AZD Performans Sunum 30062015

ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA
ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 HESAP DÖNEMİNE AİT
YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN
BİLGİLERE İLİŞKİN RAPOR
1
ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ
BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUM RAPORU
(Tüm tutarlar, Türk Lirasi (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
ALLİANZ HAYAT VE EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ
GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT PERFORMANS
SUNUŞ RAPORU
A.
TANITICI BİLGİLER
YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER
PORTFÖYE BAKIŞ
Halka arz tarihi: 27 Ekim 2003
30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla
Fon Toplam Değeri (TL)
135.526.214,19
Birim Pay Değeri
Yatırımcı Sayısı
Tedavül Oranı %
0,044599
60.617
15,19
Portföy Dağılımı
-Hazine Bonosu/Devlet
Tahvili
5,61
-Ters Repo
6,17
-Eurobond
88,22
Fon’un Yatırım Amacı
Fon’un
amacı,
Türkiye
Cumhuriyeti
Hazinesi'nin yurt dışında ihraç ettiği
Eurobondlara, parite ve likidite risklerini
göz önüne alarak, aktif yönetim tarzıyla
uzun vadeli yatırım yapmaktır. Fon,
portföyünün en az %80 (yüzdeseksen)'ini
devamlı olarak, Devlet dış borçlanma
senetlerine yatırım yapmayı ve faiz geliri
elde
etmeyi
hedeflemektedir.
Fon,
Amerikan Doları cinsinden getiri sağlamayı
hedeflemektedir.
Fon,
yurtdışındaki
gelişmelere bağlı olarak Amerikan Doları
haricindeki para birimleri cinsinden getiri
sağlayan sermaye piyasası araçlarına da
yatırım yapabilir.
Portföy
Yöneticileri
(HSBC
Portföy
Yönetimi AŞ)
Osman Yılmaz
Çağrı Özel
Yatırım Stratejisi
Fon, portföyünün en az %80 (yüzdeseksen)'ini devamlı
olarak, Devletin borçlanma amacıyla yurtdışında çıkardığı
sermaye piyasası araçlarına yatırım yapan ve faiz geliri elde
etmeyi hedefleyen "Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma
Araçları Emeklilik Yatırım Fonu"dur. Fonun stratejisi, Türkiye
Cumhuriyeti Hazinesi' nin ve Türk özel sektör şirketlerinin
yurt dışında ihraç ettiği Eurobond'lara ağırlıklı olarak faiz
geliri elde etmek amacıyla, parite ve likidite risklerini göz
önüne alarak aktif yönetim tarzıyla uzun vadeli yatırım
yapmaktır.
En Az Alınabilir Pay Adeti: 0,001 Adet
Yatırım Stratejisi Bant Aralığı
Fon’un yatırım stratejisi bant aralıkları; Hazine Bonosu /
Devlet Tahvili: %(0-20); Eurobond: %(80-100); Ters Repo:
%(0-10); Takasbank Para Piyasası İşlemleri:%(0-10);
Yabancı Para Cinsinden Özel Sektör Borçlanma Araçları:
%(0-10) olarak belirlenmiştir.
2
ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ
BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUM RAPORU
(Tüm tutarlar, Türk Lirasi (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
B. PERFORMANS BİLGİSİ
PERFORMANS BİLGİSİ
YILLAR
1. yıl /
(2010)
2. yıl /
(2011)
3. yıl /
(2012)
4. yıl /
(2013)
5. yıl /
(2014)
6 aylık /
(2015)
Toplam
Getiri
Fonun
Zaman
İçinde
Standart
Sapması
Karşılaştırma
Enflasyon
Ölçütünün
Oranı(*)
Getirisi
Sunuma
Dahil Dönem
Karşılaştırma
Sonu
Ölçütünün
Bilgi
Portföyün
Standart
Rasyosu
Toplam
Sapması
Değeri / Net
Aktif Değeri
(%)
(%)
(%)
(%)
(%)
(%)
(TL)
12,08
14,93
8,87
7,59
7,59
-0,05
21.997.179
19,09
22,7
13,33
8,46
9,07
-0,06
28.492.193
14,01
14,49
2,45
5,81
5,94
-0,01
40.793.474
4,62
5,68
6,97
9,28
9,12
-0,02
45.244.043
22,55
27,53
6,36
7,68
8,06
-0,08
87.463.798
12,66
13,03
5,49
6,88
6,99
-0,03
135.526.214
GRAFİK
13,03
12,66
14,00
12,00
10,00
8,00
5,49
6,00
4,00
2,00
0,00
AZD
Karşılaştırma
Ölçütünün Getirisi
ÜFE
(01.01.2015-30.06.2015)
GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE
SAYILMAZ.
3
ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ
BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUM RAPORU
(Tüm tutarlar, Türk Lirasi (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
C.
1.
2.
DİPNOTLAR
Fon, portföyünün en az %80 (yüzdeseksen)'ini devamlı olarak, Devletin borçlanma amacıyla
yurtdışında çıkardığı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapan ve faiz geliri elde etmeyi
hedefleyen "Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu"dur.
Fonun stratejisi, Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi' nin ve Türk özel sektör şirketlerinin yurt
dışında ihraç ettiği Eurobond'lara ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmek amacıyla, parite ve
likidite risklerini göz önüne alarak aktif yönetim tarzıyla uzun vadeli yatırım yapmaktır.
