Günlük Bülten 13 Haziran 2014

Günlük Bülten
13 Haziran 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Musul ile ilgili yaşanan gelişmelerle 2,1242 seviyesine kadar yükselen USD/TL kuru, Türk vatandaşlarının serbest bırakıldığına
dair yapılan spekülatif açıklamalar neticesinde 2,0992 seviyesine kadar gerilese de bu haberlerin doğru olmadığının
açıklanmasıyla günü 2,1116 seviyesinden sonlandırdı. Beklentilere paralel gelen yurt içi cari açık verisi de kısmen kurda
gevşemeye neden oldu.
$/TL
31 Ara 13 11 Haz 14 12 Haz 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,1482
2,1166
2,1116
-0,2%
-1,7%
€/TL
2,9529
2,8646
2,8634
0,0%
-3,0%
Sepet*
2,5515
2,4904
2,4870
-0,1%
-2,5%
€/$
1,3743
1,3532
1,3552
0,1%
-1,4%
$/Yen
105,31
102,07
101,70
-0,4%
-3,4%
80,04
80,79
80,58
-0,3%
0,7%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
* (0,5$+0,5€)
2,6
2,4
2,2
2
1,8
1,6
1,4
1,2
Kaynak: Bloomberg
1
Oca 13 Mar 13 May 13 Tem 13 Eyl 13
€/$
Sepet
2,4870
2,1116
1,3552
Kas 13 Oca 14 Mar 14 May 14
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
 Öğle saatlerinde Euro Bölgesi'nden açıklanan sanayi üretimi verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi EUR/USD paritesinde
alımların ön plana çıkmasına sebep oldu. Öğleden sonra ABD'den gelen perakende satışlar ve istihdam verilerinin olumsuz
açıklanması da paritedeki yukarı yönlü bir harekete destek sağladı ve parite günü 1,3552 seviyesinden tamamladı.
 Türk Lirası Musul'da Işid tarafından tutulan rehinelerin Türkiye'ye geri gönderilecekleri haberleriyle birlikte Dolar karşısında
yeniden toparlanırken; sepet bazında TL günü 2,4870 seviyesinden sonlandırdı.
 Emtia Piyasası
 Altın hisselerdeki rallinin duraksaması ve alternatif yatırım araçlarına talebin artmasıyla son iki haftanın en yüksek seviyelerinde
tutundu. ABD’de beklentilerden kötü açıklanan perakende satışlar ve işsizlik maaş başvuruları verileri de altındaki yükselişte etkili
oldu ve altın günü ons başına USD 1.273 seviyesinden sonlandırdı.
 Brent ham petrolün varil fiyatı, Kuzey Irak’taki gerginliğin tırmanmasıyla USD 110 seviyesinin üzerine çıktı ve günü USD 113
seviyesinden tamamladı.
2.000
130
Altın ($/Ons)
1.900
1.800
31 Ara 13 11 Haz 14 12 Haz 14
Günlük
Yıl Sonuna
1.700
Değişim Göre Değişim
1.600
Altın($/Ons)
1.202
1.261
1.273
1,0%
6,0%
1.500
Petrol(Brent)
110,8
110,0
113,0
2,8%
2,0%
1.400
Gümüş($/Ons)
19,5
19,2
19,5
1,7%
0,3%
1.300
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
1.200
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
118,9
125
120
113
115
110
1.693
105
1.273
100
95
Kaynak: Bloomberg
1.100
Oca 13 Mar 13 May 13 Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 14 Mar 14 May 14
90
85
1
Günlük Bülten
13 Haziran 2014
Top. Piyasa Hacmi
13
 Faiz Piyasası
 2 ve 10 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi Musul kaynaklı artan
jeopolitik risklerin etkisiyle dün yükseliş trendindeydi. 10 yıllık
gösterge tahvil %9,28 seviyelerine kadar yükselse de günü %9,04’ten
kapattı. 2 yıllık gösterge tahvil ise %8,62 düzeyini gördüğü günü
%8,37 seviyesinden sonlandırdı.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 41 milyar TL düzeyine
gerilerken; bu rakamın tamamı %9,50’den haftalık repo
fonlamasından oluştu. Fonlamanın maliyeti %9,50 düzeyinde yatay
kaldı.
