Günlük Bülten 01 Nisan 2013

Günlük Bülten
01 Nisan 2013
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Güne 1,8095 seviyesinden başlayan USD/TL kuru, beklentilerin altında gelen dış ticaret verileri sonrası 1,8084 seviyelerine
kadar geriledi, ancak Paskalya tatili deniyle yurtdışı piyasaların kapalı olması sonucu aşağı yönlü hareket sınırlı kaldı ve kur, günü
1,8075 seviyesinden sonlandırdı.
31 Ara 12 28 Mar 13 29 Mar 13
$/TL
1,7818
1,8095
1,8075
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
-0,1%
1,4%
€/$
Sepet
2,2
2,0630
2
€/TL
2,3519
2,3194
2,3173
-0,1%
-1,5%
Sepet*
2,0671
2,0633
2,0630
0,0%
-0,2%
€/$
1,3204
1,2814
1,2812
0,0%
-3,0%
$/Yen
86,67
94,11
94,19
0,1%
8,7%
$ Endeks
79,77
83,22
83,22
0,0%
Ka yna k: Reuters
$/TL
2,4
1,8075
1,8
1,6
1,4
1,2
1,2812
1
4,3%
Oca Mar May Tem Eyl
11 11 11 11 11
* (0,5$+0,5€)
Kas Oca Mar May Tem Eyl Kas Oca Mar
11 12 12 12 12 12 12 13 13
Kaynak: Reuters
 Cuma günü piyasaların tatil olması nedeniyle dar bantta hareket eden EUR/USD paritesi, ABD’den gelen olumlu verilerle günü
gerileyerek 1,2812 seviyesinden sonlandırdı.
 Sepet bazında TL, gün içinde açıklanan dış ticaret verisi sonrası 2,0630 seviyelerine gerilerken; günü aynı seviyeden sonlandırdı.
 Faiz Piyasası
 Son günlerde likiditenin kısılması ve önümüzdeki dönemde bunun devam edeceği beklentisiyle yükseliş eğiliminde olan ancak
S&P iyimserliğiyle yönünü tekrar aşağı çeviren 7 Ocak 2015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, beklentilerin altında açıklanan dış
ticaret verisiyle dengede kaldı ve günü %6,35 seviyesinden sonlandırdı.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 24,25 milyar TL düzeyine yükselirken bu rakamın 13,5 milyar TL’lik kısmı %5,50’den
haftalık, 4,5 milyar TL’lik kısmı %5,88’den aylık ve 6,25 milyar TL’lik kısmı %7’den piyasa yapıcılığı fonlamasından oluştu. TCMB
tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti %5,96 seviyesine yükseldi.
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 12
28 Mar 13
29 Mar 13
Gösterge Tahvil*
6,16
6,36
6,35
-0,01
0,19
USD Libor( 3 aylık)
0,31
0,28
0,28
0,00
-0,03
EUR Libor( 3 aylık)
0,13
0,13
0,13
0,00
0,00
O/N İMKB Repo
5,25
5,83
6,77
0,95
1,52
Eurobond 2030*
4,06
4,78
4,79
0,01
Ka yna k: Reuters , İMKB, Bl oomberg
0,73
* bi l eşi k fa i z
13
12
11
10
9
8
7
5,96
6
5
4
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
3
Eyl 11 Kas 11 Oca 12 Mar 12 May 12 Tem 12 Eyl 12 Kas 12 Oca 13 Mar 13
Kaynak: TCMB
 Türkiye’nin 5 yıl vadeli CDS’i 147 seviyesine gelirken, 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi günü %4,78 seviyesinden
%4,79 seviyesine yükseldi.
1
Günlük Bülten
01 Nisan 2013
 Emtia Piyasası
 Brent ham petrolün varil fiyatı, haftayı yatay olarak USD 109,8 seviyesinden sonlandırdı. Çin'de açıklanan imalat PMI verisinin
beklentilerin altında gelmesinin talep artışının yavaşlayabileceğine işaret etmesiyle yeni haftaya gerileyerek başladı. Altın, Euro
Bölgesi’ne ilişkin endişelere bağlı olarak bir miktar yükseldi ve haftayı ons başına USD 1.597 seviyesinden sonlandırdı. Altın, güne
yükselerek başladı.
