1 allıanz hayat ve emeklilik a.ş. gruplara yönelik

ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA
ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 HESAP DÖNEMİNE AİT
YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN
BİLGİLERE İLİŞKİN RAPOR
1
ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI
EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
(Tüm tutarlar, Türk Lirasi (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
ALLİANZ HAYAT VE EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ
GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM
FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUM RAPORU
A.
TANITICI BİLGİLER
YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER
PORTFÖYE BAKIŞ
Halka arz tarihi: 09.06.2006
30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla
Fon Toplam Değeri
(TL)
5.316.835,44
Birim Pay Değeri
Yatırımcı Sayısı
Tedavül Oranı %
Portföy Dağılımı
-Devlet
Tahvili/Hazine
Bonusu
0,028896
366
1,84
4,06
-Ters Repo
7,40
- Eurobond
88,54
Fon’un Yatırım Amacı
Fon’un amacı, Türkiye Cumhuriyeti
Hazinesi'nin yurt dışında ihraç ettiği
Eurobondlara,
parite
ve
likidite
risklerini göz önüne alarak, aktif
yönetim tarzıyla uzun vadeli yatırım
yapmaktır. Fon, portföyünün en az
%80
(yüzdeseksen)'ini
devamlı
olarak,
Devlet
dış
borçlanma
senetlerine yatırım yapmayı ve faiz
geliri elde etmeyi hedeflemektedir.
Fon, Amerikan Doları cinsinden getiri
sağlamayı
hedeflemektedir.
Fon,
yurtdışındaki gelişmelere bağlı olarak
Amerikan Doları haricindeki para
birimleri cinsinden getiri sağlayan
sermaye piyasası araçlarına da yatırım
yapabilir.
Portföy Yöneticileri
(HSBC Portföy Yönetimi
AŞ)
Osman Yılmaz
Çağrı Özel
Yatırım Stratejisi
Fon, portföyünün en az %80 (yüzdeseksen)’ini devamlı olarak, Devletin
borçlanma amacıyla yurtdışında çıkardığı sermaye piyasası araçlarına
yatırım yapan ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen "Gruplara Yönelik
Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu"dur.
Fon’un stratejisi, Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi' nin ve Türk özel sektör
şirketlerinin yurt dışında ihraç ettiği Eurobond’lara ağırlıklı olarak faiz
geliri elde etmek amacıyla, parite ve likidite risklerini göz önüne alarak
aktif yönetim tarzıyla uzun vadeli yatırım yapmaktır.
En Az Alınabilir Pay Adeti: 0,001 Adet
Yatırım Stratejisi Bant Aralığı
Fon’un yatırım stratejisi bant aralıkları: Hazine Bonosu/Devlet Tahvili
(TL): %(0-20); Eurobond: %(80-100);Ters Repo: %(0-10); Takasbank
Para Piyasası İşlemleri: %(0-10); Yabancı Para Cinsinden Özel Sektör
Borçlanma Araçları: %(0-10) olarak belirlenmiştir.
2
ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI
EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
(Tüm tutarlar, Türk Lirasi (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
B. PERFORMANS BİLGİSİ
PERFORMANS BİLGİSİ
Toplam
Getiri
YILLAR
Karşılaştırma
Enflasyon
Ölçütünün
Oranı(*)
Getirisi
Fonun
Zaman
İçinde
Standart
Sapması
Sunuma
Dahil
Dönem
Karşılaştırma
Sonu
Ölçütünün
Bilgi
Portföyün
Standart
Rasyosu
Toplam
Sapması
Değeri /
Net Aktif
Değeri
(%)
(%)
(%)
(%)
(%)
(%)
(TL)
10,28
15,34
8,87
7,98
7,84
-0,09
1.763.697
2. yıl / (2011)
19,96
22,7
13,33
8,62
9,07
-0,04
1.235.002
3. yıl / (2012)
14,42
14,49
2,45
5,81
5,94
0,00
1.619.193
4. yıl / (2013)
5. yıl / (2014)
5,05
25,30
5,68
27,53
6,97
6,36
9,1
7,54
9,12
8,06
-0,01
-0,03
1.838.396
4.141.534
6 aylık / (2015)
12,91
13,03
5,49
7,10
6,99
-0,01
5.316.835
1. yıl / (2010)
(*)Enflasyon oranı TUİK tarafından açıklanan 6 aylık ÜFE oranıdır.
Fon' un Portföy Yöneticisi 01/07/2011 öncesinde Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş., sonrasında HSBC
Portföy Yönetimi A.Ş.' dir.
GRAFİK
(01.01.2015-30.06.2015)
GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE
SAYILMAZ.
3
ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI
EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
(Tüm tutarlar, Türk Lirasi (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
C.
DİPNOTLAR
1.
Fon, portföyünün en az %80 (yüzdeseksen)’ini devamlı olarak, Devletin borçlanma amacıyla
yurtdışında çıkardığı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapan ve faiz geliri elde etmeyi
hedefleyen "Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım
Fonu"dur. Fon’un maruz kalabileceği riskler aşağıda belirtilmiştir:
2.
Fon’un stratejisi, Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi' nin ve Türk özel sektör şirketlerinin yurt dışında
ihraç ettiği Eurobond’lara ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmek amacıyla, parite ve likidite
risklerini göz önüne alarak aktif yönetim tarzıyla uzun vadeli yatırım yapmaktır.
