’ndeki açıklamaları, Deutsche Bank’ın piyasada yarattığı endişe ve beklentileri aşan ABD büyüme
verisi EUR/USD paritesi üzerinde baskı oluşturdu. 1,12 seviyesinin altını test eden parite günü bu seviyenin üzerinde
tamamlamayı başardı. Bugün piyasaların takip edeceği yoğun bir veri gündemi bulunmakta. Özellikle Euro Bölgesi TÜFE ve ABD
Chicago PMI ile tüketici güven endeksi verileri parite tarafında yakından takip edilecek.
 Küresel risk iştahının azaldığı gün gelişmekte olan ülke para birimlerine yönelik satışlar hakim olurken, OPEC ülkelerinin üretimi
sınırlama konusunda aldıkları karar petrol ihracatçısı ülke para birimlerine destek vererek kayıplarını sınırladı.
 Emtia Piyasası
 Yellen’ın konuşmasında bu yıl sonuna kadar faiz artışı olacağı sinyalini vermesi altın fiyatlarını baskıladı ve altın günü %0,1
kayıpla tamamladı.
 Cezayir’deki toplantıda günlük üretimi şu anki seviyesinden 700 bin varil azaltma kararının alınması sonrası Brent petrol
Çarşamba günü %5,9 değer kazanmıştı. Dün de yukarı yönlü hareketine devam eden Brent petrol günü %1,1 artışla sonlandırdı.
1.500
31 Ara 15 28 Eyl 16
29 Eyl 16
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Altın($/Ons)
1.061
1.322
1.320
-0,1%
24,4%
Petrol(Brent)
37,3
48,7
49,2
1,1%
32,1%
Gümüş($/Ons)
13,8
19,2
19,1
-0,5%
37,9%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Altın ($/Ons)
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
75
1.450
1.320
1.400
65
1.350
1.300
55
1.250
49,2
1.200
45
1.150
1.100
1.050
35
Kaynak: Bloomberg
1.000
Oca 15
Nis 15
25
Tem 15
Eki 15
Oca 16
Nis 16
Tem 16
1
Günlük Bülten
30 Eylül 2016
Top. Piyasa Hacmi
Göst. Tahvilin Hacmi
 Faiz Piyasası
 Küresel risk iştahının azaldığı ve kurun 3 seviyesinin üzerini test ettiği
günde 2,5 ve 10 yıllık gösterge tahvillerin faizleri sırasıyla 14, 3 ve 7 baz
puan yükseliş kaydetti.
3.500
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
11,5
3.000
%8,76
10,5
2.500
2.000
9,5
1.500
1.763
8,5
1.000
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 113 milyar TL düzeyine
yükselirken; bu rakamın 69 milyar TL’lik kısmı %7,50’den haftalık repo
fonlamasından, 44 milyar TL’lik kısmı %8,25’ten BİST repo, BAPP ve
kotasyondan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti %7,79 düzeyine
yükseldi.
5,00
5,11
0,11
-0,30
Oca.14
Şub.14
Mar.14
Nis.14
May.14
Haz.14
Tem.14
Ağu.14
Eyl.14
Eki.14
Kas.14
Ara.14
Oca.15
Şub.15
Mar.15
Nis.15
May.15
Haz.15
Tem.15
Ağu.15
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
Ara.15
Oca.16
Şub.16
Mar.16
Nis.16
May.16
Haz.16
Tem.16
Ağu.16
Eyl.16
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Nis 16
5,41
Tem 16
-2,53
Eurobond 2030*
Eki 15
-0,20
0,03
Oca 16
0,00
8,15
Nis 15
-0,33
8,12
Tem 15
-0,33
10,68
Oca 15
-0,13
O/N İMKB Repo
Eki 14
EUR Libor( 3 aylık)
%7,79
Nis 14
0,22
Tem 14
-2,02
0,00
Eki 13
0,13
0,84
Oca 14
8,76
0,84
Milyon TL
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
Nis 13
8,63
0,61
0
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
Günlük
Yıl Sonuna
29 Eyl 16
Değişim Göre Değişim
10,78
USD Libor( 3 aylık)
38
6,5
Tem 13
2 Yıllık Gösterge Tahvil*
500
Oca 13
31 Ara 15 28 Eyl 16
7,5
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 267 seviyesine
gerilerken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %5,11 seviyesine yükseldi.