2000
31 Ara 12 28 Mar 13 29 Mar 13
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Altın ($/Ons)
1900
130
Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen)
109,8
1800
Altın($/Ons)
1.674
1.596
1.597
0,1%
-4,6%
Petrol(Brent)
111,1
109,8
109,8
0,0%
-1,2%
1700
Gümüş($/Ons)
30,3
28,3
28,3
-0,2%
-6,7%
1600
110
105
1.597
1400
100
95
1300
90
Kaynak: Bloomberg
1200
Oca 11 Nis 11 Tem 11 Eki 11 Oca 12 Nis 12 Tem 12 Eki 12 Oca 13
 Borsalar
120
115
1500
Kaynak: Reuters
125
85
 Yurtdışı piyasaların büyük bölümünün kapalı olduğu günde İMKB-100 endeksi, yurtiçinde beklentilerin altında açıklanan dış
ticaret dengesiyle güne yükselişle başladı. Standard & Poors'un hafta içinde Türkiye'nin kredi notunu yatırım yapılabilir seviyenin
bir kademe altına çıkarmasının ardından devam eden olumlu seyirle 86.000 puana yaklaşan İMKB, günü 85.899 puandan
sonlandırdı.
31 Ara 12 28 Mar 13 29 Mar 13
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
İMKB-100
78.208
85.254
85.899
0,8%
9,8%
İMKB-30
97.728
105.167
105.815
0,6%
Sanayi
64.637
71.183
71.769
Hizmetler
49.947
53.768
Mali
113.627
123.451
Bankalar Endeksi
Dow Jones
S&P 500
DAX
163.208
177.076
4.500
İşlem Hacmi (milyon TL)
4.000
İMKB 100 Endeks (sağ eksen)
93.000
85.899
88.000
3.500
83.000
8,3%
3.000
78.000
0,8%
11,0%
2.500
73.000
54.051
0,5%
8,2%
2.000
68.000
124.347
0,7%
9,4%
1.500
63.000
9,1%
1.000
58.000
500
53.000
0
48.000
178.054
0,6%
13.104
14.579
14.579
0,0%
11,3%
1.426
1.569
1.569
0,0%
10,0%
7.612
7.789
7.789
0,0%
2,3%
Nikkei 225
10.323
12.336
12.398
0,5%
20,1%
Bovespa
60.952
56.352
56.352
0,0%
-7,5%
Kas.11 Oca.12 Mar.12 Nis.12 Haz.12 Ağu.12 Eki.12 Ara.12 Şub.13
Kaynak: Reuters
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
2
Günlük Bülten
01 Nisan 2013
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Şubat ayı dış ticaret açığı bir önceki aya göre %4,7 azalırken; bir önceki yılın aynı ayına göre %15,2 artarak USD 6,96 milyar ile
piyasa beklentisinin (USD 8,65 milyar) altında gerçekleşti.
 2013 Şubat ayı PPK özetleri yayınlandı.
 Hazine, nisan-mayıs dönemine ilişkin iç borçlanma stratejisini açıkladı.
 2012 sonu kamu net borç stoku ve AB tanımlı genel yönetim borç stoku verileri açıklandı.
 Ziraat Bankası USD 288,5 milyon ve EUR 322,5 milyon olmak üzere 2 dilimden oluşan USD 700 milyon tutarında 1 yıl vadeli
sendikasyon kredisi sağlarken; kredinin maliyeti Libor/Euribor + 100 baz puan oldu.
 Ziraat Bankası, 10-12 Nisan tarihlerinde 400 milyon TL nominal tutarlı 92 gün vadeli ve 400 milyon TL nominal tutarlı 178 gün
vadeli banka bonolarının ihraçlarının halka arz yoluyla gerçekleştirilmesi için SPK‘ya başvurduğunu açıkladı.
 Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, Uludağ Ekonomi Zirvesi açılışında konuşma yaptı.
 TCMB, nezdinde Euro üzerinden açılan süper döviz hesaplarına uygulanan faiz oranlarını düşürdü.
 Güney Kıbrıs Rum Yönetimi'nin Cumhurbaşkanı Nicos Anastasiades, ortak para birimi Euro’dan çıkmayı düşünmediklerini
söyledi.
