günlük bülten - Global Menkul Değerler

GÜNLÜK STRATEJİ BÜLTEN
Piyasa Verileri
Borsalar
Kapanış
global.com.tr
Değ.(%) Vadeli İşlemler
BIST 100
81.672
1,14 VOB Endeks
Dow Jones
16.946
0,02 VOB Dolar
S&P 500
1.951
Bovespa
54.604
0,61 Dolar Açık Pozisyon
DAX
10.029
0,20 Fut. Dow Jon.
Nikkei
15.053
Şangay
2.049
Kapanış
Değ.(%)
101,625
0,39 Fut. S&P 500
Para Piy.
1,19 Dolar/TL
-
-0,02 VOB 30 Açık Pozisyon
-0,18 Fut. DAX
444 0 321
11.06.2014
- Faiz
Kapanış
Değ.(%)
2,0837
0,19
8,21
0,37
1,3542
-0,03
131.628 Dollar Index
80,80
-0,02
-0,10 Brent Petrol
109,69
0,05
249.054 Euro/Dolar
16.925
1.949
10.026
-0,09 Altın (Ons)
0,03 Döviz Sepeti
1.260,84
0,05
2,4530
-0,33
Önemli Gelişmeler
Piyasa Stratejisi
Dünya Bankası tarafından yayınlanan Global Ekonomik Görünüm
Raporuna göre, Türkiye için büyüme beklentisi yüzde 3,5'ten yüzde
2,4'e çekildi. Banka, 2015 yılı için büyüme beklentisini yüzde 3,9'dan
yüzde 3,5'e indirirken, 2016 yılı için beklentisini yüzde 4,2'den yüzde
3,9'a düşürdü.
Avrupa Merkez Bankası’nın faiz indirim kararı ve sonrasında açıklanan likidite artıcı
tedbirler piyasaları desteklemeye devam ediyor. Dün uygulamaya konulan
sterilizasyon ve bugün uygulamaya başlanacak negatif mevduat faizi Euro’daki
değer kaybı piyasalardaki olumlu görünüme katkıda bulunuyor. Diğer yandan Dünya
Bankası’nın dün yayınladığı raporunda global büyüme tahminlerinde aşağı yönlü
revizeler yapması bu sabah itibarıyla piyasalarda hafif bir negatiflik yaratmış
durumda. Dünya Bankası, global ekonomi için 2014 büyüme tahminini %3,2'den
%2,8'e, gelişmekte olan ekonomiler için büyüme tahminini Ocak ayındaki % 5,3'den
%4,8'e indirirken, gelişmekte olan ekonomilerin yurtiçi reform çabalarını ikiye
katlamaları için uyardı. Büyüme tahminlerinde yapılan aşağı yönlü revizelerle birlikte
Asya genelinde negatif bir görünüm hakimken, Japonya ise ülke merkez bankasının
Cuma günü gerçekleşecek toplantısı öncesinde pozitif ayrışmış durumda. Zayıf bir
veri akışına sahip olan yurt dışı piyasalarda bugün sakin bir seyir görülebilir.
TÜSİAD Yönetim Kurulu, Sabancı Holding Perakende Grup Başkanı
Haluk Dinçer’i getirdi.
Dünya Bankası, global ekonomik görünüm için projeksiyonlarını
düşürdü ve gelişmekte olan ekonomilerin yurtiçi reform çabalarını ikiye
katlamaları için uyardı. Dünya Bankası, global ekonomi için 2014
büyüme tahminini yüzde 3,2'den 2,8'e düşürürken, gelişmekte olan
ekonomiler için büyüme tahminini Ocak ayındaki yüzde 5,3'den 4,8'e
indirdi.
MSCI, geçtiğimiz yıldan bu yana beklenen adımı atmadı. 2008 ve 2009
yıllarından bu yana Güney Kore ve Tayland'ı gelişmekte olan piyasa
endeksinden çıkararak, gelişmiş piyasa endeksine dahil etmeyi
değerlendiren MSCI, Güney Kore ve Tayland'ı gelişmekte olan piyasa
kategorisinde bıraktı ve iki ülkenin gelişmiş piyasa kategorisine
yükseltim için değerlendirilme sürecinden çıkarılmasına karar verdi.
MSCI ayrıca, Çin'in ana karadaki borsalarında işlem göre A-Tipi
hisselerini gelişmekte olan piyasalar endeksine dahil etmedi. Ancak
MSCI, A-Tipi hisseleri 2015 yılında karar vermek için izlemede tutmaya
devam edeceğini bildirdi.
Çin Merkez Bankası bu sabah yaptığı açıklamada, faiz oranlarının
serbestleştirilmesi ve bir mevduat sigorta sistemi oluşturulması için
hazırlıkları hızlandıracağını bildirdi. Banka, yabancı kurumların Çin'de
Yuan cinsinden tahvil ihraçlarına izin vereceğini de ifade etti.
Avrupa Birliği, Ukrayna'ya faturalarını ödemesi için yardım kapsamında
vereceği 500 milyon Euro krediyi 17 Haziran'da teslim edeceğini
duyurdu.
