günlük bülten - Global Menkul Değerler

GÜNLÜK STRATEJİ BÜLTEN
Piyasa Verileri
Borsalar
Kapanış
Değ.(%) Vadeli İşlemler
BIST 100
82.646
-1,04 VOB Endeks
Dow Jones
18.058
0,00 VOB Dolar
S&P 500
2.102
Bovespa
54.214
DAX
12.375
Nikkei
19.900
Şangay
4.109
global.com.tr
Kapanış
444 0 321
13.04.2015
Değ.(%)
101,325
2,643
Para Piy.
-0,61 Dolar/TL
0,72 Faiz
0,00 VOB 30 Açık Pozisyon
200.186 Euro/Dolar
0,00 Dolar Açık Pozisyon
252.468 Dollar Index
0,00 Fut. Dow Jon.
-0,04 Fut. S&P 500
1,85 Fut. DAX
17.960
-0,07 Brent Petrol
2.094
-0,10 Altın (Ons)
12.422
0,13 Döviz Sepeti
Kapanış
Değ.(%)
2,6399
0,43
8,85
0,57
1,0585
-0,18
99,56
0,23
57,85
-0,19
1.204,69
-0,25
2,7033
0,25
Önemli Gelişmeler
Piyasa Stratejisi
Uluslararası derecelendirme kuruluşu Moody's Türkiye'nin
notunu güncellemedi. Kuruluş en son 11 Nisan 2014 tarihinde
Türkiye’nin yatırım yapılabilir seviyenin en altındaki Baa3 kredi
notunu teyit ederken, görünümü durağandan negatife çevirmişti.
Moody's, Türkiye'nin kredi notuna ilişkin bu yıl diğer
değerlendirmelerini 7 Ağustos ve 4 Aralık tarihlerinde yapacak.
Geçen hafta ABD tahvillerinin satış baskısı altında kaldığını ve dolarda
realizasyon döneminin bittiğini belirtmiştik. FED toplantısı ile başlayan tarım
dışı istihdam rakamları devam eden risk alma iştahı kesilmişe benziyor. Bu
hafta bu hareket daha fazla keskin olacak. Yarın ABD’de Mart ayı
perakende satış rakamları, Çarşamba günü FED ekonomik görünüm
raporu, Cuma günü Mart TÜFE ve Michigan Tüketici Güveni açıklanacak.
Yani haftayı kapattığımızda ya her şey güzel olacak yada dolar bu
seviyelerin oldukça üzerinde olacak. 29 Nisan FED toplantısına yaklaşırken
gelen verilerin etkileri de dolayısıyla artacak. Bugün Çin’de dış ticaret 37
milyar $ dış ticaret fazlasının sapması, emtia üreticisi şirketler nedeniyle
yurtdışı piyasalarda bir satış baskısı oluşturarak başlatabilir. Çin verisi
gelişen para birimlerinde değer kaybını haftaya başlarken destekledi.
Bugün takip edilecek başka bir ekonomik veri bulunmuyor. Gözler dolarda
olacak.
Merkez Bankası, döviz satım ihalelerinde yeni uygulamaya
geçtiğini duyurdu. Buna göre, döviz satım ihaleleri için, 27
Şubat 2015 tarihli basın duyurusunda belirtilen “yüzde 50
fazlasına” ifadesi “30 milyon ABD doları fazlasına” olarak
değiştirildi.,
Çin'in ihracatı, artış beklentilerinin aksine Mart ayında bir önceki
yılın aynı ayına göre yüzde 15 gerilerken; ithalatın küresel
finansal krizden bu yana en sert düşüşü kaydetmesi ekonomik
büyümenin yavaşladığı endişelerini artırdı. Böylece, Çin'de
Mart'ta Dış Ticaret Fazlası 3,08 Milyar Dolar olarak gerçekleşti.
Beklenti ise 40,2 Milyar Dolar olacağı yönündeydi.
Dünya Bankası Çin'e ilişkin büyüme tahminlerini düşürdü. Çin'in
2015 büyüme beklentisi yüzde 7,2'den 7,1'e indirilirken, 2016
yılı büyüme tahmini yüzde 7,1'den yüzde 7'ye düşürüldü.