 Slovenya'nın 2 yıllık devlet tahvillerinin getirisi %7'ye yaklaşarak daha uzun vadeli tahvilleri geride bıraktı.
 Markit ve JMMA tarafından hazırlanan Japonya imalat PMI, mart ayında mevsimsel etkilerden arındırılmış verilerle 50,4 puana
yükseldi.
 ABD'de kişisel gelirler şubatta %1,1 ile beklentilerin üzerinde artarken, çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) yıllık %0,7 ile
beklentiler seviyesinde yükseldi.
 ABD'de Michigan Üniversitesi tarafından hazırlanan tüketici güven endeksi martta 78,6 nihai değerine yükselerek öncü verinin
ve beklentilerin üzerinde açıklandı.
 Güney Kıbrıs Merkez Bankası, Bank of Cyprus'taki yüksek mevduat sahiplerinin (EUR 100.000) üzerindeki tasarruflarının yaklaşık
%60'ını kaybedeceklerini açıkladı.
 Çin, resmi imalat sektörü satın alma yöneticileri endeksi (PMI) mart ayında 50,9 puana yükseldi.
 Japonya'da Tankan endeksi -12'dan -8'e gerileyerek bir toparlanma gösterse de beklentileri yakalayamadı.
Şubat ayı dış ticaret açığı bir önceki aya göre %4,7 azalırken; bir önceki yılın aynı ayına göre %15,2 artarak USD 6,96 milyar ile
piyasa beklentisinin (USD 8,65 milyar) altında gerçekleşti. İhracat bir önceki aya göre %8,1 artarak USD 12,4 milyar olurken,
ithalat bir önceki aya göre %3,2 artışla USD 19,4 milyar seviyesine yükseldi. Enerji ithalatı bir önceki aya göre %3,4 azalarak USD
3,9 milyar olarak gerçekleşirken, enerji hariç dış ticaret açığı bir önceki aya göre azalış göstererek USD 3 milyar seviyesine geriledi.
Aylık bazda ihracatın ithalatı karşılama oranı 2,9 puanlık artışla %61,2’den %64,1 seviyesine yükseldi.
100%
Enerji İthalatı ve Enerji Hariç Dış Ticaret Dengesi
60%
100
İhracatın İthalatı Karşılama Oranı
90
80%
40%
60%
80
64,1
70
20%
40%
60
50
20%
0%
40
30
0%
-20%
-60%
-40%
Enerji Hariç İthalat (Yıllık Değişim,%, Sağ Eksen)
-60%
0
Oca.08
Mar.08
May.08
Tem.08
Eyl.08
Kas.08
Oca.09
Mar.09
May.09
Tem.09
Eyl.09
Kas.09
Oca.10
Mar.10
May.10
Tem.10
Eyl.10
Kas.10
Oca.11
Mar.11
May.11
Tem.11
Eyl.11
Kas.11
Oca.12
Mar.12
May.12
Tem.12
Eyl.12
Kas.12
Oca.13
Enerji İthalatı (Yıllık Değişim, %)
-40%
20
10
-20%
Kaynak: TÜİK
3
Günlük Bülten
01 Nisan 2013
2013 Şubat ayı PPK özetleri yayınlandı. Özetlerde şu görüşlere yer verildi:
•
Şubat ayında tüketici fiyatları %0,30 oranında artmış, yıllık enflasyon %7,03’e gerilemiştir. Bu gelişmede gıda fiyatlarının etkisi
gözlenirken temel enflasyon göstergeleri ve hizmet fiyatları ılımlı seyrini korumuştur.
•
Gıda ve alkolsüz içecekler grubu fiyatlarının yıllık artış oranı %5,60’a gerilemiştir. İşlenmemiş gıda grubunda yıllık enflasyon
özellikle sebze fiyatları kaynaklı olarak %1,87’ye gerilemiştir. Öte yandan, öncü göstergeler işlenmemiş gıda grubunda yıllık
enflasyonun Mart ayında yükseleceğine işaret etmektedir.