Fon’un maruz kalabileceği riskler aşağıda belirtilmiştir:
Piyasa Riski: Gelişmekte olan piyasalarda görülebilen düşük işlem hacimleri ve bundan
kaynaklanabilecek yüksek fiyat volatilitesi fon için bir risk unsuru olabilir. Buna önlem olarak
fon portföyünün oluşturulmasında likiditesi yüksek yatırım araçlarının seçilmesine ve portföy
çeşitlendirmesi yapılmasına dikkat edilecektir. Portföy oluşturulmasında risk-getiri değerleri
göz önünde bulundurulacaktır. Fon, sadece Türkiye’nin yatırım araçlarına yatırım
yapacağından, ülke riskini azaltmak için uluslararası çeşitlendirme söz konusu değildir.
Deprem, terörist saldırı, iletişim sistemlerinde bozulma gibi önceden tahmin edilemeyen
olaylar nedeniyle fon portföyündeki yatırım araçlarının değerlerinde önemli değişiklikler
olabilir. Bununla beraber, fon için gelişmekte olan piyasalar arasındaki korelasyon da bir risk
unsurudur. Gelişmekte olan piyasalar, bütün olarak değerlendirildiklerinden birbirleriyle
etkileşim halindedirler. Türkiye piyasalarıyla bağlantılı olmayan, diğer gelişmekte olan
piyasalardaki gelişmeler fon performansını etkileyebilir.
Yoğunlaşma Riski: Fon portföyünün oluşturulmasında ve yönetiminde az sayıda menkul
kıymete yoğunlaşmadan kaçınılarak çeşitlendirme yapılmasına ve menkul kıymet sayısının
yatırım yapılan piyasalar da göz önünde bulundurularak optimum sayıda tutulmasına dikkat
edilmektedir.
Faiz Riski: Fon portföyü, uzun vadede faiz getirisi elde etmek için ağırlıklı olarak uzun vadeli
sabit getirili yatırım araçlarından oluşacağı için, faiz riski söz konusudur.
Döviz Kuru Riski: Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi TL cinsinden yapılacağı için
döviz kurundaki değişiklikler, fon portföy değerini etkileyebilecektir. Değişik para birimi
cinsinden getiri sağlayan yatırım araçlarına yatırım yapılması durumunda çapraz kur riski
ortaya çıkmaktadır. Para piyasası araçları kullanarak çapraz kur riskinden kaçınılması
hedeflenmektedir.
Karşı Taraf Riski: Borçlanma araçlarına yapılan yatırımlar, yatırım yapılan ülke hazineleri de
dahil olmak üzere, karşı tarafın borcunu ödeyememe riskini taşır. Bununla beraber fon için
işlem yapılırken, işlem yapılan karşı kurumun riski söz konusudur. Bu riski en aza indirmek
için, işlem yapılacak kurumların seçiminde kurumun finansal durumu, finansal piyasalardaki
tecrübesi gibi kriterler göz önünde bulundurulmaktadır.
3. Fon 30 Haziran 2015 tarihinde sona eren dönemde net %12,66 (30 Haziran 2014: %9,28)
tutarında getiri sağlamıştır.
4. Aşağıda Fon’da yapılan 1 Ocak - 30 Haziran 2015 ve 1 Ocak - 30 Haziran 2014 dönemine ait
faaliyet giderlerinin ilgili dönemin ortalama fon toplam değerine oranı (%) yer almaktadır.
Gider Türü
Fon İşletim Gideri
Aracılık Komisyonu Giderleri
Saklama Giderleri
Diğer
Toplam Giderler
30 Haziran 2015
0,91
0,01
0,01
0,01
0,94
4
30 Haziran 2014
0,91
0,01
0,02
0,01
0,95
ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ
BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUM RAPORU
(Tüm tutarlar, Türk Lirasi (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
5.
Performans sunum döneminde yatırım stratejisinde yapılan değişiklik :
Bulunmamaktadır.
6.
Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve
stopajdan muaftır.
D.İLAVE BELGELER VE AÇIKLAMALAR
1. Fonun ve karşılaştırma ölçütünün ilgili dönemdeki getirilerine ilişkin bilgiler aşağıda yer
almaktadır :
Fonun Net Karşılaştırma
Getirisi %
Ölçütünün
Getirisi %
12,66
13,03
Fonun Brüt
Getirisi (*)
%
13,61
Fonun Nispi
Getirisi (**)
%
-0,37
(*) Fonun brüt getirisi, fon portföyünden karşılanan toplam giderlerden kurucu tarafından
karşılanan giderler düşülerek bulunan fon toplam gideri ile brütleştirilen fon getirisini ifade
etmektedir.
Fon’dan karşılanan toplam giderlerin (fon işletim gideri kesintisi dahil) üst sınırı fon net varlık
değerinin yıllık %1, 91’i (yüzde bir virgül doksan bir) olarak uygulanmaktadır.
Her takvim yılının son işgünü itibarıyla, yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aşılıp
aşılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Şirket
tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde belirtilen oranın aşıldığının tespiti halinde aşan tutar
ilgili dönemi takip eden 5 iş günü içinde Şirket tarafından fona iade edilir.
(**) Fonun nispi getiri oranı; performans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan fonun net getiri
oranından karşılaştırma ölçütünün getiri oranının çıkarılması sonucu bulunan pozitif ya da
negatif yüzdesel değeri ifade etmektedir.
2. Fon ile ilgili tüm değişiklikler Emeklilik Şirketi’nin internet sitesinde “Kamuyu Sürekli
Bilgilendirme Formu” sayfasında ve Kamuyu Aydınlatma Platformu’ nda (KAP) yer
almaktadır.
3. 1 Ocak-30 Haziran 2015 itibariyle Fon’un Bilgi Rasyosu % (0,03) (1 Ocak - 30 Haziran 2014:
%(0,09)) olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde
kullanılır. Karşılaştırma ölçütü (benchmark) getirisi üzerindeki fon getirisinin, fonun
volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü
üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık
/ istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir.
5