11 Haz 14
12 Haz 14
Gösterge Tahvil*
10,10
8,26
8,37
0,11
-1,73
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,23
0,23
0,00
-0,02
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,24
0,21
-0,03
-0,06
O/N İMKB Repo
7,60
9,30
9,32
0,03
1,72
Eurobond 2030*
6,91
5,25
5,26
0,02
11
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
5.000
%8,37
4.500
4.000
3.500
3.000
9
1.576
8
2.500
2.000
7
1.500
297
Haz.14
Nis.14
May.14
Şub.14
Mar.14
Oca.14
Kas.13
Ara.13
Eyl.13
Eki.13
Ağu.13
Haz.13
Nis.13
Tem.13
0
May.13
500
4
Şub.13
Mar.13
1.000
5
Oca.13
6
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
13
12
11
10
9
%9,50
8
7
6
5
4
3
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
2
May 12 Ağu 12 Kas 12 Şub 13 May 13 Ağu 13 Kas 13 Şub 14 May 14
-1,65
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
Göst. Tahvilin Hacmi
10
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 13
12
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 179 seviyesine; 2030
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %5,26 seviyesine yükseldi.
 Borsalar
 Jeopolitik kaygılarla sert değer kaybeden Borsa İstanbul, krizin daha fazla kötüye gitmeyeceği ve görüşmeler sonrası
çözülebileceği beklentisiyle kısmi toparlanma yaşadı. Musul'da rehin alınan Türk vatandaşlarının serbest bırakılacağı yönündeki
haberler endekste gün içinde dalgalanma yaratırken, BIST-100 endeksi günü %1 yükselişle 79.834 puandan tamamladı.
 ABD borsaları Irak konusundaki endişelerin artması ve ABD'de açıklanan zayıf perakende satışlar ile işsizlik maaşı başvuruları
verilerinin ardından dün düştü.
31 Ara 13 11 Haz 14 12 Haz 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
8.000
7.000
98.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
93.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
BIST-100
67.802
79.021
79.834
1,0%
17,7%
BIST-30
82.448
97.599
98.576
1,0%
19,6%
Sanayi
62.349
70.610
71.274
0,9%
14,3%
Hizmetler
50.656
55.081
55.920
1,5%
10,4%
4.000
73.000
Mali
90.498
109.028
110.018
0,9%
21,6%
3.000
68.000
Bankalar Endeksi
122.226
151.886
153.203
0,9%
25,3%
2.000
Dow Jones
16.577
16.844
16.734
-0,7%
1,0%
1.848
1.944
1.930
-0,7%
4,4%
S&P 500
DAX
9.552
9.950
9.939
-0,1%
4,0%
Nikkei 225
16.291
15.069
14.974
-0,6%
-8,1%
Bovespa
51.507
55.102
55.102
0,0%
7,0%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
6.000
5.000
88.000
79.834
83.000
78.000
63.000
58.000
1.000
53.000
0
48.000
Oca.13 Mar.13 May.13 Tem.13 Eyl.13 Kas.13 Oca.14 Mar.14 May.14
Kaynak: Reuters
2
Günlük Bülten
13 Haziran 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Nisan ayında cari işlemler açığı beklentilere paralel USD 4,8 milyar olarak açıklandı.
 TCMB verilerine göre, 30 Mayıs'ta USD 109,75 milyar olan brüt döviz rezervi 6 Haziran itibarıyla USD 110,4 milyara yükselirken;
altın rezervleri 6 Haziran itibarıyla USD 20,36 milyara ulaştı.
 Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki DİBS portföyü, 6 Haziran haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve
kur farkından arındırılmış olarak USD 159,9 milyon arttı.
 Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi nisanda %0,8 ile beklentilerin (%0,4) üzerinde artış kaydetti.
 Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, İngiltere'nin kredi notunu güçlü ekonomik büyümeye işaret ederek AA+
olarak teyit etti.
 ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 7 Haziran'da sona eren haftada 317.000 olarak açıklandı. (Beklenti 310.000)
 ABD'de perakende satışlar mayısta %0,3 ile beklentilerin altında arttı. (Beklenti: %0,6)
 Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Çin'in kredi notunu AA- olarak teyit etti ve görünümünü "durağan" olarak
açıkladı.
 Fitch Ratings, Güney Afrika'nın görünümü 'durağan'dan 'negatif'e indirdi.
 Japonya'da sanayi üretimi nisan ayında nihai olarak %2,8 azaldı.
 Japonya Merkez Bankası, para politikasını değiştirmeme kararı aldı.
Nisan ayında cari işlemler açığı beklentilere paralel USD 4,8 milyar olarak açıklandı. Cari işlemler açığı, bir önceki yılın aynı
dönemine göre USD 3,3 milyar azaldı. Bu gerilemede, ödemeler dengesi tablosundaki dış ticaret açığının azalması ve net hizmet
gelirlerinin artması etkili oldu. İhracat bir önceki yıla göre %8 artış kaydederken, ithalat %8,5 geriledi. 12 aylık kümülatif verilere
bakıldığında ihracat USD 168,3 milyar olurken, ithalat USD 240,2 milyar oldu. Nisan ayında USD 4,8 milyar olarak gerçekleşen cari
açık; USD 4,2 milyar portföy yatırımları, USD 668 milyon doğrudan yatırımlar ve USD 3,5 milyar diğer yatırımlar kalemiyle finanse
edilirken, TCMB’nin rezervleri USD 2,7 milyar arttı. 12 aylık kümülatif verilere bakıldığında USD 56,8 milyarlık cari açığın USD 11,1
milyar doğrudan yatırımlar; USD 7,9 milyar portföy yatırımları; USD 18,8 milyar diğer yatırımlar ve 12,5 milyar net hata noksan
kalemiyle kalemi finanse edildiği görülüyor.