•
Şubat ayında enerji fiyatları %0,64 oranında artarken yıllık enerji enflasyonu %11,75’e gerilemiştir. Bu dönemde uluslararası
petrol fiyatlarındaki yükselişin etkisiyle yurt içi akaryakıt fiyatları %1,85 oranında yükselmiştir.
•
Temel mal grubunda yıllık enflasyon 0,14 puan artarak %4,46 olmuştur. Giyim grubunda fiyatlar mevsimsel ortalamaların
üzerinde bir oranda düşüş kaydederken dayanıklı tüketim malları fiyatlarında otomobil ve mobilya fiyatlarına bağlı olarak
yükseliş gözlenmiştir.
•
Dış ticaret ve cari dengeye ilişkin son dönem verileri iç ve dış talep gelişmelerinin öngörüldüğü şekilde seyrettiğini
göstermektedir. İhracatın ana eğilimi zayıf küresel büyümeye rağmen ürün ve pazar çeşitlendirmesinin desteğiyle nispeten
olumlu bir görünüm arz etmektedir. İthalatta ise yurt içi talepteki toparlanmayla birlikte kayda değer bir yükseliş
gözlenmektedir.
2012 sonu kamu net borç stoku ve AB tanımlı genel yönetim borç stoku verileri açıklandı. Hazine verilerine göre Türkiye kamu
net borç stoku 2012 sonu itibarıyla 240,6 milyar TL; AB tanımlı genel yönetim borç stoku 2012 sonu itibarıyla 510,9 milyar TL oldu.
Türkiye'nin brüt dış borç stoku 2012 sonu itibariyle USD 336,9 milyar; net dış borç stoku ise USD 189,4 milyar olarak gerçekleşti.
Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, Uludağ Ekonomi Zirvesi açılışında konuşma yaptı. Babacan konuşmasında başlıca aşağıdaki
konulara değindi:
• Türkiye Dünya’da yükselen bir marka olduysa tutulan sözlerin payı vardır. Sivil toplum örgütleri gelişmekte olup, daha da
güçlendirilmelidir.
• Son ekonomik gelişmelerden sonra görülen odur ki Afrika’nın dünya ekonomisindeki payı giderek artacaktır.
• ABD irdelendiğinde borcunun milli gelirinin %110'unu geçmiş durumda olduğu görülmektedir. FED’in batık bankacılık
varlıklarından oluşan bir havuzu bulunmaktadır.
• AB tarafında bankaların piyasaya güvenmemesi sonucu büyüme sorunları görülmektedir. Ayrıca kriz döneminde pek çok AB
ülkesinde liderlik açığı gözlenmiştir. Avrupa'da yapısal problemler ciddi boyuttadır. Avrupa'nin içine kapalı tutumunda popülist
siyasetin etkileri görülmektedir. AB ortak ekonomik çıkarlar üzerine inşa edilmiş bir birliktir. Ekonomik birlik zayıflayınca siyasi
birlik de tehlikeye girmektedir.
• Gelişmekte olan ülkelerin bazılarında da problem görülmektedir. BRIC'in "b" si(Brezilya) ve "i"si (Hindistan) büyümede
dinamizmini kaybetmiştir.
• Gelişmiş ülkeler de orta vadeli programlarını ortaya koymalar gerektiği düşünülmektedir.
• Türkiye'nin AB üyeliğinin geniş bir coğrafya için önemli olduğu düşünülmektedir. Türkiye'nin AB üyeliği için vizyon
kaybedilmemelidir. AB ısrarımız sürmektedir, ancak ufkumuzu genişletmemiz gerekmektedir.
• Türkiye 2012'de ihracat odaklı bir büyüme gerçekleştirmiştir. 2013'te iç ve diş talebin kontrollü olduğu %4'lük bir büyüme
beklenmektedir. 2023'te şu anki milli gelirimizin 2,5 katı milli gelir hedeflenmektedir.
4
Günlük Bülten
01 Nisan 2013
Hazine, nisan-mayıs dönemine ilişkin iç borçlanma stratejisini açıkladı. Hazine nisanda toplam 15,6 milyar TL iç borç servisine
karşılık 14 milyar TL iç borçlanma; mayısta toplam 16,7 milyar TL iç borç servisine karşılık 14,5 milyar TL; haziranda toplam 14,8
milyar TL iç borç servisine karşılık 13 milyar TL borçlanma öngörüyor. Hazine nisan, mayıs ve haziranda 6’şar ihale ile borçlanacak.
