Günlük Rapor - 3 Kasım 2014 Pazartesi Sayı: 546 Sayfa: 1

Günlük Rapor - 3 Kasım 2014 Pazartesi Sayı: 546 Sayfa: 1
MSCI Dünya Endeksi
Dow Jones
S&P 500
Euro Stoxx
FTSE 100
Nikkei
Shanghai
MSCI GOÜ Endeksi
BİST-100
BİST-30
31 Ekim Günlük
419.5
1.1%
17,391 1.1%
2,018
1.2%
3,113
2.6%
6,546
1.3%
16,414 4.8%
2,420
1.2%
1,016
0.8%
80,580 0.9%
98,957 1.0%
Tahvil Getirileri
ABD 2 Yıllık
ABD 10 Yıllık
Almanya 2 Yıllık
Almanya 10 Yıllık
İngiltere 10 Yıllık
İspanya 10 Yıllık
İtalya 10 Yıllık
Japonya 10 Yıllık
Türkiye 10 Yıllık(US$)
Türkiye 30 Yıllık(US$)
Türkiye 2 Yıllık (TL)
Türkiye 10 Yıllık (TL)
31 Ekim
0.49%
2.34%
-0.06%
0.84%
2.25%
2.07%
2.35%
0.45%
4.38%
5.31%
8.56%
8.64%
Aylık
1.7%
3.5%
3.7%
-2.6%
-0.2%
2.1%
2.4%
1.9%
8.7%
9.4%
YBB
2.7%
4.9%
9.2%
0.1%
-3.0%
0.8%
14.4%
1.3%
18.8%
20.0%
t-1
t-30
2013
0.47% 0.52% 0.38%
2.31% 2.39% 3.03%
-0.05% -0.09% 0.21%
0.84% 0.90% 1.93%
2.22% 2.36% 3.02%
2.16% 2.07% 4.13%
2.47% 2.28% 4.08%
0.46% 0.53% 0.74%
4.41% 4.86% 5.68%
5.33% 5.72% 6.71%
8.66% 9.85% 9.85%
8.75% 9.79% 10.41%
Kurlar
31 Ekim Günlük
GOÜ Para Birimleri
83.5
-0.1%
USD/TL
2.2229 1.1%
Euro/TL
2.7840 0.4%
Sepet(0.5$+0.5€)/TL 2.5035 0.7%
Euro/USD
1.2525 -0.7%
USD/Yen
112.3
2.8%
GBP/USD
1.5995 0.0%
Dolar Endeksi
86.9
0.9%
Aylık
0.4%
-2.6%
-3.4%
-3.1%
-0.8%
3.1%
-1.2%
1.1%
YBB
-5.6%
3.5%
-5.7%
-1.8%
-8.9%
6.7%
-3.4%
8.6%
Emtia Fiyatları
Bileşik Fiyat Endeksi
Brent (USD/varil)
Tarım Fiyatı Endeksi
Ana Metal Fiyatı End.
Altın (USD/ons)
Aylık
-0.3%
-8.8%
8.5%
1.3%
-3.4%
YBB
-8.0%
-22.5%
-8.1%
-0.4%
-2.4%
31 Ekim
1,334
85.9
1,355
991
1,173
Günlük
-0.2%
-0.4%
-0.2%
0.0%
-2.2%
Risk Göstergeleri
31 Ekim t-1
t-30
2013
VIX (S&P500 Vol.)
14.03 14.52 16.71 13.72
US OIS (3 aylık, bp)
9.75
9.70
8.20
9.20
EUR OIS (3 aylık, bp) -0.50
-1.15
-4.00 15.70
Türkiye 5 Yıllık CDS
173.49 173.68 204.83 244.72
Türkiye:
 Beklentilerin üzerinde artan gıda fiyatlarına bağlı
olarak, Ekim ayında tüketici enflasyonu %1,8’lik
beklentilerin sınırlı üzerinde %1,9 artarken, yıllık
enflasyon da Eylül’deki %8,9’dan %9,0’a yükseldi.
Çekirdek enflasyon ise beklentilerimize paralel
olarak %1,6 arttı ve yıllık bazda %9,25’ten %9,0 ile
sekiz ayın en düşüğüne geriledi. Enerji fiyatlarındaki
zamlar ve mevsimsel etkilerle giyim fiyatlarındaki
artışlar nedeniyle Ekim’de enflasyon aylık bazda
yüksek bir artış kaydederken, yüksek seyreden gıda
fiyatları da enflasyondaki iyileşmeyi geciktiriyor.
Merkez Bankası’nın son dönemde izlediği kararlı sıkı
para politikası ışığında risklerin aşağı yönlü
olduğunu
düşünmekle
birlikte,
enflasyon
tahminimizi 2014 ve 2015 için sırasıyla %9,3 ve %6,7
olarak koruyoruz. Bu bağlamda TCMB’nin 20
Kasım’da yapacağı toplantı kararı TL’nin bu süredeki
seyri belirleyecektir.
 Merkez Bankası yüksek gıda fiyatları, son enerji
zamları ve TL’deki değer kaybı nedeniyle enflasyon
tahminlerini 2014 sonu için %7,6’dan %8,9’a, 2015
sonu için de %5,0’ten %6,1’e yükseltti. TCMB, sıkı
para politikasının sürdürüleceğini yinelerken; tutarlı
enflasyon tahminleri ile kredibilitesini güçlendiriyor.