Nisan ayında net enerji ithalatı kaleminin bir önceki aya göre %2,2 ve bir önceki yıla göre %1,3 azalış kaydettiği görüldü. Parasal
olmayan altın kaleminde ise, bir önceki yılın ilk dört ayında USD 3,45 milyar net altın ithalatı gerçekleşmişken, bu yılın aynı
döneminde USD 1,34 milyar net altın ihracatı oldu. Dış ticaret açığındaki yavaşlamanın olumlu etkisiyle 2014 yılının ilk çeyreğinde
cari işlemler açığında başlayan düşüş 2. çeyreğin ilk ayında da devam etti ve yıllıklandırılmış cari açık rakamı USD 60 milyar
seviyesinin altına indi. 2013 yılsonunda %7,9 olan cari açığın GSYH’ye oranı 2014 yılının nisan ayında %7’ye geriledi.
Dış Ticaret ve Cari İşlemler
(Yıllıklandırılmış, milyar USD)
Cari Açık/GSYH (%)
12
7,9
8
6,1
6
4,6
2
7,8
7,5
7,0
0,3
2014 Mart
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2014 Nisan
Kaynak: TÜİK, TCMB
2006
0
2005
-71,9
2004
Dış Ticaret Dengesi
7,8
6,1
2,3
2,5
2002
Cari İşlemler Dengesi
5,7
3,7
4
2003
-56,8
5,9
6,5
2014 Ocak
10,0
2014 OVP Hedefi : %6,4
10
2014 Şubat
Kaynak: TCMB
Oca.08
Nis.08
Tem.08
Eki.08
Oca.09
Nis.09
Tem.09
Eki.09
Oca.10
Nis.10
Tem.10
Eki.10
Oca.11
Nis.11
Tem.11
Eki.11
Oca.12
Nis.12
Tem.12
Eki.12
Oca.13
Nis.13
Tem.13
Eki.13
Oca.14
Nis.14
0
-10
-20
-30
-40
-50
-60
-70
-80
-90
-100
3
Günlük Bülten
13 Haziran 2014
Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi nisanda %0,8 ile beklentilerin (%0,4) üzerinde artış kaydetti. Daha önce %0,3 olarak açıklanan
mart ayı sanayi üretimindeki düşüş %0,4'e revize edildi.
65
Euro Bölgesi PMI ve Sanayi Üretim Endeksi
15
10
60
52,2
55
5
0
50
%0,8
45
-5
-10
40
Sanayi Üretim Endeksi (Sağ Eksen, YoY)
-15
35
Euro Bölgesi İmalat PMI
-20
-25
Ara 07
Nis 08
Ağu 08
Ara 08
Nis 09
Ağu 09
Ara 09
Nis 10
Ağu 10
Ara 10
Nis 11
Ağu 11
Ara 11
Nis 12
Ağu 12
Ara 12
Nis 13
Ağu 13
Ara 13
Nis 14
30
Kaynak: Bloomberg
Japonya Merkez Bankası, (BoJ) para politikasını değiştirmeme kararı aldı. Faiz oranlarını değiştirmeyen BoJ, para tabanında yıllık
büyüme miktarını da YEN 60-70 trilyon olarak korudu. İki gün süren toplantının ardından yapılan açıklamada, denizaşırı
ekonomilerin, özellikle de gelişmiş ekonomilerin toparlanmakta olduğuna işaret edildi. %2 enflasyon hedefine bağlılığın tekrar
edildiği açıklamada, enflasyonun bir süre için %1,25 civarında oluşmasının beklendiği de ifade edildi. Bu, BoJ'un 2015 Nisan ayında
%2 hedefine yükselmeden önce önümüzdeki aylarda enflasyonda bir geri çekilme yaşanması olasılığı gördüğüne işaret ediyor. BoJ
üyesi Kiuchi bu toplantıda da %2 enflasyon hedefinin orta-uzun vadeli bir hedef haline getirilmesi önerisinde bulundu. Öneri 1'e
karşı 8 oyla reddedildi.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde jeopolitik gelişmeler izlenirken; Almanya’da TÜFE, ABD’de ÜFE ve Michigan tüketici güven endeksi takip edilecek.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4