Türkiye’nin birinci çeyrek büyümesi %4,3 gerçekleşti. %2,7 iç talep, %2,8 ise dış
talepten kaynaklandı. Yani 2013 sonunda ekonomi yönetimi ve TCMB’nin aldığı
önlemler neticesinde iç ve dış talep dengelendi. Büyümenin iç ve dış talebin dengeli
sağlanmış olması; yüksek sürdürebilir büyüme anlamını taşıyor. Cari açık tahminleri
sabit kalmak kaydıyla Türkiye’ye yönelik büyüme beklentilerinin yükseltildiği bir süreç
görmeye devam edeceğiz. Dün itibariyle beklediğimiz gibi yıl sonu tahminleri
yükseltilmeye başlandı. Artık beklentiler %3-3,5 aralığında bir büyüme beklenti
aralığı oluştu. TCMB’nin yüksek büyümeye rağmen iç ve dış talep dengesini
gözeterek faiz indirimini gerçekleştirecektir. Yani cari açık yaratmayacak bir TL
seviyesi ve diğer taraftan kredilerde bir tırmanışa geçmeyecek bir faiz kompozisyonu
yakalamaya çalışacaktır. Dengeli büyüme ve faiz indirimi beklentileri dahilinde
yükselişin orta vadede sürdürülebilir olduğunu düşünüyoruz. TCMB’nin 24
Haziran’daki PPK toplantısında üst ve alt bantta 50 baz puan, politika faizinde en az
50 baz puanlık bir indirimi sonrasında BIST hedefleri yeni gözden geçirilebilir ve
daha önce telaffuzda ettiğimiz 97.000-100.000 seviyelerine hedefler yükseltilebilir.
BIST’te tarihi zirve 93.500’dedir. Yani 80.600-93.500 bandında orta vadeli bir
dalgalanma bekliyoruz.
BIST Stratejisi
Vadeli BIST 30 Stratejisi
Kısa vadeli yükselen kanal içerisinde, dünkü kapanış kanal direncine
yakın bir seviyede gerçekleşti. Kanal direnci 81.900 seviyesine
yükselirken, bu seviyeden karşılaşılabilecek realizasyon isteğinin
80.600 seviyesinde destek bulmasını ve 82.000-82.200 seviyesinin
hedeflenmesi bekliyoruz.
Kısa vadeli yükselen kanal içerisinde hareket eden endeks, dün kanal
direncine yakın bir seviyede kapanış gerçekleştirdi. Kanal direncinden
karşılaşılacak satışla yaşanacak geri çekilmelerde 100.500 seviyesi destek
olarak takip edilecek olup, 100.500 desteği korunduğu sürece, 100.500106.000 bandında hareket izlenmeye devam edecektir.
Para Piyasaları
Türkiye’de büyüme %4 seviyelerinde gerçekleşirken, büyüme bileşenleri dengeli oluştu. İç ve dış talebin dengeli gelişiyor olması nedeniyle cari açık için ek bir
endişe yaratmayacaktır. Aynı zamanda iç ve dış talep dengesi doğrultusunda TCMB faiz indirimine devam edecektir. Stralizasyonun dünden itibaren ortadan
kalktı ve piyasada daha fazla likidite kalmaya başladı. Bugünde mevduat faizi -%0,10 uygulamasına geçilecek. Ek olarak bankaların ECB’de 25 milyar €
seviyesinde tuttuğu likidite artık serbest kalacak. Yani ECB yarından itibaren mevduat faizini negatife çevirmesi ile birlikte parite üzerinde aşağı yönlü baskının
giderek arttığını gözlemleyeceğiz. Parite de bu nedenle 1,35 seviyelerine gerileme yaşanabilir. TCMB’nin 24 Haziran’da en az 50 baz puan politika faizini
düşürebileceğini düşünüyoruz. Orta vadeyi kapsayacak bir şekilde TL’de 2,05-2,15 aralığında bir hareket gözlemlenebilir.
Açıklanacak Ekonomik Veriler
Tarih Saat
11 Haziran 11:30
Çarşamba 14:00
15:00
17:30
Ülke
Dönem Açıklanacak Veri
İngiltere
Mayıs
İşsizlik Oranı
OPEC toplantısı yapılacak.
Macaristan Merkez Bankası, son faiz toplantısı tutanaklarını açıklayacak.
ABD
Haftalık
DOE Petrol Stokları
Beklenti
%6,7
Önceki
%6,8
Bu yayında yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup yalnızca bu bilgilere yönelik yorumları iletmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki
bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan Global Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu yayında
yer alan görüş ve düşüncelerin Global Menkul Değerler A.Ş. yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. Global Menkul Değerler A.Ş. yayında adı geçen şirketlerin menkul kıymetini
portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmeti verebilir. Bu yayın, Global Menkul Değerler A.Ş.’nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar
sistemlerine aktarılamaz. © 2014 Global Menkul Değerler A.Ş.
1