TCMB, nezdinde Euro üzerinden açılan süper döviz hesaplarına uygulanan faiz oranlarını düşürdü. TCMB tarafından yapılan
açıklamaya göre uygulanan faiz 1, 2 ve 3 yıl vadeli hesaplarda yıllık %0,5'ten %0,25'e indirildi. Yeni faiz oranları 1 Nisan 2013
tarihinden itibaren açılan veya vadesi yenilenen hesaplara uygulanacak.
Slovenya'nın 2 yıllık devlet tahvillerinin getirisi %7'ye yaklaşarak daha uzun vadeli tahvilleri geride bıraktı. Son 19 aydaki ilk
tahvil ihracını ekimde gerçekleştiren Slovenya'nın eski başbakanı Janez Jansa ülkenin finansal yükümlülüklerini karşılayabilmesi
için 6 Haziran'da yeni bir ihraca çıkması gerektiğini söylemişti. Güney Kıbrıs konusundaki endişeler ihraç için piyasa koşullarının
kötüleşmesine neden olurken, kurtarma beklentisinin de yükselmesine yol açtı. Standard Bank gelişmekte olan ülkeler araştırma
birimi başkanı Tim Ash, "Öyle veya böyle işler kritik bir noktaya doğru gidiyor. (Slovenya açısından) hazirana daha epey zaman var
ve bir şeyler yapmaları lazım, IMF ve troyka ile (yardım konusunda) görüşmeye başlamak zorunda kalmaları ihtimali giderek
yükseliyor" dedi.
ABD'de kişisel gelirler şubatta %1,1 ile beklentilerin üzerinde artarken, çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) yıllık %0,7 ile
beklentiler seviyesinde yükseldi. Ocakta %3,6 olarak açıklanan kişisel gelirlerdeki düşüş %3,7'ye ve %0,1 arttığı açıklanan çekirdek
PCE %0,2 artışa revize edildi.
ABD'de Michigan Üniversitesi tarafından hazırlanan tüketici güven endeksi martta 78,6 nihai değerine yükselerek öncü verinin
ve beklentilerin üzerinde açıklandı.
Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (Yıllık, %)
3
1550
100
1450
95
1350
90
85
1250
2
80
1150
75
1050
850
60
Michigan Tüketici Güven
Endeksi (Sağ Eksen)
750
55
Kaynak: Bloomberg
Oca.13
Kas.11
Haz.12
Eyl.10
Nis.11
Şub.10
Ara.08
Tem.09
Eki.07
May.08
Mar.07
Oca.06
Ağu.06
Kas.04
50
Eyl.03
650
Şub.03
Eki 12
Oca 13
Nis 12
Tem 12
Eki 11
Oca 12
Nis 11
Tem 11
Eki 10
Oca 11
Nis 10
Tem 10
Eki 09
Oca 10
Nis 09
Tem 09
Eki 08
Oca 09
Nis 08
Tem 08
Kaynak: Bloomberg
Oca 08
65
S&P 500
Haz.05
0,7
0
70
950
Nis.04
1
Güney Kıbrıs Merkez Bankası, Bank of Cyprus'taki yüksek mevduat sahiplerinin (EUR 100.000) üzerindeki tasarruflarının
yaklaşık %60'ını kaybedeceklerini açıkladı. Cumartesi günü yayımlanan resmi bildiride bankadaki yüksek mevduatların ancak
%37,5'i değerinde hisse senedi verileceği duyuruldu. Kurtarma yardımının sert koşulları, Güney Kıbrıs'ın bundan sonra bir offshore
finans merkezi olamayacağını gösteriyor. Bunun yanı sıra bölgenin ekonomik gerileyişinin hızlanması ve işsizliğin yükselmesi
bekleniyor.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde 4. çeyrek GSYH, imalat PMI ve TİM ihracat verisi yakından izlenirken, ABD’de imalat PMI ve ISM imalat endeksi verileri
takip edilecek.
5
Günlük Bülten
01 Nisan 2013
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
6