 Borsalar
 BİST-100 endeksi iki günlük kazançlarının ardından küresel borsalardaki satışlar sebebiyle günü %0,8 gerileyerek tamamladı.
 ABD borsaları bankacılık sektörüne yönelik endişelerin etkisiyle günü kayıplarla tamamladı.
31 Ara 15
28 Eyl 16
29 Eyl 16
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
680
BIST-100
71.727
77.678
77.077
-0,8%
7,5%
580
BIST-30
87.428
95.210
94.384
-0,9%
8,0%
Sanayi
72.576
79.175
79.272
0,1%
9,2%
Hizmetler
52.308
49.916
49.621
-0,6%
-5,1%
Mali
94.277
105.393
104.026
-1,3%
10,3%
Bankalar Endeksi
139.939
134.613
132.321
-1,7%
-5,4%
Dow Jones
17.425
18.339
18.143
-1,1%
4,1%
2.044
2.171
2.151
-0,9%
5,2%
DAX
10.743
10.438
10.406
-0,3%
-3,1%
Nikkei 225
19.034
16.465
16.694
1,4%
-12,3%
Bovespa
43.350
59.356
58.351
-1,7%
34,6%
S&P 500
93.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
88.000
480
83.000
380
78.000
77.077
280
73.000
180
80
Oca.15
68.000
Nis.15
Tem.15
Eki.15
Oca.16
Nis.16
Tem.16
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
2
Günlük Bülten
30 Eylül 2016
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER











Ekonomik güven endeksi Eylül'de %20,8 artarak 87,81 değerine yükseldi.
Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, Moody's'in not düşürmesinin etkisinin son derece sınırlı olduğunu söyledi.
TCMB 22 Eylül’de gerçekleştirilen PPK toplantı özetlerini yayımladı.
Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü 23 Eylül haftasında bir önceki haftaya
göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak 351,2 milyon dolar azaldı.
Merkez Bankası (TCMB) verilerine göre, 16 Eylül'de 104,16 milyar dolar olan brüt döviz rezervi, 23 Eylül itibarıyla 103,34
milyar dolara geriledi.
Kansas City Fed Başkanı Esther George enflasyonun Fed'in %2 hedefine doğru ilerlemeye devam edeceğini savunurken, Fed
için faiz artırma vaktinin geldiğini kaydetti.
ABD‘de 2. çeyrek GSYH büyümesi %1,1'den nihai %1,4'e revize edildi. (Beklenti: %1,3)
Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, faiz artırımı için aciliyet olmadığını söyledi.
Fed Yöneticilerinden Jerome Powell, faiz artışlarının ekonominin performansına bağlı olduğunu söyledi.
Japonya Merkez Bankası'nın dikkate aldığı enflasyon göstergesi olan taze gıda hariç tüketici fiyatları, Ağustos ayında bir yıl
öncesinin aynı dönemine göre %0,5 geriledi. (Beklenti:-%0,4)
Meksika Merkez Bankası, para birimi pesonun rekor düşük seviyeye düşmesinin enflasyonun hızlanmasına ve ülkede finans
piyasalarının sarsılmasına neden olabileceği endişeleri ile birlikte, bu yıl gösterge faizi üçüncü kez artırdı ve gecelik faizi yarım
puan yükselterek %4,75'e getirdi.
Ekonomik güven endeksi Eylül'de %20,8 artarak 87,81 değerine yükseldi.
Ekonomik Güven Endeksi Alt Kalemleri ve Değişim Oranları
2016
Bir Önceki Aya Göre Değişim (%)
Ağustos
Eylül
Ağustos
Eylül
Ekonomik Güven Endeksi
72,7
87,8
-24,1
20,8
Tüketici Güven Endeksi
74,4
74,3
11,1
-0,2
103,0
107,1
-3,1
4,0
91,1
96,2
-9,7
5,7
101,2
98,0
-2,3
-3,2
79,4
82,0
-4,2
3,2
Reel Kesim Güven Endeksi
Hizmet Sektörü Güven Endeksi
Perakende Ticaret Sektörü Güven Endeksi
İnşaat Sektörü Güven Endeksi
Endeks değerleri mevsim etkilerinden arındırılmış değerlerdir, tüketici güven endeksi hariç.