 Dış ticaret açığı Eylül’de 7,4 milyar dolarlık
beklentilerin altında kalarak 6,9 milyar dolar olarak
gerçekleşti. Eylül’de yıllık bazda ihracat %4,6 artarak
13,7 milyar dolara yükselirken, ithalat -%0,2 düşerek
20,6 milyar dolara indi ve ekonomide yeniden
dengelenmenin sürdüğüne işaret etti. Petrol
fiyatlarındaki son düşüşün korunması durumunda
önümüzdeki dönemde dış ticaret açığında ve
dolayısıyla cari işlemler açığında olumlu bir seyir
görmeye devam edeceğiz. Eylül’de cari işlemler
açığının 2,6 milyar dolar civarında gerçekleşeceğini
ve dolayısıyla 12 aylık cari açığın da Ağustos’taki
48,9 milyar dolardan 48,0 milyar dolara ineceğini
öngörüyoruz. Öte yandan Ekim ayı öncü ihracat
verileri de hız kestiğini tahmin ettiğimiz ihracat
fiyatlarına rağmen %6,7 artışla 12,6 milyar dolara
Günlük Rapor - 3 Kasım 2014 Pazartesi Sayı: 546 Sayfa: 2
yükseldi ve güçlü seyrini korudu.
 Emtia fiyatlarındaki gerileme ve para politikasındaki kararlı duruşa bağlı olarak enflasyon görünümündeki
iyileşme ve makroekonomik istikrara dair olumlu trendin belirginleşmesiyle, yurtdışı yerleşikler art arda
üçüncü haftada nette tahvil alımı yaptı. 24 Ekim haftasında net 0,8 milyar dolar tutarında tahvil alınırken,
net 0,5 milyar dolar tutarında da hisse alımı yapıldı.
Dünya:
 Euro Bölgesi’nde Eylül’de işsizlik oranı %11,5 olarak gerçekleşerek dört aydır yerinde kalırken, Ekim’de
çekirdek enflasyon %0,8 ile değişmeyeceği yönündeki beklentilerin aksine %0,7’ye geriledi. Avrupa Merkez
Bankası’nın bu haftaki toplantısı öncesinde gelen veriler, deflasyonist risklerin sürdüğüne işaret ediyor.
 ABD’de son gelen veriler ekonomik aktivitede ılımlı toparlanmanın sürdüğünü teyit ederken, Eylül’de yıllık
bireysel tüketim harcamaları enflasyonu %1,4 ile görece düşük kalmaya devam etti.
 Rusya Merkez Bankası, para birimindeki aşırı değer kaybını sınırlamak için politika faizini %8,00’den %
8,50’lik beklentilerin de ötesinde %9,50’ye yükseltti.
Bugünkü Gündem
Saat
11:00
Ülke
Gündem
Euro Bölgesi İmalat Sanayi Satın Alma Yöneticileri Endeksi
Dönem
Tahmin
Önceki
Ekim
50.7
50.3
11:30
İngiltere
İmalat Sanayi Satın Alma Yöneticileri Endeksi
Ekim
51.4
51.6
16:45
ABD
Markit İmalat Sanayi Satın Alma Yön. Endeksi
Ekim
57.5
56.2
17:00
ABD
Arz Yön. Ens. İmalat Sanayi Aktivite Endeksi
Ekim
56.2
56.6
17:00
ABD
İnşaat Harcamaları (Aylık değişimler)
Eylül
0.7%
-0.8%
Odeabank Ekonomik Araştırmalar ve Stratejik Planlama
Maslak Mahallesi Ahi Evran Caddesi No. 11 Olive Plaza Kat 9 34398 Şişli /İstanbul
Telefon: 0212 304 87 42 Faks: 0212 304 84 45
Serkan Özcan, Genel Müdür Yardımcısı
[email protected]
Ali Kırali, Stratejik Planlama Direktörü
[email protected]
Erkan Dernek, Stratejik Planlama Grup Müdürü [email protected]
İnanç A. Sözer, Başekonomist
[email protected]
Ferhat Yükseltürk, Stratejik Planlama Müdürü
[email protected]
Kısaltmalar ve Açıklamalar: GOÜ: Gelişmekte Olan Ülkeler, D.: Değişim, YBB: Yıl Başından Beri, YS: Yıl Sonu, Ö: Önce bp: Baz puan.
Tabloda dünya ve GOÜ’de genel performansı göstermesi açısından; borsalarda MSCI, emtia fiyatlarında da UBS Bloomberg bileşik endeksi
kullanılmıştır.
Burada belirtilen bilgiler, Odea Bank A.Ş. tarafından, güvenilirliğine ve doğruluğuna inanılan kaynaklardan, okuyucuyu bilgilendirmek
amacıyla derlenmiştir. Resmi kaynaklardan alınan bilgilere dayalı yapılan yorumlar ve tahminler, o tarihteki kanımızı yansıtmaktaysa da bu
bilgiler, hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı faaliyeti olarak değerlendirilemeyecektir. Söz konusu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu
bilgilerin kullanılmasından doğabilecek zararlardan dolayı, Odea Bank A.Ş. hiçbir sorumluluk kabul etmez. İşbu rapor içerisindeki bilgilere ait
telif hakkı Bankamıza ait olup, üçüncü kişilerce izinsiz kullanılamaz, çoğaltılamaz veya kopyalanamaz.