Piyasa Riski: Gelişmekte olan piyasalarda görülebilen düşük işlem hacimleri ve bundan
kaynaklanabilecek yüksek fiyat volatilitesi fon için bir risk unsuru olabilir. Buna önlem olarak
fon portföyünün oluşturulmasında likiditesi yüksek yatırım araçlarının seçilmesine ve portföy
çeşitlendirmesi yapılmasına dikkat edilecektir. Portföy oluşturulmasında risk-getiri değerleri göz
önünde bulundurulacaktır. Fon, sadece Türkiye’nin yatırım araçlarına yatırım yapacağından,
ülke riskini azaltmak için uluslararası çeşitlendirme söz konusu değildir. Deprem, terörist saldırı,
iletişim sistemlerinde bozulma gibi önceden tahmin edilemeyen olaylar nedeniyle fon
portföyündeki yatırım araçlarının değerlerinde önemli değişiklikler olabilir. Bununla beraber,
fon için gelişmekte olan piyasalar arasındaki korelasyon da bir risk unsurudur. Gelişmekte olan
piyasalar, bütün olarak değerlendirildiklerinden birbirleriyle etkileşim halindedirler. Türkiye
piyasalarıyla bağlantılı olmayan, diğer gelişmekte olan piyasalardaki gelişmeler fon
performansını etkileyebilir. Bu riskleri en aza indirmek için aktif bir yönetim stratejisi
izlenecektir.
Yoğunlaşma Riski: Fon portföyünün oluşturulmasında ve yönetiminde az sayıda menkul kıymete
yoğunlaşmadan kaçınılarak çeşitlendirme yapılmasına ve menkul kıymet sayısının yatırım
yapılan piyasalar da göz önünde bulundurularak optimum sayıda tutulmasına dikkat edilecektir.
Faiz Riski: Fon portföyü, uzun vadede faiz getirisi elde etmek için ağırlıklı olarak uzun vadeli
sabit getirili yatırım araçlarından oluşacağı için, faiz riski söz konusudur. Bu riskleri en aza
indirmek için risk-getiri değerleri dikkate alınarak aktif bir yönetim stratejisi izlenecektir
Döviz Kuru Riski: Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi TL cinsinden yapılacağı için döviz
kurundaki değişiklikler, fon portföy değerini etkileyebilecektir. Değişik para birimi cinsinden
getiri sağlayan yatırım araçlarına yatırım yapılması durumunda çapraz kur riski ortaya
çıkmaktadır. Para piyasası araçları kullanarak çapraz kur riskinden kaçınılması
hedeflenmektedir.
Karşı Taraf Riski: Borçlanma araçlarına yapılan yatırımlar, yatırım yapılan ülke hazineleri de
dahil olmak üzere, karşı tarafın borcunu ödeyememe riskini taşır. Bununla beraber fon için işlem
yapılırken, işlem yapılan karşı kurumun riski söz konusudur. Bu riski en aza indirmek için,
işlem yapılacak kurumların seçiminde kurumun finansal durumu, finansal piyasalardaki
tecrübesi gibi kriterler göz önünde bulundurulacaktır.
3. Fon 30 Haziran 2015 tarihinde sona eren dönemde net %12,91 (30 Haziran 2014: %10,83)
tutarında getiri sağlamıştır.
4. Aşağıda Fon’da yapılan 1 Ocak - 30 Haziran 2015 ve 1 Ocak - 30 Haziran 2014 dönemine ait
faaliyet giderlerinin ilgili dönemin ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır.
Gider Türü
Fon İşletim Gideri
Aracılık Komisyonu Giderleri
30 Haziran 2015
0,49
0,01
4
30 Haziran 2014
0,49
0,01
ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI
EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
(Tüm tutarlar, Türk Lirasi (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
Saklama Giderleri
Diğer Giderler
Toplam Giderler
5.
0,10
0,03
0,63
0,29
0,20
0,99
Performans sunum döneminde yatırım stratejisinde yapılan değişiklik :
Bulunmamaktadır.
6.
Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve
stopajdan muaftır.
D.İLAVE BELGELER VE AÇIKLAMALAR
1. Fonun ve karşılaştırma ölçütünün ilgili dönemdeki getirilerine ilişkin bilgiler aşağıda yer
almaktadır :
Fonun Net
Getirisi %
Karşılaştırma
Ölçütünün
Getirisi %
Fonun Brüt
Getirisi (*)
%
Fonun Nispi
Getirisi (**)
%
12,91
13,03
13,54
-0,12
(*) Fonun brüt getirisi, fon portföyünden karşılanan toplam giderlerden kurucu tarafından
karşılanan giderler düşülerek bulunan fon toplam gideri ile brütleştirilen fon getirisini ifade
etmektedir.
Her takvim yılının son işgünü itibarıyla, yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aşılıp
aşılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Şirket
tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde belirtilen oranın aşıldığının tespiti halinde aşan
tutar ilgili dönemi takip eden 5 iş günü içinde Şirket tarafından fona iade edilir.
(**) Fonun nispi getiri oranı; performans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan fonun net getiri
oranından karşılaştırma ölçütünün getiri oranının çıkarılması sonucu bulunan pozitif ya da
negatif yüzdesel değeri ifade etmektedir.
2. 1 Ocak-30 Haziran 2015 itibariyle Fon’un Bilgi Rasyosu % (0,01) (1 Ocak-30 Haziran 2014:
%(0,04)) olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde
kullanılır. Karşılaştırma ölçütü (benchmark) getirisi üzerindeki fon getirisinin, fonun
volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü
üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin
tutarlılık / istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi
kabul edilir.
3. Fon ile ilgili tüm değişiklikler Emeklilik Şirketi’nin internet sitesinde “Kamuyu Sürekli
Bilgilendirme Formu” sayfasında ve Kamuyu Aydınlatma Platformu’ nda (KAP) yer
almaktadır.
5