Ağırlıkları: %20 tüketici, %40 RKGE, %30 Hizmet, %5 Perakende, %5 İnşaat
Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, Moody's'in not düşürmesinin etkisinin son derece sınırlı olduğunu söyledi.
Şimşek’in konuşmasında satırbaşları şöyle:
 Kısmen not indirimi fiyatlanmıştı ama bunda esas belirleyici faktör Türkiye'nin temellerinin sağlam olmasıydı.
 Bunlar ilk etkiler tabi ama orta ve uzun vadede de etkiler olacak. İleride finans dışı reel sektörün borçlanma maliyetlerine
etkileri olabilir.
3
Günlük Bülten
30 Eylül 2016
 Kredi notu düşüşünü ciddiye alıyoruz, önemli bir durum, tekrar kredi notumuzun yükseltilmesi için yoğun çaba içine gireceğiz.
 Orta-uzun vadede reel sektöre, büyümeye ve kredi maliyetlerine yansımalarını makul düzeyde tutma çabalarına devam
edeceğiz.
 Moody's kararı önemsiz değil ama dünyanın sonu da değil.
 Piyasalar kredi derecelendirme kuruluşlarına göre çok daha hızlı hareket eder ve geriden takip etmezler Zaten Türkiye'nin
CDS'lerine baktığınızda uzun süredir yatırım yapılabilir seviyenin altında işlem görüyordu.
 Gelişmekte olan ülkelere odaklanan fonlar yatırım yapılabilir seviyenin altındaki ülkelere zaten yatırım yaparlar Yatırım fonları
kredi derecelendirme kuruluşlarına bakarak karar vermezler.
TCMB geçen hafta gerçekleştirilen PPK toplantı özetlerini yayımladı. Raporda dikkat çekilen hususlar:
 Eylül ayına ilişkin öncü göstergeler, işlenmemiş gıda enflasyonundaki aşağı yönlü düzeltmenin süreceğine işaret etmekte.
 Eylül ayında akaryakıt ürünlerinden alınan maktu ÖTV'de artışa gidilmiştir. Söz konusu artışın tüketici enflasyonu üzerindeki
doğrudan etkisinin 0,3 puan olacağı hesaplanmaktadır.
 Turizmdeki daralmanın olumsuz etkileri ikinci çeyrekte belirginleşti ve böylece net ihracatın büyümeye olumsuz katkısı arttı.
 Son dönemde açıklanan veriler ve yılın üçüncü çeyreğine dair göstergeler iktisadi faaliyetin ivme kaybettiğine işaret etmekte.
 Üçüncü çeyrek genelinde sanayi üretiminin ikinci çeyrek düzeyinin altında kalacağı tahmin edilmekte.
.
 Turizm sektöründeki gelişmelerin cari denge üzerinde kısa süreli olumsuz bir etki yapması beklenmekle beraber, dış ticaret
hadlerindeki gelişmelerin gecikmeli yansımaları ve tüketici kredilerinin ılımlı seyri cari dengedeki iyileşmeyi desteklemekte.
 Sadeleşmenin hızı ve zamanlaması enflasyon ve finansal istikrarı etkileyen gelişmelere bağlı olacak.
VERİ GÜNDEMİ
Bugün yurtiçinde dış ticaret verileri takip edilecek. Gümrük Bakanlığı’nın verilerine göre Ağustos ayında ihracat %7,56; ithalat ise
%3,78 artış kaydetti. Dış ticaret açığı ise geçen yılın aynı dönemine göre %4,7 azalarak USD 4,7 milyar oldu. TUİK verilerinin de
Gümrük Bakanlığı verileriyle uyumlu olması beklenmekte.
Yurtdışında ise ABD ve Euro Bölgesi’nde önemli veriler açıklanacak. Euro Bölgesi işsizlik oranı ve TÜFE, ABD kişisel gelirler, kişisel
harcamalar, Chicago PMI ve Michigan tüketici güven endeksi piyasada volatiliteye sebep olabilir.
4