Japonya Merkez Bankası'nın 16-17 Mart tarihlerinde yaptığı
politika toplantısının bugün yayınlanan tutanaklarına göre, BOJ
üyelerinin bazıları Fed'in faiz artırımına başlaması ile global fon
akışlarının tersine dönebileceği uyarısında bulundular.
Şubat ayı cari dengenin tamamının net hata noksandan karşılanması bir
çok mesaj barındırıyor. Şubat ayında faiz indirimi tartışmaları nedeniyle
portföyde çıkışlar ve kurda yükseliş yaşanırken, bir kaynaktan gelen 4
milyar $ ile dengelenmiş. Cari açığı azaltan 1,5 milyar $ tutarında bir altın
ihracatının ve net hata noksanında her ay 4 milyar $ olmayacağını
varsayarsak Türkiye FED’in faiz artırımına karşı hazırlıklı değil. 17 Mart
FED toplantısı ile başlayan gelişen para birimlerinde yaşanan güçlenmede
Türk Lirası’nın değer kazanmadığını Cuma günü belirtmiştik. Yurtdışında
değer kazanan gelişen para birimleri yeniden değer kaybetmeye başlarken,
Türk Lirası ne kadar ayrışabileceğini izleyeceğiz. Dolar/TL 2,65 geçse bile
TCMB’nin döviz sepeti nedeniyle müdahil olacağını düşünmüyoruz. Cuma
günü aynı zamanda tahvillerde bir miktarda satış geldi. 8.50 üzerinde bir 5
yıllık faiz, 2 yıllık faizleri %9 üzerine itebilir. Para piyasalarında tedirginlik
hat safhadayken BIST iyi tutundu. 82.200 üzerinde tutunmayı deneyebilir
ama kur faizi tetiklerse BIST çok fazlada göz ardı edemez.
BIST Stratejisi
Vadeli BIST 30 Stratejisi
BIST-100 endeks Cuma günü kısa vadeli yükselen trend
desteğinin geçtiği 82.800 seviyesinin altıan sarktı. Kısa vadeli
ortalamalar 82.200 seviyesinden geçiyor. 82.200 desteğinin
kırılması durumunda, 81.300 seviyesine doğru realizasyon
olası. 82.800 üzerine yeniden yönelim ise, endekste tepki
hareketi doğurabilir.
Endekste kısa vadeli 93.300 seviyesinden itibaren yükselen trend hala
korunuyor. Yükselen trend desteği 100,900 seviyesinden itibaren
yükseliyor. 101,200-101,500 seviyelerine yükselen kısa vadeli ortalamalar
da ara destek noktaları olarak izlenebilir. Direnç seviyesi ise 103,200
seviyesindeki yatay trend olarak izlenebilir. 100,900 desteğinin kırılması
durumunda, sırasıyla 99,500-100,000 bandına doğru geri çekilme
izlenebilir.
Para Piyasaları
Dolar/TL’de 2,60-2,65 aralığında alım tavsiyemizi sürdürüyoruz. Şubat cari açığı rakamları bizim FED faiz artırımı sürecinde kırılgan
olacağımızı gösteriyor. Faiz indirimi böyle bir süreçte zor olacağı için tahvil piyasasında çıkış baskısı olabilir. Bu hafta ABD’de gelecek veriler
oldukça önemli olacak. Hafta sonunda kurda net bir şekilde yönün ve ivmenin belli olacağını düşünüyoruz.
Açıklanacak Ekonomik Veriler
Bugün, önemli bir veri akışı bulunmamaktadır.
Bu yayında yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup yalnızca bu bilgilere yönelik yorumları iletmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki
bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan Global Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu yayında
yer alan görüş ve düşüncelerin Global Menkul Değerler A.Ş. yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. Global Menkul Değerler A.Ş. yayı nda adı geçen şirketlerin menkul kıymetini
portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmeti verebilir. Bu yayın, Global Menkul Değerler A.Ş.’nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar
sistemlerine aktarılamaz. © 2015 Global Menkul Değerler A.Ş.
1